Arturo Tagle Gerente General - LarrainVial · 8,682 . 8,813 . 2011 . 2012 . Banco de Chile:...

Cumbre Sector Bancario

Arturo Tagle Gerente General

Abril 2013

2

Banco de Chile: Una institución de clase mundial

Entorno competitivo con amenazas y también con oportunidades

¿Por que seguir invirtiendo en Banco de Chile?

US$ 49 mil millones en activos

US$ 31 mil millones en depósitos

1,8 millones de clientes

434 sucursales y puntos de venta

1.915 cajeros automáticos

Grado de inversión (S&P: A+; Moody’s: Aa3)

Listado local e internacionalmente

Institución líder con sobre 100 años de historia

3 3

4a Institución Financiera de Latinoamérica sin considerar Brasil (Valor Bursátil miles de millones de US$)

Fuente: Bloomberg. Al 31 de marzo de 2013

20,9

19,5

18,6

14,5

13,5

13,3

13,2

12,9

9,5

9,1

Santander

Inbursa

Banorte

BCH

Bancolombia

Santander

Credicorp

Grupo Aval

BCP

Bogota

(Cifras a Diciembre de 2012)

N°1 en Cap. Bursátil

- 2 4 6 8

10 12 14 16 18

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

US$1.5 billion (Ene-02)

US$4.9 billion (Ene-08)

US$14.5 billion (Mar-13)

Valor Bursátil

Tipo Cambio precio spot Fuente: Bloomberg

4

#1 en Rentabilidad

(En miles de millones de US$)

2013

• Fusión con Banco A. Edwards • BCH empieza a transar

en la NYSE

N°1 en Utilidad

N°1 en Colocaciones Fusión con Citibank Chile

-

2

4

6

8

10

12

14

16

2008 2009 2010 2011 2012

LOCAL

ADR

50%

50%

(Derechos a voto, Marzo 2013) (US$ MM, Marzo 2013) Banco de Chile Liquidez de la acción

Estructura de Propiedad y Liquidez

Prom. US$ 8.0 MM

Prom. US$ 2.8 MM

2013

5

5.9%

17.4%

18.3%

58.4% Free Float

Otros Indirecto

Grupo Ergas

9%

42%

7% 17%

21%

4% 3%

46%

4%

26%

21%

(A diciembre de 2012) (A diciembre de 2012)

US$1,084 mn

Banco universal que atiende todos los segmentos del mercado

Colocaciones por Segmento Utilidad Neta antes de Impuestos

US$39,130 mn

Nota: Segmento Minorista incluye filiales 6

Historia Consistente de Crecimiento Rentable

13,185 14,366

17,378 18,762

33.8% 35.4% 35.5%

37.5%

2009 2010 2011 2012 Total Colocaciones

%, Préstamos a personas sobre total coloc.

258 378

429 466

21.0% 23.9% 25.1% 28.6%

2009 2010 2011 2012 Utilidad Neta Part. de Mercado

(CLP MMM, %)

(CLP MMM, %)

Colocaciones

Utilidad Neta

1,016 1,168 1,224 1,342

19.6% 20.6% 20.5% 20.8%

2009 2010 2011 2012 Ingreso Op. Part. de Mercado

(CLP MMM, %) Ingreso Operacional

7

19.2%

28.7% 27.7%

26.4%

15.6% 18.5% 17.9%

14.0%

24.9%

25.5% 23.6%

19.3%

2009 2010 2011 2012

1.5%

2.2% 2.1% 2.1%

1.2%

1.4% 1.3%

1.0%

1.7% 1.8%

1.7%

1.4%

2009 2010 2011 2012

Pares

Sistema ExBCH

Retorno sobre Capital Promedio Retorno sobre Activos Promedio

8

Retornos Consistentemente Mayor a la Competencia

8,682 8,813

2011 2012

Banco de Chile: Colocaciones

Hitos 2012 Crecimiento Total +8% Y/Y y 2% Q/Q

Colocaciones Minorista en linea con

nuestros focos estratégicos, liderando el crecimiento en 2012

Segmento Minorista representa >50% del total de colocaciones

Colocaciones Mayorista

+2%

2,125 2,449 3,599 4,190 2,557 2,818

2011 2012 Comercial Vivienda Consumo

+14%

Colocaciones Minorista*

8,281 9,457

(MMM$) (MMM$)

*Excluye Filiales 9

17,378 18,762

2011 2012

Colocaciones Totales

+8% (MMM$)

466 393

271

120

1,629

26.4% 20.1% 22.0%

14.2% 16.2%

BCH SAN BCI Corp Sistema

Ut° Neta ROAC

Banco de Chile: Resultados 2012

(MMM$)

(29%) (24%)

(17%)

(7%)

( ) Part. de Mercado

Utidad Neta Industria Bancaria 2012

10

N°2 N°3 N°4

Crec. Anual 9% -11% 4% -1% -5%

10 Grandes Logros en 2012

Lideres en utilidad y rentabilidad 1 Mejor clasificación de riesgo para un Banco privado en América Latina

2 Pioneros en emisión de deuda en diversos mercados internacionales

3 Fortalecimos la vinculación con PyMEs 4 Profundizamos negocios en regiones 5

Crecimos de forma importante el negocio hipotecario

6 Impulsamos la bancarización del país a través del proyecto Caja Chile

7 Innovamos y mejoramos los canales electrónicos 8 Aumentamos el capital del Banco en US$530 millones

9 Alcanzamos la mayor valorización bursátil de la industria bancaria local

10 11

12




Entorno Regulatorio

13

Medidas Macroprudenciales: No parecen Necesarias…

Límites al Loan to Value (LTV).

Límite deuda y/o carga financiera sobre ingresos.

Cambios en ponderadores de riesgo de crédito.

Mayor encaje en los depósitos.

Límites al crecimiento del crédito.

1

2

3

4

5

Buscan evitar un sobrecalentamiento y/o la incubación de burbujas en el precio de los activos en momentos de fuerte expansión del ciclo

económico.

Entre estas destacan:

Provisiones Dinámicas. 6 14

Los volúmenes de créditos evolucionan alineados con los múltiplos históricos…

1.6% 3.3%

10.6% 13.7% 15.0% 13.4%

10.6%

0.5%

6.1%

12.9% 9.7%

2.3% 3.9% 7.0% 6.2% 5.7% 5.2% 3.3% 5.8% 5.9% 5.6%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Colocaciones Totales PIB

Fuente: Banco Central y SBIF

0.7 0.9 1.5

2.2 2.6 2.6 3.2

-0.5

1.1

2.2 1.8

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Promedio: 2,0

Crecimiento PIB y Colocaciones (Var. Real 12 meses, %)

Múltiplo Colocaciones sobre PIB (Veces)

15

48.1 55.3

61.9 61.2 62.6 62.2

7.8 9.1

10.7 10.0 9.9 9.9

0

5

10

15

20

0

10

20

30

40

50

60

70

'06 '07 '08 '09 '10 '11 '12

Deuda Total Carga Financiera (Der.)

ChileAustriaBélgica

Dinamarca

EslovaquiaEslovenia

EspañaEstoniaFinlandia

Francia

Irlanda

Lituania

México

Noruega

Holanda

Polonia

PortugalReino Unido

Rep. Checa

Suecia

Suiza

EE.UU.

0

50

100

150

200

250

300

0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000

Deud

a hog

ares

/Ingr

eso

disp

onib

le

PIB per cápita

Deuda Hogares e Ingreso Per Cápita (%)

Fuente: Banco Central y SBIF

Evolución Créditos a Personas (Var. Real anual, %)

...y el endeudamiento de las personas se mantuvo estables y en línea con el ingreso per-cápita

12% 17%

34%

20% 22%

8% 4%

9% 14%

9%

6%

12%

19%

16% 15% 16%

11% 10% 9% 8% 8%

'02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 Col. Consumo Col. Vivienda

Deuda de los Hogares sobre Ingreso Disponible (%)

16 Fuente: Banco Central IEF Diciembre 2012, cifras a 2011

Protección al Consumidor: Una tendencia mundial…

“PROS” • Consumidores más Informados. • Incentivo a la Competencia en

algunos productos. • Mejor gestión de riesgo.

“CONTRAS” • Incrementos en los costos. • Efectos en el comportamiento

de pago. • Restringe la Bancarización.

SERNAC Financiero

Seguros

Hipotecarios Ley

DICOM TMC SOE

RECIENTES FUTURAS

17

“PROS” • Consumidores más Informados. • Incentivo a la Competencia en

algunos productos. • Mejor gestión de riesgo.

“CONTRAS” • Incrementos en los costos. • Efectos en el comportamiento

de pago. • Restringe la Bancarización.

SERNAC Financiero

Seguros

Hipotecarios Ley

DICOM TMC SOE

RECIENTES FUTURAS

¿Qué Hemos Hecho? I. Participación proactiva en la

discusión de las reformas. II. Apoyar proyectos que

fomenten la competencia. III. Mejorar la Tarificación. IV. Mejoras en rentabilidad por

producto y costeo. V. Ajustes en el modelo de

Negocios. 18

Protección al Consumidor: Una tendencia mundial…

Mora y Tasa de Desempleo

1.5

1.8

2.1

2.4

2.7

3.0

4

5

6

7

8

9

10

11

12

2010 2011 2012 2013 Tasa de Desempleo Morosidad Consumo >90d (Der.)

La Polar Ley Dicom

Evolución Mora y Tasa de Desempleo (%)

Fuente: SBIF e INE

La reciente evolución ascendente de la mora en un entorno de menores tasas de desempleo se explican en parte por negativos eventos en el mercado y por regulaciones que afectaron el comportamiento de pago de los deudores…

19

Basilea III: Necesidades de acercarse a estándares mundiales…

13,2%

+ Riesgo de Mercado

+ Riesgo Operacional

Actual

Indicador Límite Regulatorio

+ Conservación

+ Sistémico

+ Contra Cíclico

Actual 8,0%

Buffers

I. En Materia de Capital… II. En Materia de Liquidez… Cobertura de Liquidez1

>= 100%

Fondeo Estable2 >= 100%

1Activos Líquidos de Alta Calidad Salidas de efectivo netas totales en 30 días

2 Financiamiento estable disponible Financiamiento estable requerido

“PROS” I. Sistema Financiero más sólido y

resistente a shocks. II. Mayor homogeneidad en materia de

capital a nivel global.

“CONTRAS” I. Incremento en los costos de

operación. II. Impacto potencial en precios.

20

13,2%

+ Riesgo de Mercado


Actual


+ Conservación

+ Sistémico

+ Contra Cíclico

Actual 8,0%

Buffers

I. En Materia de Capital… II. En Materia de Liquidez…



I. Debemos contar lo antes posible con una hoja de ruta por parte de la autoridad sobre los plazos y las etapas a seguir.

II. Gradualidad en la implementación debido a las importantes implicancias macroeconómicas.

III. Adecuación a prácticas de mercado local.

21

Cobertura de Liquidez1 >= 100%



13,2%

+ Riesgo de Mercado


Actual


+ Conservación

+ Sistémico

+ Contra Cíclico

Actual 8,0%

Buffers

I. En Materia de Capital… II. En Materia de Liquidez…



¿Qué hemos hecho? I. Establecer Provisiones Anti-Cíclicas desde 2010. II. Fortalecimiento de Capital Accionario en 2011 y 2012|2013. III. Emisión de Bonos Subordinados. IV. Diversificación y aumentos en la duración de las Fuentes de Financiamiento. V. Desarrollo de Modelos de Riesgo Operacional más avanzados.

22

Cobertura de Liquidez1 >= 100%



23




Positivas Expectativas para la Economía y la Industria…

24

5.7% 5.2% 3.3%

-1.0%

6.1% 6.0% 5.0% 4.5% 5.0% 5.0%

15.0% 13.4%

10.6%

0.5%

6.1%

12.9% 9.7% 9.0% 10.0% 10.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E

PIB Colocaciones Sistema

Crecimiento del PIB y Colocaciones Totales(1)

(Variación Real Anual en %)

(1) Crecimiento de PIB 2006 - 2012 sobre base año 2008. Crecimientos reales de colocaciones en base a valor de la UF.

Estrategia Consistente: Oportunidades de Crecimiento

Expandir base de clientes

Incrementar uso de medios de pago

Aumentar presencia en PYMEs

Incrementar Bancarización

Mejorar Productividad de Canales de Distribución

Penetración productos de tesorería

Expansión en regiones Incrementar share of

wallet Generar sinergias con

divisiones minoristas Acompañar a clientes,

aprovechando red Citi

Potenciar productividad de sucursales

Fortalecimiento de canales remotos

Mejora de procesos de crédito

Automatización de procesos operacionales

Compensación alineada con metas

Planes de calidad por segmento de negocio

Protocolos de contacto con clientes

Mejorar satisfacción de productos y servicios

Asegurar transparencia en la atención

25 25

Gran Imagen de Marca

Alto nivel de Cruce de Producto

Gran Base de Clientes y Red de Distribución

Fuente: Adimark a Diciembre 2012. Segmentos ABC1 & C2. Incluye todas las marcas de cada institución

Sólida Posición Competitiva

Prudente y sólida gestión de riesgos

Ventajosa Estructura de Financiamiento

35

26

26

29

20

20

16

21

Top of Mind

Calidad de Servicio

¿A qué Banco se Cambiaría?

Seguridad y Solvencia

Banco de Chile Competidor más cercano

Primera mención por atributo Cuenta Correntistas ABC1, C2 (%)

26





27

438 434 346 346

140

Sucursales (Diciembre 2012)

Minorista

Personas Mayorista

PYMEs

Rentas Bajas R. Medias/Altas

834

70

Corporativa

GG.EE.

881

5

18

Base de clientes (Diciembre 2012, miles)

TOTAL: 1.808 27

N°1 N°3 N°4 N°5





(Participación de Mercado, a Diciembre 2012) Comisiones Netas*

28

24.2% 21.3%

15.0%

6.8% 4.0%

N°2 N°3 N°4 N°5






0.6% 0.6% 0.7% 0.5% 0.5% 0.5%

0.9% 1.0%

1.3% 1.2% 1.3%

1.4% 0.9% 1.1%

1.5% 1.5% 1.3%

1.1%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

BCH Pares (BSAC, BCI, BBVA) Sistema ExBCH

(Provisiones por Riesgo/Colocaciones Promedio,%)

(Cartera Vencida/Colocaciones, %) Cartera Vencida

Gasto Neto de Cartera

0.6% 1.1%

1.7%

1.2% 0.9%

1.0% 1.2%

1.6% 1.9%

1.5% 1.4% 1.5%

1.1% 1.5%

1.8%

1.3% 1.2% 1.4%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

a

29








3.7% 3.8% 4.1%

5.1%

4.2%

(Tasa, %, Diciembre 2012)

Nota: Costo de financiamiento se define como el cociente entre los intereses pagados y la suma de los pasivos que devengan intereses y los depósitos que no devengan intereses.

Costo de Financiamiento

Sistema Ex-BCH

30

N°4 N°2 N°3










Santander Chile

BCI

Corpbanca

BBVA Chile

BCP (Perú)

Bancolombia

Banco Bogotá

BBB+

BBB

BBB-

BBB-

BBB+

(1) Rating según S&P a la última fecha disponible, considerando países investment grade

A

A

Banco Clasificación (1) Último Cambio

LatAm

31


¿Por qué seguir invirtiendo en Banco de Chile?

Sólido modelo de negocios con retornos consistentemente sobre sus pares

Gran imagen de marca

1

Oportunidades de crecimiento y mayor eficiencia

2

6

7

Sostenido liderazgo de mercado 3

32

Una Institución de clase mundial con el mejor rating en Latino América

Sobresaliente gestión de riesgos 4

Ventajosa estructura de financiamiento 5

La información contenida, incorpora por referencia ciertas declaraciones que constituyen “Información respecto del futuro”, en cuanto dichas declaraciones incluyen información con respecto al intento, la creencia o actuales expectativas de nuestros directores y gerentes tengan con relación a nuestro desempeño operacional futuro. Tal “Información respecto del futuro” se puede referir a cualquier pronóstico, proyección y descripción anticipada de ahorros de costos y de otras sinergias. Se hace presente que cualquiera de las declaraciones que constituyen “Información respecto del futuro”, no son garantías de un desempeño futuro en tal sentido y que, además, pueden envolver riesgos e incertidumbres, acarreando como consecuencia que los actuales resultados pueden diferir de aquellos establecidos en la “Información respecto del futuro”, a causa de varios factores (incluyendo, sin limitaciones, la acción de competidores, condiciones globales futuras, condiciones del mercado, cambio en el valor de divisas, y riesgos financieros y operacionales relacionados al manejo del crecimiento y la integración de negocios adquiridos), muchos de los cuales se encuentran más allá de nuestro control. El acaecimiento no esperado por nosotros de cualquiera de los factores señalados, a modo de ejemplo, en el párrafo precedente, alterarían significativamente los resultados señalados en estas declaraciones. Factores que pueden causar que los resultados actuales difieran material y adversamente de lo proyectado, son a modo ejemplar y no taxativo, los siguientes:

• Cambios generales en la economía, el comercio o en la política o en otras condiciones en Chile o cambios generales en la economía o en las condiciones comerciales en América Latina;

• Cambios en los mercados de capitales en general que puedan afectar políticas o actitudes respecto al préstamo de dinero a Chile o a empresas chilenas;

• Cambios inesperados en el desarrollo de nuestros actuales litigios; • Aumento de costos; y • Incrementos no anticipados en costos financieros y otros, o bien, la dificultad de obtener financiamiento a través de deuda o de acciones.

Se hace presente que no se debe confiar indebidamente en las declaraciones contenidas en este documento con relación a “Información respecto del futuro”, puesto que sólo fueron construidas en base a la información disponible a la fecha en que estas se hicieron. Nuestros auditores independientes no han revisado ni compilado las declaraciones sobre “Información respecto del futuro” y, en consecuencia, no proveen ninguna seguridad ni garantía respecto de las mismas. Estas declaraciones deben ser consideradas en relación con cualquier “Información respecto del futuro”, ya sea por escrito u oralmente que nuestra institución pueda realizar en el futuro. No nos obligamos a revelar públicamente ninguna revisión que hagamos o podamos hacer a la “Información respecto del futuro” incluida en este sitio, en cuanto a reflejar eventos o circunstancias posteriores o para mostrar la ocurrencia de algún evento no anticipado.

Información importante

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