ANÁLISISANÁLISIS FINANCIERO FINANCIERO

Proceso sobre el cual se obtiene información Proceso sobre el cual se obtiene información acerca de la situación que guarda una acerca de la situación que guarda una

empresa en un determinado momento del empresa en un determinado momento del tiempotiempo

1) Transacciones 1) Transacciones 2) Posición2) Posición

OBJETIVOSOBJETIVOS

1)1) Comparar el desempeño de la Comparar el desempeño de la empresa con el de otras de la empresa con el de otras de la misma industria.misma industria.

2)2) Evaluar las tendencias de la Evaluar las tendencias de la posición financiera de la posición financiera de la empresa a través del tiempo.empresa a través del tiempo.

IMPORTANCIAIMPORTANCIA

1) Pronosticar 1) Pronosticar las futuras las futuras ganancias y ganancias y dividendosdividendos

2) Establecer 2) Establecer estrategiasestrategias

RAZONES RAZONES FUNDAMENTALESFUNDAMENTALES

A) De rentabilidadA) De rentabilidad

B) Administración B) Administración del activodel activo

C) De liquidezC) De liquidez

D) D) AdministracAdministrac

ión de la ión de la deudadeuda

A)A) De rentabilidadDe rentabilidadCapacidad para ganar un Capacidad para ganar un

rendimiento adecuado sobre las rendimiento adecuado sobre las ventas, los activos totales y el ventas, los activos totales y el

capital.capital.

1) Margen de utilidad 1) Margen de utilidad Utilidad neta / VentasUtilidad neta / Ventas

2) Rentabilidad sobre los 2) Rentabilidad sobre los activosactivos

Utilidades neta / Activos totalesUtilidades neta / Activos totales

3) Rendimiento sobre el 3) Rendimiento sobre el capital contablecapital contable

Utilidad neta / Capital contableUtilidad neta / Capital contable

B) ADMINISTRACIÓN DEL ACTIVOB) ADMINISTRACIÓN DEL ACTIVOEficiencia en el manejo del activoEficiencia en el manejo del activo

4) Rotación de cuentas 4) Rotación de cuentas por cobrarpor cobrar

Ventas / Cuentas por cobrarVentas / Cuentas por cobrar

5) Periodo promedio de 5) Periodo promedio de cobranzacobranza

Cuentas por cobrar / Cuentas por cobrar / Promedio de las ventas Promedio de las ventas

diarias diarias

6) Rotación del 6) Rotación del inventarioinventario

Ventas / InventariosVentas / Inventarios

7) Rotación del activo 7) Rotación del activo fijofijo

Ventas / Activos fijosVentas / Activos fijos

8) Rotación de los 8) Rotación de los activos totalesactivos totales

Ventas / Activos totalesVentas / Activos totales

c) De liquidezc) De liquidezCapacidad para liquidar las Capacidad para liquidar las obligaciones a corto plazoobligaciones a corto plazo

9) Razón circulante9) Razón circulante Activos circulantes / Pasivos Activos circulantes / Pasivos circulantescirculantes

10) Prueba del ácido10) Prueba del ácido Activos circulantes - inventarios/ Activos circulantes - inventarios/ Pasivos circulantesPasivos circulantes

D) Administración de deudas: Posición D) Administración de deudas: Posición de las deudas con base en los activos de las deudas con base en los activos

y las utilidadesy las utilidades

11) Deuda a activos totales11) Deuda a activos totales Deuda total / Activos totalesDeuda total / Activos totales

12) Rotación de interés 12) Rotación de interés ganadoganado

Utilidad en operación / InteresesUtilidad en operación / Intereses