Verónica Cortez

Perspectivas sobre minería de cobre: Aprendizajes del ciclo reciente y desafíos futuros

17 Abril 2018 - Santiago, Chile

1

Lo que aprendimos… Lo que podemos esperar…

Aprendizajes y el enfoque de

Collahuasi en los últimos años

Perspectivas sobre cómo

enfrentar los desafíos futuros

Dos perspectivas sobre la industria minera

2

Lo que aprendimos… Lo que podemos esperar…Aprendizajes del último ciclo y el

enfoque de Collahuasi en los

últimos años

3

0

100

200

300

400

500

1940 20201980 201019601950 1970 1990 2000

Precio Cobre LME (cUS$/libra) – USD constantes 2017

-40%

Nuestra industria ha visto ciclos de bonanza,

crisis y recuperación

Fuene: Cochilco

Post – Gran

depresión

Post Segunda Guerra,

Reconstrucción

europea, "Años

dorados" USA,

"Milagro" japones

Crisis del petróleo, sustitución de cobre e

impulso oferta de bajo costo (Chile y lixiviación)

Crecimiento chino,

mayor oferta y entrada

proyectos alto costo

4

Con el aumento de precios, la industria sobre-invirtió en proyectos, impulsando mayores costos de CapEx

Nota: El tamaño de la burbuja representa el tamaño de la producción expresado en kt/a Cu Eq.

Fuente: Wood Mackenzie, BCG analysis

20

0

10

50

30

40

2010

36

4343

22

19

2012

CapEx de minería de cobre global

(US$ B)

20062004

11

7

2008

21

6

9

20

+126.4%26

20162014

5

1998

5 5

2002

43

20001992

2 35

16

1994 1996

87

37

5

SustainingExpansion

1970 1990

50,000

40,000

30,000

20,000

0

19801975 2015 20202010

10,000

200520001985 1995

Collahuasi

Intensidad de Capital en proyectos nuevos en minería de cobre

1971-2017 ($/t Cu Eq.)

Año inicial de producción

aumento

5

…y luego, con la caída de precios, los márgenes se comprimieron y aumentó la deuda

Mejora refleja

reacción en la gestión

de costos….

Fuente: S&P capital IQ; reportes anuales; Análisis BCG

0x

-1x

3x

1x

2x

2013

145

125131

2011

2009

130

2007

2015

93

Valor de Mercado y

Deuda Minería Cobre $B(Deuda Neta / EBITDA) x

LTM

7/17

147

Deuda Neta / EBITDA

Deuda Neta

Valor de Mercado

6

… pero esa reacción ha sido lenta y ayudada por "viento de cola"

Fuente: Wood Mackenzie

62%De la

disminución de

costos es por

precio de

insumos y tipo

de cambio

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2009

2016

2008

2007

2006

Precio y costos para minería de cobre (cUS$/libra)

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

2005

2017

2015

2014

2013

2012

2011

2010

-30%

1997

1996

-19.2%

Precio 1er CuartilAverage (C1) + Sustaining CapEx 3er Cuartil

7

Collahuasi implementó un "back to basics" para afrontar este período

Mantener foco en valor

y rentabilidad

Definir qué hay

que hacer

¡Hacerlo bien!

Cierre de operación de óxidos

• Foco del Management en Súlfuros

• Disponibilidad de agua para Súlfuros

• Menores riesgos e interferencias

Ciclo de Gestión de Proceso y Riesgos es la base de la mejora continua

• Procesos estables que permiten obtener aprendizajes

• Procesos optimizados

• Procesos que permitirán impulsar el crecimiento

8

W. Edwards DemingPhD en Física, Universidad de Yale

Considerado el padre del ciclo de mejora continua y la gestión de la calidad

"Hacer el mejor esfuerzo no es suficiente;

primero hay que entender que hacer, y luego

hacer el mejor esfuerzo"

9

Planificación Ejecución Verificación

Conocimiento y

aprendizaje

Procedi-mientos

de trabajo

Verificación y

autorización

Investigación de

Incidentes

Mapa del proceso

Matriz de Riesgos

Planes de mitigación

Ciclo de Gestión de Procesos y Riesgos ha sido la base para la mejora continua de los procesos

Incorporar los cambios

en el contexto y

tecnologías

Conocer en detalle

los procesos

Identificar principales

focos de dispersiónFormular planes de

mitigación y control

de los riesgos

10

1. cada 1MM de horas trabajadas, acumulado a 12 meses

A través de esta gestión, se han logrado resultados continuos y sustentables en Collahuasi

Fuente: Collahuasi, Wood Mackenzie / *Minería Chilena: Sernageomin

-62%Incidentes

Indice de Frecuenciade Incidentes1

-28%industria

VS

2017

1,00

0,38

2013 2017

+42%Productividad

TMF/Trabajador

+24%industria

VS

2017

79

98

2013 2017

-23%Costos

US$/lb

-18%industria

VS

2017

1,48

1,14

2013 2017

+18%Producción

de cobre

kTons

+12%industria

VS

2017

445524

2013 2017

11

Lo que aprendimos… Lo que podemos esperar…

Una mirada hacia atrás:

Aprendizajes y el enfoque

de Collahuasi en los últimos

años

Perspectivas sobre como enfrentar

los desafíos futuros

12

Dos ejes de cambio esperables en la minería en los próximos años

Fuerza LaboralNuevas Tecnologías

Nuevas habilidades,

exigencias y los cambios

en liderazgo necesarios

Cambios en productividad,

eficiencia y optimización

de la operación

13

Nuevas Tecnologías

La adopción tecnológica y la innovación

serán claves para la minería

Disponibilizan información para la toma de decisiones

Automatizan la operación y sustituyen trabajos

repetitivos y riesgosos

Disminuyen el impacto en el medio ambiente

Permiten eliminar los silos y generar más coordinación

y colaboración entre equipos

Source: World Economic Forum

14

Permitirán mejoras en toda la Cadena de Valor, en especial en seguridad e impacto al medio ambiente

1. Fuente: BCG analysis and World Economic Forum - Valores acumulados desde 2016 a 2025

Extracción

Medio ambiente

Exploración y

desarrollo

Seguridad y salud

Fundición

Administración

del agua

Chancar y moler

Administración

de la energía

Operaciones

integradas

Cadena de

suministro

Tecnologías

Trabajadores Digitales

Impacto proyectado en minería¹

Automatización y Robots

Ecosistemas Integrados

Analítica avanzada

Reducción de

610mmde Tons de

CO2

44.317menos

accidentes

10%reducción

en accidentes

fatales

• Minería autónoma,

perforación

• Monitoreo de grandes

terrenos con Drones

• Uso de data en la

exploración

• Seguimiento de

personas (RFID)

• Big Data para

optimizar rendimiento

• Monitoreo remoto de

cañerías y derrames

• Seguimiento del

mineral

• Monitoreo de estados

para anticipar fallas

• Integrado con

vendedores

• Data en tiempo real

para monitorear

15

Priorizar la adopción de

estas tecnologías basado en

valor e impacto en el

negocio

Asegurar que la adopción

del cambio tecnológico es

acompañada por las

capacidades de las personas

… y tendrán un impacto significativo en valor

7

26

45

47

60400 20 80

Trabajadores Conectados1

Operaciones Autónomas

65

Data Analytics

y Sensores inteligentes

Centros de Operaciones

Remotas

US$ Bn

Valor potencial por Digitalización en Minería (2016-2025)

Otros

US$ 189BnBeneficio

económico total

Fuente: World Economic Forum1Trabajadores conectados crearan valor aumentando su productividad. Pueden reducir costos en exploración y extracción, ya que estas acciones serán realizadas de manera más eficiente con información en tiempo real. Los costos de mantenimiento pueden ser minimizados, entregando instrucciones en tiempo real.

16

¿ Minería del futuro ?

17

Los cambios en tecnología, generarán cambios en la fuerza laboral en todos los niveles de la minería

Management• Líderes necesitarán desarrollar habilidades de liderazgo adaptativo para atender

al nuevo contexto

Profesionales• Utilización diferente de las habilidades de nuestros ingenieros, acerándolos al

mundo digital para potenciar su conocimiento con el análisis avanzado de datos

• Se requerirán ajustes en las fuentes de educación y capacitación

Operarios• El aumento de la automatización ayudará a cerrar la brecha laboral en los

trabajos operativos

• Se requerirán ajustes en los roles y la forma de trabajar

Fuerza Laboral

18

La industria minera de cobre es cíclica por naturaleza, por lo que es clave mantener

la mirada de creación de valor de largo plazo:

• Esto implica evitar la sobre-inversión y el crecimiento a cualquier costo en

épocas de bonanza

• …y mantener una gestión de costos permanente y flexible ante la caída de

precios

Para ello, es necesario "hacer lo básico bien", centrándose en procesos de mejora

continua y gestión de riesgos:1) Foco en generar valor y rentabilidad

2) Definir claramente lo que hay que hacer

3) ¡Hacerlo bien!

Hacia adelante, dos elementos de contexto presentarán desafíos para nuestra

industria 1) Industria 4.0: La variedad de la nuevas tecnologías y su potencial impacto en

valor presenta oportunidades, pero es necesario priorizar su implementación y asegurar que las capacidades de las personas acompañan el cambio tecnológico

2) …pero además, estos cambios tecnológicos impactarán a la nueva fuerza laboral:

• Reajustando los roles y la forma de trabajar en operarios y profesionales

• Requiriendo ajustes y actualización en las fuentes de educación y

capacitación

• Exigiendo un liderazgo adaptativo a nuestros ejecutivos

Aprendizajes

y

Enfoque

Desafíos

futuros

Muchas Gracias