Al 31 de diciembre 2017 y 2016 - Seguros Mundial · Su objeto social será el de celebrar contratos...

E S T A D O S F I N A N C I E R O S Al 31 de diciembre 2017 y 2016

COMPAÑÍA MUNDIAL DE SEGUROS S.A. Notas a los Estados Financieros

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

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1. Entidad que reporta

Compañía Mundial de Seguros S.A., es una compañía con domicilio en Colombia ubicada en la Calle 33 No. 6 B 24 piso No. 1, 2 y 3 de Bogotá, con vigencia legal hasta el 31 de diciembre de 2100. Su objeto social será el de celebrar contratos comerciales de seguros y reaseguros, asumiendo en forma individual o colectiva los riesgos que de acuerdo con la Ley colombiana o del país extranjero donde estableciere sus negocios. Opera en el territorio nacional a través de 5 sucursales ubicadas en las ciudades de Bogotá, Medellín, Cali, Cartagena y Barranquilla, las cuales dependen administrativamente de la principal; adicionalmente, para los años 2017 y 2016, la Compañía contaba con 314 y 283 empleados, respectivamente.

2. Bases de preparación

2.1 Marco técnico normativo Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015 modificado por el Decreto 2496 de 2015, 2131 de 2016 y 2170 de 2017. Las NCIF aplicables en 2017 se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board – IASB, por sus siglas en inglés); las normas de base corresponden a las traducidas al español y emitidas por el IASB al 31 de diciembre de 2015. La Compañía aplica a los presentes estados financieros las siguientes excepciones contempladas en Título 4 Regímenes especiales del Capítulo 1 del Decreto 2420 de 2015: • La NIC 39 y la NIIF 9 respecto del tratamiento de la cartera y su deterioro y, la clasificación y la valoración de las inversiones, para estos casos continúa aplicando lo requerido en la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC).

La NIIF 4 respecto del tratamiento de las reservas técnicas catastróficas, las reservas de desviación de siniestralidad y la reserva de insuficiencia de activos.

Para los efectos de la aplicación de la NIIF 4, contenida en el marco técnico normativo de información financiera para los preparadores que conforman el Grupo 1, en lo concerniente al valor de los ajustes que se puedan presentar como consecuencia de la prueba de la adecuación de los pasivos a que hace referencia el párrafo 15 de esa norma, se continuarán aplicando los períodos de transición establecidos en el Decreto 2973 de 2013; en los ajustes graduales de las reservas constituidas antes del 1 de octubre de 2010 para el cálculo de las pensiones del Sistema General de Pensiones, del Sistema General



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de Riesgos Laborales y los demás productos de seguros que utilicen las tablas de mortalidad de rentistas en su cálculo, establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Adicionalmente, la Compañía aplica los siguientes lineamientos de acuerdo con leyes y otras normas vigentes en Colombia: • Las excepciones establecidas en la Circular Externa 036 de la Superintendencia Financiera de Colombia del 12 de diciembre de 2014, para vigilados y controlados. La Compañía lleva su registros contables de acuerdo con lo establecido en el catálogo único de información financiera con fines de supervisión establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia. Para propósitos de presentación de acuerdo con las Normas de Contabilidad e Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), algunas cifras han sido reclasificadas. 2.2 Bases de medición De acuerdo con la legislación Colombiana la Compañía no debe preparar estados financieros consolidados, ya que no posee inversiones patrimoniales en entidades donde tiene control, estos estados financieros individuales son los que sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones por parte de los accionistas. Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de las siguientes partidas importantes incluidas en el estado de situación financiera: - Instrumentos financieros al valor razonable. 2.3 Moneda funcional y de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del ámbito económico primario donde opera la entidad. Los estados financieros se presentan “en pesos colombianos”, que es la moneda funcional de la Compañía. Toda la información es presentada en miles de pesos y ha sido redondeada a la unidad más cercana. 2.4 Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos y pasivos contingentes en la fecha del balance, así como los ingresos y gastos del año, Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.



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Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente, Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

2.4.1 Deterioro de activos financieros La Compañía regularmente revisa su portafolio de activos financieros para evaluar su deterioro; en la determinación de si un deterioro debe ser registrado con cargo a los resultados del año, la gerencia hace juicios en cuanto a determinar si hay un dato observable que indica una disminución en el flujo de caja estimado del portafolio de activos financieros. Esta evidencia puede incluir datos indicando que ha habido un cambio adverso en el comportamiento de los deudores y por lo tanto origina un deterioro.

2.4.2 Pasivos por contrato de seguros La estimación de los pasivos finales que surgen de los reclamos hechos por los clientes de la Compañía bajo contratos de seguros es el estimado contable más representativo. Hay varias fuentes de incertidumbre que necesitan ser consideradas en el estimado del pasivo que la Compañía pagará finalmente por tales reclamos. De acuerdo con las normas de la Superintendencia Financiera de Colombia dichos pasivos están divididos en pasivos por siniestros avisados por liquidar y de siniestros ocurridos pero no reportados “IBNR”. Como carácter general las estimaciones e hipótesis utilizadas son revisadas de forma periódica y están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que hayan podido considerarse más razonables en cada momento. Si como consecuencia de estas revisiones se produjese un cambio de estimación en un período determinado, su efecto se aplicará en ese período en forma prospectiva. La principal hipótesis está basada en el comportamiento y desarrollo de los siniestros, utilizando la frecuencia y costos de los mismos de los últimos ejercicios. Asimismo, se tienen en cuenta en las estimaciones hipótesis sobre los tipos de interés, retrasos en el pago de siniestros y cualquier otro factor externo que pudiera afectar tales estimaciones. Las hipótesis están basadas en la mejor estimación posible en el momento de la emisión de los contratos, No obstante, en el caso de que se pusiera de manifiesto una insuficiencia demostrada, se constituirían las provisiones necesarias para cubrirla.



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Siniestros avisados por liquidar Corresponde al monto de recursos que debe destinar la Compañía para atender los pagos de los siniestros ocurridos una vez estos han sido avisados, así como los gastos asociados a estos, a la fecha de cálculo de este pasivo. Para la constitución del pasivo, la Compañía tiene en cuenta la magnitud del siniestro, el valor reclamado, el valor asegurado, la cobertura del amparo o amparos contratados, las condiciones generales y particulares de la póliza que eventualmente podría afectarse, los valores sugeridos por los ajustadores, abogados externos, coaseguradores, compañías cedentes o reaseguradores, también se evalúa y sopesa el riesgo subjetivo, técnico, reputacional, financiero, etc. Cuando se trate de procesos judiciales, se valora además de lo anterior la calificación de la contingencia, esto es probable, eventual o remota y la instancia en la cual se encuentra el proceso. El pasivo para gastos legales es determinado por el valor de los honorarios del abogado a cargo de la defensa de la Compañía, en caso de ser necesario, y del costo de aspectos que incidan en el desarrollo del proceso como honorarios de peritos, desplazamientos, etc.

En casos de pólizas de cumplimiento se tiene en cuenta además de los aspectos procesales o judiciales, el riesgo subjetivo del Afianzado, el contrato que deriva la garantía, la evaluación al cumplimiento de dicho contrato y el soporte probatorio de ello. Se debe establece contacto con el Afianzado, quien debe suministrar el soporte probatorio del cumplimiento y su posición frente a la solicitud de indemnización, esto es si considera que los hechos por los cuales el asegurado fundamenta el reclamo si le son imputables o no y las razones que lo sustentan, buscando que se pronuncie si en caso de confirmarse una decisión adversa que determine el incumplimiento; se afectará la póliza expedida o asumirá directamente las cargas económicas que se impongan. En ese mismo momento se deben verificar las contragarantías que reposen en la compañía y constatar la solvencia financiera y liquidez del Afianzado.

En casos de actuaciones ante entidades del Estado, durante la oportunidad administrativa o procesal para impugnar el Acto administrativo; se debe estructurar el correspondiente recurso que sustente la posición de la aseguradora, en lo posible con la coordinación de los apoderados judiciales del Afianzado. Si definitivamente se consolida el siniestro porque el Acto administrativo que declara el incumplimiento (pese a los recursos interpuestos o la demanda ante la Jurisdicción Contenciosa), queda en firme; corresponde pagar el valor reclamado, pero preferiblemente debe buscarse que el propio Afianzado pague la obligación, a fin de evitar el trámite adicional de recobro.



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Se debe evaluar la existencia de coaseguros y reaseguros, sobre todo verificando que si existe esta última figura, no exista cláusula de control de reclamos, evento en el cual se debe contar con la instrucción de los Reaseguradores de cara al manejo del siniestro y designación de ajustadores y apoderados. En el proceso de constitución de reservas se deben tener en cuenta las políticas de constitución de reservas para cada uno de los ramos. Dando cumplimiento a las disposiciones contenidas en el numeral cuarto de la

Circular Externa 025 de septiembre 22 de 2017, la Compañía implementó

metodologías actuariales basadas en datos históricos para el cálculo de la reserva

de siniestros avisados para siniestros típicos y atípicos. El ajuste y constitución de

esta reserva bajo esta nueva metodología se realizará durante el año 2018, teniendo

como plazo máximo el 21 de septiembre de 2018.

Siniestros ocurridos no avisados IBNR Para la estimación de la reserva de siniestros ocurridos no avisados IBNR, se utiliza la metodología de triángulos Chain Ladder, un método validado técnicamente con suficiente desarrollo tanto teórico como práctico para esta estimación. Este método consiste en estudiar el comportamiento de los siniestros a través de la información histórica, mediante la creación de triángulos de información, cuyo eje vertical es la fecha de ocurrencia del siniestro y el eje horizontal es el desarrollo del pago o reserva del siniestro. Este análisis se puede realizar de forma mensual, trimestral, semestral o anual.

El cálculo de la reserva se realiza sobre el valor incurrido de los siniestros, es decir pagos más reservas de los siniestros avisados netos de salvamentos y recobros, se realiza ramo a ramo y para la parte retenida y la parte cedida, de forma mensual. Para ramos de cola larga como son los amparos de responsabilidad civil y cumplimiento se utilizan en el modelo 10 años de información siniestral propia y para los ramos de cola corta, 5 años. En el análisis se ha supuesto que el negocio mantendrá una tendencia similar a la de los últimos años. No se han anticipado cambios extraordinarios en el entorno legal, social o económico (o en la interpretación de las condiciones de las pólizas) que puedan afectar al costo, frecuencia o aparición de siniestros futuros por causas no reconocidas en los datos históricos, excepto en la medida en que este tipo de eventos hubieran estado implícitos en los siniestros reportados que sirvieron de base de la proyección.

2.5 Impuesto sobre la renta diferido La Compañía evalúa la realización en el tiempo del impuesto sobre la renta diferido activo, El cual representa impuestos sobre la renta recuperables a través de futuras



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deducciones de utilidades gravables y son registrados en el estado de situación financiera. Los impuestos diferidos activos son recuperables.

3. Políticas contables significativas

Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros Individuales de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), a menos que se indique lo contrario.

3.1 Moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional respectiva de la Compañía en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras a la fecha de reporte son convertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio de esa fecha. Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son medidos al valor razonable, son convertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que son medidas al costo histórico en una moneda extranjera no se convierten.

Las diferencias en moneda extranjera que surgen durante la conversión por lo general son reconocidas en resultados.

3.2 Instrumentos Financieros

3.2.1 Clasificación de inversiones La clasificación, valoración y contabilización de inversiones se hace de acuerdo con el capítulo I-1 de la circular básica contable financiera 100 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia. A continuación se indica la forma en que se clasifican, valoran y contabilizan los diferentes tipos de inversión de acuerdo con el modelo de negocio definido por la entidad:

Inversiones Negociables – Valor Razonable

Características Valoración Contabilización

Activos Financieros que se adquieren con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio.

Se debe realizar diariamente con base en el precio suministrado por el proveedor de precios designado como oficial por la compañía.

Para los casos excepcionales en que no exista, para el día de valoración, precio determinado, se debe valorar en forma

La contabilización de estas inversiones debe efectuarse en las respectivas cuentas de “Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados”



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Inversiones Negociables – Valor Razonable


exponencial a partir de la tasa interna de retorno, obteniendo el valor razonable como lo determina la norma.

Para las participaciones en fondos de inversión colectiva, fondos de capital privado, fondos de cobertura, fondos mutuos, entre otros, y los valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización se deberán valorar teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora al día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración. No obstante, si alguno de los instrumentos de inversión descritos anteriormente se encuentra listados en bolsas de valores se deberá valorar con base al precio determinado por el Proveedor.

Para el caso de valores participativos que cotizan en el exterior que no cuente con precio determinado por el proveedor, su valoración se realizará con el precio más reciente durante los últimos cinco días, de no existir precio en este periodo se determinara un promedio simple de los precios reportados durante los últimos treinta días bursátiles.

Los valores participativos no inscritos en bolsas de valores deberán aumentar o disminuir el costo de adquisición en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor. Y si se trata de títulos participativos diferentes a acciones, tales como fondos de capital privado, fondos de cobertura, fondos mutuos, entre otros, se deberán valorar con la información suministrada por la respectiva sociedad administradora (valor de la unidad).

La diferencia que se presente entre el valor razonable actual y el inmediatamente anterior del respectivo valor se debe registrar como un mayor o menor valor de la inversión, afectando los resultados del período.

Tratándose de valores de

deuda, los rendimientos

exigibles pendientes de

recaudo se registran

como un mayor valor de la

inversión. En

consecuencia, el recaudo

de dichos rendimientos se

debe contabilizar como un

menor valor de la

inversión.

En el caso de los títulos

participativos, cuando los

dividendos o utilidades se

repartan en especie se

procederá a modificar el

número de derechos

sociales en los libros de

contabilidad respectivos.

Los dividendos o

utilidades que se reciban

en efectivo se contabilizan

como un menor valor de

la inversión.



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Para mantener hasta su vencimiento - Costo Amortizado


Activos Financieros que se adquieren con el objetivo de mantenerlos con el fin de obtener los flujos de efectivo contractuales en las fechas determinadas que son los pagos de capital e intereses.

El propósito de mantener la

inversión corresponde a la

intención positiva e inequívoca

de no enajenar el título o valor.

Se realiza diariamente

calculando su valoración en

forma exponencial a partir de la

Tasa Interna de Retorno

calculada en el momento de la

compra, sobre la base de un

año de 365 días.

Cuando en las condiciones de

la emisión se hubiere

establecido el empleo del valor

del indicador de la fecha de

inicio del período a remunerar,

la Tasa Interna de Retorno se

debe recalcular cada vez que

cambie el valor del indicador

facial y cuando se presente

vencimiento de cupón. En estos

casos, el valor presente a la

fecha de recalculo, excluidos

los rendimientos exigibles

pendientes de recaudo, se debe

tomar como el valor de compra.

En el caso de los valores que

incorporen opción de prepago la

Tasa Interna de Retorno se

debe recalcular cada vez que

cambien los flujos futuros y las

fechas de pago para efecto de

valoración. En estos casos el

valor presente a la fecha de

recalculo de los flujos futuros se

debe tomar como valor de

compra.

La contabilización de estas inversiones debe efectuarse en las respectivas cuentas de “Inversiones a Costo Amortizado”.

La actualización del valor presente de esta clase de inversiones se debe registrar como un mayor valor de la inversión y su contrapartida afectar los resultados del período.

Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión.

Disponibles para la venta – Valor Razonable con Cambios en Patrimonio


Activos Financieros que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para mantener hasta el vencimiento.

Se debe realizar diariamente y su valoración se determina de la misma forma que las inversiones negociables.

1. Títulos y/o valores de deuda: La diferencia entre el valor presente del día de valoración y el inmediatamente anterior (calculados de conformidad



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con lo dispuesto en el numeral 6.1.2 del capítulo I-1 de la circular básica contable financiera 100, se debe registrar como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados.

La diferencia que exista entre el valor de mercado de dichas inversiones, calculado de conformidad con lo previsto en el numeral 6.1.1 del capítulo I-1 de la circular básica contable financiera 100, y el valor presente de que trata el literal anterior, se debe registrar como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio.

Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se deben mantener como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión.

2. Títulos y/o valores participativos:

El efecto de la valoración de

la participación que le

corresponde al inversionista,

determinada de conformidad

con lo establecido en el

numeral 6.2, con excepción

de las inversiones señaladas

en el numeral 6.2.1 del

capítulo I-1 de la circular

básica contable financiera

100, se contabiliza en la

respectiva cuenta de

Ganancias o Pérdidas No



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Realizadas, con cargo o

abono a la inversión.

Los dividendos que se

repartan en especie o en

efectivo, se deben registrar

como ingreso, ajustando la

correspondiente cuenta de

Ganancias o Pérdidas No

Realizadas (máximo hasta

su valor acumulado) y, si es

necesario, también el valor

de la inversión en la cuantía

del excedente sobre aquella

cuenta.

Instrumentos Financieros Derivados: En la Gestión del Portafolio de Inversión, la compañía monitorea permanentemente los riesgos derivados de las fluctuaciones en precios, tasas de interés, tasa de cambio y otros factores de riesgo a los que se encuentra expuesta. De esta forma, define estrategias a través de instrumentos financieros derivados con fines de Cobertura que buscan reducir los riesgos financieros generados por la partida primaria objeto de la cobertura. El propósito principal de estos derivados es la administración de riesgos y se reconocen al valor razonable con efectos en el estado de resultados, para lo cual la compañía utiliza la información para valoración del proveedor de precios.

3.2.2 Deterioro o pérdidas por clasificación de riesgo de emisor

El precio de los títulos de deuda o títulos participativos debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la evidencia objetiva de que se ha incurrido o se podría incurrir en una pérdida por deterioro del valor en estos activos.

No estarán sujetos a las disposiciones de este numeral los títulos o valores de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras – FOGAFÍN



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3.2.3 Cuentas por cobrar actividad aseguradora

La Entidad mide sus cuentas por cobrar inicialmente al valor razonable o de transacción.

Teniendo en cuenta que las cuentas por cobrar actividad aseguradora son de corto plazo, la medición posterior es el valor en libros que es una aproximación muy cercana al valor razonable.

3.2.4 Deterioro Para primas por recaudar cartera directa Acorde con el modelo adoptado por la Compañía para la evaluación del deterioro (individual por póliza), soportado en la experiencia de pérdidas de valor, la Compañía reconoce deterioro y se calculará por el 100% del total de las primas devengadas no recaudadas con más de 45 días comunes contados a partir de la iniciación de la vigencia técnica de la póliza, y que no tengan convenios de pago. Primas de Coaseguro Acorde con el modelo adoptado por la Compañía para la evaluación del deterioro (individual por póliza), soportado en la experiencia de pérdidas de valor, la Compañía reconoce deterioro y se calculará por el 100% del total de las primas devengadas no recaudadas con más de 45 días comunes contados a partir de la iniciación de la vigencia técnica de la póliza, y que no tengan convenios de pago.

3.2.5 Baja en cuentas Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:

Expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo;

Se transfieran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o se asuma una obligación de pagar a un tercero la totalidad de los flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de transferencia, y

Se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control del mismo.

3.2.6 Pasivos financieros

La Entidad mide inicialmente todos sus pasivos financieros al valor razonable menos los costos de transacción directamente atribuibles a su emisión.

Todos los pasivos financieros de la entidad son medidos posteriormente al costo



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amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

3.2.7 Efectivo y Equivalentes al Efectivo

El efectivo y equivalente al efectivo se compone de los saldos en efectivo y depósitos a la vista con vencimientos originales de tres meses o menos desde la fecha de adquisición que están sujetos a riesgo insignificante de cambios en su valor razonable y son usados por la Compañía en la gestión de sus compromisos a corto plazo, es decir un año o menos.

3.3 Propiedades y equipo

3.3.1 Reconocimiento y medición Los bienes inmuebles de propiedad y equipo son valorizados a su costo menos depreciación acumulada y cualquier pérdida por deterioro, los bienes muebles se miden al costo menos depreciación acumulada y cualquier pérdida por deterioro. El costo corresponde a su precio de adquisición, incluidos aranceles de importación y los impuestos indirectos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir cualquier descuento, también los costó atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y costos de desmantelamiento por el retiro del elemento. Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida de propiedad, planta y equipo son determinadas comparando la utilidad obtenida de la venta con los valores en libros de la propiedad, planta y equipo y se reconocen netas dentro de otros ingresos en resultados. Cuando el uso de una propiedad cambia de ocupada por el dueño a propiedades de inversión, esta se valoriza al valor razonable y se reclasifica a propiedad de inversión, Cualquier aumento en el importe en libros se reconoce en resultados en la medida que tal aumento sea la reversión de una pérdida por deterioro del valor, previamente reconocida para esa propiedad. Para la medición posterior, se utilizará el modelo del costo.

3.3.2 Costos posteriores

El costo de reemplazar parte de una propiedad y equipo es reconocido en su valor en libros, si es posible que los beneficios económicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan a la Compañía y su costo pueda ser medido de manera fiable. El valor en libros de la parte reemplazada se da de baja, Los costos del mantenimiento diario de la propiedad, planta y equipo son reconocidos en resultados cuando se incurren.

3.3.3 Depreciación La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada partida de propiedad, planta y equipo,



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puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. El terreno no se deprecia. El siguiente es el cuadro de vidas útiles:

Elemento Vida útil en

Años

Construcciones y edificaciones 50 a 100

Muebles y enseres 10

Equipo de cómputo 5

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales se revisarán a cada fecha de balance y se ajustarán si es necesario.

3.4 Propiedades de Inversión

3.4.1 Reconocimiento y medición Las propiedades de inversión son inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento o para conseguir apreciación de capital en la inversión. Las propiedades de inversión se valorizan inicialmente al costo y posteriormente al costo menos su depreciación acumulada y el valor acumulado de las perdidas por deterioro del valor. El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de la propiedad de inversión. Cualquier ganancia o pérdida por la venta de una propiedad de inversión (calculada como la diferencia entre la utilidad neta obtenida de la disposición y el valor en libros del elemento) se reconoce en resultados. Cuando se vende una propiedad de inversión que se clasificó anteriormente como propiedades y equipo, cualquier monto relacionado incluido en la reserva de revaluación se transfiere a las ganancias acumuladas. Cuando el uso de un inmueble cambia, se reclasifica como propiedad y equipo, su valor razonable a la fecha de reclasificación se convierte en su costo para su posterior contabilización.

3.4.2 Depreciación La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada partida de propiedad y equipo, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. El terreno no se deprecia. El siguiente es el cuadro de vidas útiles para propiedades de inversión:



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Elemento Vida útil en

Años

Construcciones y edificaciones 50 - 100

3.4.3 Activos no corrientes mantenidos para la venta

Se clasificará a un activo no corriente (o un grupo de activos para su disposición) como mantenido para la venta, si su valor en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado. Para aplicar la clasificación anterior, el activo (o el grupo de activos para su disposición) debe estar disponible, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a los términos usuales y habituales para la venta de estos activos (o grupos de activos para su venta), y su venta debe ser altamente probable. Se entenderá por altamente probable aquel nivel apropiado de la gerencia, para estar comprometido con un plan para vender el activo (o grupo de activos para su disposición), y debe haberse iniciado de forma activa un programa para encontrar un comprador y completar dicho plan. La medición será el menor valor entre el valor en libros y el valor razonable menos costos de venta.

3.5 Activos arrendados Los arrendamientos en términos en los cuales la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. En el reconocimiento inicial, el activo arrendado se mide al menor entre el valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el activo es contabilizado, de acuerdo con la política contable aplicable a este. Otros arrendamientos son arrendamientos operativos y, excepto para las propiedades de inversión, los activos arrendados no son reconocidos en el estado de situación financiera de la Compañía. Las propiedades de inversión mantenidas bajo arrendamientos operacionales son reconocidas al valor razonable en el estado de situación financiera de la Compañía.

3.6 Deterioro Activos no financieros El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, excluyendo los impuestos diferidos, se revisa en cada fecha de balance para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo. Los activos de la Compañía no generan entradas flujo de efectivo separadas. Si existe un indicio de que un activo corporativo pueda estar deteriorado, el importe recuperable se determina para la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo corporativo.



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Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de balance en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.

3.7 Beneficios a los empleados

3.7.1 Beneficios a corto plazo Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo son reconocidas como gastos a medida que el servicio relacionado se provee. Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar si la Compañía posee una obligación legal o constructiva actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

3.7.2 Planes de aportaciones definidas Las obligaciones por aportaciones a planes de aportaciones definidas se reconocen como gasto a medida que se presta el servicio relacionado, este tipo de beneficio no requiere cálculos actuariales por lo tanto no existe posibilidad que de ganancias o pérdidas actuariales. Las aportaciones pagadas por adelantado son reconocidas como un activo en la medida que esté disponible un reembolso de efectivo o una reducción en los pagos futuros.

3.8 Contrato de seguros En el desarrollo de sus negocios, la Compañía emite pólizas en los ramos de SOAT, Automóviles, cumplimiento, responsabilidad civil, corriente débil, aviación, todo riesgo, crédito a la exportación, crédito comercial, accidentes personales, colectivo de vida y vida grupo; que son contratos de seguros, mediante los cuales los clientes le transfieren riesgos significativos de seguros a la Compañía. Para los contratos de acuerdo con las instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia los ingresos por concepto de primas de seguros se registran en su totalidad con abono a resultados en el momento en el que se emiten y simultáneamente se constituye un pasivo de seguros denominado reserva técnica de riesgo en curso, calculado póliza por póliza y amparo por amparo, por el valor de la prima no devengada, con cargo a resultados en la parte proporcional retenida por la Compañía y con cargo a la cuenta de activos por reaseguros en la parte correspondiente a los riesgos cedidos en reaseguro;



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posteriormente, se ajusta dicho pasivo amortizándolo periódicamente por el método de línea recta durante el tiempo de vigencia de la póliza, con abono a resultados en la parte proporcional retenida y con abono a activos de reaseguros en la parte proporcional cedida.

3.8.1 Contratos de reaseguros La Compañía cede parte de los riesgos aceptados de los clientes a Compañías de reaseguros en contratos de reaseguros automáticos, proporcionales y no proporcionales y en cesiones de reaseguros facultativos. Las primas cedidas en contratos de reaseguros automáticos, proporcionales y facultativos son registradas con cargo al Estado de Resultados simultáneamente con el registro del ingreso por primas con abono a la cuenta corriente del reasegurador, menos las comisiones causadas a favor de la Compañía en la cesión. Los costos de contratos de reaseguros no proporcionales se registran como gastos pagados por anticipado con abono a la cuenta corriente del reasegurador y se amortizan con cargo a resultados por el método de línea recta durante la vigencia del contrato de reaseguro.

3.9 Pasivos estimados y provisiones Una provisión se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, la Compañía posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación. El saneamiento del descuento se reconoce como costo financiero.

3.10 Reconocimiento de Ingresos actividad aseguradora Los ingresos y gastos se reconocen mediante el cumplimiento de las normas de realización, asociación y asignación, de tal manera que se logre el cómputo correcto del resultado neto del año. Los ingresos se contabilizan cuando se han devengado y nace el derecho cierto, probable y cuantificable de exigir su pago aunque no se haya hecho efectivo el cobro. Por consiguiente, los ingresos corresponden a servicios prestados en forma cabal y satisfactoria. El ingreso por primas emitidas se reconoce en el momento en que se han devengado y nace el derecho cierto, probable y cuantificable de exigir su pago aunque no se haya hecho efectivo el cobro. En el rubro de primas emitidas se registra el 100% de las primas emitidas en el año cuando no haya vencido el plazo establecido en el artículo 1066 del Código de Comercio.



18

En la situación contraria, se muestra la parte correspondiente a la prima devengada hasta dicho término y los gastos causados con ocasión de la expedición del contrato. Para el evento de las pólizas con vigencias futuras a su expedición, el ingreso se reconoce hasta tanto inicie la vigencia de los contratos.

3.11 Costos de adquisición diferidos Corresponde al costo diferido pagado a los intermediarios o agentes de ventas por la emisión de pólizas a nuevos clientes que se amortizaran sobre la vida del contrato de seguro.

3.12 Impuesto a las ganancias

3.12.1 Corriente El gasto por impuesto a la renta comprende el impuesto a la renta corriente. El impuesto corriente es la cantidad a pagar o a recuperar por el impuesto de renta corriente, se calcula sobre la base de las leyes tributarias promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado de situación financiera. La Gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones de impuestos, respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación y, en caso necesario, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las autoridades tributarias.

3.12.2 Diferido El impuesto diferido de renta se reconoce en el resultado del periodo, excepto cuando se trata de partidas que se reconocen en el patrimonio o en otro resultado integral. En estos casos, el impuesto también se reconoce en el patrimonio o en otro resultado integral, respectivamente. Se reconocerá un activo por impuesto diferido, por causa de todas las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras contra las que cargar esas diferencias temporarias deducibles. La Compañía reconocerá una perdida fiscal o créditos fiscales, siempre que se puedan compensar, con ganancias fiscales de periodos posteriores, pero solo en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias fiscales futuras, contra los cuales utiliza esas pérdidas o créditos fiscales no usados. Los pasivos por impuesto diferido son los importes a pagar en el futuro en concepto de impuesto sobre la renta relacionados con las diferencias temporarias imponibles mientras que los activos por impuesto diferido son los importes a recuperar por concepto de impuesto de renta debido a la existencia de diferencias temporarias deducibles, bases



19

imponibles negativas compensables o deducciones pendientes de aplicación. A estos efectos se entiende por diferencia temporaria la diferencia existente entre el valor contable, de los activos y pasivos y su base tributaria. El valor en libros de los activos por impuesto diferido es revisado al final de cada período del estado de situación financiera y reducido en la medida que ya no es probable que habrá suficientes ganancias imponibles disponibles para permitir que se use todo o parte del activo por impuesto diferido. Reconocimiento de diferencias temporarias imponibles Los pasivos por impuesto diferido derivados de diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos excepto que: Surjan del reconocimiento inicial de la plusvalía o de un activo o pasivo en una

transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal.

Reconocimiento de diferencias temporarias deducibles Los activos por impuesto diferido derivados de diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que:

Resulte probable que existan ganancias fiscales futuras suficientes para su compensación excepto en aquellos casos en las que las diferencias surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal.

Las oportunidades de planificación fiscal, sólo se consideran en la evaluación de la recuperación de los activos por impuestos diferidos, si la Compañía tiene la intención de adoptarlas o es probable que las vaya a adoptar. Medición Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando las tasas fiscales que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están aprobados o se encuentren a punto de aprobarse y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Compañía espera recuperar los activos o liquidar los pasivos. La Compañía revisa en la fecha de cierre del ejercicio, el importe en libros de los activos por impuestos diferidos, con el objeto de reducir dicho valor en la medida en que no es probable que vayan a existir suficientes bases imponibles positivas futuras para compensarlos.



20

Los activos por impuestos diferidos que no cumplen las condiciones anteriores no son reconocidos en el estado de situación financiera individual. La Compañía reconsidera al cierre del ejercicio, si se cumplen las condiciones para reconocer los activos por impuestos diferidos que previamente no habían sido reconocidos.

Compensación y clasificación La Compañía sólo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre las ganancias diferidos si existe un derecho legal de compensación frente a las autoridades fiscales y dichos activos y pasivos corresponden a la misma autoridad fiscal, y al mismo sujeto pasivo o bien a diferentes sujetos pasivos que pretenden liquidar o realizar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto o realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente, en cada uno de los ejercicios futuros en los que se espera liquidar o recuperar importes significativos de activos o pasivos por impuestos diferidos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen en estado de situación financiera como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha de esperada de realización o liquidación.

3.12.3 Impuesto a la riqueza La Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 en su artículo primero crea a partir del 1 de enero de 2015 un impuesto extraordinario denominado Impuesto a la Riqueza, el cual será de carácter temporal por los años gravables 2015, 2016 y 2017. El impuesto se causará de manera anual el 1 de enero de cada año. La Compañía registra el impuesto a la riqueza en los resultados del ejercicio.

4. Normas y enmiendas aplicables a partir del 1 de enero de 2018

De acuerdo con lo indicado en los Decretos 2496 de diciembre de 2015 y 2131 de

diciembre de 2016, se relacionan a continuación las normas emitidas aplicables a partir de

2018. El impacto de la aplicación de las NIIF 9 y 15 1 se indica en 4.1. Con relación a las

demás normas la administración de la Compañía Mundial de Seguros, no espera un

impacto significativo sobre los estados financieros:

Norma de información financiera Tema de la norma o enmienda Detalle

NIIF 9 - Instrumentos financieros

Instrumentos financieros (en su versión revisada de 2014).

El proyecto de reemplazo se refiere a las siguientes fases:

Fase 1: Clasificación y medición de los activos y pasivos financieros.

1 Para el período 2017, en materia de instrumentos financieros, quienes no apliquen anticipadamente la NIIF 9, contenida en el anexo 1.1. al Decreto 2420 de 2015 (adicionado por el Decreto 2496 de 2015), continuarán aplicando los estándares incorporados en el anexo 1 del Decreto 2420; así mismo, para quienes no apliquen anticipadamente la NIIF 15, continuarán aplicando la NIC 11 y NIC 18 contenidas en el anexo 1 del Decreto 2420 de 2015.



21

Norma de información financiera Tema de la norma o enmienda Detalle

Fase 2: Metodología de deterioro.

Fase 3: Contabilidad de Cobertura.

En julio de 2014, el IASB terminó la reforma de la contabilización de instrumentos financieros y se emitió la NIIF 9 - Contabilidad de instrumentos financieros (en su versión revisada de 2014), que reemplazará a la NIC 39 - Instrumentos financieros: reconocimiento y medición luego de que expire la fecha de vigencia de la anterior.

NIIF 15 - Ingresos procedentes de los contratos con los clientes

Ingresos procedentes de los contratos con los clientes.

Establece un modelo de cinco pasos que aplica a los ingresos procedentes de contratos con clientes.

Reemplazará las siguientes normas e interpretaciones de ingreso después de la fecha en que entre en vigencia:

NIC 18 - Ingreso.

NIC 11 - Contratos de construcción.

CINIIF 13 - Programas de fidelización de clientes.

CINIIF 15 - Acuerdos para la construcción de inmuebles.

CINIIF 18 - Transferencias de activos procedentes de los clientes.

SIC 31 - Transacciones de trueque que incluyen servicios de publicidad.

NIC 7 - Estado de Flujos de Efectivo

Iniciativa sobre información a revelar Requerir que las entidades proporcionen información a revelar que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en los pasivos que surgen de las actividades de financiación.

NIC 12 - Impuesto a las ganancias

Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas

Aclarar los requerimientos de reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas en instrumentos de deuda medidos a valor razonable.

NIIF 15- Ingreso de actividades ordinarias procedentes de los contratos con los clientes

Aclaraciones El objetivo de estas modificaciones es aclarar las intenciones de IASB al desarrollar los requerimientos de la NIIF 15, sin cambiar los principios subyacentes de la NIIF 15.

4.1 Impacto aplicación nuevas normas emitidas.



22

NIIF 9 Instrumentos Financieros

En julio de 2014, el International Accounting Standard Board (IASB) emitió la versión final

de la Norma Internacional de Información Financiera No. 9 (NIIF 9) “Instrumentos

Financieros” para su aplicación obligatoria en los periodos anuales que comiencen en o a

partir del 1 de enero de 2018, esta norma reemplaza la Norma Internacional de

Contabilidad No. 39 (NIC 39) y en Colombia reemplaza la versión anterior de la NIIF 9

“Instrumentos Financieros” que había sido emitida en 2010 y que estaba incluida en el

decreto 2420 de 2015.

La anterior norma no aplica fundamentalmente para la preparación de los estados

financieros de la Compañía debido a las excepciones previstas en el decreto 2420 de

2015 mediante las cuales en la preparación de los estados financieros individuales se

usan normas de la Superintendencia Financiera para la clasificación y valoración de las

inversiones y no las normas emitidas por el IASB.

Adicionalmente la NIIF 9 requerirá nuevos requerimientos de revelación extensos, en

especial contabilidad de coberturas y riesgo de crédito.

De acuerdo con lo anterior se considera que la implementación de la nueva NIIF 9 en la

preparación de los estados financieros individuales no tendrá un impacto significativo al 1

de enero de 2018.

NIIF 15 Ingresos provenientes de Contratos con Clientes

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés)

emitió la NIIF 15 que reemplazará a la NIC 18 que abarca los contratos para bienes y

servicios, la NIC 11 que abarca los contratos de construcción, la CINIIF 13 que abarca los

programas de fidelización de clientes, la CINIIF 15 que abarca los acuerdos para la

construcción de inmuebles, la CINIIF 18 que abarca las transferencias de activos

provenientes de los clientes, y la SIC 31 que abarca los ingresos ordinarios transacciones

de trueque que implican servicios de publicidad.

El objetivo de la NIIF 15 es brindar un modelo único e integral de reconocimiento de

ingresos para todos los contratos con clientes, y mejorar la comparabilidad dentro de las

industrias, entre industrias y entre mercados de capital.

La nueva norma se basa en el principio de transferencia de control de un bien o servicio a

un cliente para establecer el reconocimiento de un ingreso.

La NIIF 15 es efectiva para periodos que inicien en o después del 1 de enero de 2018,

permitiendo un enfoque retrospectivo completo o retrospectivo modificado para su

adopción.

La Compañía ha completado una revisión inicial de los potenciales impactos de la

adopción de NIIF 15 en sus estados financieros, y ha identificado que no habrá un



23

impacto material en la oportunidad y monto del reconocimiento de los ingresos de la

Compañía.

5. Determinación de valores razonables Algunas de las políticas y revelaciones contables de la Compañía requieren la medición de los valores razonables de algunos activos (financieros y no financieros). El proveedor de precios es PIP. La Compañía cuenta con un marco de control establecido en relación con la medición de los valores razonables. Esto incluye el involucramiento de expertos externos encargados de las mediciones significativas del valor razonable.

5.1 Jerarquía del valor razonable La tabla a continuación analiza los activos y pasivos recurrentes registrados al valor razonable. Los distintos niveles se definen como sigue:

Tipo Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Instrumentos financieros (1) X X X

(1) Detalle de los instrumentos financieros:



24

Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede tener acceso a la fecha de medición. Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente.

Valor de

Mercado

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Porcentaje de

Participación

Acciones 32,699,491 15,394,640 17,304,851 12%

Bonos Corporativos 33,546,005 33,546,005 12%

Bonos Pensionales 19,280,012 19,280,012 7%

CDT 76,919,825 76,919,825 28%

ETF's 3,294,790 3,294,790 1%

Fondos y Carteras Colectivas 74,750,832 74,750,832 27%

Otros Titulos de Deuda 3,938,074 3,938,074 1%

Tes 29,560,251 29,560,251 11%

Forward Cobertura 2,972,791 2,972,791 1%

Total 276,962,071 184,906,388 74,750,832 17,304,851 100%

Para efectos de revelación se presentan las inversiones a costo amortizado

Valor

Razonable

Porcentaje de

Participación

Valor en Libros Porcentaje de

Participación

Bonos Corporativos 15,754 16% 15,829 15%

Bonos Pensionales 19,299 20% 27,442 26%

CDT 46,866 47% 46,944 43%

Fondos y Carteras Colectivas 1,726 2% 1,726 1%

Otros Titulos de Deuda 3,942 4% 3,982 4%

Tes 11,055 11% 11,482 11%

Total 98,642 100% 107,406 100%

TOTAL GENERAL 277,060,713

Año 2016

Año 2016



25

Nivel 3: datos no-observables importantes para el activo o pasivo.

6. Gestión de Riesgos

6.1. Administración de riesgo financiero

6.1.1 Descripción del portafolio de inversiones A continuación se presenta una descripción del portafolio de inversiones y su nivel de concentración por tipo de inversión y por tipo de emisor. Esta ilustración explica en términos generales su composición y es fuente principal de información para la gestión de riesgos.

Concentración de tipo de inversión y tipo de emisor:

2017 2016

Inv. a Costo Amortizado

Titulos emitidos por el Gobierno Nacional 13,955,418 30,354,212

Otros Emisores Nacionales 78,477,099 68,287,456

Inv. a Valor Razonable con cambios en resultados

Titulos emitidos por el Gobierno Nacional 32,628,148 18,516,405


Titulos emitidos por el Emisores del Exterior 59,475,908 46,399,061

Forward Cobertura 4,943,550 2,972,791

TOTAL 309,241,337 277,060,713



26

Concentración de inversiones por clase de título

Las inversiones en Fondos y Carteras Colectivas son las que presentan una mayor participación frente al total del portafolio, aclarando que todos estos se encuentran en entidades nacionales y extranjeras que cuentan con altas calificaciones de riesgo. Concentración de las inversiones por nivel de negociabilidad

Como se puede evidenciar, las inversiones se encuentran diversificadas entre Negociables, Disponibles para la Venta y Hasta el Vencimiento, lo cual garantiza una protección natural del portafolio frente al riesgo y volatilidades en los precios de mercado.

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Acciones 22,220,239 7% 32,699,491 12%

Bonos Corporativos 56,275,654 18% 33,561,759 12%

Bonos Pensionales 2,251,022 1% 19,299,311 7%

CDT 56,340,520 18% 76,966,691 28%

ETF's 11,350,083 4% 3,294,790 1%

Fondos y Carteras Colectivas 94,234,581 30% 74,752,558 27%

Otros Titulos de Deuda 17,293,144 6% 3,942,016 1%

Tes 44,332,544 14% 29,571,306 11%

Forward Cobertura 4,943,550 2% 2,972,791 1%

Total 309,241,337 100% 277,060,713 100%

2017 2016

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Inversiones Negociables 196,941,682 64% 158,141,404 57%

Inversiones Disponibles para la Venta 14,923,588 5% 17,304,851 6%

Inversiones para mantener hasta el Vencimiento 92,432,517 30% 98,641,668 36%


Total 309,241,337 100% 277,060,713 100%

20162017



27

Concentración de inversiones por tipo de moneda

El portafolio en pesos representa el 69% del total de la inversión. Se observa un comportamiento proporcional respecto a la composición por moneda al cierre de los años 2017 y 2016.

6.1.2 Metodologías para la evaluación de emisores elegibles y contrapartes Para la selección de emisores y contrapartes, se utiliza un modelo estadístico multivariado en el cual se analiza la solvencia y calidad de los terceros mediante la medición histórica de indicadores, tomando como guía la metodología CAMEL. Los resultados obtenidos del modelo, son operadores de una tabla en donde se establecen los cupos máximos para cada tercero. Los cupos asignados son presentados al Comité de Inversiones para su aprobación.

6.1.3 Procedimientos para la gestión del riesgo de emisor y contraparte Para la gestión de crédito existen procedimientos de control y administración. Control de cupos de emisores: Diariamente, de forma automática se evalúan los niveles de concentración de los emisores del portafolio. Este control es parametrizado y monitoreado por la Dirección de Riesgo Financiero. Monitoreo de operaciones de inversiones realizadas: Una vez se realiza el cierre de una operación de inversión, esta es comunicada de parte del Front Office hacia el Middle y Back Office, de tal manera que la misma es evaluada en cuanto al cumplimiento de las características de riesgo de emisor y contraparte establecidas por la Compañía.

6.1.4 Políticas generales de administración de riesgo de crédito de inversiones A continuación la presentación de las políticas de riesgo de crédito en relación a los dos sub-riesgos descritos en la sección anterior.

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Peso 214,953,902 69% 212,390,534 77%

Dólar 63,048,678 20% 56,501,461 20%

UVR 26,295,207 9% 5,195,927 2%

FWD COP/USD 4,943,550 2% 2,972,791 1%

Total 309,241,337 100% 277,060,713 100%

2017 2016



28

Políticas de riesgo de emisor

Solo se podrá invertir en títulos cuyos emisores sean autorizados por parte del Comité de Inversiones.

Los emisores elegibles deben tener una calificación de riesgo emitida por entidades aceptadas por la Superintendencia Financiera de Colombia equivalente en términos locales a una calificación igual o superior a AA+.

La concentración máxima por emisor sobre los títulos que respaldan las reservas será máximo del 10%.

La concentración por emisor sobre el portafolio global será del 15%. La concentración por tipo de título deberá ajustarse a los límites establecidos en el

Decreto 2953 de 2010 Los títulos emitidos o garantizados por el Gobierno Nacional no tendrán ninguna

restricción de concentración.

6.2. Administración del riesgo de mercado La administración del riesgo de mercado realizada por la Compañía, se enfoca en mantener los niveles de pérdidas potenciales del portafolio por este concepto, en valores razonables y adecuados al apetito de riesgo establecido.

6.2.1. Identificación del riesgo de mercado Los ingresos operativos de la Compañía provenientes del pago de las primas, se invierten en títulos valores los cuales están sujetos a variaciones de precios en el mercado de capitales.

6.2.2. Políticas generales del riesgo de mercado El VaR se encuentra establecido como un porcentaje del portafolio y será de obligatorio cumplimiento analizar el comportamiento diario para el 100% de la posición expuesta al riesgo de mercado. La gestión del riesgo de mercado se basa en el establecimiento y control de los máximos valores de riesgo que quiere asumir la Compañía. Para su cuantificación se tienen en cuenta tres factores fundamentales. (Apetito, Tolerancia y Riesgo Inaceptable)



29

Apetito de riesgo: Entre el 0% y el 0.95% del valor del portafolio Tolerancia: Entre el 0.95% y el 1.79% del valor del portafolio (En este nivel se hará un monitoreo a los títulos que están afectando el VaR). Riesgo Inaceptable: Igual o superior al 1.8% del valor del portafolio (En este nivel se deberá analizar la relación riesgo-rentabilidad y tomar medidas correctivas de ser necesario)

6.2.3. Cuantificación del riesgo de mercado La cuantificación del riesgo de mercado se realiza por medio del cálculo del indicador de valor en riesgo VaR (Value at Risk). Dada la naturaleza de la Compañía, la normatividad legal vigente establece que se deben utilizar los siguientes modelos de medición

Modelo normativo de acuerdo al Anexo 3 del Capítulo XXI de la Circular Externa 100 de 1995 para las inversiones que respaldan las reservas técnicas

Modelo normativo de acuerdo al Anexo 2 del Capítulo XXI de la Circular Externa 100 de 1995 para las inversiones admisibles

Adicionalmente, la Compañía cuenta con un modelo de cálculo de VaR Paramétrico, el cuál mide el nivel de exposición de la totalidad del portafolio (Obligatorio + Voluntario) al cual se le realizan las correspondientes pruebas de back testing y stress testing.

6.2.4. Modelos de cuantificación del regulador Modelo de Valor en Riesgo (VaR) sobre las reservas Para el cálculo del VaR de las reservas se toma como referente el VaR regulatorio Anexo 3, el cual se caracteriza por ser un VaR no correlacionado y con una ventana temporal de treinta (30) días, De igual manera es un modelo que descompone los flujos acorde con las zonas las cuales están determinadas por la duración del título.



30

Finalmente las volatilidades de mercado son provistas por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia, los cuales se encuentran acorde con la tasa a las que se encuentra indexados los títulos y moneda. Este VaR es calculado de manera diaria, y reportado a la Superintendencia Financiera en dos frecuencias, semanal y mensual. Es especialmente importante, debido a que este se entiende como el mayor valor en riesgo asumido por los títulos que se encuentran respaldando las reservas las cuales son establecidas para cumplir con los compromisos de siniestros futuros. Finalmente este cálculo es utilizado para el cálculo del patrimonio adecuado y el margen de solvencia, lo cual es de gran utilidad en cuanto a la evaluación de la exposición al riesgo de mercado. Evolución del Riesgo de Mercado de las Reservas Técnicas A continuación se presenta la evolución del VaR de las reservas técnicas mes a mes, de manera comparativa donde se puede evidenciar que a pesar de tener un mayor valor en riesgo monetario, en términos relativos el VaR permanece en niveles controlados y estables. Es necesario enfatizar que la Compañía ha mantenido una adecuada diversificación del portafolio que respalda las reservas exigidas, lo cual le permite estar protegida ante fluctuaciones adversas del mercado. Modelo de valor en riesgo (VaR) recursos de libre inversión Evolución del riesgo de mercado de los recursos de libre inversión



31

Se puede evidenciar en la información relacionada con el VaR del portafolio de libre inversión, que precisamente los altos niveles de correlación entre los factores de riesgo que afectan a estos títulos, generan un nivel de riesgo de mercado resultante muy bajo, con buenos niveles de rentabilidad. Modelo de Valor en Riesgo (VaR) interno De forma adicional a los modelos normativos, se lleva un cálculo de Valor en Riesgo con la metodología de VaR Paramétrico. Este es un modelo correlacionado que prioriza las volatilidades más recientes a través de la ponderación bajo la metodología EWMA. Este modelo es continuamente comparado con el resultado arrojado por el VaR regulatorio y es sobre el cual se encuentran diseñadas las políticas de exposición máxima de VaR.



32

Evolución del riesgo de mercado modelo interno

Los valores mínimos, máximos y promedio del VAR para:

6.2.5. Procedimientos para la gestión del riesgo de mercado La Gerencia de Riesgos de forma diaria calcula y monitorea los tres indicadores de VaR (2 normativos y 1 interno). Como resultado de esta gestión se realiza un reporte diario en el que se comunica a la alta gerencia la exposición que se está enfrentando en riesgo de mercado. Mensualmente se presenta al Comité de Inversiones, Comité de Riesgos y a la

% $ % $ % $

VaR Anexo 3 - Inversión Obligatoria 3.78% 8,072 2.11% 3,913 2.63% 5,118

VaR Anexo 2 - Inversión Voluntaria 0.91% 785 0.43% 354 0.60% 499

VaR Modelo Interno - Total Portafolio 0.32% 904 0.27% 762 0.30% 834

AÑO 2017

Maximo Minimo Promedio

% $ % $ % $

VaR Anexo 3 - Inversión Obligatoria 3.08% 6,052 1.62% 2,504 2.55% 4,457

VaR Anexo 2 - Inversión Voluntaria 1.49% 888 0.45% 456 0.93% 667

VaR Modelo Interno - Total Portafolio 0.64% 1,619 0.29% 791 0.50% 1,243

Maximo Minimo Promedio

AÑO 2016



33

Junta Directiva un informe sobre el comportamiento del Valor en Riesgo y los diferentes componentes de su administración. Igualmente se informan los posibles sobrepasos en los niveles de VaR permitidos, las condiciones de negociación y el cumplimiento general de políticas y límites de inversión.

6.3. Riesgo de Cartera - Primas por recaudar en negocios directos y de coaseguro

Una de las principales cuentas por cobrar de la actividad aseguradora es la relacionada con las primas por recaudar de los negocios directos y de coaseguro. Estos son observados desde dos perfiles su maduración así como su concentración por ramo, tipo de coaseguro y cliente. Concentración por ramo

Es útil evaluar la concentración por ramo, puesto que la misma permite una percepción más puntual de los ramos que generan mayor cartera y por lo tanto, una mayor exigencia de riesgo de crédito. El siguiente es el detalle del porcentaje de participación de la cartera de primas por recaudar Para el año 2017

RAMO DE SEGUROS 2017 % 2016 %

Automoviles 4,830,963 11% 2,138,013 5%

Aviación 2,743,969 7% 5,633,428 14%

Cumplimiento 11,424,306 26% 14,180,954 35%

Grupo vida 2,817,062 6% 6,890,422 17%

Corriente débil 803,447 2% 529,298 1%

Responsabilidad civil 18,411,883 42% 9,026,420 22%

Crédito comercial 644,255 2% 597,299 2%

Crédito a la exportación 9,090 0% 66,042 0%

Colectivo vida 0 0% 0 0%

Accidentes personales 1,456,730 3% 1,328,354 3%

Todo riesgo equipo y maquinaria 513,732 1% 252,522 1%

Total 43,655,437 100% 40,642,752 100%

Rango Cartera Directa %Coaseguro

Aceptado %

Coaseguro

Cedido % Total %

Corto plazo 39,494,378 97% 499,999 99% 2,641,897 100% 42,636,274 98%

Largo plazo 1,013,509 3% 5,654 1% 0 0% 1,019,163 2%

Total 40,507,887 100% 505,653 100% 2,641,897 100% 43,655,437 100%



34

Para el año 2016

La mayor concentración se encuentra a corto plazo. 6.3.1. Políticas de riesgo de crédito y cartera La metodología establecida para la estimación del riesgo de no recuperación de cartera cuenta con variables inherentes a la cartera de primas de intermediarios y clientes de la Compañía, el modelo proporciona una medida de riesgo (Probabilidad de Default) de una persona natural o jurídica frente al cumplimiento de una operación abierta con la compañía, lo cual significa predecir, con base en el comportamiento pasado de cumplimiento de operaciones en un periodo de 12 meses, la posibilidad de pago de un cliente o intermediario de seguros. Se entiende por montos de cartera no recuperable aquel monto de dinero proveniente de primas emitidas las cuales no han sido recaudadas por factores exógenos y que luego de x días se mantiene en cartera. La compañía a partir de su información histórica de movimientos de cartera ha llevado a cabo un modelo de matrices de transición el cual explica de forma razonable la tasa de recuperación y la tasa de pérdida luego del tiempo establecido, con base en lo cual se ha decidido tomar la tasa – Probabilidad de Default equivalente al percentil 99 de la distribución Pert como aquella a ponderar por la exposición de la cartera a cierto corte. El resultado del factor a aplicar es:

Aplicado el modelo indicado anteriormente a la cartera de primas por recaudar superior a 45 días con corte a 31 de diciembre de 2017, la provisión de cartera asciende a $304.248. La metodología establecida para el riesgo de no recuperación de cartera de los avisos de recaudo se basa en la estimación del riesgo de no recuperación de cartera luego de doce (12) meses, correspondiente a cobros de primas a intermediarios el cual proporciona una medida de riesgo (Probabilidad de Default) de una persona natural o jurídica frente al

Rango Cartera Directa %Coaseguro

Aceptado %

Coaseguro

Cedido % Total %

Corto plazo 34,814,318 91% 872,154 97% 3,596,663 95% 39,283,135 92%

Largo plazo 1,218,878 9% 105,852 3% 34,887 5% 1,359,617 8%

Total 36,033,196 100% 978,006 100% 3,631,550 100% 40,642,752 100%



35

cumplimiento de una operación abierta con la compañía, lo cual significa predecir, con base en el comportamiento pasado de cumplimiento de operaciones en un periodo de 12 meses el dinero en cartera que aún no se haya recaudado después de notificado el aviso. Las tasas tomadas han sido modeladas mediante una distribución de probabilidad de Pert, la cual tiene tres parámetros que son: el mínimo observado, máximo observado y el valor más probable. Para este último se ha decidido tomar la media al solo disponer de cuatro datos. Con base a las políticas de la compañía, se ha decidido tomar la tasa de no recobro empírica, equivalente al percentil 99 de la distribución Pert como aquella a ponderar por la exposición de la cartera a cierto corte (monto de aviso de recaudo). El resultado del factor a aplicar es:

Aplicado el modelo indicado anteriormente a la cartera de avisos de recaudo con corte a 31 de diciembre de 2017, la provisión asciende a $57.561 Para el caso de las demás cuentas que conforman el grupo 16, la Compañía tiene como política constituir con cargo al Estado de Resultados una provisión equivalente al ciento por ciento (100%) de los saldos que cuenten con más de seis (6) meses de vencidos o impagados.

Para los productos cancelables, en caso de no recibir pago de una póliza y haber agotado todas las posibilidades de recaudo, se procede con la cancelación de la misma.

Para los productos no cancelables, se da inicio al proceso de cobranza pre jurídico.

6.3.2. Procedimiento para la administración del riesgo de crédito – cartera Estrategias de Cartera: Proceso de generación de cartera: Mes a mes el Analista de Cartera baja la información de relacionada con cartera, por intermediario, coaseguro aceptado, se consolida y se establece comunicación con cada uno de los Intermediarios para la realización de



36

conciliación de cuentas. Una vez se concilian cuentas y la consolida, se envían a los corredores y comienza la gestión de cobro. Proceso de recaudo: Los Corredores, Agencias y Agentes de Seguros reportan los pagos de los clientes en dos cortes mensuales, con los cuales se procede a realizar la legalización de los pagos. Los pagos efectuados directamente por los clientes, bien sea a través de las cajas de la Compañía o mediante consignación directa en las cuentas bancarias son reportados a la Subgerencia Nacional de Cartera y Recaudos para su respectiva legalización. El Coaseguro aceptado se recauda a través de remesa mes vencido y se realiza directamente mediante pago en nuestras cuentas corrientes por parte de la cedente.

6.4. Riesgo de liquidez El Riesgo de Liquidez es la posibilidad de no poder cumplir plenamente, de manera oportuna y eficiente los flujos de caja esperados e inesperados, vigentes y futuros, afectando el curso de las operaciones diarias o la condición financiera de la Compañía Objetivos de la gestión del Riesgo de Liquidez

Mantener un nivel adecuado de liquidez frente a las obligaciones principales del negocio.

Implementar un mecanismo de alerta sobre contingencias futuras.

Implementar las medidas necesarias que permitan la reacción proactiva de la Compañía ante cualquier contingencia con la debida anticipación de tal manera que las potenciales pérdidas se minimicen.

Gestión y control diario del flujo de caja: permite el monitoreo permanente del cumplimiento de las obligaciones acorde con las fechas de vencimiento y programaciones de pago presupuestadas por parte de las diferentes áreas de la organización.

Políticas generales del sistema de administración de riesgo de liquidez – riesgos de seguros Riesgo generado en el proceso de inversiones:

La Compañía no realiza operaciones repo, simultaneas, transferencias temporales de valores.

Se debe procurar que los activos del portafolio de inversiones tengan un alto nivel de liquidez, el cuál debe ser monitoreado.

Para el manejo de su liquidez, la Compañía considerará todas las posiciones que adquiera y maneje, tanto en moneda legal como en moneda extranjera

Riesgo generado por la operación:



37

La Compañía realizará la proyección del flujo de caja anual (presupuestado), mensual (estimado) y hará seguimiento semanal para toma decisiones.

Mundial de Seguros dispondrá con la debida anticipación de los recursos financieros para el pago de las contribuciones del FOSYGA, FONSAT y en general pagos relacionados con el SOAT, teniendo en cuenta su considerable valor.

La Compañía deberá velar por tener una adecuada diversificación de fuentes de financiación y colocación de fondos. Adicional a mantener planes de contingencia para afrontar situaciones que la puedan afectar adversamente.

Los requeridos de liquidez establecidos mediante la proyección del flujo de caja serán atendidos con los montos disponibles en cuentas bancarias, carteras colectivas, créditos o con redenciones de títulos del portafolio.

La Compañía contará con una estrategia de liquidez para el corto, mediano y largo plazo teniendo en cuenta aspectos estructurales y coyunturales del flujo de caja proyectado, IRL y el GAP de liquidez de las reservas.

Liquidez del portafolio: La Gerencia de riesgos dentro de la presentación mensual al Comité de Inversiones presenta la distribución de liquidez del portafolio, presentando las recomendaciones a que haya lugar. Indicador de Riesgo de Liquidez (IRLm e IRL): El Indicador de Riesgo de Liquidez en monto (IRLm) en cada fecha de evaluación será la diferencia de los activos líquidos ajustados por ‘liquidez de mercado’ y riesgo cambiario (ALM), y el requerimiento de liquidez neto total (RLN), según corresponda. Tal cálculo arrojó el siguiente resultado con corte al 31 de diciembre de 2017:

1.19

1.50

1.39

1.48

1.20

1.51

1.31

1.42

1.14

1.27

1.39

1.72

1.10

1.30

1.23

1.36

1.08

1.36

1.18

1.27

1.02

1.14

1.25

1.55

1.33 1.33

1.39

1.38 1.38 1.38

1.41

1.31

1.31

1.40

1.28 1.38

0.9

1.1

1.3

1.5

1.7

1.9

Ene-

20

17

Feb

-20

17

Mar

-20

17

Ab

r-2

01

7

May

-20

17

Jun

-20

17

Jul-

20

17

Ago

-20

17

Sep

-20

17

Oct

-20

17

No

v-2

01

7

Dic

-20

17

IRL IRL Stress Estimado



38

Comparado con el año inmediatamente anterior:

Para el año 2017 no se presentaron descalces o flujos negativos

6.5. Gestión del riesgo de seguros Seguros Mundial se caracteriza por su disciplina en la evaluación de los riesgos que son fuente de sus ingresos, así como en todos los demás componentes que pueden llegar a influir en dicho resultado. El riesgo técnico de seguros se genera por la materialización de alguno de los factores de riesgo asociados para el otorgamiento de una póliza o la colocación de un reaseguro, que afectan tanto la frecuencia como el impacto y que no puedan ser controlados por parte de los suscriptores. La Compañía tiene integrado dentro de la cadena de valor y de forma transversal el Sistema de Administración de Riesgos de Seguros SEARS, a fin de obtener un entendimiento y análisis del negocio donde se identifican los procesos requeridos para alcanzar los objetivos, así como el entendimiento del diseño actual de éstos, su estructura y requerimientos de recurso humano, tecnológicos y de infraestructura.

1.19

1.50

1.39 1.48

1.20

1.51

1.31 1.42

1.14

1.27 1.39

1.72

0.82

1.86

1.38

1.73

1.46 1.44

1.14

1.70

1.38

2.17

1.42

1.91

0.7

0.9

1.1

1.3

1.5

1.7

1.9

2.1

2.3

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

tiem

bre

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

2017 2016



39

El resultado final de este entendimiento y análisis del negocio es la Red de Procesos de la Compañía, en donde se obtiene un conocimiento detallado del proceso, la interrelación con otros procesos y sus principales actividades. Entender y analizar los procesos, permite:

Asociar el riesgo identificado al proceso específico donde se genera.

Desarrollar un modelo específico para la evaluación de los riesgos de los procesos de la Compañía.

Una vez que se tenga el modelo de evaluación de riesgos y se dé a conocer, permitir su revisión al dueño del proceso para identificar otros riesgos no identificados anteriormente.

Identificar transacciones, eventos y puntos de control críticos dentro de cada proceso Dentro del proceso de control de riesgos, la Compañía ha definido políticas, procedimientos y controles implementados en todos los niveles y funciones de la Compañía, con el principal objetivo de determinar y prevenir los riesgos potenciales o reales a los cuales se encuentra expuesta y que puedan llegar a afectar la estabilidad o imagen de la Organización.

6.5.1. Políticas Generales por Tipo de Riesgo en el SEARS de Seguros Mundial:

6.5.1.1. Riesgo de Crédito:

Se realiza un estudio específico de la idoneidad y capacidad financiera de los diferentes tipos de agentes que intervienen en la generación de éste riesgo tales como clientes, reaseguradores e intermediarios de seguros, para lo cual la Compañía cuenta con modelos estadísticos en los cuales apoya la gestión de suscripción.

Específicamente para los productos de Fianzas se realiza un análisis de la calidad de contragarantía ofrecida; adicionalmente cuenta variables como records de obra, reconocimiento y trayectoria en el sector donde se desarrolla su actividad. Como apoyo metodológico y tecnológico se cuenta con una herramienta de análisis de riesgo en el sistema, que permite:

Diseño de Cupos por Cliente, parametrizados en el Sistema.

Modelos estadísticos que permiten generar Scoring y Ratting por cliente dentro del macrosector y microsector en el que se desarrolla su actividad económica, los cuales se soportan en información financiera, comportamiento crediticio y análisis de procesos jurídicos.

Herramientas de información externa que apoyan la generación de estos modelos.

Módulo de análisis de riesgo en el Sistema, el cual le indica al suscriptor con base en la combinación de las variables mencionadas el grado de exposición de riesgo de la Compañía.



40

Apoyo en la metodología Altman, el cual es un método de análisis de la fortaleza financiera de una empresa. Lo que nos dice este método son las probabilidades de default del potencial cliente, establecida por una combinación de ratios financieros.

6.5.1.2. Riesgo de contraparte – reaseguradores La política de la Compañía es la contratación del respaldo de reaseguro con compañías especializadas y/o con una experiencia importante en los ramos que explota la Compañía, a fin de continuar suscribiendo la más amplia gama de riesgos potencialmente asegurables bajo condiciones y soporte técnico en la suscripción de los mismos. Lo anterior se complementa con asesoría en el desarrollo de productos que cubran las necesidades de los clientes, actividades y riesgos producto del desarrollo económico en el país bajo condiciones técnicas y económicas razonables. Otro aspecto crítico en la estrategia de reaseguro en la Compañía consiste en la agilidad y oportuna respuesta de las condiciones de cobertura al intermediario y/o cliente externo, con un balance en la remuneración al intermediario en conjunto con un nivel adecuado de costos administrativos y seguridad en el respaldo de Compañías de amplia trayectoria. La solvencia y patrimonio de estas entidades es la que nos permite garantizar a nuestros asegurados y accionistas el cumplimiento de las prestaciones aseguradas, así como la seguridad del patrimonio de la empresa por lo cual se han fijado políticas y procedimientos para la administración del riesgo de contraparte con los reaseguradores, el cual se basa principalmente en las calificaciones otorgadas por las agencias calificadoras internacionales. A la fecha, la nómina de Reaseguradores que respalda los contratos de reaseguros cumple con la calificación mínima exigida por la Superintendencia Financiera de Colombia para contratar. De acuerdo con el seguimiento realizado a las calificaciones otorgadas por las agencias calificadoras internacionales, la nómina de Reaseguradores que respalda los contratos de reaseguros cumple con la calificación mínima exigida para contratar con dichos Reaseguradores. El hecho más significativo en lo corrido del año 2017 fue la incorporación del modelo de

deterioro de reaseguradores, en concordancia con lo dispuesto en la Circular Externa 038

de 2016. Este modelo busca cuantificar las contingencias a cargo de reaseguradores

bajo una metodología estadística, debidamente avalada por el Actuario Responsable, con

el fin de reflejar la probabilidad de default en las transferencias reales de riesgo a cada

reaseguradora.

La aplicación del modelo de deterioro de reaseguros con corte al 31 de diciembre de 2017

arrojó el siguiente resultado:



41

Metodología evaluación de reaseguradores: Para la selección de reaseguradores, la Compañía tiene implementado un proceso de evaluación en donde se consideran principalmente variables globales tales como la inscripción en el REACOEX publicado en la página de la Superintendencia Financiera de Colombia, la calificación de agencias internacionales, y los Estados Financieros publicados por las entidades, variables con las cuales se efectúa una ponderación y calificación del reasegurador para lo cual se han definido puntajes con rangos mínimos y máximos como política para la vinculación o continuidad con la Compañía. Las principales políticas de evaluación son las siguientes:

1) Los Reaseguradores a considerar se pondrán a disposición de la Presidencia y/o

Vicepresidencia Financiera, el resultado conjuntamente con la demás información disponible del programa.

2) Todos los Reaseguradores serán evaluados al momento de iniciar el proceso de adquisición de las coberturas con la Compañía.

3) Para la evaluación de los Reaseguradores, se podrá utilizar la información contenida en los informes financieros publicados y en la red de Internet.

4) Los conceptos a evaluar son los siguientes:

EVALUACION DE RIESGO

VARIABLE SCORE ALTO (3 PUNTOS) MEDIO (2 PUNTOS) BAJO (1 PUNTO)

Experiencia en el mercado internacional 15.0

Más de 25 años de existencia

Entre 10 y 25 años Menos de 10 años

de existencia

Calificación de Agencias Internacionales 10.0

Igual o mayor a A+ A o A- menos de A-

Combined Ratio 12.5

Menor al 90.0 % Entre el 90.0 y 100.0% Mayor que 100.0%

Valor Patrimonio 12.5

Más de US$ 10,000 millones

entre US$ 3,000 y 10,000 millones

menos de US$ 3,000 millones

Inversiones / Reservas 10.0

Más del 100.0 % Entre el 90.0 y 100.0% Menor que 90.0%

Cotiza en bolsa 10.0 SI N/A NO

Respaldo en R/A Facultativos y Cotizaciones

15.0

Será evaluado según el concepto de de las áreas técnicas correspondientes donde haya sido contactado durante el periodo

anual anterior.

Good Will 15.0

Excelente Bueno Regular o no se

conoce



42

Para los casos de riesgos catastróficos, la Compañía cuenta con contratos de exceso de pérdida para cada línea de negocio de impacto importante, (Ramos de Fianzas, SOAT y ramos de Seguros de Personas). Para el proceso de administración de intermediarios y puntos de venta se cuenta con controles dentro del proceso que permiten conocer al intermediario en el momento de la vinculación, tales como su comportamiento crediticio en las bases de datos de centrales de riesgo, análisis y evaluación de sus estados financieros, análisis y verificación de la información contenida en la solicitud de vinculación de intermediarios y análisis de la calidad de las contragarantías ofrecidas cuando hay lugar a ello. En la parte financiera, la Compañía ha implementado el SARC – Sistema Especial para la Administración del Riesgo de Crédito, por medio del cual se han fijado políticas y procedimientos específicos para poder efectuar actividades como el Fondeo para afianzados, Financiación de primas, Anticipos a contratistas, Prestamos hipotecarios a empleados y Prestamos a intermediarios y CEN (Centros Estratégicos de Negocio).

6.5.1.3. Riesgo de Suscripción:

Se establece una adecuada tarifación derivada de los estudios estadísticos y actuariales por ramo del mercado y experiencia propia a fin de lograr la rentabilidad esperada, procurando una adecuada diversificación de riesgos. La suscripción de los diferentes ramos se adecua a través del cumplimiento de los documentos técnicos y condiciones especiales de los contratos de reaseguros, haciendo especial énfasis en la consulta previa y autorización directa de la Vicepresidencias de Producto, Presidencia o Junta Directiva en la suscripción de riesgos de alto impacto. Límites: se cuenta con un esquema de delegaciones por tipo de riesgo y monto (valor asegurado), así mismo se observan las funciones, responsabilidades y segregación de funciones acorde con la estructura y objeto social. Específicamente para el ramo de SOAT la expedición acoge lo dispuesto por el marco legal vigente. La suscripción se controla a través del sistema mediante la definición de perfiles de usuarios y roles, y se cuenta con seguridades de nivel de acceso, políticas de suscripción y delegaciones. 6.5.1.4. Riesgo de Insuficiencia de Reservas Técnicas:

La reserva técnica se debe estimar ajustada a las normas legales. El esquema de la participación de utilidades y beneficios garantizados están diseñados para darse una vez se conocen los resultados técnicos de la Compañía. La Compañía cuenta con políticas claras de constitución de reservas: La estimación de reservas de siniestros se realiza por categorías, avaladas y conocidas en el comité



43

mensual de Reservas y tenidas en cuenta para todo el tema de seguimiento a riesgos técnicos, específicamente para los ramos de fianzas y SOAT. Con el ánimo de poder determinar la correcta evaluación de los riesgos, la suficiencia de las primas, reservas y provisiones necesarias para el pago de obligaciones futuras alineadas con la normatividad legal vigente y con las necesidades propias de la Compañía acorde con el comportamiento del negocio, la Gerencia de Riesgos cuenta con un Actuario que se encarga de evaluar los efectos financieros de los múltiples riesgos que enfrenta la Compañía, con objeto de apoyar las decisiones estratégicas y diseñar mecanismos idóneos para mitigar el impacto de estos eventos. Dentro de las principales funciones realizadas se encuentran: el análisis y estimación de la suficiencia de las reservas técnicas de seguros, cambios regulatorios e impacto en la liquidez y solvencia, pricing a nuevos productos y calibración de las actuales tarifas, establecer las bases técnicas para el cálculo de las primas, elaborar pronósticos en las variaciones de severidad y frecuencia de la cartera de la compañía y modelar los diferentes escenarios de reaseguro para la toma de decisiones en cuanto a la estructura de reaseguro más ajustada a la operación de la Compañía. Mensualmente, a través del Comité de Reservas, la Compañía evalúa la suficiencia de las reservas de los siniestros en litigio para realizar los ajustes necesarios cuando se presenten eventos o situaciones colaterales (tales como: informes nuevos de seguimiento a riesgos, reformas legales, modificaciones surgidas en las posiciones jurisprudenciales, aspectos financieros, políticos, sociales, geográficos, climáticos, etc,) que las puedan afectar, tomando en consideración todo en conjunto. 6.5.1.5. Riesgo de concentración: La Compañía monitorea la exposición de sus riesgos a través del control de Cúmulos Automático en el Sistema (por cliente y por grupo económico), Monitoreo mensual de la producción por cliente y por intermediario en los Comités Técnicos, de Riesgos y Comités Comerciales, considerando variables como el análisis de producción por canal y por Jurisdicción, Revisión y seguimiento mensual de la composición del portafolio por tarifa, cargue anual de capacidad de los contratos de reaseguro, en términos de valores asegurados por cliente y por grupo económico. Concentración de reservas abiertas con reaseguradoras: La concentración de las reservas abiertas es un aspecto relevante, puesto que el mismo, permite observar las obligaciones contractuales de los reaseguradores, acorde con los siniestros no cerrados pero ciertos, que a futuro obligan un pago por parte de estos. A continuación se presentan las concentraciones por reaseguradora para los años 2017 y 2016 de la reserva de siniestros parte reaseguro.



44

ReaseguradorSALDO A

31/12/2017%

SALDO A

31/12/2016%

ACE EUROPEAN GROUP LIMITED ANTES ACE INA UK LIMITED 22,501 0.02% 95,125 0.07%

ACE PROPERTY & CASUALITY INSURANCE COMPANY 0 0.00% 1,092,607 0.76%

ACE UNDERWRITING AGENCIES LIMITED 15,000 0.01% 54,013 0.04%

AEGIS MANAGING AGENCY LIMITED 0 0.00% 120,028 0.08%

AFIANZADORA DE INSURGENTES S.A. 2,913,000 2.22% 2,913,000 2.03%

AIG EUROPE UK 31,646,208 24.07% 0 0.00%

ALLIANZ COLOMBIA (RDORA COLSEGUROS) 85,149 0.06% 69,187 0.05%

ALLIANZ GLOBAL CORPORATE & SPECIALTY 266,377 0.20% 1,337,203 0.93%

ALLIANZ GLOBAL RISK US INSURANCE COMPANY 29,094 0.02% 29,257 0.02%

ALLIED WORLD ASSURANCE COMPANY 9,267 0.01% 0 0.00%

ALTERRA REINSURANCE EUROPE PUBLIC LIMITED COMPANY (ANTES ALTERRA REINSURANCE EUROPE LIMITED)0 0.00% 58,072 0.04%

AMLIN UNDERWRITING LIMITED 53,300 0.04% 874,233 0.61%

ANTARES MANAGING AGENCY LIMITED 51,243 0.04% 481,606 0.34%

ARCH REINSURANCE EUROPE (EX-ARIEL) 93,748 0.07% 0 0.00%

ARGO MANAGING AGENCY LIMITED 17,398 0.01% 582,835 0.41%

ARIEL REINSURANCE COMPANY LTD. 0 0.00% 54,079 0.04%

ARK SYNDICATE MANAGEMENT LIMITED 3,241 0.00% 0 0.00%

ASPEN INSURANCE UK LIMITED ANTES (WELLINGTON REINSURANCE LIMITED) 11,638 0.01% 11,703 0.01%

ASPEN MANAGING AGENCY LIMITED 36,269 0.03% 96,741 0.07%

ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. 29,901 0.02% 230,483 0.16%

ASTA MANAGING AGENCY LIMITED 0 0.00% 27,664 0.02%

ATRIUM UNDERWRITERS LIMITED 10,201 0.01% 1,832,137 1.28%

AVIABEL CIE. BELGE D'ASSURANCE AVIATION S.A. 361,965 0.28% 1,366,869 0.95%

AXA RE (ANTES AXA CORPORATE SOLUTIONS) 4,722,294 3.59% 3,313,612 2.31%

BARENTS RE REINSURANCE COMPANY INC 0 0.00% 43,885 0.03%

BARBICAN SYNDICATE 330,609 0.25% 0 0.00%

BEAZLEY FURLONGE LIMITED 13,601 0.01% 80,374 0.06%

BERKSHIRE HATHAWAY INTERNATIONAL INSURANCE LIMITED 20,154 0.02% 16,920 0.01%

BEST MERIDIAN INSURANCE COMPANY 55,189 0.04% 313,490 0.22%

BRIT SYNDICATES LIMITED 96,544 0.07% 633,074 0.44%

CATLIN INSURANCE COMPANY (UK) LTD 3,177,043 2.42% 1,203,503 0.84%

CATLIN UNDERWRITING AGENCIES LIMITED 8,978,908 6.83% 2,085,809 1.45%

CHARTIS EUROPE S.A. 0 0.00% 43,242,958 30.10%

CHAUCER SYNDICATES LIMITED 285,720 0.22% 101,070 0.07%

CIE BELGE DASSURANCES AVIATION S.A. 2,909 0.00% 0 0.00%

COFACE S.A. 1,000 0.00% 6,154 0.00%

COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS 631,507 0.48% 53,937 0.04%

CONVERIUM LTD. (S.C.O.R.) 309,894 0.24% 0 0.00%

CV STARR SYNDICATE 69,898 0.05% 0 0.00%

ENDURANCE WORLDWIDE INSURANCE LIMITED 58,315 0.04% 250,413 0.17%

FARADAY UNDERWRITING LIMITED 66,760 0.05% 314,235 0.22%

GE FRANKONA REASSURANCE LIMITED- ANTES (ERC) 15,858 0.01% 15,858 0.01%

GENERAL INSURANCE CORPORATION OF INDIA 399,645 0.30% 778,011 0.54%

GENERAL REINSURANCE AG (ALEMANIA) ( ANTES KÖELNISCHE RÜECKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT AG )333,416 0.25% 335,980 0.23%

GENERALI IARD 5,996 0.00% 0 0.00%

GERLING-KONZERN ALLGEMEINE VERSICHERUNGS-AKTIENGESELLSCHAFT 350,782 0.27% 89,760 0.06%

GLACIER REINSURANCE AG "GLACIER RE" 0 0.00% 171,529 0.12%

GLOBAL AEROSPACE 9,659 0.01% 3,480 0.00%

GREAT LAKES REINSURANCE (UK) PLC 15,856 0.01% 15,945 0.01%

GROUPAMA TRANSPORT 5,996 0.00% 6,029 0.00%

HANNOVER RÜCK SE (ANTES HANNOVER RÜCKVERSICHERUNG AG.) 14,843,035 11.29% 9,154,661 6.37%

HARDY (UNDERWRITING AGENCIES) LTD. 4,053 0.00% 0 0.00%

HDI GERLING INDUSTRIE VERSICHERUNG AG 151,733 0.12% 0 0.00%

HERITAGE MANAGING AGENCY LIMITED 17,352 0.01% 0 0.00%

HDI GLOBAL SE (ANTES HDI-GERLING INDUSTRIE VERSICHERUNG AG) 0 0.00% 1,068,074 0.74%

HISCOX SYNDICATES LIMITED 102,384 0.08% 378,994 0.26%

HOUSTON CASUALTY COMPANY 868,542 0.66% 353,241 0.25%

INTERNATIONAL GENERAL INSURANCE CO. LTD. 375,413 0.29% 2,303,385 1.60%

INTERNATIONAL INSURANCE COMPANY OF HANNOVER LTD 387,734 0.29% 1,680,526 1.17%

IRB BRASIL RESSEGUROS S.A. 232,989 0.18% 1,203,654 0.84%

ISTMO RE. (EX-QBE DEL ITSMO CIA DE REASEGUROS) 1,366,233 1.04% 790,963 0.55%

JUBILEE MANAGING AGENCY LIMITED 1,575,945 1.20% 7,735,652 5.38%

KOREAN REINSURANCE COMPANY LIMITED 39,211 0.03% 409,951 0.29%

LA REUNION AERIENNE 89,703 0.07% 673,360 0.47%

LIBERTY MUTUAL INSURANCE EUROPE LIMITED 44,923 0.03% 3,001 0.00%

LLOYD'S ATRIUM SINDICATE 9235 734,064 0.56% 0 0.00%

MAPFRE GLOBAL RISKS, COMPAÑÍA INTERNATIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS (ANTES MAPFRE EMPRESAS COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS)62,314 0.05% 604,110 0.42%

MAPFRE RE COMPAÑIA DE REASEGUROS S.A. 6,876,058 5.23% 6,183,523 4.30%



45

6.5.1.6. Riesgo Operacional: La Compañía tiene controles diseñados para mitigar el riesgo operacional, éstas se se encuentran documentadas en cada una de las matrices de riesgo de los procesos técnicos y de siniestros, de cada ramo. En el numeral 6.11 se ilustra el detalle del Sistema de Administración del Riesgo Operativo SARO. 6.5.1.7. Riesgo Estratégico: La Compañía tiene como estrategia organizacional la continua revisión de sus políticas técnicas y comerciales, así como la búsqueda de mercados de su interés; razón por la cual mantiene ajustados los procedimientos y perfil de riesgo al cumplimiento de sus objetivos estratégicos. Como premisa, la Alta Dirección es consciente de estar mitigando permanentemente la probabilidad de pérdida que se pueda generar como consecuencia de no implementar apropiadamente los planes de negocio, estrategias, las decisiones de mercado, la asignación de recursos, así como la capacidad para adaptarse a los cambios en el entorno de los negocios.

MARKEL INT. INSURANCE CO. (EX- ALTERRA, EX-MAX RE) 85,363 0.06% 0 0.00%

MARKETFORM MANAGING AGENCY LIMITED 1,104 0.00% 0 0.00%

MARLBOROUGH UNDERWRITING AGENCY LIMITED 1,683,388 1.28% 630,694 0.44%

MAX RE 275,740 0.21% 0 0.00%

MITSUI SUMITOMO INSURANCE UNDERWRITING AT LLOYD'S LIMITED 84,364 0.06% 517,797 0.36%

MUNCHENER RUCKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT 13,290,054 10.11% 12,655,182 8.81%

MUNICH RE. AMERICA (EX -AMERICAN RE) 294,339 0.22% 0 0.00%

NAVIGATORS INSURANCE COMPANY 259,327 0.20% 25,763 0.02%

NOVAE SYNDICATES LIMITED 12,973 0.01% 0 0.00%

ODYSSEY REINSURANCE COMPANY ( ANTES ODYSSEY AMERICA REINSURANCE CORPORATION 976,017 0.74% 647,304 0.45%

PARTNER REINSURANCE COMPANY LIMITED 2,621,545 1.99% 1,887,702 1.31%

PLATINUM UNDERWRITERS BERMUDA, LTD. 0 0.00% 72,739 0.05%

QBE UNDERWRITING LIMITED 0 0.00% 1,860,682 1.30%

R. J. KILN & CO. LIMITED 959,643 0.73% 1,167,290 0.81%

ROYAL REINSURANCE COMPANY LIMITED 3,171 0.00% 0 0.00%

SOCIETE COMERCIALE DE REASSURANCE - SCOR 868,599 0.66% 1,403,899 0.98%

SOCIETE DE REASSURANCE DES ASSURANCES MUTUELL 361,670 0.28% 0 0.00%

SIRIUS INTERNACIONAL INSURANCE CORPORATION 320,860 0.24% 941,893 0.66%

ST PAUL TRAVELERS SYNDICATE MANAGEMENT LTD 972,000 0.74% 0 0.00%

STARR INDEMNITY & LIABILITY COMPANY 335,885 0.26% 2,023,415 1.41%

STARSTONE INSURANCE LIMITED (ANTES TORUS INSURANCE (UK) LIMITED) 107,143 0.08% 33,707 0.02%

SWISS RE. 17,256,284 13.13% 13,563,226 9.44%

TALBOT UNDERWRITING LIMITED 0 0.00% 162,704 0.11%

THE NEW INDIA ASSURANCE COMPANY LIMITED 69,774 0.05% 352,165 0.25%

TOKIO MARINE AND NICHIDO FIRE INSURANCE COMPANY LIMITED 488,525 0.37% 50,141 0.03%

TORUS UNDERWRITING MANAGEMENT LIMITED 0 0.00% 754,568 0.53%

TRANSATLANTIC REINSURANCE COMPANY 5,655,081 4.30% 5,421,717 3.77%

TRAVELERS SYNDICATE MANAGEMENT LIMITED 0 0.00% 739,373 0.51%

WHITTINGTON CAPITAL MANAGEMENT LIMITED 131,736 0.10% 654,851 0.46%

WÜRTTEMBERGISHE VERSICHERUNGS AG. 0 0.00% 9,752 0.01%

XL LONDON MARKET LIMITED 397,323 0.30% 920,916 0.64%

XL RE LATIN AMERICA AG (ANTES XL RE LATIN AMERICA LTD.) 258,030 0.20% 210,861 0.15%

OTROS 293,797 0.22% 5,572 0.00%

TOTAL GENERAL 131,448,474 100.00% 143,659,876 100.00%



46

6.5.1.8. Riesgo Reputacional: La selección de asegurados, reaseguradores, asesores y empleados es adecuada, en cuanto a su calidad moral y solvencia económica. La compañía tiene procedimientos establecidos en su Código de Conducta y en el Manual del Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos SARLAFT, con los cuales se da cumplimiento a lo establecido en las normas legales para evitar incurrir en pérdidas derivadas de la celebración de contratos de seguros, reaseguros, proveedores o terceros que generen un bajo nivel de confianza por su conducta, o por la celebración de acuerdos sobre los cuales recaiga una publicidad negativa, así como la realización de prácticas que puedan derivar en demandas legales o pérdida de credibilidad. 6.5.1.9. Procedimientos para la Gestión del Riesgo de Seguros:

La base para construir las matrices de riesgos técnicos, potenciales y ocurridos, son todos los procesos de la cadena de valor, los cuales se encuentran identificados y documentados en la base de datos documental TUTOR.

Todos los funcionarios deben asegurar que la identificación de los diferentes riesgos técnicos, se realice previamente a la implementación o modificación de cualquier proceso, producto y/o línea de negocio.

El área responsable de la administración de riesgos, debe priorizar los riesgos técnicos de las diferentes áreas a través de la construcción de mapas de riesgos.

En el análisis de riesgo de cada proceso, se debe contemplar el riesgo básico legal, cuya información es de gran relevancia en el desarrollo de todas las actividades

La Gerencia de Riesgos orienta a los Gestores de Riesgos, Suscriptores y Gerencias Comerciales, en la construcción, administración y mantenimiento de las matrices de riesgos técnicos de seguros y de indemnizaciones, y guia en el hallazgo de riesgos adicionales a los funcionarios involucrados en los procesos.

Se debe analizar todos los tipos de riesgos que se puedan dar, tanto los potenciales como los que se presenten en el desarrollo de cada proceso. Además, se deben tener en cuenta los documentos e informes emitidos por los entes de control tales como la Superintendencia Financiera de Colombia, la Revisoría Fiscal y la Gerencia de Auditoría, así como los de otras áreas que permitan vislumbrar la posible existencia de otros riesgos.

Es responsabilidad de todos los funcionarios la identificación de nuevos riesgos que expongan a la Compañía, teniendo en cuenta la fuente generadora.

La Gerencia de Riesgos conjuntamente con los gestores de riesgos y suscriptores deben valorar los riesgos técnicos en términos de la Probabilidad de Ocurrencia, tomando como horizonte de tiempo un año, y la Magnitud de Impacto sobre los resultados

Los Gestores de Riesgos apoyados por la Gerencia de Riesgos y cuando sea pertinente de la Gerencia de Auditoría, deben establecer los mecanismos de mitigación de los riesgos más importantes, como resultado de la evaluación anual y análisis de los procesos.



47

La Vicepresidencia de Producto asegurará que los Suscriptores de Riesgos conozcan sus matrices y mapas de riesgo, así como los límites de exposición al riesgo asociado con los procesos que administran.

6.5.1.10. Otros Mecanismos para la Gestión de los Riesgos: Seguimiento a riesgos técnicos de ramos de Fianzas: El Seguimiento a Riesgos de Fianzas es el proceso en el cual se identifica, evalúa, clasifica y establece el riesgo asociado con el posible incumplimiento de las obligaciones contractuales adquiridas entre el afianzado y el asegurado. Estas obligaciones comienzan en el momento en que se acepta y legaliza la vinculación contractual de las partes. El seguimiento a riesgos de fianzas puede ser preventivo y/o correctivo: Seguimiento preventivo: Se realiza a los contratos que no han recibido alertas de posibles incumplimientos; pero que tienen interés especial para Mundial Seguros y requieren información periódica sobre su estado contractual con el objeto de detectar e informar problemas en la ejecución y definir planes de acción y control de forma oportuna. Para la selección de los contratos que ingresan seguimiento preventivo se tienen en cuenta criterios que permiten la selección de los mismos. Seguimiento correctivo: Se realiza sobre un contrato del cual se recibe una alerta de posible incumplimiento y por lo tanto requiere un seguimiento especial para evitar o mitigar la ocurrencia del siniestro. Las alertas de posible incumplimiento pueden llegan a Seguros Mundial por comunicaciones remitidas por los asegurados, supervisores o interventores de los contratos o entidades de control nacional. La escala de medición es la siguiente:

Factores de Riesgo Medición Peso (%)

Aviso de Incumplimiento Entre 15% y 0% 15%

Multas / Siniestros Siniestro

30%

Multa

20%

No

0% 30%

Percepción de Riesgo Ing. Civil Entre 55% y 0% 55%

TOTAL 100%



48

Como resultado del anterior cálculo, se debe clasificar la alerta de posible incumplimiento en:

Los resultados de esta gestión son presentados en el Comité de Seguimiento a Riesgos, el cual se reúne mensualmente y está conformado por Presidente, Vicepresidente Jurídica y de Indemnizaciones, Vicepresidente Comercial, Vicepresidente de Soluciones Corporativas, Gerente de Fianzas, Gerente de Riesgos, Director de Riesgos Técnicos y por invitación el Gerente de Ramo que se requiera. En este comité se presenta un consolidado de las alertas de posibles incumplimiento recibidos en el mes y expone los seguimientos a riesgos que considera deben ser conocidos por los asistentes o sobre los cuales se requiere tomar algún tipo de decisión.

6.6. Riesgo legal Los asuntos legales en Compañía Mundial de Seguros S,A, son atendidos por la Vicepresidencia Jurídica y de Indemnizaciones, quien define, establece y documenta las políticas, directrices y los procedimientos necesarios para atender los temas legales y administrar adecuadamente el riesgo legal de las operaciones realizadas por la Aseguradora. Así mismo, vela por el cumplimiento de las normas legales, regulaciones y/o obligaciones de naturaleza contractual en las que se encuentre comprometida la Compañía. El Riesgo Legal se garantiza y evalúa con la difusión de las políticas, normas y mecanismos de control establecidos por la alta dirección y los organismos de vigilancia y control, de tal manera que permita a todos los niveles de la organización conocerlas y adherirse a ellas.

Perfil de

Riesgo Evaluación

Tratamiento

Alto >80%

Evaluación para intervención directa de Mundial

en ejecución del proyecto y así evitar la

configuración del siniestro, mediante

Seguimiento Correctivo.

Medio ≥30% y

≤80%

Comunicación permanente (cada 3 meses o

menos) con el afianzado y asegurado para

entrega de información sobre el avance técnico

y financiero del contrato.

Bajo <30%

Seguimiento periódico (de 4 a 6 meses) al

afianzado para entrega de información sobre

el avance técnico y financiero del contrato.



49

La Vicepresidencia Jurídica asesora a las demás áreas funcionales en el entendimiento y cumplimiento de las normas emanadas por los entes de vigilancia y control, las cuales se encuentran documentadas en cada proceso y subproceso. Por otra parte, la Asesoría Jurídica analiza y redacta los contratos que soportan las operaciones realizadas por las diferentes unidades de negocio, con el fin de determinar el riesgo jurídico y la eventual contingencia derivada de situaciones de orden legal que puedan afectar el cumplimiento de las obligaciones que se incorporen a los acuerdos celebrados. Al cierre de 2017, la Compañía tenía 386 procesos judiciales en su contra, los cuales en su mayoría están catalogados como “contingencia remota”, pues en opinión de los apoderados judiciales la Aseguradora cuenta con argumentos técnicos y legales sólidos su defensa. Derechos de autor: La Compañía utiliza únicamente software o licencias adquiridos legalmente y no permite que en sus equipos se utilicen programas diferentes a éstos. De igual forma, las marcas nominativas y los logos utilizados se encuentran registrados ante la Superintendencia de Industria y Comercio y los dominios son también propiedad de la Compañía.

6.7. MIR – Modelo Integral de Riesgos

La Compañía Mundial de Seguros S.A. promueve la cultura de administración de riesgos al interior de sus áreas, con sus terceros y aliados de negocio, enfatizando en la importancia de la gestión basada en riesgos como fuente principal de progreso y desarrollo corporativo. El objetivo del MIR es determinar el riesgo compuesto de la Compañía, a través de una evaluación integral e independiente que incorpora la exposición a los riesgos inherentes derivados del modelo de negocio, la calidad del capital, los procesos, la información financiera y la toma de decisiones, la rentabilidad, la liquidez, el cumplimiento normativo.

El MIR, se fundamenta en los conceptos de autogestión y autocontrol que cada unidad de negocio ejerce sobre sus propios procesos. El MIR se soporta en los SAR definidos por la Compañía, definidos para cada tipología de riesgos.



50

Estructura del MIR:

La Estructura del gobierno de riesgos se encuentra basada en las tres líneas de defensa:

El apetito, se ha establecido como la cantidad de riesgo que está dispuesta a asumir la Compañía para la consecución de sus objetivos estratégicos. El apetito de riesgo corporativo, se calcula como el riesgo compuesto de los diferentes SAR, mediante los

Apetito, Tolerancia y

Riesgo Inaceptable

Cultura de

Riesgos

Gobierno de

Riesgos



51

cuales se gestionan de forma individual los niveles de riesgo asociados a la operación de la Compañía:

6.7.1. Nivel de Tolerancia al Riesgo:

El nivel de tolerancia al riesgo se mide en la escala establecida dentro del marco integral de riesgos que administra la Compañía, como parte de la evaluación del perfil de riesgo. A continuación se ilustra la escala estándar definida por la Compañía para la medición del nivel de riesgo admisible para la Compañía para cada uno de los sistemas, el cual muestra la estala de riesgo máximo (apetito y tolerancia) como nivel de exposición al riesgo asumible por la Compañía:



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SISTEMA DE

RIESGO

APETITO DE

RIESGO

TOLERANCIA AL RIESGO RIESGO INACEPTABLE

SARO

(INCLUYE SGSI)

Pérdidas mensuales

por RO, menores o

iguales al percentil 90

del OVaR

Pérdidas mensuales por RO,

mayores al percentil 90 y

menores o iguales al

percentil 99 del OVaR

Pérdidas mensuales por

RO, mayores al percentil 99

del OVaR

SARLAFT No hay apetito ni tolerancia a este riesgo

SARM

VaR menor o igual al

0.95% del valor del

portafolio

VaR mayor al 0.95% y menor

o igual al 1.8% del valor del

portafolio

VaR mayor al 1.8% del

valor del portafolio.

SARL

IRL mayor o igual a 1.2 Indicador de Riesgo de

Liquidez menor a 1.2 y

menor o igual a 1

Indicador de Riesgo de

Liquidez menor a 1

SEARS

Pérdidas mensuales

por Riesgos de

Seguros, menores o

iguales al percentil 90

del SVaR


Riesgos de Seguros,

mayores al percentil 90 y

menores o iguales al

percentil 99 del SVaR


Riesgos de Seguros,

mayores al percentil 99 del

SVaR

Al cierre del 31 de diciembre de 2017, todos los indicadores de riesgo se encuentran enmarcados dentro de la zona de apetito de riesgo compuesto de la Compañía:



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6.8. Administración riesgo operativo (SARO)

Las políticas y metodologías en las cuales Seguros Mundial enmarca la administración del riesgo operativo siguen las bases y lineamientos exigidos por la Superintendencia Financiera de Colombia para el desarrollo de un sistema de administración de riesgo operativo, acorde con la Circular Externa 041 de 2007.

Para la efectiva administración del Riesgo Operativo, se tienen establecidos parámetros de medición propios, acordes con la estructura, tamaño, objeto social y procesos de la compañía, así mismo involucra conceptos relacionados con el sistema de control interno y sus principios de autocontrol, autorregulación y autogestión.

La gestión del riesgo operativo en la Compañía se alinea con los principios desarrollados en las mejores prácticas para la administración del Riesgo Operativo; durante el año 2017 no se presentaron cambios en la normatividad legal vigente referente a la Administración de Riesgo operativo. Desde la Gerencia de Riesgos se gestiona oportuna y eficientemente los sistemas de administración de riesgos que garantizan el cumplimiento de los Objetivos, dentro de ellos el SARO, contribuyendo a la estabilidad financiera, operativa y el apoyo estratégico requerido, con el fin de hacerle frente a cualquier tipo de eventualidad que pueda amenazar la estabilidad y/o imagen de la Compañía, y explorando nuevas oportunidades que se presenten. 6.8.1. Procedimientos de monitoreo: Procedimiento de Actualización de Matrices de Riesgo: Anualmente se realiza una revisión de los riesgos operativos con los dueños de los procesos, quienes asesorados por la Gerencia de Riesgos Identifican los riesgos y sus respectivas causas. Durante este proceso se realiza una revisión de la calificación de la probabilidad de ocurrencia y magnitud del impacto, que podrían llegar a representar los riesgos identificados. Complementando lo anterior, el proceso de monitoreo se realiza a través de:

i. La presentación de los riesgos potenciales y materializados y la evolución de los planes de acción mensual al Comité de Riesgos

ii. La presentación de la evolución de los riesgos y planes de acción a la Junta Directiva trimestralmente, a través de la evolución del perfil de riesgo residual

iii. El seguimiento de los indicadores de riesgo iv. Gestión y monitoreo permanente de la Gerencia de Auditoria.

6.8.2. Políticas generales del sistema de administración de riesgo operativo La Junta Directiva y el Presidente reconocen en la administración de riesgos operacionales, una herramienta estratégica para fortalecer la gestión de los procesos de la Compañía, las personas, la infraestructura, la tecnología y la ocurrencia de



54

acontecimientos externos. Asi mismo, deberán fomentar la cultura de autogestión de riesgos, resaltando que la responsabilidad inicial de la administración de los riesgos recae en cada uno de los funcionarios como parte fundamental del desarrollo de los procesos. Los funcionarios de la Compañía deben conocer y aplicar los procedimientos y metodologías establecidas para la gestión de riesgos, con el objeto de que al interior de la Compañía se utilice un lenguaje común, y que cada funcionario reconozca sus responsabilidades y compromisos frente a la administración de riesgos. La difusión de la cultura de riesgos, se realiza a través de la inducción a nuevos funcionarios, los programas de capacitación a todo el personal, divulgación y autoestudio. Todos los funcionarios deben asegurar la aplicación de la metodología de administración de riesgos a los nuevos productos, procesos y/o líneas de negocio, o cuando se presentan cambios significativos en los actuales. El establecimiento de cualquier relación de tipo laboral con la Compañía implica el conocimiento y entendimiento del SARO. La Gerencia de Riesgos es responsable de asegurar la confidencialidad de la información asociada a la ocurrencia y tratamiento de los riesgos. La Gerencia de Riesgos debe garantizar que las estrategias de administración de riesgos, estén alineadas con los objetivos y estrategias de cada uno de los procesos de la Compañía. Es responsabilidad de todos los funcionarios identificar, medir, controlar y monitorear todos los riesgos asociados a los procesos de la Compañía La Gerencia de Riesgos es la responsable de administrar el Sistema de Administración de Riesgo Operativo, y apoyar a los líderes de cada proceso en la identificación de los Riesgos, en el registro de los eventos de riesgo y en el seguimiento a los resultados de los indicadores y planes de acción a que hubiere lugar.

6.8.3. Medición y cuantificación del riesgo operativo El modelo Australiano ASNZ 4360 es el utilizado en la cuantificación y medición del riesgo operativo. Una vez se tienen identificados los riesgos, así como sus causas, la medición del impacto y la probabilidad son establecidos a través de unas escalas de calificación con base en varios criterios: (Probabilidad / Impacto)



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6.8.4. Eventos de Riesgo materializados de riesgo operativo año 2017

Uno de los pilares sobre los cuales se realizó especial énfasis fue la base de datos para el registro de eventos de riesgo operativo, Mundial de Seguros en su convencimiento de la cuantificación de los riesgos operativos, creó un procedimiento por medio del cual, se abren los canales de reporte a todos los empleados de tal manera que informen sobre cualquier incidente que consideren como riesgo operativo. Estos reportes son recibidos por la Gerencia de Riesgos, los cuales una vez surtido el análisis y establecimiento de las causas generadoras, se procede con la autorización y trámite de los mismos a fin de llevar a cabo los planes de acción a que haya lugar.

A través del Comité de Riesgos, mensualmente se realiza seguimiento a cada uno de los eventos de riesgo reportados verificando el cumplimiento de los planes de acción requeridos; como parte integral del seguimiento se realizaron actualizaciones de las matrices cada vez que se registraron cambios en los procesos, adicional a los monitoreos semestrales definidos. Al cierre del 2017, contamos con 199 eventos de riesgo que se encuentran debidamente gestionados en concordancia con los requerimientos establecidos en la Circular Externa 041 de 2007 de la Superintendencia Financiera de Colombia y con los lineamientos y niveles de tolerancia definidos por la Junta Directiva. Los eventos de riesgo tipo 1 – Generan Pérdida y afectan el Estado de Resultados, ascendieron a $149.824 al cierre del 31 de diciembre de 2017.

Producto de las dichas actuaciones por parte de la Gerencia de Riesgos en conjunto con las áreas de negocio y procesos de apoyo, se logró el establecimiento de importantes mecanismos de control en la mitigación, logrando implementar correctivos y mejoras de alto impacto operativo en el funcionamiento de los diferentes procesos.



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6.8.5. Soporte tecnológico Para la administración del Riesgo Operativo se tiene la herramienta “VIGIA”, a través de la cual, para cada proceso son asignados los niveles de riesgo determinados por las escalas de probabilidad e impacto, así como de los controles y sus cualidades, En esta herramienta se administran los riesgos operativos y los riesgos técnicos de seguros, atendiendo a los requerimientos de la Superintendencia financiera de Colombia. La Compañía ha fortalecido su infraestructura tecnológica y operativa de manera ascendente, actualmente la base de datos para el registro de eventos de riesgo funciona a través del aplicativo VIGIA, integrado con las matrices de riesgo cargadas en el aplicativo, y simultáneamente se han fortalecido las políticas y procedimientos que buscan garantizar una operación en condiciones de seguridad, confidencialidad, Integridad y Disponibilidad de la información de la Compañía y de sus clientes.

6.8.6. Seguridad de la información

En cumplimiento a los requisitos mínimos de seguridad y calidad exigidos en la en la Parte 1 Titulo II Capítulo I de la Circular básica jurídica Circular Externa 052 de 2007, la Compañía cuenta con una Dirección de Seguridad de la Información a cargo de la Gerencia de Riesgos, que administra el proceso de Seguridad de la Información como un Sistema de Gestión basado en la metodología PHVA (Planear, Hacer, Verificar y Actuar) planteada en los estándares internacionales ISO 270001 – 27002.

En cumplimiento a lo establecido en el numeral 2.3.3.1.19 de la Parte I, Titulo II, Capítulo I de la Circular Básica Jurídica, durante el año 2017 se efectuaron principalmente las siguientes actividades en materia de seguridad de la información:

Fortalecimiento de los planes de capacitación a todo el personal de la Compañía respecto al uso adecuado y seguro de los Activos de Información.

Administración del Sistema de Gestión de Seguridad de la Información, enfocado en Activos de información de la Compañía.

6.9. Administración del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo SARLAFT

Conforme lo establecido en la Circular Externa 026 de 2008, y la Circular Externa 055 de 2016 emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, contenidas ambas en la Circular Basica Jurdica, la Compañía cuenta con un Sistema para la Administración del Riesgo de Lavado de Activos y/o Financiación del Terrorismo SARLAFT implementado, el cual cuenta con los mecanismos y procedimientos establecidos para la debida diligencia del conocimiento del cliente, proveedor, intermediarios, alianzas y empleados como uno de los aspectos críticos al momento de la vinculación, con el fin de conocer la actividad económica real que desarrolla el potencial cliente, establecer el volumen, frecuencia y



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movimientos, que guarden relación con el giro normal de su actividad; así mismo, establecer si el origen de los fondos proviene de una actividad lícita, y tener elementos de juicio para analizar las transacciones del cliente, con el fin de determinar si se ajustan a su perfil de riesgo, actividad económica y su situación financiera. Estos procedimientos permiten detectar operaciones inusuales y/o sospechosas, complementadas con una serie de señales de alerta previamente elaboradas y de conocimiento por parte de los suscriptores, segmentación de clientes por factores de riesgo, seguimiento mensual de las operaciones y una consolidación electrónica de operaciones con periodicidad mensual.

6.9.1. Objetivos del sistema Prevenir el ingreso de recursos provenientes de los delitos asociados al LA/FT en el sistema financiero de la Compañía, así como detectar y reportar operaciones que pretendan o se hayan realizado para dar apariencia de legalidad a operaciones vinculadas con el delito de LA/FT.

6.9.2. Principales procedimientos y Controles para la administración del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo

Para la administración del Riesgo de Lavado de Activos y financiación del Terrorismo, se tienen cuatro procedimientos: Conocer al Cliente actual y potencial Conocer el Mercado Identificación de Operaciones Inusuales Reporte de Operaciones Sospechosas Toda aquella operación inusual respecto de la cual una vez efectuado el análisis, la Compañía no la encuentra justificada, se reporta a la UIAF con sus respectivos soportes. Listas Restrictivas: La Compañía ha implementado la validación automática en el sistema de terceros incluidos en listas restrictivas, tanto nacionales como internacionales previo a la vinculación de un potencial cliente, proveedor, intermediario o empleado a la Compañía.

Compliance: Herramienta adquirida para facilitar las labores investigativas en el Due Dilligence y de verificación de información pública, la cual ya se encuentra estabilizada y en buen funcionamiento, con resultados satisfactorios. Al respecto, se observa el incremento en las alertas generadas durante el año 2017, las cuales son insumo en el proceso de suscripción a fin de tomar las decisiones respectivas en cuanto al proceso de vinculación de clientes, proveedores e intermediarios.



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Reportes al Comité de Riesgos y Junta Directiva: Trimestralmente se realizaron reportes que emite el Oficial de Cumplimiento hacia la Junta Directiva, y que de igual manera son presentados en el Comité de Riesgos y Comité de Auditoria. En Dichos informes se presenta la evolución del perfil de riesgo consolidado de los clientes, así como cambios en la regulación y aspectos de interés y evolución para la Junta Directiva. Riesgo Admisible: La compañía define que el riesgo admisible para SARLAFT es “BAJO”, si el riesgo se ubica en la categoría extremo, alto o moderado se procederá a implementar controles que transfieran el riesgo a la categoría bajo. Al cierre del 31 de diciembre de 2017 se efectuó la corrida del modelo estadístico de consolidación electrónica y segmentación de clientes con el objetivo de evaluar el nivel de riesgo por cliente a través de cada uno de los factores de riesgo SARLAFT. (Jurisdicción, Producto, Canal, Cliente). Los resultados para las transacciones de los clientes vigentes a esta fecha de corte, comparativo histórico, se indican en la siguiente tabla:



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La escala de medición se indica a continuación:

Como se puede observar, la escala de riesgo bajo se mantiene muy proporcional durante los cuatro trimestres del año, al pasar del 67,2% al 78,5% al cierre del 31 de diciembre de 2017 respecto de las transacciones con clientes vigentes, ajustándose a las políticas establecidas por la Compañía. 6.9.3. Soporte tecnológico Para la administración del Riesgo de LA/FT se tiene la herramienta “VIGIA”, a través de la cual, para cada producto son asignados los niveles de riesgo determinados por las escalas de probabilidad e impacto, así como de los controles y sus cualidades.

7. Efectivo y equivalente de efectivo El detalle de efectivo y equivalente en efectivos al 31 de diciembre es:

Los anteriores fondos están libres de restricciones o gravámenes.

Los valores registrados en descubiertos en cuentas corrientes bancarias corresponden a sobregiros contables, al 31 de diciembre de 2017 por $3,043,524 y $2,128,597 al 31 de diciembre de 2016.

PUNTAJE SARLAFT CATEGORÍA DE RIESGO

0 ≤ PS < 1 BAJO

1 ≤ PS < 2 MODERADO

PS ≥ 2 ALTO

2017 2016

En moneda nacional:

Efectivo 458,655 255,749

Saldos bancarios 5,052,802 5,424,243

En moneda extranjera:

Bancos 4,521 2,892,348

Total 5,515,978 8,572,340



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8. Activos Financieros de Inversión El siguiente es el detalle de los activos financieros de inversión al 31 de diciembre: Concentración por tipo de inversión:

Concentración de inversiones por Título Valor:

La mayor participación en el portafolio de inversiones al 31 de diciembre de 2017, se encuentra representada en Carteras Colectivas y Fondos, lo cual demuestra un portafolio con bajo índice de riesgo, así mismo, estos instrumentos financieros, se relacionan con entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia con alta acreditación crediticia.

2017 2016

Carteras Colectivas y Fondos 94,234,582 74,752,558

Emisores Extranjeros 33,556,734 14,673,295


Otros titulos Emitidos por la Nación 2,251,022 19,299,311

TES 44,332,544 29,571,306

Forward Cobertura 4,943,550 2,972,791

309,231,337 277,060,713

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Acciones y ETF's 33,570,321 11% 35,994,281 13%

Bonos Corporativos en Dólares 1,544,460 0% 1,562,216 1%

Bonos Corporativos en Pesos 72,024,338 23% 35,941,559 13%

Carteras Colectivas y Fondos 94,234,582 30% 74,752,558 27%

CDT Instituciones Financieras 56,340,520 18% 76,966,691 28%

Otros Titulos Emitidos por la Nación 2,251,022 1% 19,299,311 7%

Tes Tasa Fija 28,450,767 9% 28,317,396 10%

Tes UVR 15,881,777 5% 1,253,911 0%


Total 309,241,337 100% 277,060,713 100%

2017 2016



61

Concentración del Portafolio de acuerdo a su Negociabilidad:

El portafolio se encuentra totalmente diversificado entre los tres tipos de inversiones, lo anterior, con el ánimo de minimizar riesgos y satisfacer las necesidades de liquidez inmediata. Concentración de inversiones por tipo de moneda:

Concentración del portafolio de acuerdo a su maduración.

Según su maduración, el portafolio de inversiones se encuentra mayormente líquido, para efectos de mantener niveles de liquidez adecuados.

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Inversiones Negociables 196,941,682 64% 158,141,404 57%

Inversiones Disponibles para la Venta 14,923,588 5% 17,304,851 6%

Inversiones para mantener hasta el Vencimiento 92,432,517 30% 98,641,668 36%


Total 309,241,337 100% 277,060,713 100%

20162017

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Peso 214,953,902 69% 212,390,534 77%

Dólar 63,048,678 20% 56,501,461 20%

UVR 26,295,207 9% 5,195,927 2%

FWD COP/USD 4,943,550 2% 2,972,791 1%

Total 309,241,337 100% 277,060,713 100%

2017 2016

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

De 0 a 90 días 146,588,337 47% 145,289,638 52%

91 a 180 días 5,312,021 2% 13,115,580 5%

181 a 270 días 5,732,880 2% 17,309,480 6%

271 a 360 días 18,007,303 6% 17,018,531 6%

Mayor a 360 días 128,657,246 42% 81,354,693 29%


Total 309,241,337 100% 277,060,713 100%

2017 2016



62

Concentración por Emisor

EMISOR Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Valor de Mercado Porcentaje de

Participación

ALPINA PRODUCTOS ALIMENTICIOS S.A. 527,870 0% 536,775 0%

AQUA MULTISTRATEGY FUND LIMITED 22,439,146 7% 32,168,274 12%

ARAMARK HOLDINGS CORPORATION - 0% 968,719 0%

ARCO GRUPO BANCOLDEX S.A. 2,977,910 1% - 0%

BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A. 8,525 0% 3,627,920 1%

BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A. 1,538,265 0% 1,010,276 0%

BANCO CORPBANCA COLOMBIA S.A 4,868,963 2% 8,488,924 3%

BANCO DAVIVIENDA S.A. 8,340,320 3% 12,842,087 5%

BANCO DE BOGOTA MIAMI AGENCY - 0% 1,726,141 1%

BANCO DE BOGOTA S.A. 4,612,393 1% 5,283,274 2%

BANCO DE COMERCIO EXT. DE COLOMBIA S.A. BANCOLDEX 1,029,990 0% 1,012,830 0%

BANCO DE OCCIDENTE S.A. 9,389,929 3% 4,538,631 2%

BANCO FALABELLA S.A. 4,749,017 2% 3,307,401 1%

BANCO FINANDINA S.A. 6,316,433 2% 8,792,323 3%

BANCO GNB SUDAMERIS S.A. 3,025,071 1% - 0%

BANCO PICHINCHA S.A. 6,354,099 2% 4,873,204 2%

BANCO POPULAR S.A. 2,012,440 1% 1,003,280 0%

BANCO W S A 4,023,710 1% - 0%

BANCOLOMBIA S.A. 8,876,371 3% 11,762,376 4%

BBVA COLOMBIA 5,619,891 2% 5,582,919 2%

CARTERA COLECTIVA ABIERTA FIDUCUENTA FIDUCOLOMBIA - 0% 15,856,661 6%

CARTERA COLECTIVA ABIERTA FONVAL - 0% 5,223,502 2%

CARTERA COLECTIVA ABIERTA LIQUIDEZ BTG PACTUAL C1 - 0% 612,926 0%

CARTERA COLECTIVA ALIANZA - 0% 619,285 0%

CARVAJAL S.A - 0% 2,516,002 1%

CELSIA S.A. E.S.P. 517,630 0% 515,195 0%

CITIBANK - 0% 1,004,380 0%

CODENSA S.A ESP. 3,159,847 1% 1,520,121 1%

COMPAÑIA DE INVERSIONES DEL CARIBE SAS - 0% 17,301,263 6%

CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA S.A. - 0% 5,025,316 2%

CREDIFAMILIA COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL 5,207,470 2% 3,942,016 1%

ELION IV CAYMAN FEEDER I LP 746,000 0% - 0%

EMGESA S.A. E.S.P. 2,801,993 1% 2,796,228 1%

EMPRESA DE ENERGIA DE BOGOTA S.A. E.S.P. 1,544,460 0% 1,562,216 1%

EMPRESAS PUBLICAS DE MEDELLIN 3,067,088 1% 1,992,170 1%

ENKA DE COLOMBIA S.A. 181 0% 226 0%

FIDEICOMISOS FIDUCIARIA ALIANZA - 0% 12,145,359 4%

FIDEICOMISOS FIDUCIARIA CENTRAL 9,928,932 3% - 0%

FINANCIERA JURISCOOP S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIEN - 0% 525,349 0%

FINDETER - FINANCIERA DE DESARROLLO TERRITORIAL 3,063,539 1% 1,014,142 0%

FONDO ABIERTO FIDUCIARIA CENTRAL 107,847 0% - 0%

FONDO DE CAPITAL PRIVADO BLOCPORT 28,464,192 9% - 0%

FONDO DE CAPITAL PRIVADO OXO - PROPIEDADES SOSTENI 2,170,404 1% 2,082,341 1%

FONDO DE INVERSION COLECTIVA ABIERTO FIDUCUENTA 13,462,238 4% - 0%

FONDO DE INVERSION COLECTIVA BBVA FAM - H 2,510,490 1% - 0%

FONDO DE INVERSION COLECTIVA BTG PACTUAL LIQUIDEZ 3,688,704 1% - 0%

FONDO DE INVERSION COLECTIVA FONVAL 1,803,904 1% - 0%

FONDO DE INVERSION COLECTIVA OCCIRENTA 6,188,696 2% - 0%

2017 2016



63

EMISOR Valor de

Mercado

Porcentaje de

Participación

Valor de Mercado Porcentaje de

Participación

GAS NATURAL E S P 2,054,860 1% 2,048,700 1%

GAVEA INVESTIMENTOS 2,724,028 1% 4,318,068 2%

GM FINANCIAL COLOMBIA S.A. 3,796,653 1% 0 0%

GMAC FINANCIERA DE COLOMBIA S.A. 0 0% 5,278,674 2%

GRUPO ARGOS S.A. 2,058,977 1% 0 0%

GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A. 3,549,857 1% 507,777 0%

HONEYWELL INTERNATIONAL INC 1,239,495 0% 938,082 0%

INTERCONEXION ELECTRICA S.A. E.S.P. ISA 1,679,579 1% 0 0%

INVERFAS S.A. 230 0% 230 0%

INVERSEGUROS S.A. - INV. ASEGURADORES COLOMBIANOS 2,983 0% 2,983 0%

IRIS FINANCIAL SERVICES LIMITED 14,920,000 5% 0 0%

ISHARES CORE SP 500 ETF IVV US 2,828,958 1% 2,380,420 1%

ISHARES MSCI EUROZONE ETF EZU US 3,372,964 1% 0 0%

ISHARES STIP US ETF 2,649,121 1% 0 0%

LA PREVISORA S.A CIA. DE SEGUROS 375 0% 375 0%

LEASING BANCOLDEX S.A. 0 0% 4,828,554 2%

LEASING CORFICOLOMBIANA S A CIA FIN CIAL 0 0% 2,056,620 1%

LIBERTY GLOBAL PLC LILAC 0 0% 108,142 0%

LIBERTY GLOBAL PLC-A 0 0% 966,088 0%

LOCKHEED MARTIN CORP 1,518,611 0% 1,188,078 0%

MINISTERIO DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO 46,583,566 15% 48,870,617 18%

MSCI JAPAN INDEX FD EWJ US 2,499,040 1% 914,370 0%

MULTIBANK S.A. 1,097,635 0% 1,007,425 0%

NORTHSTAR REALTY EUROPE CORP 0 0% 195,640 0%

NORTHSTAR REALTY FINANCE (REIT) 0 0% 713,881 0%

PERSHING SQUARE HOLDINGS, LTD. 4,538,545 1% 4,852,988 2%

PROMIGAS S.A E.S.P. 2,539,911 1% 2,030,415 1%

SERFINANSA COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO 5,876,474 2% 4,120,415 1%

TITULARIZADORA COLOMBIANA S.A. 12,085,674 4% 0 0%

UNE EPM TELECOMUNICACIONES S.A. 1,536,292 0% 1,532,440 1%

VEREIT INC 0 0% 1,446,888 1%


309,241,337 100% 277,060,713 100%

2017 2016



64

9. Cuentas por cobrar actividad aseguradora

El siguiente es el detalle de las cuentas por cobrar actividad aseguradora a diciembre de:

El siguiente es el detalle de la cartera de primas por recaudar por ramo a diciembre de:

El crecimiento en las primas por recaudar, se da principalmente en el ramo de responsabilidad civil por el crecimiento de la producción para el año 2017 en un 39% respecto del año 2016. En noviembre del 2017 se realizó castigo de primas por recaudar por un valor de $733.855, los cuales se encontraban provisionados al 100%.

2017 2016

Primas por recaudar negocios directos 40,507,887 36,033,196

Primas por recaudar coaseguradores cedido 2,641,897 3,631,550

Primas por recaudar coaseguradores aceptado 505,653 978,006

Total primas por cobrar 43,655,437 40,642,752

Coaseguradores cuenta corriente cedidos 7,990 0

Coaseguradores cuenta corriente aceptados 27,199 60,638

Depósitos en poder de cedentes exterior 536 539

Reaseguradores exterior cuenta corriente 2,061,541 4,092,050

Reaseguradores interior cuenta corriente 2,726 10,652

Deterioro primas por recaudar (Cartera Directa y

Coaseguro Aceptado)(304,248) (355,554)

Total 45,451,181 44,451,077

RAMO DE SEGUROS 2017 % 2016 %

Automoviles 4,830,963 11% 2,138,013 5%

Aviación 2,743,969 6% 5,633,428 14%

Cumplimiento 11,424,306 26% 14,180,954 35%

Grupo vida 2,817,062 6% 6,890,422 17%

Corriente débil 803,447 2% 529,298 1%

Responsabilidad civil 18,411,883 42% 9,026,420 22%

Crédito comercial 644,255 1% 597,299 1%

Crédito a la exportación 9,090 0% 66,042 0%

Colectivo vida 0 0% 0 0%

Accidentes personales 1,456,730 3% 1,328,354 3%

Todo riesgo equipo y maquinaria 513,732 1% 252,522 1%

Total 43,655,437 100% 40,642,752 100%



65

10. Otras cuentas por cobrar El siguiente es el detalle de otras cuentas por cobrar a diciembre:

El incremento en las cuentas por cobrar se genera principalmente por avisos de recaudo de SOAT recibido de los intermediarios, dado el incremento en la producción para el año 2017, el cual ascendió al 27%.

(1) El siguiente es el detalle de diversos

La principal variación en diversos se presenta en la disminución del saldo de la Cámara de compensación de SOAT, debido al cambio de mix de tarifas presentado durante el año 2017.

11. Reservas técnicas parte reaseguradores

La Compañía calculó las reservas enunciadas en el Decreto 2973 del 2013 y reconoció un activo por las reservas a cargo del reasegurador que corresponde a su riesgo asumido.

2017 2016

Anticipo a contrato con proveedores 16,255 3,355

A empleados 23,804 658

Dividendos - Otras Personas Juridicas 696,267 0

Intermediarios de seguros 41,987,796 28,795,619

Diversas (1) 6,261,523 8,489,127

Fideicomiso de administración 42,032 42,032

Deterioro otras cuentas por cobrar (356,942) (430,055)

Total 48,670,735 36,900,736

2017 2016

Cámara de compensación SOAT 1,298,994 5,607,734

Cuentas por cobrar diversas Unión Temporal A-N 350,575 339,449

Convenio pagos on line 1,158,194 210,537

Cheques devueltos 16,950 40,608

Inversiones por cobrar 68,000 20,047

Otros cuentas por cobrar 209,987 16,962

Embargos 3,158,823 2,253,790

Total 6,261,523 8,489,127

2017 2016

Reserva para siniestros pendientes parte

reaseguradores (1) 131,448,474 143,659,876

Reserva técnica para riesgos en curso parte

reaseguradores (2)122,901,594 130,822,447

Reserva para siniestros no avisados (3) 54,853,812 45,802,175

Deterioro Reservas Técnicas Parte Reaseguradores (881,666) 0

Total 308,322,214 320,284,498



66

(1) El siguiente es el detalle de la reserva para siniestros pendientes parte reaseguradores concentrada por ramo:

La mayor disminución en la reserva para siniestros avisados se presenta en el ramo de Aviación por los pagos, principalmente de 4 siniestros que suman $49,141 millones, los cuales son reembolsados por los reaseguradores. (2) El siguiente es el detalle de la reserva técnica para riesgos en curso parte reaseguradores concentrada por ramos:

Las principales variaciones en la reserva técnica parte reaseguradores se presenta en cumplimiento con una disminución en el 33%, producto de la disminución de primas emitidas, mientras que para los ramos de SOAT y responsabilidad civil se da un crecimiento producto del aumento en las primas emitidas para estos ramos.

2017 2016

Automoviles 672,394 0

Accidentes personales 73,092 4,276

Aviación 56,325,633 84,125,455

Crédito comercial 12,959 336,695

Cumplimiento 61,677,761 49,920,341

Grupo vida 987,399 1,562,383

Responsabilidad civil 10,144,668 6,445,123

Seguro Obligatorio 1,366,748 1,220,479

Todo riesgo equipo y maquinaria 187,820 45,124

Total 131,448,474 143,659,876

2017 2016

Automoviles 234,143 489,495

Aviación 1,917,139 3,397,377

Cumplimiento 33,317,172 49,973,897


Crédito comercial 818,453 1,954,938

Crédito a la exportación 12,244 17,030

Grupo vida 825,336 1,762,517

Todo riesgo equipo y maquinaria 1,076,949 906,758

Colectivo vida 0 1


Soat 75,941,245 67,704,201

Total 122,901,594 130,822,447



67

(3) El siguiente es el detalle de la reserva para siniestros no avisados clasificada por ramos:

12. Gastos pagados por anticipado El siguiente es el detalle de los gastos pagados por anticipado

El incremento en el costo de los contratos no proporcionales corresponde a la cobertura Múltiple contratada en 2017.

13. Costos de adquisición diferidos Los costos de adquisición diferidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 corresponden a comisiones de intermediarios, las cuales se amortizan a la vigencia del amparo de la póliza.

2017 2016

Automoviles 8,221,833 516,086

Aviación 7,062,856 6,850,494

Cumplimiento 11,109,643 15,730,905


Crédito a la exportación 0 5,158

Crédito comercial 2,332,957 944,893

Grupo vida 91,898 241,820

Accidentes personales 6,030 279

Soat 18,655,340 16,806,775


Total 54,853,812 45,802,175

2017 2016

Costo de contratos no proporcionales 2,541,927 319,107

Seguros 123,829 128,395

Total 2,665,756 447,502



68

El principal incremento se presenta en el ramo de SOAT por el incremento del 27% en la producción respecto del año anterior, con una tendencia bastante creciente en el mes de diciembre de 2017 por las renovaciones y el anuncio del incremento en algunas tarifas.

14. Propiedades y equipo

2017 2016

Automoviles 348 106

Aviación 85,059 174,702

Cumplimiento 21,792,826 24,073,119

Corriente debil 206,840 72,466




Grupo vida 152,632 158,679


Soat 32,494,677 25,143,691


Total 58,688,137 51,450,444

Saldo al 1 de enero de 2016 909,779 6,195,553 2,628,171 2,970,311 12,703,814

Adiciones 0 1,448,639 142,216 87,339 1,678,194

Retiros 0 0 136,706 204,468 341,174

Saldo al 31 de diciembre de 2016 909,779 7,644,192 2,633,681 2,853,182 14,040,834

Saldo al 1 de enero de 2017 909,779 7,644,192 2,633,681 2,853,182 14,040,834

Adiciones 0 0 301,629 459,474 761,103

Retiros 0 0 16,320 3,603 19,923

Saldo al 31 de diciembre de 2017 909,779 7,644,192 2,918,990 3,309,052 14,782,013

Terrenos Edificios Muebles y enseres Equipo de computo Total



69

Todos los activos se encuentran libres de gravámenes, hipotecas y pignoraciones. El mantenimiento de la propiedad y equipo se hace a través de proveedores externos quienes velan por la asistencia preventiva dentro de las fechas establecidas en los respectivos contratos. La propiedad y equipo se encuentra debidamente amparada contra incendio, terremoto, corriente débil y otros riesgos, mediante pólizas de seguros vigentes. Las vidas útiles, valores residuales y métodos de depreciación fueron revisados y no se presentaron cambios al cierre de los períodos objeto de presentación.

15. Propiedades de inversión

Total

Depreciación y pérdidas por deterioro

Saldo al 1 de enero de 2016 0 149,356 1,205,741 2,294,498 3,649,595

Depreciación del ejercicio 0 96,782 286,772 227,476 611,030

Pérdida por deterioro 0 0 0 0 0

Retiros 0 0 128,781 204,468 333,249

Saldo al 31 de diciembre de 2016 0 246,138 1,363,732 2,317,506 3,927,376

Saldo al 1 de enero de 2017 0 246,138 1,363,732 2,317,506 3,927,376

Depreciación del ejercicio 100,404 325,818 303,529 729,751

Retiros 0 0 11,173 1,501 12,674

Saldo al 31 de diciembre de 2017 0 346,542 1,678,378 2,619,533 4,644,453

Valor en libros

Al 1 de enero de 2016 909,779 6,046,197 1,422,430 675,813 9,054,219

Al 31 de diciembre de 2016 909,779 7,398,054 1,269,949 535,676 10,113,458

Al 1 de enero de 2017 909,779 7,398,054 1,269,949 535,676 10,113,458

Al 31 de diciembre de 2017 909,779 7,297,650 1,240,612 689,519 10,137,560

Terrenos Edificios Muebles y enseres Equipo de computo

Saldo al 1 de enero de 2016 18,901,831 1,105,200 20,007,030

Adiciones 0 0 0

Retiros 0 0 0

Saldo al 31 de diciembre de 2016 18,901,831 1,105,200 20,007,030

Adiciones 0 0 0

Retiros 0 0 0

Saldo al 31 de diciembre de 2017 18,901,831 1,105,200 20,007,030

TotalPropiedades de Inversión - Terrenos Propiedades de Inversión - Edificios



70

Las vidas útiles, valores residuales y métodos de depreciación fueron revisados y no se presentaron cambios al cierre de los períodos objeto de presentación.

16. Activos no corrientes mantenidos para la venta

Los activos no corrientes mantenidos para la venta corresponden a participaciones recibidas como daciones en pago por recobros de siniestros, los cuales se encuentran en proceso de venta a través de Fiduciaria Bancolombia y Colpatria.

17. Activos Intangibles

Corresponde a las licencias de software, las cuales se amortizan hasta 60 meses o a la vigencia de la misma.

Depreciación y pérdidas por deterioro

Saldo al 1 de enero de 2016 Deterioro 0 0 0

Saldo al 1 de enero de 2016 Depreciación 0 0 0

Depreciación del ejercicio 0 25,093 25,093

Pérdida por deterioro 0 0 0

Retiros 0 0 0

Saldo al 31 de diciembre de 2016 0 25,093 25,093

Depreciación del ejercicio 0 12,902 12,902

Retiros 0 0 0

Saldo al 31 de diciembre de 2016 0 37,995 37,995

Valor en libros

Al 1 de enero de 2016 18,901,831 1,105,200 20,007,030

Al 31 de diciembre de 2016 18,901,831 1,080,107 19,981,937

Al 31 de diciembre de 2017 18,901,831 1,067,205 19,969,035

Propiedades de Inversión - Terrenos Propiedades de Inversión - Edificios

Propiedades de Inversión - Terrenos Propiedades de Inversión - Edificios

Total

Total

Saldo al 1 de enero de 2016 6,276,597 6,276,597

Adiciones 0 0

Retiros 0 0

Saldo al 31 de diciembre de 2016 6,276,597 6,276,597

Adiciones 0 0

Retiros 0 0

Saldo al 31 de diciembre de 2017 6,276,597 6,276,597

Bienes Disponibles Para la

Venta - TerrenosTotal



71

El siguiente es el movimiento para el año:

18. Activos por impuestos corrientes

El detalle por impuestos activos corrientes es:

19. Contrato de arrendamiento operativo

19.1 Arrendamientos como arrendador Acuerdos de arrendamiento Compañía Mundial de Seguros S.A, ha arrendado los siguientes inmuebles mediante contratos de arrendamiento operativo:

19.2 Arrendamientos como arrendatario Acuerdos de arrendamiento La Compañía tiene contratos de arrendamientos operativos sobre inmuebles para su operación, los cuales tienen una duración de un año con cláusula de renovación automática.

2017 2016

Programas para computador 951,729 598,997

2017 2016

Impuesto de Renta 9,105,785 3,284,395

Impuesto Cree 0 5,424,096

Total 9,105,785 8,708,491

tipo de activo 2017 2016 2017 2016 2017 2016

Local A210 Dorado Plaza 24,774 22,569 10 Ene-2017- 09 Ene 2018 10 Ene-2015- 09 Ene 2018 2 1

Local A-205 y A-206 en Dorado Plaza 52,924 34,571 06 Abr-2016 - 05 Abr -2018 06 Abr-2016 - 05 Abr -2017 2 1

Locales A 203A y A 203B Dorado

Plaza 20,762 No se renovo

12- feb 2016-11 ago-2016,

No se renovó

2 años 6

Meses 2

77,698 77,902

valor contable en miles de

pesos Duración máxima de los contratos

Años máximos

transcurridos



72

20. Reservas técnicas de seguros

El valor de la reserva especial educativo se reclasifica a otras cuentas por pagar

UBICACIÓN TIPO ACTIVO VIGENCIA INICIALVIGENCIA

ACTUAL

CANON

2017

CANON

2016 AÑOS

AV 26 # 85D 55LOCAL EXTERIOR 28

DEPOSITO 8-917 de diciembre de 2015

Dic 15 de 2017

Dic 14 de 20188,131 7,469 2.0

CALLE 33 N: 6B - 24 PISO 9LOCAL 1

LOCAL INT 713 de septiembre de 2012 13 de septiembre de 2017

13 de septiermbre 2018

193,846 179,400 5.3

CALLE 93 A No. 11 - 36 OFICINA 1 de noviembre de 2013Noviembre 1 de 2017

Octubre 31 de 20186,000 5,500 4.2

AVENIDA CRA 15 No.118-18 EDIFICIO EL TRIANGULO LOCAL 1 de octubre de 201631 de octubre de 2017

31 de octubre de 201848,690 12,000 1.2

TRANS 100A #80 A-20CENTRO COMERCIAL

PORTA 80 (LOCAL N1-124)10 de diciembre de 2016

10 de diciembre de 2017

9 de marzo de 2018 32,400 1,980 1.1

CARRERA 95 A # 49 c 80 sur LOCAL 21 de noviembre de 2016Noviembre 21 de 2017

Noviembre 20 de 201812,088 2,000 1.1

ZONA COMUN No. 286 CENTRO COMERCIAL ECOPLAZA

CRA 3 No.15a-57CONCESIÓN ZONA COMUN 26 de enero de 2017

26 de enero de 2018

26 de abril de 201819,706 0 0.9

COMPLEJO COMERCIAL CENTRO CHIA AV PRADILLA 900

ESTE CONCESIÓN ZONA COMUN 1 de marzo de 2017

1 de marzo de 2017

28 de febrero de 201822,689 0 0.8

CENTRO COMERCIAL CENTRO SUBA AL FRENTE DEL

LOCAL L13-104 L4-101 CONCESIÓN ZONA COMUN 1 de marzo de 2017

01 de marzo 2018

31 de marzo 201817,000 0 0.8

CENTRO COMERCIAL UNILAGO CRA15 No. 78-33 CONCESIÓN ZONA COMUN 24 de marzo de 201701 de febrero de 2017

01 de febrero de 201823,000 0 0.8

LOCAL N B 1-18 CENTRO COMERCAIL GP ANTARES CONCESIÓN ZONA COMUN 29 de marzo de 201720 de octubre de 2017

19 de octubre de 201820,417 0 0.8

AV CALLE 26 # 62 47 CONCESIÓN ZONA COMUN 1 de noviembre de 201701 de noviembre

31 de enero 20189,940 0 0.2

AV CRA 86 # 6-37 CONCESIÓN ZONA COMUN 1 de noviembre de 201701 de noviembre de 2017

31 de enero de 20184,473 0 0.2

AV CALLE 134#55-32 CONCESIÓN ZONA COMUN 1 de noviembre de 201701 de noviembre de 2017

01 de mayo de 20188,100 0 0.2

CALLE 150 No.16-56 LOCAL 1067 CENTRO COMERCIAL

CEDRITOS 151CONCESIÓN ZONA COMUN 1 de octubre de 2017

01 de octubre de 2017

30 de septiembre 201810,607 0 0.2

calle 29 #43 G 10 MEDELLIN CONCESIÓN ZONA COMUN 26 de mayo de 201126 de mayo de 2017

26 de mayo de 2018 19,094 17,284 6.6

calle 29 #43 G 10 MEDELLIN CONCESIÓN ZONA COMUN 15 de marzo de 2017

15 de septiembre de 2017

14 de marzo de 2018 29,000 0 0.8

CARRERA 59 # 75-29 OFICINA 28 de marzo de 201728 de marzo de 2017

27 de marzo de2 01845,813 42,820 0.8

CALLE 18 # 69 B-73 BODEGA ARCHIVO 9 de diciembre de 200901 de octubre de /2017

01 de octubre de 2018194,112 188,663 8.1

725,105 457,116

2017 2016

Reserva técnica para riesgos en curso (1) 220,268,893 222,122,482

Depósito de reserva a reaseguradores (2) 41,280,993 36,367,775

Reserva para siniestros avisados (3) 160,602,753 162,623,172

Reserva para siniestros no avisados (4) 91,258,325 75,565,552

Reserva especial educativo 0 4,368,377

Total 513,410,964 501,047,358



73

actividad aseguradora, por el nuevo esquema de reservas que origina la superfinanciera.

(1) Resumen de la reserva de riesgos en curso por ramos:

(2) Resumen depósito de reserva a reaseguradores clasificada por ramos:

2017 2016

Automoviles 270,994 608,745

Aviación 2,015,770 3,402,647

Cumplimiento 42,582,274 61,971,457

Corriente débil 2,394,731 1,618,767




Grupo vida 1,363,039 2,749,424

Colectivo de vida 0 1

Accidentes personales 1,016,132 684,260


Seguro obligatorio 154,972,390 140,270,717

Total 220,268,893 222,122,482

2017 2016

Automoviles 1,120,904 241,684

Aviación 2,422,220 3,342,329

Cumplimiento 2,976,202 3,836,181




Grupo vida 696,635 921,704




Soat 27,978,503 25,417,157

Total 41,280,993 36,367,775



74

(3) Resumen de la reserva para siniestros avisados clasificada por ramos:

(4) Resumen de la reserva para siniestros no avisados clasificada por ramos:

En el año 2017 se presenta un incremento en la reserva para siniestros no avisados, principalmente por el incremento en los ramo de Vida grupo, Responsabilidad civil y SOAT el cual se debe a la cola de siniestros de los años 2015 y 2016 acompañado del incremento de producción en los últimos 3 años.

2017 2016



Aviación 56,404,033 84,133,626

Colectivo de vida 111,798 111,798

Corriente débil 1,068,579 859,837

Crédito a la exportación 0 0


Cumplimiento 80,233,765 62,603,183

Grupo vida 3,031,587 2,676,004

Responsabilidad Civil 15,255,933 8,722,321



Total 160,602,753 162,623,172

2017 2016

Autos 8,221,833 641,433

Aviación 7,137,789 6,878,687

Cumplimiento 15,186,611 18,506,008

Corriente Debil 189,023 0



Crédito comercial 2,426,024 944,893

Vida grupo 990,873 394,071

Colectivo 0 0



Todo Riesgo Maquinario y Equipo 1,533,944 965,671

Total 91,258,325 75,565,552



75

21. Cuentas por Pagar Actividad Aseguradora

El incremento en obligaciones a favor de intermediarios en el 2017 se genera por el incremento en la producción en un 26% respecto al año 2016; principalmente en responsabilidad civil y SOAT.

22. Instrumentos financieros derivados

Corresponde a operaciones de FORWARD de cobertura pesos/dólar, para cubrir la exposición a la variación en el tipo de cambio por las inversiones constituidas en moneda extranjera, para el año 2017 generó un ingreso de $3,419,352.

23. Obligaciones financieras

El saldo a diciembre de 2017, corresponde al leasing otorgado por Bancolombia, para el local 1 ubicado en el edificio casa de Bolsa con un valor inicial de $366 millones con una tasa del DTF + 3.5 puntos y un plazo de 36 meses.

24. Descubiertos en cuenta corriente bancaria

Los valores registrados en descubiertos en cuentas corrientes bancarias corresponden a sobregiros contables al cierre de 2017.

2017 2016

Reaseguradores interior y exterior cuenta corriente 67,649,185 65,272,052

Obligaciones a favor de intermediarios 9,418,591 5,402,914

Deposito de primas 2,400,587 864,758

Coaseguradores cuenta corriente cedidos 77,583 168,028

Coaseguradores cuenta corriente aceptados 576,504 103,762

Primas por recaudar coaseguro cedido 2,641,897 3,631,550

Siniestros liquidados por pagar 5,250,705 7,875,518

Total 88,015,052 83,318,582

2017 2016

Derecho de venta (1,460,633) 0

Obligacion de venta 1,473,853 0

Total 13,220 0

2017 2016

Obligaciones financieras 73,685 195,867

2017 2016

Descubiertos 3,043,524 2,128,597



76

25. Otras cuentas por pagar

(1) Corresponde a las obligaciones y prestaciones laborales por pagar a empleados

(2) Corresponde a los valores por pagar por contribuciones del SOAT, al 31 de diciembre de 2017, el incremento se da por el aumento de la producción, especialmente en el mes de diciembre.

26. Ingresos anticipados

Corresponde al saldo por amortizar de las comisiones que se originan por los contratos de reaseguros, las cuales se amortizan de acuerdo con la vigencia de la póliza.

2017 2016

Aportes laborales y salarios por pagar 0 10

A empleados (1) 1,602,006 1,390,724

Proveedores y servicio por pagar 2,981,060 2,528,968

Contribuciones y afiliaciones (2) 52,817,078 41,087,039

Cheques Girados no cobrados 69,324 47,596

Sobrantes de primas 386,710 730,326

Reserva especial educativo 3,670,381 0

Otras 3,191,288 3,176,645

Total 64,717,847 48,961,308

2017 2016

FOSYGA - TRANSFERENCIA 14.2% 12,800,983 10,129,585

FOSYGA - CONTRIBUCION 50% 27,237,845 20,900,505

FONDO PREVENC. VIAL NAL. 12,410,674 9,793,984

RUNT (SOAT) 351,162 262,965

TASA RUNT RC AUTOS 16,414 0

Total 52,817,078 41,087,039

2017 2016

Automoviles 278 25,183


Aviación 187,003 309,166



Cumplimiento 16,650,471 20,191,609

Grupo vida 200,296 368,400

Responsabilidad Civil 2,547,182 1,161,663



Total 39,002,504 39,407,443



77

27. Otros pasivos por impuestos

28. Pasivo por impuestos corrientes

29. Pasivos por impuestos diferidos 29.1 Componentes del gasto por impuesto a las ganancias: El gasto por impuesto a las ganancias de los años terminados a 31 de diciembre de 2017 y 2016 comprende lo siguiente:

29.2 Reconciliación de la tasa de impuestos de acuerdo con las disposiciones tributarias y tasa efectiva: Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía Mundial de Seguros SA estipulan que: En Colombia

2017 2016

Industria y comercio 688,203 459,669

Retencion por IVA 194,106 93,378

IVA por pagar 4,637,001 3,344,993

Gravamen a los movimientos financieros 6,293 11,367

Total 5,525,603 3,909,407

2017 2016

Retención en la fuente 2,134,087 1,382,575

Total 2,134,087 1,382,575

2017 2016

Impuesto de renta del periodo corriente 3,546,566 1,619,054

Sobretasa de Renta 577,865 0

Impuesto de CREE 0 596,967

Sobretasa de CREE 0 349,978

Impuesto corriente de renta y CREE 4,124,431 2,565,999

Ajuste de períodos anteriores impuesto corriente (160,782) (1,902,743)

Impuestos diferidos:

Ajuste de períodos anteriores impuesto diferido (1,402,266) 0

Impuesto diferido del periodo 1,360,180 8,488,120

Subtotal impuestos diferidos (42,086) 8,488,120

Total Impuesto a las Ganancias 3,921,563 9,151,376



78

Las tarifas de impuesto sobre la renta para los años 2017, 2018 y 2019 y siguientes son del 40%, 37% y 33% respectivamente (incluida la sobretasa del impuesto de renta, únicamente para los años 2017 del 6% y 2018 del 4%). Para el año 2016 la tarifa de impuesto de renta y CREE fue del 40%. A partir del 1 de enero de 2017 la renta mínima (renta presuntiva) para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3.5% del patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior (3% hasta el 31 de diciembre de 2016) El impuesto por ganancia ocasional está gravado a la tarifa del 10%. El siguiente es el detalle de la reconciliación entre el total de gasto de impuesto sobre la renta de la Compañía calculando a las tarifas tributarias actualmente vigentes y el gasto de impuesto efectivamente registrado en el estado de resultados:

29.3 Impuesto diferido por tipo de diferencia temporaria Las diferencias entre las bases de los activos y pasivos para propósitos de NCIF y las bases tributarias de los mismos activos y pasivos para efectos fiscales dan lugar a diferencia temporarias que generan impuestos diferidos calculados y registrados por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016.

Año 2017 Año 2016

Utilidad antes de impuestos a las ganancias 19,558,395 28,308,980

Gasto impuesto teórico calculado de acuerdo con las tasas nominales 7,823,358 11,323,592

Ingresos no gravados (40,881) (260,206)

Gastos no deducibles 1,188,931 1,701,171

Ganancia ocasional por enajenación activos poseídos por dos años o más (10%) 0 361

Créditos fiscales sobre los cuales no se constituyó impuesto diferido 0 (5,388,432)

Efecto Sobretasa (48,000) (48,000)

Diferencia de tarifas en impuestos diferidos (180,204) (104,121)

Valoración no gravada del fondo de capital privado inmobiliario (3,220,180) 0

Ajuste de periodos anteriores corriente (160,782) 1,902,743

Ajuste de periodos anteriores diferido (1,402,266) 24,268

Descuentos tributarios (38,413) 0

Total gasto impuesto 3,921,563 9,151,376



79

A continuación se presenta los saldos por concepto de activos y pasivos del impuesto diferido presentados en el estado de situación financiera para el año 2016:

Impuestos diferidos activos Saldo a 31 de

diciembre de 2016

Acreditado

(cargado) a

resultados

Saldo a 31 de

diciembre de 2017

Acciones de baja bursatilidad 447,508 (447,508) 0

Gastos pagados por anticipado 25,625 (18,654) 6,971

Contratos Forw ard 0 4,363 4,363

Contratos de Reaseguros 0 1,200,992 1,200,992

Impuesto de Industria y comercio 428,766 (428,766) 0

Diferidos 0 180,228 180,228

Comisiones Diferidas 393,375 (393,375) 0

Total impuesto diferido 1,295,274 97,280 1,392,554

Impuestos diferidos pasivosSaldo a 31 de

diciembre de 2016

Acreditado

(cargado) a

resultados

Saldo a 31 de diciembre

de 2017

Titulos de deuda pública (1,467,718) 1,247,670 (220,048)

Acciones y otros títulos 0 (1,936,390) (1,936,390)

Primas por recaudar (2,081,705) 1,913,893 (167,812)

Propiedad, planta y equipo (2,907,467) 70,943 (2,836,524)

Gastos pagados por anticipado (22,871) 22,871 0

Comisiones de Intermediarios 0 (723,832) (723,832)

Contratos Forward (981,021) (650,349) (1,631,370)

Total impuesto diferido (7,460,782) (55,194) (7,515,976)

Total Impuesto Diferido Neto (6,165,508) 42,086 (6,123,422)

Impuestos diferidos activos Saldo a 31 de

diciembre de 2015

Acreditado

(cargado) a

resultados

Saldo a 31 de

diciembre de 2016

Acciones de baja bursatilidad 0 447,508 447,508

Bienes Realizables 6,290 (6,290) 0

Gastos pagados por anticipado 0 25,625 25,625

Contratos Forw ard 1,522,326 (1,522,326) 0

Reservas 6,465,318 (6,465,318) 0

Impuesto de Industria y comercio 404,595 24,171 428,766

Gasto anticipado comisiones de reaseguro aceptado 5,950,825 (5,950,825) 0

Comisiones Diferidas 0 393,375 393,375

Total impuesto diferido 14,349,354 (13,054,080) 1,295,274



80

Para efectos de presentación en el Estado de Situación Financiera, la Compañía realizó la compensación de los impuestos diferidos activos y pasivos conforme con lo dispuesto en el párrafo 74 de la NIC 12, considerando la aplicación de las disposiciones tributarias vigentes en Colombia sobre el derecho legal de compensar activos y pasivos por impuestos corrientes. 29.4 Otros Resultados Integrales La compañía no tiene registrado conceptos por impuestos diferidos en el Estado de otros resultados integrales.

29.5 Incertidumbre en posiciones tributarias abiertas Para los Estados de Situación Financiera con corte a 31 de diciembre de 2017 y 2016, se han analizado las posiciones tributarias adoptadas en las declaraciones aun sujetas a revisión por parte de las Autoridades Tributarias, a fin de identificar hechos que ameriten o requieran una provisión adicional por este concepto. De acuerdo a la evaluación efectuada, no se han identificado hechos que deban ser revelados bajo este concepto.

30. Patrimonio

Capital – El capital autorizado está representado por 399.735.000 acciones con un valor nominal de $30,02 pesos para los años de 2017 y 2016. Las acciones suscritas y pagadas ascienden a 300.253.026 acciones a 31 de diciembre de 2017 y 2016. Para un capital suscrito y pagado de $9.013.596 para los años 2017 y 2016.

No existen acciones readquiridas, ni instalamentos por cobrar.

Reserva legal – Las leyes colombianas requieren que la Compañía reserve cada año el 10% de sus utilidades después de impuestos, hasta completar por lo menos el 50% del capital suscrito. La ley prohíbe la distribución de esta reserva durante la existencia de la

Impuestos diferidos pasivosSaldo a 31 de

diciembre de 2015

Acreditado

(cargado) a

resultados

Saldo a 31 de

diciembre de 2016

Titulos de deuda pública (1,304,141) (163,577) (1,467,718)

Acciones de baja bursatilidad (207,123) 207,123 0

Primas por recaudar (1,205,953) (875,752) (2,081,705)

Propiedad, planta y equipo (2,770,847) (136,620) (2,907,467)

Gastos pagados por anticipado (6,538,678) 6,515,807 (22,871)

Contratos Forw ard 0 (981,021) (981,021)

Total impuesto diferido (12,026,742) 4,565,960 (7,460,782)

Total Impuesto Diferido Neto 2,322,612 (8,488,120) (6,165,508)



81

Compañía, pero puede ser utilizada para absorber pérdidas o cuando se destinen a capitalizar la Compañía mediante la distribución de dividendos en acciones.

Reserva ocasional – Según lo previsto por la Asamblea General de Accionistas estos valores son apropiados de las utilidades líquidas de fin de ejercicio y sólo podrá cambiar su destinación a distribuirlas cuando resulten innecesarias de acuerdo con el artículo 453 del Código de Comercio, Inciso 2. Reserva por disposiciones Fiscales La Compañía utiliza el sistema especial de valoración de inversiones de conformidad con las normas expedidas por la Superintendencia Financiera; en tal sentido el valor patrimonial de las inversiones es el resultado de la aplicación de estos mecanismos de valoración y su efecto registrado en el estado de resultados, Para efectos tributarios la utilidad o pérdida se toma en cabeza de la sociedad cuando se realiza la inversión (artículo 27 del Estatuto Tributario).

Requerimiento manejo de capital adecuado

Los objetivos de la entidad en cuanto al manejo de su capital adecuado están orientados a:

a) cumplir con los requerimientos de capital establecidos por el gobierno colombiano a las entidades de seguros y

b) mantener una adecuada estructura de patrimonio para hacer frente a sucesos inesperados sin poner en riesgo su estabilidad o solidez.

Durante los periodos terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Compañía cumplió adecuadamente con los requerimientos de capital.

2017 2016

Reserva legal 39,048,774 39,048,773

Reserva ocasional para protección de inversiones 86,921 0

Reserva ocasional para futuras capitalizaciones 22,857,990 15,787,308

Total 61,993,685 54,836,081

2017 2016

Capital mínimo acreditado 71,366,322 64,208,718

Patrimonio requerido por ramos 16,332,000 15,439,000

Suma Fija Requerida como Capital Mínimo 10,287,000 9,727,000

Exceso en el Capital Mínimo 44,747,322 39,042,718

Patrimonio técnico 96,984,602 93,347,770

Patrimonio Adecuado 63,955,350 55,364,238



82

31. Ingresos por primas emitidas

El siguiente es el detalle de las primas emitidas

El siguiente es el resumen de las primas emitidas por ramo:

Para el año 2017 las primas emitidas tuvieron un crecimiento del 17%, principalmente en los ramos de Automóviles en un 704%, el crecimiento en este ramo obedece a que se empiezo a comercializar a partir del mes de noviembre de 2016; responsabilidad civil crece en un 154% por el crecimiento en RC de servicio público; accidentes personales en un 236% producto de las diferentes alianzas y la reestructuración del ramo y SOAT en 27% producto de nuevas alianzas. Para el año 2017 se presenta un decrecimiento del 26% en las primas emitidas del ramo de aviación producto de la inactividad de las flotas de aeronaves comerciales de los asegurados por carencia de contratos y del 5% en el ramo de Cumplimiento debido al bajo nivel de contratación estatal.

2017 2016

Seguros de daños 172,384,788 136,731,366


Seguros de personas 41,226,000 37,283,013

Coaseguro aceptado 2,328,141 4,305,868

Primas cedidas en cámara de compensación SOAT 8,382,389 45,909,328

Cancelaciones y/o anulaciones (10,791,110) (13,176,192)

Total 626,033,641 536,771,322

2017 2016

Automoviles 15,980,182 1,985,510

Aviación 37,859,332 51,291,258


Cumplimiento 42,738,692 44,808,569



Crédito comercial 4,731,102 2,425,431


Grupo vida 33,349,676 33,768,380


Accidentes personales 6,509,296 1,940,032

Todo riesgo equipo y maquinaria 2,242,633 1,922,477

Total 626,033,641 536,771,322



83

32. Ingresos en actividades de reaseguros interior y exterior El siguiente es el detalle de los ingresos por reaseguros:

(1) El incremento del rubro de ingreso sobre cesión corresponde principalmente a las

comisiones del ramo de SOAT, por el incremento en la prima cedida durante el año 2017 y el registro neto de la entrada de cartera para el año 2016.

(2) El incremento en el reembolso de siniestros se da principalmente por los ramos de aviación que para el año 2017 fue de $88,749 millones, mientras que en el 2016 fue de 31,242 principalmente por 4 siniestros de gran valor; en SOAT para el año 2017 fue de $98.349 millones, mientras que para el año 2016 fue de $86,570 producto también de la mayor exposición por el incremento en las primas emitidas.

(1) El detalle por ramo de ingreso sobre cesiones:

2017 2016

Reaseguros del interior:

Reembolsos de siniestros sobre cesiones 241 1,117

Reaseguros exterior:

Ingreso sobre cesiones (1) 56,200,819 32,704,831

Reembolsos de siniestros sobre cesiones (2) 205,422,206 136,622,667

Gastos reconocidos por reaseguradores 1,493,977 309,669

Cancelaciones y/o anulaciones 0 5,048,953

Participación de utilidades 1,584,275 0

Total 264,701,518 174,687,237

2017 2016

Automoviles 2,254,633 206,731

Aviación 1,524,365 1,980,192


Cumplimiento 9,393,570 10,892,239




Grupo vida 1,644,783 1,392,627

Colectivo de vida (19) 18



Total 56,200,819 32,704,831



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(2) El detalle por ramo de reembolso de siniestros sobre cesiones:

Participación de Utilidades: Para el año 2017 la liquidación por participación de utilidades fue de $1,584,275. 33. Recobros de siniestros El siguiente es el detalle de los recobros de siniestros por ramo:

El mayor incremento en recobros se presenta en el ramo de cumplimiento en $1,945,926, principalmente por los recobros sobre arrendamientos.

2017 2016


Aviación 88,749,642 31,241,858


Cumplimiento 8,049,683 4,169,599

Responsabilidad civil 2,817,109 681,616



Grupo vida 5,848,942 10,491,511



Total 205,422,206 136,622,667

2017 2016

Aviación 217,953 0

Cumplimiento 3,930,682 1,984,756

Responsabilidad civil 17,156 1,379


Crédito a la exportación 258,298 0

Total 4,811,209 6,031,924



85

34. Costos reaseguros interior y exterior El siguiente es el detalle de los gastos por reaseguro

El siguiente es el detalle de las primas cedidas por ramo:

Para el año 2017 se presenta un incremento en las primas cedidas para los ramos de automóviles en $9,622 millones debido a que este ramo se empezó a comercializar en noviembre de 2016; en responsabilidad civil se presenta un incremento de $15,780 millones, generado por la dinámica en el producto de RC para servicio público.

Para el ramo de SOAT se presenta una disminución en las primas cedidas para el 2017, respecto del año 2016 generado por el registro de ingreso de cartera para el contrato de reaseguros, para el ramo de aviación se presentó una disminución de $13,400 millones producto de la inactividad de las flotas de aeronaves comerciales de los asegurados por carencia de contratos.

2017 2016

Reaseguros exterior:

Primas cedidas seguros de daños 94,502,294 85,138,773

Primas cedidas seguros de personas 23,816,008 27,076,617

Primas cedidas Soat 139,892,515 164,017,088

258,210,817 276,232,478

Costos contratos no proporcionales 8,379,341 1,646,438

Siniestros de aceptaciones 976,097 4,087,525

Cancelaciones/anulaciones primas reaseguro 0 2

Total 267,566,255 281,966,443

2017 2016

Automoviles 11,124,063 1,501,559

Aviación 37,779,200 51,179,050

Cumplimiento 14,236,978 19,197,613

Corriente Debil 0 0

Credito Comercial 4,359,388 2,185,279



Grupo vida 19,424,312 25,709,352

Colectivo Vida 0 98

Accidentes personales 4,391,695 1,367,050


Todo Riegos Maquinaria y Equipo 1,967,660 1,727,763

Total 258,210,817 276,232,478



86

35. Resultado constitución y liberación de reservas

El siguiente es el detalle neto de la constitución y liberación de reservas

(1) El siguiente es el resumen de constitución y liberación de reserva de riesgo en curso por ramo:

El mayor incremento en la reserva de riesgos en curso se presenta en el ramo de SOAT por que en el año 2016 se presentó una liberación de reserva producto de la iniciación del contrato de Reaseguro a partir de enero 2016.

(2) El siguiente es el resumen de constitución y liberación de reserva de siniestros pendiente por ramo:

2017 2016

Reserva de riesgos en curso (1) (6,067,265) 45,878,093

Reserva para siniestros pendientes (2) (10,190,981) 170,929

Reserva para siniestros no avisados (3) (6,641,137) (1,453,930)

Total (22,899,383) 44,595,092

2017 2016

Autos 82,400 (119,250)

Aviación (93,362) 106,043

Seguro obligatorio (6,464,630) 33,152,632

Cumplimiento 2,732,458 14,638,790

Corriente débil (775,964) (496,357)

Responsabilidad civil (1,961,386) (685,616)

Crédito comercial 84,937 (215,139)


Grupo vida 449,204 (463,921)


Accidentes personales (111,419) (85,558)

Todo riesgo equipo y maquinaria (9,503) 45,030

Total (6,067,265) 45,878,093



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(3) El siguiente es el resumen de constitución y liberación de reserva de siniestros no avisados por ramo:

Teniendo en cuenta el cambio normativo presentado sobre el cálculo de esta reserva, La Compañía se ajustó implementado la metodología “Chain Ladder” desde el mes de enero de 2015. En el año 2017 se presenta un incremento en el neto de la reserva para siniestros no avisados en $5,187 millones, principalmente por el incremento en los ramo de Vida grupo, Responsabilidad civil y SOAT el cual se debe a la cola de siniestros de los años 2015 y 2016 acompañado del incremento de producción en los últimos 3 años.

2017 2016

Automoviles (42,831) 0

Aviación (70,228) 8,467

Seguro obligatorio (219,403) 4,173,235

Cumplimiento (5,873,161) (1,265,265)

Corriente débil (208,742) (767,755)

Crédito comercial 29,008 (32,048)

Responsabilidad civil (2,834,067) (1,443,216)

Grupo vida (930,568) (474,752)


Accidentes personales (44,517) (22,623)

Todo riesgo equipo y maquinaria 3,528 (5,114)

Total (10,190,981) 170,929

2017 2016

Autos 125,347 (125,347)

Aviación (46,740) (6,866)

Cumplimiento (1,301,865) (1,334,717)

Corriente Debil (189,023) 0

Responsabilidad civil (1,548,515) (1,142,212)

Accidentes personales (2,564) (341)

Credito comercial para emisores (93,068) 0

Grupo vida (746,724) 82,246

Seguro obligatorio (2,772,847) 1,138,318

Todro Riesgo Maquinaria y Equipo (65,138) (65,011)

Total (6,641,137) (1,453,930)



88

36. Siniestros liquidados

El siguiente es el detalle de los siniestros liquidados:

El detalle de siniestros liquidados por ramos:

El mayor incremento en siniestros liquidados se presenta en el ramo de Aviación principalmente por 4 siniestros que suman $49.141 millones, los cuales son reembolsados por los reaseguradores, el ramo de SOAT presenta un crecimiento del 11% frente al periodo inmediatamente anterior, generado principalmente por el crecimiento en la producción para el año 2017.

37. Comisiones de intermediarios y recaudos

Un detalle de la cuenta es el siguiente:

El incremento en las comisiones se presenta por el incremento en las primas emitidas para el año 2017 en el 27%.

2017 2016

Seguros de daños 121,841,625 49,453,959

Seguros de personas 15,802,052 14,132,414


Total 394,585,925 294,923,031

2017 2016

Automoviles 3,922,010 0

Aviación 88,932,972 31,449,216


Cumplimiento 16,889,287 10,557,886





Grupo vida 15,627,970 12,446,748

Colectivo de vida 0 1,618,810


Todo riesgo equipo maquinaria 542,314 258,692

Total 394,585,925 294,923,031

2017 2016

Comisiones Directas 96,990,934 70,791,155

Comisiones coaseguro aceptado 745,596 1,022,132

Total 97,736,530 71,813,287



89

38. Resultado del portafolio de inversiones

Las reservas técnicas se encuentran invertidas de acuerdo a lo establecido en el Régimen de

Inversiones, calificadas en su totalidad en grado de inversión y cumplimiento del calce al 100%.

Durante el año 2017 la estrategia de inversión se enfocó en mantener un resultado estable con las inversiones en renta fija y participar en inversiones que estuvieran descorrelacionadas a los precios de mercado de los activos financieros.

Producto de las estrategias definidas, el resultado del portafolio de inversiones para el año 2017 es generado por las valorizaciones de las inversiones de Renta Fija y las inversiones en Fondos de Capital Privado, con una participación del 39% y 33% respectivamente.

El portafolio de Renta Fija al cierre de diciembre cuenta con una mayor participación de títulos en tasa fija seguido de títulos indexados a la inflación, con un 60% y 36% respectivamente. Durante el año del total de rendimientos, los títulos en tasa fija contribuyeron en el resultado en un 65% y los títulos indexados a la inflación en un 29%.

En cuanto a las inversiones en Fondos de Capital Privado, la mayor valorización se obtuvo una inversión en un Fondo de Capital Privado Inmobiliario que al finalizar el año se perfecciono contando con los aportes en especie que se tenían invertidos en acciones no inscritas en el RNVE.

39. Beneficios a empleados

El siguiente es el detalle de beneficios a empleados:

2017 2016

Producto de valoración de inversiones 34,366,583 15,997,525

Pérdida venta de inversiones 90,344 58,633

Total 34,456,927 16,056,158

2017 2016

Salario integral 6,629,753 5,762,545

Sueldos 8,259,224 7,509,149

Auxilio de transporte 135,707 109,145

Aportes patronales 3,067,929 2,754,213

Bonificaciones 372,801 324,723

Indemnizaciones 273,208 61,653

Prestaciones sociales 2,460,747 2,231,834

Auxilios al personal 223,437 305,294

Otros aportes 278,937 186,609

Total 21,701,743 19,245,165



90

El incremento en beneficios a empleados esta dado principalmente por el aumento de planta de personal que al cierre del 2017 fue de 314 empleados, mientras que para el cierre del 2016 fue de 283 empleados y el incremento salarial del año. 40. Partes relacionadas El gasto por honorarios de junta directiva fue:

Transacciones con personal clave de la gerencia

La compensación recibida por el personal clave de la gerencia se compone por:

41. Gastos administrativos


(1) El detalle de las contribuciones es:

2017 2016

Honorarios junta directiva 156,219 140,024

Beneficios personal clave de la gerencia 2017 2016

Beneficios a corto plazo a empleados 2,639,957 2,551,925

Otros beneficios a corto plazo a empleados 376,715 156,953

Total 3,016,671 2,708,878

2017 2016

Honorarios 5,992,120 3,077,203

Impuestos 10,921,767 8,503,416

Contribuciones (1) 71,838,905 57,235,604

Arrendamientos 3,553,762 2,868,832

Mantenimiento y reparaciones 242,492 172,833

Seguros 322,488 296,793

Otras 38,202 10,475

Adecuación e instalación de oficinas 292,306 191,122

Diversos (2) 10,278,429 9,096,246

Total 103,480,471 81,452,524

2017 2016

Superintendencia financiera 119,498 110,856

Fasecolda 494,841 339,265

Fosyga - bimestral 58,743,857 46,838,147

Fondo de prevención vial 3% 12,410,674 9,865,514

Otras contribuciones y afiliaciones 70,035 81,822

Total 71,838,905 57,235,604



91

El incremento en las contribuciones se da por el incremento del 27% en las primas emitidas para el ramo de SOAT en el 2017.

(2) El detalle de diversos es:

Para el año 2017 se presenta un incremento del 10% en los gastos diversos, principalmente por los gastos de servicios temporales en un 40% por la tercerización de algunos procesos; en publicidad en el 63% por el Posicionamiento de nuestros puntos de venta directo.

42. Gasto por depreciación

El siguiente es el detalle del gasto por depreciación

2017 2016

servicio de aseo y vigilancia 46,932 21,431

servicios temporales 795,683 564,616

publicidad y propaganda 1,500,099 923,019

relaciones públicas 1,382,028 1,218,522

servicios públicos 1,107,883 1,068,393

gastos de viaje 264,309 224,503

transporte 100,517 95,299

útiles y papelería 606,866 655,450

publicaciones y suscripciones 18,141 10,278

donaciones 153,654 151,898

gastos bancarios 82,293 87,247

Riesgo Operativo 38,138 16,383

Perdida por Siniestros 0 0

otros 4,181,886 4,059,207

Total 10,278,429 9,096,246

2017 2016

Edificios 100,404 96,783

Equipo muebles y enseres de oficina 325,818 286,772

Equipo de computacion 303,529 227,475

Propiedades de inversión 12,902 11,390

Total 742,653 622,420



92

43. Gasto por amortizaciones

El siguiente es el detalle del gasto por amortizaciones

Las amortizaciones, corresponden al gasto por licencias de software 44. Gasto por deterioro

El siguiente es el detalle del deterioro

45. Gastos financieros

El siguiente es el detalle por gastos financieros

46. Efecto diferencia en cambio


47. Intereses


2017 2016

Saldo inicial 598,997 167,979

Adiciones 1,368,823 1,088,211

Amortizaciones 1,016,091 657,193

Nuevo saldo 951,729 598,997

2017 2016

Cuentas por cobrar 26,884 177,908

Cuentas por cobrar actividad aseguradora 724,838 1,302,268

Reservas técnicas 881,666 0

Total 1,633,388 1,480,176

2017 2016

Comisiones bancarias 1,866,688 1,558,663

Intereses sobregiro 0 2,605

Total 1,866,688 1,561,268

2017 2016

Utilidad por diferencia en cambio 1,766,052 8,161,281

Perdida por diferencia en cambio (2,044,775) (7,619,494)

Total (278,723) 541,787

2017 2016

Ingreso por intereses 52,938 33,044

Gasto por intereses (44,441) (380,423)

Total 8,497 (347,379)



93

48. Otros ingresos – recuperaciones

Los reintegros de provisión de cartera de coaseguro y cartera directa, se originan por efecto del recaudo de la cartera provisionada en ejercicios anteriores y que han quedado sin efecto por haber desaparecido las causas que los originaron, circunstancia por la cual se registran en este rubro de los Estados Financieros. 49. Impuesto de renta y complementarios

50. Hechos subsecuentes La compañía no tiene conocimiento de eventos posteriores al 31 de diciembre de 2017 y hasta la fecha del informe del revisor fiscal que puedan afectar la situación financiera y la continuidad del negocio en marcha, que ameriten su revelación, o que afecten la estructura y situación financiera de la compañía 51. Aprobación de Estados Financieros Los estados financieros y las notas que se acompañan fueron aprobados por la Junta Directiva y el Representante Legal, de acuerdo con el Acta No. 469, de fecha 22 de febrero de 2018, para ser presentados a la Asamblea General de Accionistas para su aprobación, la cual podrá aprobarlos o modificarlos.

2017 2016

Reintegro provisión cartera 42,289 1,276,424

Reintegro otras provisión 99,998 301,345

Comisión administración coaseguro 128,718 74,163

Utilida venta activos 77,698 89,176

Recuperaciones de riesgo operativo 1,627 6,300

Recuperaciones por siniestros 1,229 0

Diversos 2,702,895 1,946,937

Total 3,054,454 3,694,345

2017 2016

Renta 4,124,431 1,619,054

Impuesto diferido (42,086) 8,488,120

Cree y Sobretasa 0 946,944

Gasto de Renta año anterior (160,782) (1,902,743)

Total 3,921,563 9,151,376

Al 31 de diciembre 2017 y 2016 - Seguros Mundial · Su objeto social será el de celebrar contratos...

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