Asset Management - Vector · • Invierten exclusivamente en valores de mercado de dinero como...
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Asset Management
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Asset Management
Información General
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Área especializada en brindar soluciones de inversión para nuestros clientes a través de Fondos y
Portafolios.
Asset Management se encarga del manejo de las estrategias institucionales en Vector Casa de
Bolsa, administrando más de $25,500 millones bajo estas estrategias.
El diseño de nuestros productos se hace con estrategias institucionales a través de Portafolios o
Fondos y son conformados en función del perfil de cada cliente, considerando horizontes de
inversión, tolerancia al riesgo y la estrategia global.
Asset Management
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Contamos con una amplia gama de productos que se adaptan a las necesidades de todo tipo de
inversionistas. Atendemos Clientes Institucionales y Personas Físicas con objetivos de inversión
patrimoniales.
Asset Management
Fondos de Inversión: 18 Fondos en total (deuda corto,
mediano y largo plazo, cobertura, renta variable nacional,
renta variable internacional y carteras de fondos
compuestas por fondos de deuda y renta variable).
Portafolios: 7 estrategias (deuda y renta variable) y
portafolios compuestos (integrados por dos estrategias:
una de deuda y una de renta variable).
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Invirtiendo en los productos de Asset Management se logra mayor estabilidad en ingresos, tanto
para ti como para VCB.
En Fondos y Portafolios es posible mantener un ingreso constante, mientras que con inversiones en
directo solo se generan ingresos cuando hay operación.
Valor Agregado
La tenencia en Asset Management
genera ingreso los 365 días del año,
aunque no haya operación.
En épocas de “vacas flacas” los ingresos
por corretaje disminuyen o desaparecen,
siendo más difíciles de recuperar con el
paso del tiempo.
$254,000
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En Asset Management nos interesa que cada cliente este ubicado de acuerdo a su perfil y necesidades,
y entendemos que hay clientes o tipos de clientes para todo.
Los productos de Asset Management son excelentes opciones de inversión si el cliente tiene baja o poca
actividad de operación o si su horizonte de inversión es de largo plazo.
Clientes <-> Asset Management
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Fondos de Inversión: Panorama General
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¿Qué es un Fondo de Inversión?
Son administrados y operados por una Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, la cual es una
institución financiera autorizada por la CNBV, que se encarga de gestionar las estrategias de inversión
de los fondos y los procesos administrativos referentes a ellos, cumpliendo con los lineamientos
establecidos por la autoridad.
Un fondo es un instrumento de inversión que reúne el capital de pequeños, medianos y grandes
inversionistas, diversificando sus recursos en diferentes portafolios, ya que de manera individual no
podrían tener acceso directo a los instrumentos de inversión más sofisticados y aprovechar
oportunidades en el mercado de valores.
De esta forma, el inversionista deposita su confianza en las estrategias de inversión de la
institución que administra el fondo, con el objetivo de hacer crecer su patrimonio.
En un principio fueron pensados para el pequeño inversionista, sin embargo, actualmente también los
grandes inversionistas hacen uso de los Fondos como medio de inversión.
Los fondos de inversión a su vez tienen series, la diferencia entre estas es el adquiriente (persona física,
moral y exenta), el fee que se cobra por administración (esto determina el rendimiento de cada serie) y
el monto mínimo necesario para poder invertir en cada una (algunas no tienen monto mínimo, hay
también a partir de 5 y 10 mdp, etc.).
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Participación en el mercado de valores a un menor costo: Conveniente para inversionistas con
recursos limitados, que no cuentan con el tiempo o experiencia suficiente para administrar sus
inversiones, al adquirir acciones de un fondo participan automáticamente en el mercado de valores.
Economías de escala: Al reunirse cantidades importantes de dinero de diversos inversionistas en un
fondo, se logran alcanzar rendimientos más competitivos, los cuales no podría conseguir un pequeño
inversionista por sí mismo, u obtendría rendimientos menos competitivos.
Ventajas de Invertir en Fondos
Diversificación: Un fondo invierte en diversos
instrumentos con el fin de minimizar el grado de
riesgo y optimizar el rendimiento.
Planeación financiera: Dependiendo los
objetivos de inversión de cada individuo, se crean
portafolios especializados en diferentes mercados
para lograr dichos objetivos.
Administración profesional: Expertos en
inversiones se reúnen en diversos comités para
plantear las estrategias de los fondos. De esta
forma gestionan éstos productos dando
seguimiento al comportamiento de los mercados.
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Información Pública
La regulación exige que todos los fondos de inversión hagan accesible cierta información para que
pueda ser consultada por los inversionistas, en medios como lo son internet o periódicos de circulación
nacional.
Precios y rendimientos: A través de los cuales es posible monitorear el desempeño de los fondos y cada
una de sus respectivas series, además del valor de sus acciones.
Prospecto de información al público inversionista: Prospectos general y particular en donde se definen
el objetivo, políticas y régimen de inversión, horarios de operación, montos mínimos de inversión de cada
serie, políticas de operación, entre otra información relevante del Fondo.
Documento con información clave para la inversión (DICI): Documento que presenta información del
prospecto de forma resumida, presenta las políticas y régimen de inversión, distribución de activos,
políticas y horarios de operación, rendimientos y montos mínimos por serie, entre otra información.
Carteras semanales y mensuales: Informes de la composición de activos del fondo.
Cuotas de administración: Comisiones por cada serie y avisos sobre cambios que pueda haber en ellas.
Eventos relevantes: Cambios al prospecto, incumplimientos al régimen de inversión, cambios en
calificación o categoría, aplicaciones de diferenciales en precios, cambios de horario, entre otros.
De esta forma los inversionistas pueden tener mayor certidumbre sobre la forma de operar
y los resultados de sus inversiones.
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Toma de decisiones en un Fondo
Las decisiones de inversión
son tomadas por un Comité
de Inversiones.
Las estrategias de
inversión se basan en las
expectativas del mercado y
en los lineamientos de
inversión de cada fondo.
El Comité está integrado por un
grupo de expertos de diferentes
áreas: análisis, bursátil,
riesgos, comercial, entre otras.
Su objetivo es analizar el
entorno económico para fijar
estrategias de inversión que
ayuden a optimizar el
rendimiento.
Se analizan factores, variables
y hechos relevantes del
mercado nacional e
internacional.
Tasas de Interés Inflación Tipo de cambio Acciones Índices
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¿Cómo opera un Fondo de Inversión?
Distintos inversionistas invierten su dinero adquiriendo
acciones de un Fondo El Fondo invierte por cuenta de los inversionistas en el
mercado de valores
Se conforma un portafolio con instrumentos
diversificados
$100,000 $2,000,000 $550,000
10,000 títulos
200,000 títulos
55,000 títulos
De esta forma los inversionistas obtienen rendimientos sobre sus
inversiones
$2,650,000
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Tipos de Fondos
En Asset Management ofrecemos una amplia gama de opciones de inversión:
• Invierten exclusivamente en valores de mercado de dinero como Cetes, Bondes, Bonos, Udibonos, Certificados Bursátiles, entre otros.
• Los fondos de Cobertura son fondos de deuda.
DEUDA
• Invierten en acciones que cotizan en la BMV y/o en el SIC, además pueden combinar sus estrategias invirtiendo en instrumentos de deuda.
RENTA VARIABLE
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Valuación y Rendimiento
El precio de las acciones de un Fondo es determinado por empresas Valuadoras. Las cuales son
entidades independientes a las Operadoras de Fondos de Inversión aprobadas por la CNBV.
Para determinar el precio de un Fondo, la Valuadora utiliza el precio de cada instrumento en que el
Fondo invierte para así calcular el valor total de la cartera del Fondo, considerando dividendos,
comisiones y costos referentes al Fondo. Al dividir el valor total de la cartera del fondo entre el número
de titulos se obtiene el precio.
Este proceso se lleva a cabo diariamente.
El rendimiento se determina por el diferencial en los precios de las acciones o títulos del Fondo.
Rendimiento Bruto: Rendimiento de la gestión del Fondo, basado en el diferencial de precios de
los instrumentos de su cartera.
Rendimiento Neto: Rendimiento de determinada Serie, descontando las comisiones y costos
referentes a ella. Rendimiento que obtiene el cliente al invertir en el Fondo.
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Valuación
Cada Serie tiene distinto precio y rendimiento neto, esto es debido a que sus costos y
comisiones son diferentes.
Algunos costos son cuotas fijas por lo que pueden impactar el precio del fondo de forma diferente, entre
más saldo tenga el fondo menor es el impacto.
En los fondos de deuda a las series de personas físicas y morales habrá que descontar ISR (0.46%).
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Rendimientos Deuda y Renta Variable
El rendimiento de los Fondos de renta variable se publica en términos efectivos o directos:
El rendimiento de los Fondos de deuda se publica en términos anualizados:
PF= Precio Final PI= Precio Inicial
FF= Fecha Final FI= Fecha Inicial
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Calificación
Los instrumentos de Deuda, entre ellos los fondos, son calificados por instituciones calificadoras de
valores como Standard & Poor´s, Fitch Ratings, Moody´s y HR Ratings.
Para definir la calificación de un instrumento se toman en cuenta dos variables:
Fuente: Standard & Poor’s
Riesgo Crediticio
Permite conocer la probabilidad de pago de
un instrumento. Califica la calidad y
diversificación de los activos del portafolio, las
fuerzas y debilidades de la administración y la
capacidad operativa.
Riesgo de Mercado
Permite conocer la sensibilidad de un
instrumento ante cambios en las condiciones
prevalecientes en el mercado. Representa la
posible pérdida ante movimientos adversos en
las variables del mercado.
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Los Fondos de Inversión en México
En México existen 587 Fondos de Inversión
281 Fondos de Deuda 72% de activos de la industria.
306 Fondos de Renta Variable 28% de activos de la industria.
Crecimiento Fondos de Inversión en México
Información al 2017.
Fuente: Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, (AMIB)
29 Operadoras de Fondos en México
El 88% de los clientes invierte en Fondos de Deuda.
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Otros Puntos
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Los inversionistas buscan medios de inversión que les ofezcan rendimientos atractivos acordes a sus
necesidades de inversión.
Los fondos y portafolios cubren las necesidades de inversión de todo tipo de inversionistas desde los
que buscan participar en estrategias pasivas hasta los que prefieren estrategias más activas, así como
aquellos que buscan invertir sus recursos a muy corto plazo y contar con liquidez hasta quienes buscan
invertir a largo plazo.
Necesidades de los Inversionistas actuales
Participar en estrategias estandarizadas que les
brinden certidumbre sobre el manejo de sus recursos.
Inversiones dinámicas, gestionadas por expertos, que
busquen aprovechar las oportunidades de los distintos
mercados.
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El éxito de una inversión parte de la diversificación.
Buscar productos que ofrezcan:
Una inversión a la medida de acuerdo con el perfil y objetivo de inversión.
Una estrategia completa que otorgue valor agregado al patrimonio.
Un producto que brinde transparencia en información y resultados.
Recomendaciones para un inversionista
La disciplina es un elemento fundamental para que las
estrategias de inversión puedan madurar exitosamente.
Al ser consistente, seguir los objetivos y decisiones de
inversión, se permite madurar la estrategia y obtener
los resultados deseados por el inversionista.
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