(“Bladex”)ausrv.bladex.com/sites/default/files/presentaciones/...de interés y el del ambiente...

1

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.

(“Bladex”)

Presentación Corporativaal 30 de septiembre del 2020

2

Esta presentación contiene declaraciones prospectivas de eventos futuros esperados al amparo de la Ley de Reforma de Litigios Sobre

Valores Privados de 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995) y la Sección 21E de la Ley de Comercialización de Valores de 1934

(Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934). Las declaraciones prospectivas podrían incluir frases como: “anticipar”, “pretender”,

“planificar”, “meta”, “buscar”, “creer”, “proyectar”, “estimar”, “esperar”, “estrategia”, “futuro”, “probable”, “podría”, “debería”, “será” y otras

similares que se refieran al futuro. Las declaraciones prospectivas podrían abarcar, entre otras, la posición financiera del Banco, la calidad

de sus activos y rentabilidad. Tales declaraciones prospectivas podrían reflejar las expectativas de la Administración del Banco y estarían

basadas en información disponible a la fecha; sin embargo, el desempeño y resultados reales están condicionados a eventos futuros e

incertidumbre, que podrían afectar significativamente las expectativas del Banco. Entre los factores que podrían causar que el desempeño y

los resultados realizados difieran de manera importante están los siguientes: la pandemia por coronavirus (COVID-19) y las acciones

gubernamentales tendientes a limitar su contagio; los cambios anticipados en la cartera de crédito del Banco; el mantenimiento del estatus

de acreedor preferente del Banco; el impacto en la condición financiera del Banco que tendría un posible incremento o reducción de las tasas

de interés y el del ambiente macroeconómico de la Región; la ejecución de las estrategias e iniciativas del Banco, incluyendo sus estrategia

de diversificación de ingresos; la adecuada asignación de reservas para pérdidas crediticias esperadas; la capacidad del Banco de lograr un

crecimiento futuro, reducir sus niveles de liquidez e incrementar su apalancamiento; la capacidad del Banco de mantener su calificación de

riesgo de grado de inversión; la disponibilidad y mezcla de futuras fuentes de fondeo para las operaciones de crédito del Banco; posibles

pérdidas en ventas de valores; la posibilidad de fraude; y la calidad adecuada de las fuentes de liquidez del Banco para compensar los retiros

de depósitos. Factores o eventos que podrían causar que nuestros resultados finales difieran podrían surgir de tiempo en tiempo y no nos es

posible predecirlos todos. Le recomendamos no considerar con excesiva certidumbre las declaraciones prospectivas, pues ellas solo expresan

la situación a la fecha. Nosotros no asumimos obligación alguna de actualizar públicamente cualquier declaración prospectiva; ya sea como

resultado de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra razón, salvo que ello fuere requerido por la ley.

3

Profundo conocimiento de la región de América Latina, sólidos fundamentos de negocio, estructura accionaria única y gobierno corporativo de clase mundial

El modelo de negocio resiliente y la gestión proactiva del balance representan ventajas clave a lo largo de los ciclos económicos

Los resultados sostenibles evidencian la fortaleza financiera y el desempeño operativo de Bladex

1

2

3

Bladex representa una propuesta de inversión sólida y resistente en el contexto actual

4




1

2

3


5

Bladex ha desarrollado una sólida franquicia con más de 40 años de experiencia, a través de una amplia presencia en América Latina y un profundo conocimiento de los riesgos y oportunidades de la región

▪ Bladex fue fundado en 1978 por 23 Bancos Centrales de América Latina y el Caribe, con la participación de otras instituciones financieras y la CFI para promover el comercio y la integración regional

▪ En 1992, Bladex se convirtió en el primer banco latinoamericano listado en la bolsa de valores de Nueva York-NYSE (BLX) y en obtener una calificación de grado de inversión.

▪ El ADN multinacional de Bladex está incrustado en su presencia regional, estructura accionaria, administración y cultura organizacional

▪ Bladex está sujeta a reguladores de varios países, incluidos:

▪ Superintendencia de Bancos de Panamá

▪ Junta de la Reserva Federal de Estados Unidos (Nueva York) (“FED”)

▪ Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York

▪ Comisión de Valores de los Estados Unidos (“SEC”)

▪ Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México (CNBV)

6

Clase E Inversionistas Privados

▪ NYSE Acciones públicas

Clase B Bancos e instituciones financieras latinoamericanas e internacionales ▪ Derechos de conversión 1 a 1 a acciones

Clase E

Clase A Bancos Centrales e instituciones estatales designadas de 23 paises de America Latina y el Caribe

▪ Enlace directo entre el Banco y gobiernos de America Latina

▪ Fuente principal de los depósitos de Bladex, que han demostrado ser una fuente de financiamiento estable, incluso durante períodos de volatilidad del mercado

▪ Derechos de mayoría absoluta; cambios en los Estatutos del Banco, disoluciones o fusiones requieren 75% de aprobación de la Clase A

▪ Estatus de acreedor preferido en escenarios de estrés

3 5 2

Clase A Clase E Clases A,B,E

Total miembros = 10

Composición de los puestos de la Junta Directiva

La estructura accionaria única de Bladex refuerza el gobierno corporativo del Banco y fomenta una visión holística en la toma de decisiones para cumplir con su misión de promover el comercio y la integración regional

16%

5%

79%

7

Gobierno corporativo de clase mundial como columna vertebral de la gestión de Bladex, centrado en el marco de gestión de riesgos en toda la empresa

Primera Línea de Defensa

▪ Incluye las Unidades de Negocio y departamentos relacionados, donde se originan y ejecutan oportunidades que satisfacen el apetito de riesgo del Banco

Segunda Línea de Defensa

▪ Supervisa que los riesgos se gestionen de acuerdo con el nivel definido de apetito de riesgo y en total cumplimiento de la normativa vigente

▪ La unidad de Gestión Integral de Riesgo le reporta directamente al Comité de Política y Evaluación de Riesgos de la Junta Directiva

▪ El departamento de Cumplimiento le reporta directamente al Comité de Prevención de Blanqueo de Capitales y Cumplimiento de la Junta Directiva

Tercera Línea de Defensa

▪ La unidad de Auditoría Interna reporta directamente y con total independencia al Comité de Auditoría de la Junta Directiva.

▪ Su responsabilidad se centra en evaluaciones periódicas de las políticas, métodos y procedimientos del Banco y su implementación efectiva.

Junta Directiva

Comité de Auditoría

Comité de Compensación

Comité de Finanzas y Negocios

Comité de Política y Evaluación de

Riesgos

Comité de Prevención de Blanqueo de

Capitales y Cumplimiento

Auditoría Interna Cumplimiento

Legal y Secretaría Corporativa

Gestión Integral de Riesgos

FinanzasOperacionesNegocios

Presidente Ejecutivo (“CEO”)

Tesorería y Mercado de

Capitales

8

Región

EnfoqueLatAm

▪ Alcance regional, apoyado por una estructura operativa centralizada

▪ Único punto de contacto con presencia local, proporcionando soluciones específicas a los clientes

Industria

SectoresEstratégicos

▪ Conocimiento profundo y actualizado de las economías latinoamericanas y las industrias más relevantes

▪ Enfoque principal en instituciones financieras, complementado por una exposición bien diversificada a corporaciones en diversas industrias

Base de Clientes

PrimerNivel

▪ Base de clientes de primer nivel que abarca la mayoría de los países de la Región

▪ Red de clientes líderes en la industria, con un amplio conocimiento de sus necesidades financieras y acceso a sus tomadores de decisiones clave

▪ Enfoque en clientes de generación de dólares estadounidenses con crecimiento orientado más allá de sus mercados nacionales

Bladex tiene un prolongado compromiso con la Región, con USD 295 mil millones en créditos acumulados otorgados desde la creación del Banco

El modelo de negocio de Bladex se enfoca en clientes de primer nivel en toda América Latina y el Caribe con participación en los sectores estratégicos de cada país

9




2

1

3


10

53%33%

14%

Instituciones financieras

Corporaciones

Soberanos/Cuasi-soberanos

57%

16%

27%

Corto Plazo

Mediano y Largo Plazo con vencimientodentro de 1 añoMediano y Largo Plazo con vencimientomayor a 1 año

1 2 3

17%

3%

14%

10%

12%

Centroamérica y el Caribe: 7 países, 26%

No LatAm: 9%

59%Total Grado de Inversión:

3%

3%

2%

CarteraCorto Plazo

Clientela“Blue-chip”

“Footprint”Regional

• Principales instituciones financieras de cada país, sistémicas

• Generadores de Dólares

• Acceso a Mercados de Capitales

• Ventas mínimas de USD $200MM

• Buenas prácticas de Gobierno Corporativo

▪ 73% venciendo en menos de 1 año

▪ 55% de su cartera a corto plazo en financiamiento de comercio exterior

% al 30Sep20% al 30Sep20% al 30Sep20

El Modelo de Negocios de Bladex permite rebalancear el riesgo de crédito ágilmente

1%

USD 5.1 BN USD 5.1 BN

73% venciendo en menos de 1 año

11

Reanudación del crecimiento trimestral de la cartera con un fuerte nivel de desembolsos▪ > $2.2 mil millones en nuevos

desembolsos (+111% trimestral)▪ Evaluación continua de riesgo y

contacto cercano con clientes▪ Márgenes de nuevos

desembolsos ligeramente superiores a los vencimientos

Cobro de virtualmente todos los vencimientos de créditos programados▪ Cobro de más de $2 mil

millones de vencimientos trimestrales

▪ Clientes de alta calidad▪ Naturaleza corto plazo de la

cartera

(USD millones, excepto %) – Trim a Trim

+3% crecimiento trimestral de la Cartera Comercial, manteniendo una sólida calidad de activos y diversificación de la cartera▪ $0 préstamos en deterioro▪ Todos los préstamos están vigentes▪ 59% en países con grado de

inversión▪ 73% con vencimiento en menor a

un año▪ Margen sobre Libor +14pbs

trimestral

Saldos de la Cartera Comercial y márgenes de préstamos demuestran una tendencia positiva trimestral, mientras los cobros de vencimientos programados se mantienen cerca al 100%, evidenciando la alta calidad de los clientes de Bladex y la naturaleza a corto plazo de su negocio

(*) Incluye prepagos y ventas

4,915 (2,061) +2,233 5,087

L+ 2.31% L+ 1.95%Cartera de Préstamos

Tasa de Interés Promedio

Total

L+ 2.27% L+ 2.45%

Bladex continua estando bien posicionado a través de la crisis▪ Clientes de primer nivel

(líderes en industrias de instituciones financieras y corporativos)

▪ Sin exposición minorista▪ 71% con vencimiento en

menor a un año▪ Robusta calidad crediticia con

$0 préstamos en deterioro

Contingencias

Préstamos

4,486

(1,834) 1,915

4,566

430 (227) 318 520

30-Jun-20 Maturities * Disbursements 30-Sep-20DesembolsosVencimientos*

12

53%

6%5%

5%

4%

4%

3%

3%

3%

2%2%

2%2%1%

1%

4%

Instituciones Financieras

Energía Eléctrica

Metales (Manufactura)

Alimentos y bebidas

Otros servicios

Gas y Petróleo ("Downstream")

Gas y Petróleo ("Upstream")

Otras industrias (Manufactura)

Gas y Petróleo (Integradas)

Café

Cereales y Oleaginosas

Minería

Comercio al por menor

Plasticos

Azúcar

Otras industrias <1%

14%

12%

10%

9%

7%3%3%

1%

17%

6%

4%

3%3%

3% 2% 3%

Colombia

México

Chile

No LatAm

Panamá

T. y Tobago

Perú

Uruguay

Brasil

Guatemala

República Dominicana

Costa Rica

Ecuador

Argentina

Paraguay

Otros LatAm ≤ 1%

(USD millones) – saldos al final del periodo

1Trim 2Trim 3TrimVariación3Trim Vs

1Trim

$195 $180 $146-25%

($49 MM)

$281 $221 $178-37%

($103 MM)

$355 $191 $174-51%

($181 MM)

1Trim 2Trim 3TrimVariación

3Trim Vs 1Trim

$147 $68 $48-67%

( $99 MM)

Aerolíneasmenor a 1% al

3Trim

Bladex mantiene una cartera bien diversificada a través de la región de Latinoamérica, con un enfoque en originación de alta calidad y reducción de exposición en países y sectores de alto riesgo

By Country Cartera Comercial por Industria

Argentina3% al 3Trim

Costa Rica3% al 3Trim

By Country% al 30Sep20

By CountryCartera Comercial por País% al 30Sep20

Ecuador3% al 3Trim

USD 5.1 BNUSD 5.1 BN

GI 59%

No-GI 41%

(USD millones) – saldos al final del periodo

13

Cartera Comercial por Producto

Transacciones Sindicadas Acumuladas

Aunque es predominantemente un banco de Comercio Exterior, Bladex también ofrece soluciones financieras versátiles para satisfacer las necesidades estratégicas de sus clientes

▪ Bladex ha desarrollado una franquicia sólida y confiable como proveedor de soluciones financieras para instituciones financieras y corporaciones en la Región

▪ El Banco respalda el comercio exterior, el capital de trabajo, el gasto de capital y otras necesidades, incluida la expansión regional de sus clientes estratégicos

▪ Bladex es un socio de confianza para bancos globales y regionales en el mercado de préstamos sindicados de América Latina

▪ Desde que fortaleció su equipo de Sindicaciones en 2012, el Banco ha originado, estructurado y distribuido exitosamente más de 55 transacciones

▪ Bladex también tiene una presencia establecida en el negocio internacional de cartas de crédito, pudiendo brindar confirmaciones de riesgo para una amplia base de bancos en la Región generando ingresos adicionales para el Banco

(USD millones) – Saldos al final del período

5,554 5,893 5,337

4,486 4,566

663 609

494

430 520

6,217 6,502

5,832

4,915 5,087

3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20 3Trim20Cartas de crédito, aceptaciones, compromisos de crédito y contratos de garantías financierasPréstamos

1 38

18

25

35

42

4955 56

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

14

963 1,160

1,297

1,959

1,465

14%16%

19%

30%

23%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

-

500

1,000

1,500

2,000

3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20 3Trim20

Activos líquidos Activos líquidos / total de activos

Bladex tiene una demostrada capacidad para asegurar fondeo y mantener una robusta liquidez durante las crisis; los activos líquidos se colocan principalmente en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York

Colocación de Activos Líquidos por País

Razón de Cobertura de Liquidez (“LCR”)2

Activos Líquidos1

Saldos al final del período

1

▪ Gestión avanzada de liquidez bajo el marco de Basilea III para el monitoreo de la liquidez a corto y largo plazo

▪ El Banco adoptó la metodología de Basilea III en 2012. La Superintendencia de Bancos de Panamá estableció la Razón de Cobertura de Liquidez (“ LCR”) como requisito regulatorio en diciembre de 2018

(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período

(1) Activos líquidos se refieren a Efectivo y depósitos en bancos menos depósitos pignorados, incluyendo títulos de deuda corporativa con calificación superior a ‘A- ‘.

(2) La Superintendencia de Bancos de Panamá define la Razón de Cobertura de Liquidez (“ LCR”) como el stock de activos líquidos de alta calidad sobre el total de salidas de efectivo netas durante los próximos 30 días calendario. La definición se basa en el Índice de Cobertura de Liquidez de Basilea III y las herramientas de monitoreo del riesgo de liquidez publicadas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y ajustadas por la Superintendencia. LCR se encuentra disponible en www.bladex.com/es/investors/resultados-Trimestrales

% al 30Sep20

82%

7%

5%

4%2%

FED

Multilaterales

Otros OCDE

Estados Unidos exceptoFEDAmérica Latina

1.00x

1.31x1.21x

1.80x1.67x


15

29%

17%

14%

10%

10%

9%

6%5%

América del Sur

Centroamérica

EEUU / Canadá

Europa

México

Asia

Multilateral

El Caribe

Depósitos por Tipo de Cliente

Bladex busca activamente una amplia diversificación de fuentes de financiamiento para mejorar aún más la estabilidad y solidez de su base de financiamiento, que incluye una participación relevante de depósitos de sus accionistas Clase A

▪ Sólida base de depósitos demuestra el apoyo constante de los accionistas Clase A del Banco (bancos centrales y sus designados) y de su nuevo programa “Yankee CD” como complemento de la estructura de fondeo a corto plazo

▪ El Banco mantiene relaciones duraderas con una amplia red de más de 40 bancos corresponsales, a través de diferentes geografías

▪ Bladex es un emisor recurrente en los Estados Unidos (tercera emisión de bonos en el mercado 144A/Reg S en septiembre 2020) y en el mercado de capitales de México (última emisión realizada en junio 2020) y se completó la primera transacción en el mercado Pro-Bono de Tokio en el 2016.

▪ Adicionalmente, Bladex llega a un gran número de inversionistas globales en América, Europa y Asia a través de su programa “EMTN”

▪ Bladex también es un participante recurrente en el mercado mundial de préstamos sindicados

Fuentes de Fondeo por Región% al 30Sep20% al 30Sep20

51%

24%

9%

8%

5% 3%

Bancos Centrales y/o designados(Accionistas Clase A)

Bancos Privados

Bancos Estatales

Corporaciones y empresasEstatales

Multilaterales

Corporaciones y empresasPrivadas

16



Los resultados sostenibles evidencian la fortaleza financiera y el desempeño operativo de Bladex3

1

2


17

79%

68%74%

20%

31%22%

1% 1% 4%

6,770 6,603 6,202

-1,000,000

-800,000

-600,000

-400,000

-200,000

0

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1Trim20 2Trim20 3Trim20

Préstamos Efectivo y depósitos en bancos Cartera de Inversiones

(USD millones) - Saldos al final del período

Activos Productivos

El Banco reanudó crecimiento de la cartera durante el 3Trim20, en contraste con los altos niveles de liquidez en los trimestres anteriores (por diseño)

+$81 MM o 2% Trim a Trim

✓ El Banco reanudó crecimiento de la cartera de préstamos durante el 3Trim20 después de altos niveles de liquidez en los trimestres anteriores (por diseño)

-$620 MM o -31% Trim a Trim

✓ El Banco ha reducido gradualmente su posición de efectivo, aún manteniendo un nivel robusto; en su mayoría colocados en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York


✓ Mayor Cartera de Inversiones, de los cuales $107 millones corresponden a títulos de deuda corporativa clasificados como activos líquidos de alta calidad (“HQLA” por sus siglas en inglés) de acorde a los estándares del Comité de Basilea III

18

44%

52%60%

30%

23% 8%

26% 25%32%

5,659 5,524 5,133

-80,000

-70,000

-60,000

-50,000

-40,000

-30,000

-20,000

-10,000

0

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1Trim20 2Trim20 3Trim20Obligaciones y deuda a largo plazo, netoValores vendidos bajo acuerdos de recompras y Obligaciones y deuda a corto plazoDepósitos

Bladex aprovechó con éxito los mercados internacionales de deuda y capital, mientras que los depósitos continuaron creciendo, resultando en una base de financiamiento continua, sólida y diversificada


✓ Base de depósitos se mantuvo en crecimiento, con más de la mitad aportado por los accionistas Clase A del Banco (51%)

✓ Crecimiento del nuevo programa del Banco “Yankee CD” a $329 millones (+70% trimestral)

✓ 3era emisión en el mercado internacional de capitales (144A/RegS) por USD $400 millones, 4 veces sobre suscrita. Los bonos a 5 años pagan un cupón a tasa fija de 2.375% (Treasury+220pbs)

✓ Nuevo préstamo sindicado colocado entre inversionistas de Asia, Europa, Estados Unidos y América Latina



✓ Reducción de dependencia de fondeo con bilaterales a corto plazo, manteniendo al mismo tiempo un acceso fluido a una amplia red de proveedores de fondos de Asia, Europa y América

-$833 MM o -66% Trim a Trim

Estructura de Fondeo

19

(USD millones) - Saldos al final del período (USD millones, excepto %) - Saldos al final del período

(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período

Desempeño operativo sostenido en el 3Trim20, debido a mayores ingresos y gastos operativos estables trimestralmente, mientras reservas para pérdidas crediticias se mantuvieron bajas debido a una sólida calidad de activos

Utilidad del Período Ingreso Neto de Intereses y Márgenes

Razón de EficienciaHonorarios y Comisiones


20.4 22.118.3

14.1 15.4


26.7 26.9 25.821.7 22.6

1.77%1.65% 1.59%

1.28%1.42%

0.00%

0.20%

0.40%

0.60%

0.80%

1.00%

1.20%

1.40%

1.60%

1.80%

2.00%

0.0

5.0

10. 0

15. 0

20. 0

25. 0

30. 0

35. 0

40. 0


Ingreso neto de intereses Margen Financiero Neto ("NIM")

2.3 2.5 2.51.8

2.3

0.5

2.7

0.4

0.10.1

0.2

0.2

0.00.2

2.8

5.4

3.1

1.9

2.6

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20 3Trim20Otras comisiones, netas Comisiones de sindicación de préstamos

Comisiones de cartas de crédito Honorarios y comisiones, neto

29.5 31.4 28.819.9

25.2

-9.0 -11.3 -10.5 -8.3 -8.3

30.4%

35.9% 36.7%

41.5%

33.1%

0.0%

5.0%

10. 0%

15. 0%

20. 0%

25. 0%

30. 0%

35. 0%

40. 0%

45. 0%

-10.0

0.0

10. 0

20. 0

30. 0

40. 0

50. 0

3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20 3Trim20Gastos de operaciones Total de ingresos Razón de Eficiencia

20

5,262 5,586 5,660 4,809 4,481

1.96 1.92 1.92 2.13 2.46


Saldo Promedio ($MM) Margen s/Libor (%)

4.54%4.19%

3.94%3.56%

3.31%

3.09%2.69%

2.41%

1.57%1.26%

2.23% 1.79%1.22%

0.19% 0.20%

3.29% 3.30% 3.38% 3.39%2.64%

0.00 %

2.00 %

4.00 %

6.00 %

8.00 %

10 .0 0%

12 .0 0%

14 .0 0%

-2.00%

-1.00%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%


1.45%1.50%

1.53%

2.05%1.99%

Préstamos

Efectivo y depósitos enbancos

PasivosFinancieros

Cartera de Préstamos Promedio Tasa de Interés de Activos y Pasivos Financieros

1

Cartera deInversiones

Tendencia trimestral positiva en Ingresos Netos de Intereses y Márgenes, debido a diferenciales de tasa más amplios entre préstamos y pasivos. Aún por debajo de niveles pre-Covid, presionados por una alta posición promedio de efectivo y menores saldos promedios de cartera de préstamos

▪ Tendencia al alza en los márgenes de préstamos netos en el 2020, revirtiendo la tendencia a la baja de períodos anteriores, ya que Bladex reformuló su originación de préstamos hacia exposiciones de menor riesgo en los últimos años

▪ Posición favorable en el descalce de tasa de interés en un entorno de tasas de mercado decrecientes en el tercer trimestre de 2020, lo que tuvo un impacto positivo en el ingreso neto de intereses ya que los pasivos se revalorizaron más rápido que los préstamos

▪ El aumento de los niveles de liquidez de bajo rendimiento ha afectado los márgenes y el ingreso neto de intereses

(1) Representa el Margen sobre Libor correspondiente al plazo de la transacción de la Cartera Corriente de Préstamos.

(USD millones, excepto %)

21

(USD mi l lones) 30-Sep-19 31-Dic-19 31-Mar-20 30-Jun-20 30-Sep-20

Reservas para pérdidas

Saldo al inicio del período $106.2 $104.4 $102.5 $102.5 $47.8

Provisiones (reversiones) 0.6 (1.9) (0.1) (2.6) $1.5

Descargas, neto de recuperaciones (2.4) 0.0 0.1 (52.1) (4.4)

Saldo al final del período $104.4 $102.5 $102.5 $47.8 $44.9

95% 95%93%

90% 94%

4%4%

6%

10%6%

1%1%

1%

0%0%

6,302 6,582 5,911 5,011 5,320

-1,000,000

-800,000

-600,000

-400,000

-200,000

0

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000


62 62 62

1.1% 1.0%1.2%

0.0% 0.0%

1.7x 1.7x 1.7x

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8

2.0

45

50

55

60

65

70

75

80


Préstamos con deterioroPréstamos con deterioro sobre Cartera de PréstamosTotal de reserva para pérdidas sobre Cartera de Crédito

Reservas para Pérdidas Crediticias Préstamos con Deterioro(USD millones, excepto %)(USD millones, excepto %)

Total de reserva para pérdidas / Cartera Crédito

1.66% 1.56% 1.73% 0.84%

Reserva para pérdidas /Etapas 1 + 2

0.80% 0.73% 0.82% 0.84%

0.95%

0.95%

Reserva para pérdidas 104.4 102.5 102.5 44.947.8

Etapa 1 (bajo riesgo)

Etapa 2 (incremento en riesgo)

Etapa 3 (deterioro)

Cartera de Crédito

Niveles adecuados de reservas para pérdidas crediticias bajo NIIF 9 que incorporan pérdidas esperadas prospectivas y reflejan una sólida calidad de cartera, con cero préstamos en deterioro y el total de la cartera estando al corriente

(1) Incluye reservas para pérdidas crediticias esperadas de préstamos a costo amortizado, compromisos de crédito y contratos de garantías financieras e iinversiones a valor razonable con cambios en otros resultados integrales e inversiones a costo amortizado.

1

0 préstamos con deterioro crediticio desde el 30 de junio

de 2020

22

$0.385 $0.385

$0.250 $0.250 $0.250

7.6% 7.1% 5.4%8.7% 8.2%

-50.0%

-40.0%

-30.0%

-20.0%

-10.0%

0.0%

10.0%

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$0

$1


Dividendos declarados por acción Rendimiento anual / Precio por acción promedio

$0.52 $0.56

$0.46

$0.36 $0.39

75%69%

54%

70%64%

0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%21%22%23%24%25%26%27%28%29%30%31%32%33%34%35%36%37%38%39%40%41%42%43%44%45%46%47%48%49%50%51%52%53%54%55%56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%66%67%68%69%70%71%72%73%74%75%76%77%78%79%

$0

$0

$0

$0

$0

$1

$1

$1

$1

$1


Utilidad Neta por Acción Dividendos declarados / Utilidad Neta por Acción

1,009 1,016 1,018 1,022 1,026

19.0%17.3%

19.2%

22.1% 21.8%

21.1%19.8%

21.8%

24.8%26.5%

-10 .0 %

-5.0%

0.0%

5.0%

10 .0 %

15 .0 %

20 .0 %

25 .0 %

800

850

900

950

1,000

1,050

1,100

1,150

3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20 3Trim20Patrimonio

Indice de Adecuación de Capital SBP

Razón de Capital Primario "Tier 1" (Basilea III)

8.0%

8.7%

7.2%

5.5%6.0%

1.3% 1.3% 1.1%0.8% 1.0%


Retorno anual sobre el Patrimonio Promedio ("ROAE")Retorno sobre los Activos Promedio ("ROAA")

Solvencia robusta y rentabilidad estable respaldan la sólida posición financiera de Bladex y colocan al Banco de manera favorable en el contexto actual

ROAE & ROAA Razón de Capital(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período

2

1

Adecuaciónde Capital

Regulatorio mínimo

= 8%

Rendimiento del Dividendo (“Dividend Yield”)Razón Pago de Dividendos (“Pay-out ratio”)

(1) Definido por la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), basado en el Enfoque Estandarizado de Basilea III.

(2) Enfoque basado en calificaciones internas (“IRB” por sus siglas en ingles) de Basilea III.

23

Anexos

24* La información financiera se preparó de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés).

Información Financiera Seleccionada

(En US$ millones, excepto porcentajes y cantidades por acción común) 3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20 3Trim20 9M19 9M20

Información del estado de ganancias o pérdidas

Ingresos neto por intereses 26.7 26.9 25.8 21.7 22.6 82.6 70.1

Honorarios y comis iones , neto 2.8 5.4 3.1 1.9 2.6 10.3 7.6

Ganancia (pérdida) en instrumentos financieros , neto (0.2) (2.0) (0.4) (3.9) (0.4) 0.7 (4.7)

Otros ingresos , neto 0.2 1.2 0.2 0.2 0.4 1.7 0.8

Total de ingresos 29.5 31.4 28.8 19.9 25.2 95.2 73.8

Revers ión (provis ión) para pérdidas crediticias (0.6) 1.9 0.1 2.6 (1.5) (2.4) 1.2

Deterioro en activos no financieros 0.5 - - (0.1) 0.1 0.5 -

Gastos de operaciones (9.0) (11.3) (10.5) (8.3) (8.3) (29.4) (27.2)

Uti l idad del período 20.4 22.1 18.3 14.1 15.4 64.0 47.9

Información seleccionada del estado de situación financiera

Liquidez 963 1,160 1,297 1,959 1,465 963 1,465

Cartera de Préstamos 5,554 5,893 5,337 4,486 4,566 5,554 4,566

Total de activos 6,681 7,250 6,823 6,627 6,311 6,681 6,311

Depós itos 2,851 2,888 2,468 2,886 3,055 2,851 3,055

Repos , obl igaciones y deudas , neto 2,682 3,179 3,191 2,638 2,078 2,682 2,078

Total de patrimonio 1,009 1,016 1,018 1,022 1,026 1,009 1,026

Razones Financieras Seleccionadas

Retorno sobre el tota l de activos promedio 1.3% 1.3% 1.1% 0.8% 1.0% 1.4% 1.0%

Retorno sobre el promedio del patrimonio 8.0% 8.7% 7.2% 5.5% 6.0% 8.5% 6.2%

Margen financiero neto 1.77% 1.65% 1.59% 1.28% 1.42% 1.77% 1.43%

Margen de Interés Neto ("NIS") 1.19% 1.18% 1.17% 1.01% 1.19% 1.19% 1.12%

Razón de Capita l Primario "Tier 1" (Bas i lea II I) 21.1% 19.8% 21.8% 24.8% 26.5% 21.1% 26.5%

Razón de Eficiencia 30% 36% 37% 42% 33% 31% 37%

Préstamos con deterioro sobre Cartera de Préstamos 1.11% 1.05% 1.16% 0.00% 0.00% 1.11% 0.00%

Cobertura de préstamos con deterioro (x veces) 1.7 1.7 1.7 n.a . n.a. 1.7 n.a

Total de reserva para pérdidas sobre Cartera de Crédito (%) 1.65% 1.56% 1.73% 0.95% 0.84% 1.65% 0.84%

Acciones y Capitalización de Mercado

Número de acciones en ci rculación (mi les ) 39,602 39,602 39,614 39,672 39,672 39,602 39,672

Precio por acción (cierre) 19.94 21.38 10.31 11.50 12.15 19.94 12.15

Capita l i zación de mercado 790 847 408 456 482 790 482

Uti l idad por acción 0.52 0.56 0.46 0.36 0.39 1.62 1.21

Valor l ibros de la acción 25.48 25.66 25.71 25.76 25.85 25.48 25.85

Rendimiento anual / Precio por acción promedio 7.6% 7.1% 5.4% 8.7% 8.2% 7.7% 7.1%

Razón de Pago: Dividendo Pagado / Uti l idad por acción 75% 69% 83% 70% 64% 71% 73%

Precio / Uti l idad por acción (veces) 9.3 9.8 4.9 6.1 6.9 9.3 6.9

Precio / Valor l ibros (veces) 0.8 0.8 0.4 0.4 0.5 0.8 0.5

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