Análisis de Crédito Corporativo -...

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Del 26 al 29 de Enero 2015 3:00 pm – 7:30 pm Ciudad de Panamá Análisis de Crédito Corporativo Técnicas y casos ERNESTO BAZÁN Training Corporation Presenta el Seminario Taller:

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Del 26 al 29 de Enero 2015 3:00 pm – 7:30 pm Ciudad de Panamá

Análisis de Crédito Corporativo Técnicas y casos

ERNESTO BAZÁN Training Corporation

Presenta el Seminario Taller:

Objetivo General

1. Proveer de una metodología de análisis para créditos a empresas. 2. Desarrollar y potenciar los criterios de análisis. 3. Ampliar la visión tradicional en una evaluación crediticia.

Empresa Organizadora

¿A quiénes está dirigido el Seminario?

• Analistas de Crédito • Oficiales de Crédito • Gerentes de Sucursales • Gerentes de Crédito

• Analistas de Riesgo Crediticio • Personas que a futuro deseen

desempeñarse en el área de créditos a empresas.

Fundada por Ernesto Bazán, economista y financista con 14 años de experiencia como calificador de riesgo y 17 años de experiencia como facilitador.

Los seminarios organizados por ERNESTO BAZÁN Training Corporation comenzaron a darse en Panamá desde abril 2011. Con una visión regional, se ha incursionado en otros países, ERNESTO BAZÁN Training Corporation brinda servicios en Costa Rica, Nicaragua, Honduras, El Salvador, Guatemala, República Dominicana, Colombia, Ecuador, Perú y Paraguay.

ERNESTO BAZÁN Training Corporation es una sociedad anónima establecida y basada en Panamá.

Temario

I) FUNDAMENTOS DE ANÁLISIS

Los dos enfoques básicos en el Análisis de Crédito: Probabilidad de default y severidad de pérdida.

Metodología de análisis crediticio, ¿cómo hacer una evaluación paso a paso? ¿Cómo estructurar de propuesta de crédito? TIPS para elaborar un informe de análisis crediticio.

II) ANÁLISIS CUALITATIVO

El sector, la estrategia, el management, gobierno corporativo y accionistas. Caso Práctico.

III) ANÁLISIS CUANTITATIVO

Entendiendo el negocio: El Ciclo Operativo y la generación de caja: Los procesos de compra, venta y cobro.

Conceptos claves: el EBITDA, CAPEX, NET FREE CASH FLOW. TIPS para identificar cuándo el EBITDA no sirve en el análisis. El EBITDAR y su ventaja frente al EBITDA. ¿Cuándo resulta aplicable? ¿Cómo puede afectar al flujo de caja la política de manejo de existencias? Los indicadores de capacidad de pago: Índice de cobertura de intereses

(ICR), Índice de cobertura de servicio de deuda (DSCR) y Deuda a EBITDA (DTE). Ventajas y desventajas de los indicadores.

Análisis de rentabilidad, liquidez, rotación y apalancamiento de un deudor. Ratios no convencionales en el análisis financiero. ¿Cómo emplear el Modelo de Dupont en un análisis financiero? Caso Práctico.

IV) MANIPULACIONES CONTABLES

¿Qué motiva a hacerlo? Formas más comunes de “mejorar” los EEFF de una empresa. ¡A tener

cuidado! Caso Práctico. TIPS para identificar señales de alerta.

Temario

V) EVALUANDO LA TRANSACCIÓN: MÁS ALLÁ DE EVALUAR AL DEUDOR

TIPS para analizar una deuda subordinada. La deuda estructurada. Mitigantes de riesgo: Garantías, Fideicomisos (flujos y/o activos existentes). El Loan-to-Value (LTV) y sus variantes. Métodos de valoración de garantías. ¿Qué características debe tener una buena garantía? Caso Práctico.

VI) RIESGOS COMPLEMENTARIOS AL RIESGO CREDITICIO

Riesgo de Liquidez Riesgo de Concentración Riesgo País Implicancias de los riesgos en el “pricing”.

VII) EVALUACIÓN DE PARTES RELACIONADAS

Los precios de transferencia y su impacto. TIPS para evaluar las operaciones con partes relacionadas. ¿Cuándo se requiere “ajustar” los estados financieros?.

VIII) EL PODER DE LOS COVENANTS

¿Cuándo incorporarlos en un contrato de deuda? ¿Cuándo aportan valor y cuándo no?

IX) ¿CÓMO ELABORAR PROYECCIONES FINANCIERAS?

Aspectos que dificultan elaborar una proyección. La elaboración paso a paso. TIPS para elaborar y sensibilizar proyecciones.

X) HERRAMIENTA PARA EL ANÁLISIS

¿Cómo estructurar un modelo de ratings corporativo?

XI) CASO FINAL

Simulación de Comité de Crédito con un caso hipotético.

Facilitador: Ernesto Bazán, nacionalidad peruana

Especialista en análisis financiero y gestión de riesgos. Conferencista internacional. Ha realizado ponencias en más de 10 países latinoamericanos. La mayor parte de su expertise profesional la ha obtenido de su labor como calificador de riesgo en firmas independientes durante 14 años y como consultor durante tres años. En dicho lapso ha tenido la oportunidad de atender a decenas de entidades financieras en la región.

Posee también amplia experiencia en análisis de una amplia gama de empresas de diferentes sectores corporativos: energía (generación, distribución y transmisión), minería, industriales (cementeras, siderúrgicas, textiles, cerveceras, entre otras), alimentos y bebidas, supermercados, tiendas por apartamentos, agroindustriales, servicios, infraestructura, telecomunicaciones, inmobiliario, automotriz y en general, el sector comercial. Además de finanzas corporativas (corporate finance) su experiencia también incluye financiamiento de proyectos (project finance) y financiamiento estructurado con garantías (structured finance), donde participó en importantes transacciones, principalmente en el mercado de capitales peruano.

Experiencia profesional

Socio de Advisory en BDO Panamá desde 2014. Socio fundador de ERNESTO BAZÁN Training Corporation desde 2011. Gerente en Panamá de Equilibrium

(calificadora de riesgo afiliada a Moody´s Investors Service, Inc.), 2007 – 2011. Gerente de Supervisión de SUNASS, organismo regulador (Perú), 2006-2007. Director de Proyectos de Apoyo & Asociados Internacionales

(calificadora de riesgo asociada a Fitch Ratings en Perú), 1997-2006.

Antecedentes académicos

MBA de INCAE Business School y Universidad Adolfo Ibáñez, Chile (EMBA Perú I) 2003-2005.

Magister en Finanzas, Universidad del Pacífico (Perú) 1995 – 1998. Licenciado en Economía, Universidad del Pacífico (Perú) 1989 – 1993.

Experiencia como expositor y docente

17 años de experiencia como facilitador. Ha sido expositor en diversos Congresos y Seminarios Internacionales, organizados por FELABAN (CLAIN), la Asociación de Bancos de Panamá, (Convencion Bancaria Anual), la Asociación de Coaching de Panamá, la Asociación de Ejecutivos de Empresa (CADE Panamá), entre otros.

Es profesor contratado (visitante) part time en el Programa de Maestría en Finanzas de la Universidad ESAN (Perú), desde el 2006 hasta la fecha. También ha ejercido docencia en la Universidad del Pacífico (Perú) y la Pontificia Universidad Católica del Perú.

Es Coach Internacional, certificado por la International Coaching Community (C 7055).

Testimonios

“El curso me pareció interesante, con temas actualizados, el enfoque me pareció muy importante considerando las estructuras de las empresas en

Paraguay además de ser entretenida”.

Tamara Ojeda Analista de Créditos BANCO AMAMBAY PARAGUAY

"Un seminario muy interactivo, con material practico y excelente casos de

estudio.”

Antonio Del Valle VP Banca Internacional BALBOA BANK TRUST

"Agradezco el Seminario. Cumplió mis expectativas.

Los análisis de casos fueron de ayuda.”

Carolina Yu Ch. Gerente de Banca Corporativa CAJA DE AHORROS

“Este Seminario amplía conocimientos y aclara dudas que pueden surgir en el

análisis, proporcionando ideas a través de experiencias”.

Itzel de Arcia Gerente de Crédito Corporativo TOWERBANK

"Es un seminario completo, en mi opinión está basado en un lenguaje que te

permite un claro entendimiento del análisis de crédito corporativo y con ejemplos para ponerse en práctica en el desempeño de tus funciones.”

Milixi De La Rosa Especialista en Análisis de Crédito MERCANTIL BANK

"El taller ha sido muy interesante debido a que se suministró herramientas

para identificar posibles riesgos y nuevas propuestas de crédito.”

Aura Barsallo Oficial de Crédito GLOBAL BANK

Seminario: “Análisis de Crédito Corporativo” 2013 y 2014 Facilitador: Ernesto Bazán

Un seminario muy interactivo, con material practico y excelente casos de estudio.

Clientes de nuestros Seminarios

Sector Financiero

Administradora de Inversiones de la Caja de Seguro Social

All Bank Andbank Panamá Asociación Panameña de

Crédito Atlantic Security Bank

(Sucursal Panamá) Austrobank Overseas

(Panamá), S.A. BAC International Bank Balboa Bank Banca Privada d’Andorra Banco Aliado Banco Azteca (Panamá) Banco Bolivariano

(Panamá) Banco Citibank Panamá Banco Credit Andorra Banco Davivienda

(Panamá) Banco de Crédito del Perú Banco de la Nación

Argentina Banco del Pacífico Banco de Occidente Banco Delta Banco Ficohsa (Panamá) Banco General Banco GyT Continental

(Panamá) Banco Hipotecario

Nacional Banco La Hipotecaria Banco Lafise (Panamá) Banco Nacional de Panamá Banco Panamá Banco Pichincha (Panamá) Banca Privada de Andorra Banco Universal Banesco Bancolombia (Sucursal

Panamá) Banisi Bank of China Bladex

Ducruet Risk Services J2L Corredores de Seguros Nacional de Seguros Seguros Fedpa Sura Técnica de Seguros, Inc.

Empresas

AHMNET Corp. Ace International Hardware Asea Brown Boveri (ABB) Autoridad del Canal de Panamá Bahía Motors Bakertilly Panamá BDO Panamá Cable & Wireless Panamá Cable Onda Caja de Seguro Social CEBASA Cemento Panamá Centro Medico Paitilla Corporación La Prensa El Machetazo Empresa Panameña de Alimentos ENSA Enel Fortuna EPI Avalúos ETESA Ganboa Rainforest Resorts Geomedia Grupo Melo Holiday Inn Panamá Hotel Intercontinental Miramar Intercontinental Playa Bonita IAMC Group INDESA KPMG Le Meridien Panamá MEDCOM Manzanillo International Terminal Mobilphone Moore Stephens (Panamá) Panamericana de Avalúos Petróleos Delta Rent a Car Panameña (Avis) The Westin Playa Bonita S Semusa Realty Corp. Sony Corporation Sucre, Arias & Reyes Swiss Sport Corp. Ueta Latinoamericana

Panamá Banvivienda Blue Stone Advisory Group BICSA Capital Bank Caja de Ahorros CITI Bank Cooperativa Profesionales Coopeve Credicorp ECG Asset Management Fiduciaria Lafise Financiera Govimar First Central International

Bank FPB Bank Global Bank GNB Sudameris Bank Inteligo Bank International Union Bank Korea Exchange Bank Mercantil Bank (Panamá) Metrobank Microserfin MMG Bank Mossfon Asset Management Multibank Panamerican Credit Corp. Popular Bank Prival Bank Profuturo Progreso Produbank SFC Investments St. Georges Bank Tag Bank Towerbank Scotiabank Superintendencia de Bancos

de Panamá Superintendencia del

Mercado de Valores de Panamá

Unibank Westwood Capital Markets

Sector Seguros

Acerta Seguros ALICO ASSA Assicurazioni Generali Banesco Seguros

BAC San José Banco Cathay Banco Central de Costa Rica Banco BCT Banco Citibank de Costa Rica Banco de Costa Rica (BCR) Banco de Soluciones (Bansol) Banco Lafise de Costa Rica Banco General de Costa Rica Banco Hipotecario de la

Vivienda Banco Nacional de Costa Rica Banco Promérica de Costa Rica Bancrédito BCR Pensiones Coopavegra Coopeamistad Coopeande 1 Coopeaserrí CoopeCaja Coopejudicial Coopemapro Coopemédicos Coopemep Coopeservidores Cooperativa de Ahorro y

Crédito de Pérez Zeledón Coope San Marcos Credomatic Deloitte Grupo Financiero Improsa INS Valores Interbolsa Popular Bank Popular Sociedad de Fondos

de Inversión S.A. Scotiabank de Costa Rica

Costa Rica

Colombia

Bancamia Bancoldex Bancolombia Banco AV Villas

Clientes de nuestros Seminarios

Banco Corpbanca Banco de Bogotá Banco de la Republica Citibank Colombia COOFINEP HSBC (Colombia) Liberty Seguros Seguros Suramericana Superintendencia Financiera

de Colombia

Honduras

Arrendamientos y Créditos Atlántida (ACRESA)

Banco Atlántida Banco Azteca de Honduras Banco Central de Honduras Banco Continental Banco de los Trabajadores Banco Davivienda Banco de Occidente Banco Ficensa Banco Lafise Honduras Banco Popular Banco Hondureño del Café

(BANHCAFE) Banco Hondureño para la

Producción y la Vivienda (BANHPROVI)

Banco Nacional de Desarrollo Agricola

Cooperativa Sanmarqueña Cooperativa de Ahorro y

Crédito CACEENP Cooperativa de Ahorro y

Crédito del IHSS (CACIHSS)

Cooperativa de Ahorro y Crédito Educadores de Honduras

Comisión Nacional de Bancos y Seguros

Compañía Financiera S.A. (COFISA)

Equidad Compañía de Seguros

Instituto de Previsión Militar

Nicaragua

ASODENIC Banco Central Banco Citibank Financiera FUNDESER BAC Banco de Finanzas (BDF) BANPRO Banco Lafise Financiera Finca Nicaragua Fondo de Desarrollo Local -

Microfinanciera Mapfre

AIG Metropolitana Banco de Guayaquil Banco de Loja Banco de Machala Banco del Pacífico Banco D-Miro Banco Finca Banco Litoral Banco Pichincha BIESS Cacpeco Coopcalceta Cooperativa Riobamba C.T.H. Equivida Compañia de

Seguros Generali Proinco Sociedad Financiera Reaseguradora Ecuador Seguros Cóndor Seguros Constitución Trade Company

Ecuador

Financiera CODIMERSA FICOHSA 360 ODEF Financiera Mapfre Honduras Seguros Atlántida Seguros Crefisa

Clientes de nuestros Seminarios

ACOPACC Asociación Azucarera Salvadoreña BAC Credomatic Banco Azteca Banco Citibank de El

Salvador Banco de Desarrollo El

Salvador Banco Hipotecario de El

Salvador Banco Davivienda

Salvadoreño Banco Procredit El Salvador Comedica Fondo Social para la

Vivienda Prival Securities El Salvador Scotiabank El Salvador Superintendencia del

Sistema Financiero

El Salvador

República Dominicana

AFP Popular ARS Palic Asociación Cibao de Ahorros y

Prestamos Asociación Bonao de Ahorros y

Préstamos Asociación Duarte de Ahorros y

Préstamos Asociación La Nacional de

Ahorros y Préstamos Asociación La Vega Real de

Ahorros y Préstamos Asociación Mocana de Ahorros y

Préstamos Asociación Maguana de Ahorros

y Préstamos Asociación Peravia de Ahorros y

Préstamos Asociación Popular de Ahorros y

Prestamos Asociación Romana de Ahorros y

Prestamos Banco BHD Banco Central de la República Dominicana

Perú

Banco Central de Reserva del Perú

Banco de Crédito del Perú Banco Financiero Banco Interamericano de

Finanzas (BanBif) Banco Ripley EDPYME Alternativa CMAC Piura CMAC Sullana Cooperativa de Ahorro y

Crédito León XIII Cooperativa de Ahorro y

Crédito San Francisco Credicorp Capital Mi Banco Profuturo AFP Superintendencia de

Banca, Seguros y AFP

Guatemala

Administradora del Fondo de Garantía Micoope

Aseguradora General Aseguradora La Ceiba Banco de Guatemala Banco de los

Trabajadores Banco Ficohsa Banco Internacional Banco Promérica Banrural Chartis Seguros

Guatemala Cooperativa José

Obrero (Coosajo) Cooperativa Guayacán Cooperativa Upa Cosami Credomatic Financiera San Miguel FUNDEA Superintendencia de

Bancos

Paraguay

Agencia Financiera de Desarrollo

Ara de Finanzas Banco Amambay Banco Atlas Banco Nacional de

Fomento Banco Familiar Banco Regional Bancop Cooperativa Loma Plata Cooperativa Lambaré Financiera El Comercio Financiera Río Finexpar Interfisa IT Consultores Solar Sudameris Bank SAECA Visión Banco

Banco Caribe Banco Fihogar Banco de Ahorro y Crédito ADEMI Banco de Reservas Banco Dominicano del

Progreso, S.A. Banco León Banco Lopez de Haro Banco Múltiple de las

Américas Banco Múltiple Vimenca Banco Popular Dominicano

(BPD) Banco Múltiple Santa Cruz Banco Santa Cruz Banesco, S.A. Bellbank Citibank, N.A. Cooperativa La Candelaria General de Seguros JMMB Puesto de Bolsa Oceanía Consultores Scotia Crecer APF Seguros SURA Superintendencia de Bancos

www.ernestobazan.com

[email protected]

(507) 270-4034 / 397-5934

«Agregamos valor a su negocio»

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Informes / Inscripciones:

Verónica Burgos

Trabajamos para agregar valor

Ciudad de Panamá, Panamá

Fechas: 26, 27, 28 y 29 de Enero 2015

Horario: 3:00 pm – 7:30 pm

Lugar:

Inversión:

US$ 600

Tarifa promocional: 20% de descuento US$ 480 hasta el 27 de Diciembre 2015

El descuento promocional no es combinable con otros descuentos (por ejemplo, grupales)