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“La nueva forma de invertir en la Bolsa” Alejandro Vera Trejo
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“La nueva forma de invertir en la Bolsa”
Alejandro Vera Trejo
1. ¿ Qué son los Tracks o ETFs?
Los TRACKERS (TRAC’s) TítulosReferenciados a Índices Accionarios.Son instrumentos que pretendereproducir el comportamiento de uníndice subyacente por medio de unacanasta de acciones.
Estos títulos son colocados en Bolsasde Valores y permiten al inversionistacomprar o vender un índice oportafolio de acciones a través de unasola acción, proporcionando al públicoinversionista profundidad, liquidez ymayores opciones de inversión.
Los “Exchange Traded Fund” (“ETF’s”conocidos también con el nombre de“Trackers”) constituyen instrumentosfinancieros novedosos con unrápidamente crecimiento alrededor delmundo.
El atributo principal de los ETFs consisteen que combinan algunos beneficios dela inversión directa en instrumentos derenta variable, con los de una sociedadde inversión indizada, frecuentementecon menores costos que los que implicala inversión en sociedades de inversión.
1. ¿ Qué son los Tracks o ETFs?
2. ¿ Qué beneficios tiene un Track o ETF?
Diversificación:Brindan una mayor gama deoportunidades de inversión de formaeficiente y transparente, inclusoacceso a otros mercados vía la bolsalocal.
Indexación:Permite replicar un índice sin tenerque adquirir todos los activosfacilitando el control de inversionespersonales o de portafolio.
Menores costos operativos:No se pagan comisiones por la compra yventa de valores ya que la cartera nocambia en el tiempo.
Transparencia y liquidez:Se pueden comprar o vender a cualquierhora dentro del horario de operaciónestablecido por la bolsa
El tenedor del TRAC mantiene losderechos patrimoniales sobre lasemisoras.
2. ¿ Qué beneficios tiene un Track o ETF?
Sobre índices: de las principales bolsaseuropeas y americanas .
Regionales: Latinoamérica, Asia, paísesemergentes.
Materias primas: oro, crudo, trigo, soja, etc.
De Renta Fija, tanto pública como privada.
De compañías seleccionadas por sucapitalización (elevada, media, pequeña).
De estrategia: alta rentabilidad pordividendos, potencial decrecimiento, sustentabilidad.
2. ¿ Qué tipos de Tracks o ETF existen?
Inversos: reproducen el comportamientocontrario a su índice de referencia, ofrecen unarentabilidad cuando el mercado cae.
Ejemplo: Si invierte en un ETF inverso sobre elDAX, en el caso de que el índice caiga un 1%obtendremos una rentabilidad en torno al 1%.
Apalancados: duplican o triplican nuestraexposición al índice, por lo que son másarriesgados pero con mayor beneficiopotencial.
Ejemplo: Ante una variación del un 1% en elíndice de referencia, en el ETF rondará el 2% oel 3%, por lo que si éste cae la pérdida serátambién mayor
2. ¿ Qué tipos de Tracks o ETF existen?
3. ¿Qué tracks están disponibles en la BMV?
Fuente :Bolsa Mexicana de Valores Diciembre de 2010
Clave de la emisora Reproduce a
ANGELD INDICE DIARIO DOBLE DE BOLSA
BRTRAC ÍNDICE BMV BRASIL15®
CETETRC DOW JONES LATIXX MEXICO GOVERNMENT CETES INDEX
CONSTRU ÍNDICE BMV-CONSTRUYE RT™.
CONSUMO ÍNDICE BMV-CONSUMO FRECUENTE DE RENDIMIENTO TOTAL
CORPTRC INDICE VLMR CORPOTRAC
DIABLOI DIBOL "INDICE DIARIO INVERSO DE BOLSA"
ENLACE ÍNDICE BMV-ENLACE RT™.
ICMTRAC ÍNDICE IPC COMPMX DE RETORNO TOTAL
IHBTRAC ÍNDICE HABITA RT ®
ILCTRAC ÍNDICE IPC LARGECAP
IMCTRAC ÍNIDCE IPC MIDCAP
IMXTRAC ÍNDICE DE MÉXICO (20 EMISORAS )
M10TRAC DOW JONES LATIXX MEXICO GOVERNMENT BONOS 5-10
M5TRAC DOW JONES LATIXX MEXICO GOVERNMENT BONOS 1-5
MEXTRAC NACIONAL FINANCIERA S.N.C,
NAFTRAC IPyC
UDITRAC DOW JONES LATIXX MEXICO GOVERNMENT UDIS
UMSTRAC DOW JONES LATIXX MEXICO GOVERNMENT UMS INDEX.
Mercado Local
3. ¿Qué tracks están disponibles en la BMV?
Fuente :Bolsa Mexicana de Valores Diciembre de 2010
Mercado Global Es un mecanismo diseñado para listar yoperar, en el ámbito de la BMV, losvalores que no fueron objeto de ofertapública en México, que no seencuentran inscritos en la sección deValores del Registro Nacional deValores, y que se encuentran listados envalores de mercado extranjeros que hansido reconocidos por parte de la CNBV.
La CNBV establece que dichos valoressólo pueden ser adquiridos porinversionistas institucionales ycalificados de México.
País No. De Tracks
Estados Unidos 263
Francia 12
Irlanda 11
Alemania 9
España 5
Inglaterra 2
Canadá 1
Total general 303
3. ¿Qué tracks están disponibles en la BMV?
Fuente :Bolsa Mexicana de Valores Diciembre de 2010
Mercado Global
EmisoraPaís de origen Bolsa donde cotiza Reproduce a
Powershares QQQ NASDAQ 100 Estados Unidos
NASDAQ Índice Nasdaq
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust
Estados Unidos
NYSE Índice Nyse
iShares S&P 500 Irlanda LONDRES Índice de 500 emisoras de EEUU
iShares DAX® (DE) Alemania FRANKFURT 30 emisoras más bursátiles del Frankfurt
Brent Oil Securities Inglaterra London Stock Exch. Commoditie de petróleo de Shell Trading Switzerland
iShares S&P/TSX 60 Index Fund Canada Toronto Stock Exchange Standar and Poors 60 emisoras
EasyETF STOXX EUROPE 50 (AC) Francia Euronext París 50 emisoras más bursátiles de Europa
Acción FTSE Latibex Top ETF, FI España Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao
Índice bursátil FTSE Latibex Top.
Dentro de la gama de ETFs que ofrece el mercado global destacan los referidos a índice de las bolsas más importantes del mundo como: NYSE, Nasdaq, Latibex entre otros.
4. ¿Cómo operan los Tracks en la BMV?
Los ETFs se negocian del mismo modoque las acciones, a través de cualquiercasa de bolsa activa en la BMV. Debido aque los ETFs operan como acciones, losinversionistas se pueden beneficiar deventajas como la cotización ynegociación intradía y la capacidad deponer órdenes stop/límite.
Al igual que otros activos cotizados enbolsa, los ETFs operan sujetos a la ofertay la demanda, y la volatilidad propia delmercado.
Emisora Serie Importe Promedio %
Mensual en (000 000) Del Mercado
NAFTRAC 02 48,447 29.19%
AMX L 23,630 14.23%
GMEXICO B 11,099 6.69%
WALMEX V 9,952 6.00%
CEMEX CPO 8,981 5.41%
TLEVISA CPO 4,849 2.92%
GFNORTE O 5,187 3.12%
FEMSA UBD 4,626 2.79%
C * 3,828 2.31%
LAB B 2,280 1.37%
TELMEX L 1,840 1.11%
MEXCHEM * 1,842 1.11%
GEO B 1,924 1.16%
ELEKTRA * 2,286 1.38%
GMODELO C 1,846 1.11%
ICA * 1,718 1.04%
ALFA A 1,786 1.08%
PE&OLES * 1,592 0.96%
COMPART O 1,878 1.13%
KIMBER A 1,289 0.78%
Suma 84.87%
Fuente :Bolsa Mexicana de Valores Diciembre de 2010
4. ¿Cómo operan los Tracks en la BMV?
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Emisoras con mayor participación por importe operado en al BMV
Se puede ver como el Track del IPCrepresenta el 30% del importe totaloperado en la Bolsa
Fuente :Bolsa Mexicana de Valores Diciembre de 2010
4. ¿Cómo operan los Tracks en la BMV?
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Evolución del NAFTRAC
Antes de invertir en un ETF convienemirar las perspectivas de rentabilidadque presenta el mercado en concreto enel que se desee invertir. Al tratarse deun producto de renta variable, nunca seconocerán de antemano las gananciasque puede conseguir un inversionista.
Los ETF pueden dar ganancias opérdidas, según sea su evolución. Setrata, por tanto, de un producto deriesgo, no adecuado para losahorradores más conservadores, que noquieran correr riesgos con su dinero.
5. ¿Cuánto se gana con un Track o ETF?
“La nueva forma de invertir en la Bolsa”
Alejandro Vera Trejo
