Anuario M&A 2019 - Deloitte United States...Deloitte “Seha terminado 2019 y todas las preguntas se...

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Anuario 2019 – Chile

Perspectivas y tendencias de M&A

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“Se ha terminado 2019 y todas las preguntas se centran en lasperspectivas para 2020.. Tratar de contestar esta consulta nosobliga primero a hacer un balance de lo que nos deja este año entérminos de M&A.

Los niveles de transacciones cerradas en 2019 enLatinoamérica muestran un descenso generalizado respecto alaño 2018, siendo sólo Brasil y Colombia los países donde se hamantenido la inversión recibida.

En lo que respecta a Chile, la principal noticia es que semantiene un año más como el segundo país receptor de inversiónde M&A en la región. Pese a que los niveles de inversión sereducen de 14,5 Bn USD a 10,4 Bn USD, cabe destacar unaumento en el número de transacciones, pasando de 107 a 121en los periodos antes mencionados. Estas cifras evidencian que lacantidad de deals no ha caído pero que los activos que se hantransado han sido de menor valor respecto a 2018.

Un año más el inversor extranjero tiene un papel protagonistaen los M&A completados en Chile, especialmente los inversoresasiáticos. Si a finales de 2018 se completó la inversión de lacompañía china Tianqui en SQM (4,1 Bn USD), durante 2019hemos tenido el caso de la firma japonesa Sumitomo (1,2 Bn USDinvertidos en Minera Qebrada Blanca) y de la transacciónrecientemente anunciada por la compra de Chilquinta por partede la china State Grid (2,2 Bn USD). Esto nos demuestra que lasinversiones chinas en el país no son ocasionales, sino que Chilese ha convertido en un destino de inversión recurrente para lasempresas chinas. También creemos que esta tendenciacontinuará en 2020, consolidando a China como el inversorextranjero más importante en materia de M&A en Chile.

En lo que refiere a industrias, 2019 ha estado marcado por elincremento en infraestructura, gracias principalmente a queempresas como Brookfield, Toesca, Sacyr o Frontal Trust estánsiendo grandes animadores del sector. Es importante destacar elrol que están teniendo los fondos de inversión locales, que estánparticipando activamente en transacciones de M&A deinfraestructura.

La tensión social y política que se vive en el país desdeel pasado octubre no es ajena a la consulta que queremostratar, siendo la incertidumbre uno de los grandesenemigos de los procesos de inversión de M&A. Estacontingencia país viene acompañada de desaceleracioneseconómicas en varias economías de la región, por lo quetodo ello contribuye a tener una perspectiva más prudentepara 2020 en comparación con 2019. A pesar de todo,dado la situación de incertidumbre actual pensamos queen 2020 podrían acortarse las brechas en cuento aexpectativas de precio, pudiendo así surgir nuevasoportunidades para transacciones de M&A.

Si bien el contexto en la región no parece óptimo, lasituación macroeconómica internacional muestrasignos de mejora y podría contribuir a disminuir el impactonegativo esperado de la región en materia de M&A. Amodo de ejemplo, el primer acuerdo anunciado entreChina y Estados Unidos debiera de encarar el camino haciael fin de la guerra comercial; y adicionalmente, lasperspectivas de crecimiento mundial que da el FMI para2020 (3,4%) serían señales de un contexto internacionalpropicio para las inversiones de M&A.

Nos espera un año 2020 desafiante, donde el reto a nivelpaís es mantener el segundo lugar como país receptor deinversión en la región. Chile continuará en 2020 siendouno de los países más atractivos en materia de inversiónen Latinoamérica, enfrentando el desafío de atravesar laincertidumbre actual en el primer trimestre, recuperandosu protagonismo en la inversión tanto de inversoresinternacionales como locales.”

Gabriela RomeroSocia Líder M&A

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Nueva regulación

Resumen 2019

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Top deals

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Chile mantiene en 2019 el segundo puesto como país receptor de inversión en la región

Top industrias

Top inversionistas

19,4 BnUSD

9,2 BnUSD

7,1 BnUSD

4,0 BnUSD

3,7 BnUSD

# 70 | 1,7 Bn USD

# 140 | 7,2 Bn USD

# 34 | 1,1 Bn USD

# 55 | 4,7 Bn USD

# 58 | 2,3 Bn USD

# 60 | 2,0 Bn USD

# 403 | 32,0 Bn USD

# 506 | 32,1 Bn USD

# 53 | 3,3 Bn USD

# 80 | 8,2 Bn USD 2°

1°

3°

5°

6°

4°

2019

2018

# Número de transacciones

Valor inversión

3

# 121 | 10,4 Bn USD

# 107 | 14,5 Bn USD

Inmobiliario

2,1 BnUSD

Consumo

22,4 BnUSD

TMT

5,9 BnUSD

FSI

5,1 BnUSD

Energía y recursos

18,4 BnUSD

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# transacciones

121107

2018 2019

Inversión total (Bn USD)

10,414,5

2018 2019

Transacciones completadas

42 Transacciones anunciadas (no completadas) en 2019

# transacciones

4229

2018 2019

Inversión total (Bn USD)

3,30,4

2018 2019

25

4

3

1

9Chile

Estados Unidos

Francia

China

Otros

Por inversio-

nista

Entre las transacciones anunciadas en 2019 destaca la compra de Chilquinta por parte del grupo chino State Grid (2,2 Bn USD)

4

12

10

8

12E&R

Consumo

FSI

Otros

Por industria

Top industrias

Top inversionistas

3,8 BnUSD

2,7 BnUSD

1,3 BnUSD

0,9 BnUSD

0,5 BnUSD

TMT

0,8 BnUSD

Consumo

4,0 BnUSD

Infraestructura

1,4 BnUSD

Inmobiliario

1,0 BnUSD

Energía y recursos

2,6 BnUSD

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4 transacciones con target chilenos incluidas en el top-10 de la región durante 2019

5

9

8

7

6

5

4

3

2

1

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Top 10 transacciones completadas en la región en 2019

Target Comprador Millones

Fecha Nombre Industria País Vendedor Nombre País de USD

ene-19 Fibria Celulose SA C&IP BNDES y VotorantimSuzano Papel e

Celulose SA10.286

jun-19

90%

Transportadora

Associada de Gas

E&R Petrobras Engie y CDPQ 8.682

dic-1923% LATAM

Airlines Group S.A.C&IP

Familia Cueto y acc.

minoritariosDelta Air Lines Inc 1.900

abr-19

Particip. indirecta

30% Compañía

Minera Teck

Quebrada Blanca

E&R TeckSumitomo

Corporation1.250

nov-19Republic Of Brazil-

Aram FieldE&R Republic Of Brazil

Various investors -

Petrobras, China

National Oil & Gas

1.237

nov-1997% Almacenes

Exito SAC&IP

Grupo Casino

Guichard Perrachon

Cia Brasileira de

Distribuicao1.092

jul-19Mineracao Maraca

IndustriaE&R Yamana Gold Inc. Lundin Mining Corp 1.025

jul-19Australis Seafoods

SAC&IP

Isidoro Quiroga y

acc. minoritariosJoyvio Group Co Ltd 920

dic-19

Nextel

Telecomunicacoes

Ltda

TMT NII HoldingsAmerica Movil SAB

de CV905

ene-19Empresas

AquaChile SAC&IP Familia Fischer Agrosuper SA 848

Deloitte

Los EEUU y los países asiáticos han liderado la inversión extranjera en Chile durante 2019

6

9

8

7

6

5

4

3

2

1

10

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Top 10 transacciones completadas en Chile en 2019


Fecha Nombre Industria País Vendedor Nombre País de USD

dic-1923% LATAM

Airlines Group S.A.C&IP

Familia Cueto y acc.

minoritariosDelta Air Lines Inc 1.900

abr-19

Particip. indirecta

30% Compañía

Minera Teck

Quebrada Blanca

E&R TeckSumitomo

Corporation1.250

jul-19Australis Seafoods

SAC&IP

Isidoro Quiroga y

acc. minoritariosJoyvio Group Co Ltd 920

ene-19Empresas

AquaChile SAC&IP Familia Fischer Agrosuper SA 848

dic-19Entel Towers in

Chile and PeruTMT Entel

American Tower

Corp772

abr-19Puertos y Logistica

SAI&CP

Grupos Matte y

Angelini DP World Ltd 498

jun-1949% Concesiones

Viales Andinas SAI&CP Sacyr Concesiones

Toesca

Infraestructura SC494

mar-19

Negocio Rentas

Vitalicias Sura

Seguros de Vida

FSI Grupo Sura BICE Corp S.A. 232

ene-19

33% Autopista

Vespucio Norte y

Túnel S. Cristobal

I&CPBrookfield Asset

Management

Frontal Trust

Administradora230

abr-19Solairedirect

GeneracionE&R

Solaire Direct Chile

Ltda.

Engie Energia Chile

SA221

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En el marco de las últimas indicaciones presentadas a finales de 2019 a la reforma Tributaria, nuestra socia PaulaOsorio del área de M&A Tax se refiere a la limitación práctica en el uso de intereses asociados a la financiación deadquisiciones

Proyecto Modernización Tributaria: visión M&A

7

En el 2014 se limitó de forma relevante eluso del goodwill tributario y actualmente seestá evaluando la deducibilidad de losintereses. En efecto, en el proyecto seelimina a partir del 2024 (entre 2020 y 2023la eliminación será parcial) la posibilidad desolicitar devolución de impuestos encontexto holding-filial. Si bien nuestroderecho no consagra la consolidacióntributaria de grupo, al contrario de lo quesucede en varios países europeos (donde laspérdidas de una sociedad se puedencompensar con las utilidades de otrasempresas dentro del mismo grupo); nuestrosistema si permitía una “consolidación defacto” en el contexto de una relaciónholding-filial.

Específicamente se permitía que lasutilidades de la filial operativa secompensaran con las pérdidas de susmatrices (en adelante “holding”) en ciertoscasos específicos”.

Dicho lo anterior, la propuesta de reformaeliminaría la posibilidad de compensarresultados en una relación holding-filial y porende la deducibilidad de los intereses asociadosa la adquisición en un proceso de M&A notendrá ningún efecto. Producto de estaeliminación, los modelos financieros se veránimpactados de forma relevante.

Adicionalmente, en caso de producirse laadquisición de grupos de empresas que habíanreconocido en sus estados financieros un activopor impuesto diferido por la devolución deimpuestos asociados a esta relación matriz-filialdeberán revisar si dichos activos seguiránsiendo válidos después de la reforma.

Por lo anterior, este es un punto que tomaespecial relevancia por el potencial impacto eincidencia que pueda tener en las futurasfusiones y adquisiciones que se lleven a caboen el país.

“El pasado 2019 ha sido un año que sin dudas tuvo mucho movimiento legislativo. La actual reforma tributaria sigue en discusión parlamentaria generando incertidumbre que perjudica las inversiones de M&A”.

Paula Osorio

Socia M&A Tax

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Transacciones completadas en Chile en 2019 (1/4)

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Transacciones completadas en Chile durante 2019 - Consumo


# Fecha Nombre Nombre País de USD

1 02-01-2019 Oficinas corporativas de empresas Iansa Inmobiliaria Rentas Inmobiliaria I 11

2 11-01-2019 La Sociedad Tavira Medicion Desconocido Desconocido 1

3 15-01-2019 Operación servicios tecn. integrados (Imagex) Ferrostaal -

4 17-01-2019 Empresas AquaChile SA Agrosuper SA 848

5 21-01-2019 Orellana Y Hurtados Asociados Larrain Rencoret Urzua Y Cia -

6 31-01-2019 Salmones Ice Val Ltda Salmones Blumar SA 50

7 07-02-2019 BO Pkg SA-Thermoforming Bus Coexpan Chile SA -

8 07-02-2019 Marrs Internacional SPA ALS Ltd 36

9 22-02-2019 Forestal Y Pesquera Callaqui Minera Valparaiso SA 16

10 28-02-2019 Restorando Tripadvisor -

11 01-03-2019 NotCo Grupo inversor 30

12 11-03-2019 Cabo Pilar Nova Austral -

13 18-03-2019 Alimentos Food Solution Ltda Genova Servicios -

14 26-03-2019 Blue Express (grupo Bethia) Kinza Capital & Altis PI 31

15 29-04-2019 MUVSmart Godo Parsa SAPI de CV -

16 01-05-2019 Helpnet SA Outsourcing Inc -

17 20-05-2019 49% Exprochile SA Outsourcing Inc -

18 05-06-2019 Alitec Pargua SA BioMar Chile SA 17

19 10-06-2019 Benchmark Genetics Chile SpA Empresas AquaChile SA 16

20 10-07-2019 Pesquera Torres del Paine Ltda Australis Seafoods 27

21 29-07-2019 Australis Seafoods SA Joyvio Group Co Ltd 920

22 01-08-2019 Comercial Bahia-Production ast Saria Se & Co KG -

23 27-08-2019 Automotora Costabal y Echeniqu Inversiones GAC SA -

24 27-08-2019 SouthAm Freeze Dry SA Van Drunen Farms -

25 04-09-2019 Comercial e Ind Silfa SA-Lego Elite Brands Internacional -

26 12-09-2019 Comercializadora Multinacional Sicame SA -

27 26-09-2019 Trimetals Mining Wealth Minerals Ltd -

28 07-10-2019 Aquafree Waterlogic International Ltd -

29 08-10-2019 Cia Agri y Lechera Quillayes Surlat SA -

30 17-10-2019 Unilever Chile-Tea Prodn Bus ICB Chile SA -

31 30-10-2019 LEM Laboratorios Ltda Applus Servicios Tecnologicos -

32 27-11-2019 Automotores Gildemeister SA Bondholders -

33 16-12-2019 Ripley Corp SA Veronica Calderon Volochinsky 53

34 18-12-2019 Prolesur Fonterra Co-operative Grp Ltd 19

35 26-12-2019 Infodema SA Grupo inversor -

36 31-12-2019 LATAM Airlines Group SA Delta Air Lines Inc 1.900

Subtotal 3.975

Fuente: Thomson One & Deloitte analysis

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Transacciones completadas en Chile durante 2019 - Energía y recursos



37 28-01-2019 IMELSA Soonedix Power Holding -

38 04-02-2019 Grenergy-Solar Plants InterEnergy Holdings Inc 67

39 19-02-2019 SCM Berta SA-Berta Mining Optn Santiago Metals Proyecto 4 Ltd 9

40 01-03-2019 Central Hidroelectrica Tres Inversiones Intercorp Ltda -

41 21-03-2019 CPGroup Latam Kingsley Gate Partners -

42 30-03-2019 Grenergy Renovables CarbonFree Technology 33

43 01-04-2019 Cia Minera Teck Quebrada Sumitomo Corporation 1.250

44 17-04-2019 Solairedirect Generacion Engie Energia Chile SA 221

45 30-04-2019 Grenergy Renovables Daelim Energy 142

46 06-05-2019 High Service Service Metso Corporation 38

47 14-05-2019 18 plantas de generación solar AD Tralka Energía Renovables -

48 05-07-2019 Conade Ltda Neoelectra Energia SL -

49 31-07-2019 Empresa de Servicios Sanitario Aguas San Pedro SA -

50 06-08-2019 Sociedad Gnl Mejillones Sa Ameris Capital Administradora 194

51 30-08-2019 Grenergy Renovables InterEnergy Holdings 67

52 09-09-2019 Copiapo Energia Solar SpA Empresas Gasco SA 2

53 23-09-2019 Coro Mining Corp Grupo inversor 13

54 30-09-2019 Nufarm Chile Ltda Sumitomo Chemical Co Ltd -

55 30-09-2019 Proyecto de cobre Marimaca Coro Mining 12

56 01-10-2019 Transemel REN-Redes Energeticas Nacionais 169

57 02-10-2019 Minería Activa (BioLantanidos) Hochschild Mining 56

58 15-10-2019 SunPower Corp Total Eren 200

59 14-11-2019 Osmoflo SpA Almar Water Solutions -

60 14-11-2019 Buildtek SpA and Maq Rent SpA Monadelphous Group Ltd 6

61 29-11-2019 Parque Eolica Los Cururos SpA AES Gener S.A. - Norgener Renovables SpA 138

Subtotal 2.615



9

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Transacciones completadas en Chile durante 2019 - Infraestructura



62 11-01-2019 Brookfield Americas Frontal Trust Administradora 230

63 16-01-2019 Shipit SpA K Logistics de Chile SA 1

64 15-02-2019 Terminal Puerto Arica Neltume Ports; Inversiones y Construcciones Belfi -

65 05-04-2019 Puertos y Logistica SA DP World Ltd 498

66 15-05-2019 45% DP World Chile (ex Puertos y Logistica) CDPQ 220

67 20-06-2019 Concesiones Viales Andinas SA Toesca Infraestructura SC 494

68 08-11-2019 Sociedad Concesionaria Rutas Chile Infra Holding SpA -

Subtotal 1.443


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Transacciones completadas en Chile durante 2019 - Inmobiliario



69 03-01-2019 Inversiones El Bosque 90 SA Metlife Chile Seguros 90

70 04-01-2019 Inmobiliaria Junio 2008 SpA Inmobiliaria Apoquindo SpA -

71 18-01-2019 Centro Logistico NeoParque Chilena Consolidada Zurich 14

72 21-01-2019 Desarollos Comerciales SA Rentas Patio I SpA 21

73 31-01-2019 Arauco Centros Comerciales Ameris Capital Administradora 110

74 10-02-2019 Sociedad Inmobiliaria Cntrl Administradora de Fondos 70

75 28-03-2019 Centros Comerciales Vecinales Parque Arauco SA 41

76 01-04-2019 VivoCorp Holding SPA Inversiones Terra SPA 108

77 11-04-2019 Centro comercial desconocido Rentas Inmob I -

78 18-04-2019 Arauco Chillan SpA Ameris Parauco Investment Fund 44

79 26-04-2019 Almacén desconocido Rentas Patio I SpA 47

80 22-05-2019 Parque Arauco Banchile AGDF 44

81 07-06-2019 Parques de Chile SpA Penta Las Americas Cementerio Dos 37

82 13-06-2019 Vivocorp SA BTG Pactual Chile Capital SA 94

83 10-07-2019 Empresas Iansa SA-Distn Ctr Banco de Chile 6

84 18-07-2019 Administradora edificio Corpgroup Vivocorp 29

85 02-08-2019 Rentas San Miguel SpA Toesca Rentas Inmobiliarias -

86 14-08-2019 Mall del Centro de Concepcion Inmobiliaria Mall Vina del Mar 208

87 24-09-2019 Inmobiliaria Puerto Nuevo Antofagasta Parque Arauco SA 29

88 22-11-2019 Inmobiliaria desconocida Inmobiliaria Centros 18

89 12-12-2019 Renta Comercial-Cert Assts Rentas Inmobiliarias SA -

90 20-12-2019 Inmobiliaria y Rentas Inmobiliaria Park Rose 2

91 30-12-2019 Power Center Curico SpA Toesca Rentas Inmobiliarias -

Subtotal 1.012


Transacciones completadas en Chile durante 2019 - TMT



92 05-02-2019 Zumbastico Studios Pipeline Studios Inc 1

93 01-04-2019 Latin Gaming Enjoy 11

94 16-04-2019 Bizarro Producciones Fidelitas Entertainment SpA -

95 12-06-2019 CineHoyts SPA Banchile AGDF -

96 28-06-2019 Lemontech Accel-KKR LLC -

97 02-07-2019 Trinus Roaming DHI Telecom Group -

98 24-09-2019 Transacciones Electronicas Dos Inversiones FQC Dos Ltda 35

99 26-09-2019 Mundo Pacifico Linzor Capital Partners, Teras Capital -

100 13-12-2019 DG Medios Live Nation Entertainment Inc -

101 13-12-2019 Jach Technology SpA Datasection Inc 8

102 18-12-2019 ENTEL-Towers American Tower Corp 772

103 27-12-2019 Hotel Corp of Chile SA VivoCorp Holding SPA -

Subtotal 827


Deloitte

Transacciones completadas en Chile durante 2019 - Otros



104 04-01-2019 Servicios Financieros Mundo Penta Financiero SA -

105 09-01-2019 Everton de Vina Del Mar Grupo Pachuca -

106 04-03-2019 Corredores De Seguros S+S Ltda Factotal SA 1

107 05-03-2019 Servicios Financieros Inversiones Diaz Cumsille Ltda -

108 08-03-2019 Rentas Vitalicias - Sura Seguros de Vida SA BICE Corp S.A. 232

109 09-04-2019 14% Banco Internacional SA Inversiones La Construccion SA 49

110 13-04-2019 Scotiabank Consorcio nacional de seguros -

111 19-06-2019 Laboratorio Medipharm Ltda Eurofarma Laboratorios SA -

112 01-07-2019 Multicaja SA-Digital Business Krealo 19

113 03-07-2019 NevasaCorp SA HMC SA -

114 15-07-2019 AVLA SA Landsberg Investment 20

115 29-07-2019 Singular Asset Mgmt AGF SA Oaktree Capital Management LP -

116 06-08-2019 QVO Kushki -

117 16-08-2019 Alcalá Inversiones Larrain Vial -

118 02-10-2019 Factotal Inversiones FT Costanera 9

119 08-11-2019 Clinica Las Condes SA Lucec Tres SA 105

120 18-11-2019 Ambar Residence Seniority Chile SA -

121 30-12-2019 Inversiones Vita SA, Banchile Chubb Ina Internation Holding, Afia Finance Corp. 53

Subtotal 488

Total 10.360



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Transacciones anunciadas en Chile durante 2019 - Consumo



13 31-01-2019 Alimentos Nutrabien SA Ideal SA -

14 28-02-2019 Viña El Principal; Agricola Don Jochen Familia Said Handal -

15 11-03-2019 Orizon SA St Andrews Smoky Delicacies SA -

16 30-04-2019 Alfa Logistic Salmones Camanchaca, S. Blumar, Australis Mar -

17 29-07-2019 Conservera Pentzke SA Agrocommerce SA -

18 03-09-2019 TJC Chile SA - Operating Assets Levi Strauss & Co 35

19 05-09-2019 Brookfield Americas F.I. CMB - LV Infr. III, Ardian France, Ardian US -

20 14-10-2019 Rentas y Servicios SA Inversiones Siemel SA -

21 30-10-2019 Duncan Fox Hortifrut -

22 23-12-2019 Socofar SA FEMSA Comercio SA de CV -

Subtotal 35


Transacciones anunciadas en Chile durante 2019 - E&R



1 31-01-2019 Solarpack Corporación Tecnologica CVE Chile 45

2 18-03-2019 Asesoria Y Inversiones MAYG Camrova Resources Inc 1

3 30-04-2019 Asesorías RAM Korkia -

4 31-05-2019 Parques solares Diego de Almagro Sur I y II Colbún -

5 26-06-2019 Cia Minera Cerro Bayo Ltda Equus Mining Ltd 1

6 07-08-2019 Cia Siderurgica Huachipato SA Desconocido Desconocido 200

7 04-10-2019 STC Inversiones Los Lagos IV Ltda 18

8 14-10-2019 Eletrans SA Chilquinta Energia SA 217

9 14-10-2019 Chilquinta Energia SA State Grid Intl Dvlp Ltd 2.230

10 15-10-2019 Wealth Minerals Ltd-Atacama Uranium One Group AO -

11 24-10-2019 Ciclo SA Seche Environnement SA -

12 30-10-2019 Inmobiliaria y Administradora CGL Empresa Nacional de Energia Enex -

Subtotal 2.712


Transacciones anunciadas en Chile en 2019 (1/2)

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Transacciones anunciadas en Chile durante 2019 - Otros



31 07-01-2019 Laboratorio Bamberg Ltda CILSA -

32 31-01-2019 Edificio de las Artes Sura Asset Management -

33 05-04-2019 Patio Comercial SpA-Assets LarrainVial SA -

34 28-04-2019 A+V IMD Media Ltd -

35 30-04-2019 Sun Dreams Sa Nuevo Inversiones Pacifico Sur 86

36 24-05-2019 Marina del Sol SA Sun Dreams SA -

37 31-05-2019 Sencorp D. Inmobiliario (Inmob. Nueva Cordoba) Fondo de inversion Sura AM -

38 13-06-2019 Constructora Asfalcura SA Colas SA -

39 17-06-2019 COPESA Grupo inversor -

40 30-06-2019 Latin Gaming Osorno Sun Dreams -

41 25-08-2019 Metric Arts Ernst & Young LLP -

42 11-10-2019 Cornershop Uber Technologies Inc 459

Subtotal 545

Total 3.292


Transacciones anunciadas en Chile durante 2019 - FSI



23 31-01-2019 ICR Chile Moody's Corporation -

24 11-02-2019 BCI Seguros de Vida SA Mutua Madrilena Automovilista -

25 22-05-2019 Euroamerica Servicios Latam Trade Capital SA -

26 29-05-2019 MCC SA Corredores Itau Corpbanca SA -

27 25-06-2019 Itau Chile Compañía de Seguros de Vida Grupo inversor -

28 26-07-2019 Scotia Seguros de Vida SA BNP Paribas Cardif Seguros -

29 03-09-2019 BTG Pactual Cia de Seguros DT Rigel SA 0

30 14-10-2019 Tarjetas de Credito Nexus SA (Santander Chile) Banco de Chile, Scotiabank, Banco Estado y BCI -

Subtotal 0


Transacciones anunciadas en Chile en 2019 (2/2)

13

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Deloitte firma líder mundial de servicios M&A en volumen de transacciones cerradas durante 2018 y primer semestre de 2019

Fuente: Informe Global & Regional M&A Report 1H19 de Mergermarket. Thomson/Refinitiv

#3 Seminario anual de Deloitte sobre perspectivas y tendencias de M&A

Deloitte líder de servicios sell-side: Vendor Due Diligence y Vendor Assistance

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adquiereadquiere

adquiere

No revelado

Valor transacción

Buy-side

38 MUSD

Valor transacción

Buy-side

144 MUSD

Valor transacción

Buy-side

adquieren31 MUSD

Valor transacción

Buy-side

adquiereNo revelado

Valor transacción

Buy-side

adquiere138 MUSD

Valor transacción

Buy-side

adquiere11 MUSD

Valor transacción

Sell-side

adquiere232 MUSD

Valor transacción

Buy-side- Completada - - Completada -

- Completada - - Completada -

- Completada - - Completada -

- Anunciada - - Completada -

15

Principales transacciones de 2019 asesoradas por Deloitte Chile

Deloitte

SURA

High Service Mundo Pacífico

Blue Express Biotoscana

33% Brookfield

ENJOY

Parque Eólico Los Cururos

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Deloitte presta servicios profesionales de auditoría, impuestos, consultoría y asesoría financiera, a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. Con una red global de firmas miembro en cerca de 164 países, Deloitte brinda su experiencia y profesionalismo de clase mundial para ayudar a que sus clientes alcancen el éxito desde cualquier lugar del mundo en donde operen. Los aproximadamente 200.000 profesionales de la firma están comprometidos con la visión de ser el modelo de excelencia.

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