Analisis de Inversion (2)

7/24/2019 Analisis de Inversion (2)

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Repblica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Defensa

Universidad Nacional Experimental Politcnica de la

uerza !rmada Bolivariana

Ncleo !nzo"te#ui$!mbiente Paria#u"n%

Paria#u"n& 'ctubre del ()*+

INDICE

INTRODUCCION... 3ANLISIS COMPARATIVO PARA LA SELECCIN DE INVERSIN 4Inversin.

4

Mtodo de evaluacin de la inversin... 4

Gerencia


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Decisin de la inversin.. 4

Anlisis comparativo o Benchmarking. 5

Importancia del Benchmarking. 5

TASA D !T"!#" 5

VALOR PRESENTE.. 5VALOR ANUAL. 6PERIODOS DE PAO DE LA INVERSION........ 6PUNTO DE E!UILI"RIO. 6TASA DE RETORNO DE CRECIMIENTO.. 6.. #

$

"i%&i'(r)*+) ,

I#T!"D$%%I"#


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DSA!!"&&"


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A#'&ISIS %"M(A!ATI)" (A!A &A S&%%I*# D I#)!SI*#

El estudio de la situaci,n econ,mica es un proceso permanente en el "mbito

empresarial& a partir del cual se pueden adoptar decisiones -ue contribu.an a me/orar su

desempe0o . competitividad . con ello maximizar sus beneficios1 para alcanzar estos

ob/etivos se aplican diversas 2erramientas de #ran utilidad donde se puede estudiar o

analizar pro.ectos para la selecci,n de inversiones como lo es el an"lisis comparativo

tambin conocido como Benc2mar3in#& por medio del cual se puede posicionar a una

empresa en un alto nivel de excelencia a#re#"ndole competitividad a esta.

Inversin

4a inversi,n financiera es a-uella -ue se realiza en soporte financiero o activo

financiero% En tal sentido definimos las inversiones financieras como la compras de

acciones de otras compa05as& de valores de renta fi/a 6bonos& obli#aciones& pa#ars7& las

imposiciones a plazo& entre otros% 4a inversi,n financiera no tiene una funci,n econ,mica

directa% Esta se realiza 8e#n el plazo -ue se pretende mantener estas inversiones la cual se

puede distin#uir entre9

:nversiones financieras a corto plazo9 cuando el tiempo de permanencia es

inferior a * a0o%

:nversiones financieras a lar#o plazo9 cuando van a estar en la empresa m"s

de * a0o%

Mtodo de evaluacin de la inversin

Para evaluar un pro.ecto de inversi,n de cual-uier tipo en una empresa . para -ue

esta resulte con xito% Debe se#uirse una serie de pasos en los cuales se bus-ue la

rentabilidad para el inversionista& de tal modo -ue los resultados obtenidos de los an"lisis .

evaluaciones den como resultado una toma de decisiones adecuada para realizar o no un

pro.ecto de inversi,n& o bien para darle un nuevo enfo-ue a su estructura%

Decisin de la inversin

8e debe tomar una decisi,n con respecto a un con/unto de acciones posibles% El

con/unto debe contener todas las alternativas factibles ba/o consideraci,n para las distintas

formas de proceder en el problema& esta elecci,n debe 2acerse considerando la

incertidumbre por-ue el resultado se ver" afectado por factores aleatorios -ue se encuentran

fuera del control de -uien toma las decisiones%


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Anlisis comparativo o Benchmarking

El trmino in#ls benc2mar3 proviene de las palabras benc2 6ban-uillo& mesa7 .

mar3 6marca& se0al7% En la acepci,n ori#inal del in#ls la palabra compuesta sin embar#opodr5a traducirse como medida de calidad% El benc2mar3in# es un an#licismo -ue& en las

ciencias de la administraci,n de empresas& puede definirse como un proceso sistem"tico .

continuo para evaluar comparativamente los productos& servicios . procesos de traba/o en

or#anizaciones% ;onsiste en tomar anancias%

)A&"! (!S#T

Este concepto se usa en el contexto de la econom5a. las finanzas pblicas%
http://www.eco-finanzas.com/diccionario/T/TASA_DE_DESCUENTO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/T/TASA_DE_DESCUENTO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/I/INVERSION.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/V/VALOR_PRESENTE_NETO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/R/RENTABILIDAD.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/I/INTERES.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/I/INTERES.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/G/GANANCIA.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/G/GANANCIA.htmhttp://www.eco-finanzas.com/economia.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/I/INVERSION.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/V/VALOR_PRESENTE_NETO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/R/RENTABILIDAD.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/I/INTERES.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/G/GANANCIA.htmhttp://www.eco-finanzas.com/economia.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/T/TASA_DE_DESCUENTO.htm


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ValorPresente es el valor actual de un ;apital-ue no es inmediatamente exi#ible es 6por

oposici,n al valor nominal7 la suma -ue& colocada ainters compuesto2asta suvencimiento& se convertir5a en una cantidad i#ual a a-ul en la poca de pa#o% ;omnmente

se conoce como el valor del dineroen funci,ndel tiempo%

)A&"! A#$A&

Este mtodo se utiliza comnmente para comparar alternativas . consiste en

convertir en una anualidad los in#resos . #astos -ue ocurren durante un per5odo% ;uando

dic2a anualidad es positiva& entonces es recomendable -ue el pro.ecto sea aceptado% Elvalor anual si#nifica -ue todos los in#resos . desembolsos 6irre#ulares . uniformes7 son

convertidos en una cantidad uniforme anual& -ue es la misma cada per5odo%

(!I"D"S D (A+" D &A I#)!SI"#

El periodo de pa#o de una inversi,n es a-uel periodo de tiempo ? para el cual se cumple9

?

E @ A )

? A ) 68uponiendo -ue t A ) como inicio de la versi,n7

Para el flu/o de efectivo estimado para dic2a inversi,n%

($#T" D ,$I&IB!I"

8e define como a-uel nivel de actividad en el -ue la empresa ni #ana& ni pierde

dinero& su beneficio es cero% Por deba/o de ese nivel de actividad la empresa tendr5aprdidas& si el nivel de actividad fuera superior& la empresa obtendr5a beneficios%

Para calcular el punto de e-uilibrio se necesita conocer la si#uiente informaci,n9
http://www.eco-finanzas.com/diccionario/V/VALOR.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/C/CAPITAL.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/I/INTERES_COMPUESTO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/I/INTERES_COMPUESTO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/D/DINERO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/D/DINERO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/F/FUNCION.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/F/FUNCION.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/T/TIEMPO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/T/TIEMPO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/V/VALOR.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/C/CAPITAL.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/I/INTERES_COMPUESTO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/D/DINERO.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/F/FUNCION.htmhttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/T/TIEMPO.htm


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;ostes fi/os de la empresa

;ostes variables por unidad de producto

Precio de venta del producto

4a diferencia entre el precio de venta de cada producto . su coste variable es el

mar#en -ue obtiene la empresa% 8i se dividen los costes fi/os entre el mar#en por productose obtendr" el nmero de productos -ue tendr5a -ue vender la empresa para lle#ar a cubrirtodos sus costes fi/os% En definitiva& se estar5a calculando el punto de e-uilibrio%

TASA D !T"!#" D %!%IMI#T"

4a tasa de retorno es una tasa de rendimiento utilizada en el presupuesto del capital paramedir . comparar la rentabilidad de las inversiones% 4as tasas de retorno se utilizan

usualmente para evaluar la conveniencia de las inversiones o pro.ectos% ;uando se 2abla de

tasa de retorno de crecimiento se 2ace referencia al incremento del porcenta/e de estavariable% ;uanto ma.or sea la tasa de retorno de un pro.ecto& m"s rentable ser" llevar a

cabo el pro.ecto%

%"M" A(&I%A! &A (!"+!AMA%I"# D %"ST"A # $# (!"-%T"(T!"&!". M(&"

4a pro#ramaci,n de costos se realiza para evaluar el comportamiento de los #astos . sus

desviaciones1 tomando en cuenta el motivo por el cual se producen& a fin de aplicar medidas

-ue erradi-uen o al menos reduzcan los #astos -ue provo-uen efectos ne#ativos en los

resultados%

4a pro#ramaci,n de costos se debe aplicar en pro.ectos de toda 5ndole .a -ue es parte de la

planificaci,n& siendo esta el primer paso del mismo%

4a aplicaci,n de la pro#ramaci,n de costos en un pro.ecto petrolero depende del "rea

donde se e/ecutar" el mismo& puesto -ue se va a evaluar . planificar los #astos necesarios

para el lo#ro de los ob/etivos% Por e/emplo& un pro.ecto en el "rea de perforaci,n los costos

de producci,n son evaluados . des#losados de manera -ue se visualicen de forma

ordenada9

;ostos fi/os9 8alario del personal de campo 6in#enieros& tcnicos& operadores7

administrativo 6#erentes . planificadores7 . de se#uridad 6paramdicos . tcnicos en

se#uridad7%


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;ostos variables9 4a materia prima . materiales directos& ma-uinaria de perforaci,n&

e-uipos tecnol,#icos& combustible& ener#5a& etc%

;ostos de mantenimiento9 Mantenimiento .o reparaci,n de 2erramientas& e-uipos&

ve25culos& etc%

Diversos tipos de costos son evaluados con el prop,sito de mantenerlos ba/o control de

acuerdo al capital disponible%

%"#%&$SI"#


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"I"LIORA-IA

La Inversin.Gerencia 2015. Disponible en: www.who.int/gerencia/es/

Finanzas. Profesores en economa 2002. Disponible en:

www.importancia.org/economia.php

Valor Anual. IM! M"#ico. $lg%nos Derechos &eser'a(os. 2015.

Disponible en: www.ecofinan)as/'alor*an%al/1+,52.pt
http://www.who.int/gerencia/es/http://www.importancia.org/economia.phphttp://www.who.int/gerencia/es/http://www.importancia.org/economia.php

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