RESUMEN DE LA UNIDAD 1

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

AUTOR: SABRINA_SANDOVAL_ACT02

EL PAPEL DEL GERENTE FINANCIERO

1. La consecución de fondos para operar,

al menor costo posible.

Los negocios son usualmente privados de producir más, y de por ende de hacer más ganancias.

Para conocer cuál es el nivel de deuda y de fondos se parte del presupuesto de

efectivo.

Esta primera función, la de suministrar

oportunamente los fondos requeridos,

luce trivial y sencilla.

Funciones Repetitivas

Conocer a fondo el negocio para poderlo presupuestar de forma tal que refleje su realidad.• De esta debe ser, sin duda, la primera

misión del gerente financiero.

Desde el punto de vista de la gerencia financiera, y de la misma empresa.

Los recursos financieros no son ilimitados, y si lo fueran, existe un óptimo por encima del

cual resulta muy costoso contar con excedentes.

El dinero es un recurso escaso y como tal le corresponde un costo.

Es unrecurso que produce valor agregado y la norma debe ser utilizarlo siempre que produzca más de lo que

cuesta.

Revisar diariamente las disponibilidades y los requerimientos

para conseguir los fondos.

Algunos saldos de efectivo se han de mantener casi que ociosos para precaver

situaciones de iliquidez.

Es más fácil manejar la escasez que la abundancia.

Distribuir los fondos entre las diversas áreas de la empresa

Medir los resultados y compararlos con los presupuestos.

Medir rentabilidad y liquidez.

Velar porque los estados financieros estén oportunamente y sean

confiables.

Funciones Esporádicas

Con relación al endeudamiento, la gerencia financiera debe definir cuantías para el largo y el corto plazo, buscando financiar todo el activo fijo.

El diagnóstico esporádico de la empresa también es deber del administrador financiero

Tipos de seguros que deben cubrir los numerosos riesgos a que está sometida una empresa.

La definición de la estructura de endeudamiento es de su absoluta responsabilidad.Endeudarse tiene un límite, pues los compromisos de

intereses y de pagos a principal se van elevando.El uso de apalancamientos es otra estrategia para elevar la

rentabilidad del negocio.

La gerencia financiera debe primeramente ser actuante de primera línea en la definición de la misión y la visión global de la empresaLa fijación de políticas de administración de activos de la

compañía también atañe al área financiera. En materia de activos fijos, además de fijar pautas para el

manejo de la depreciación y de las amortizaciones.

Áreas de Aplicación

Se identifican dos diferentes campos de acción en la gerencia financiera.

Una función se asocia con el manejo del efectivo, con la gerencia financiera tradicional.

. La otra, es una función más científica, ingeniería financiera.

Entorno empresarial

Empresas de

un solo

dueño

• Forma más antigua de organización empresarial.• Posee un solo individuo que tiene todos los activos y es responsable de todos los pasivos.

Sociedades

• Similar a una empresa de un solo dueño, salvo que tiene más de un propietario. • No paga impuestos sobre la renta.

Corporación

• Forma de organización empresarial legalmente independiente de sus dueños.• Entre las características que la distinguen están la responsabilidad limitada.

Sociedades de

responsabilid

ad Limita

da.

• Forma de organización empresarial que confiere a sus dueños una responsabilidad limitada.

• Es adecuada para empresas pequeñas y medianas, con menos restricciones.

Entorno FiscalMuchas de las decisiones empresariales se ven afectadas de manera directa 0

indirecta por los impuestos. Debido a su poder fiscal, los gobiernos federales, estatales y locales tienen

una profunda influencia en el comportamiento de las empresas y en sus dueños.

Impuesto sobre la renta de personas morales • El ingreso gravable

de una empresa se calcula deduciendo de los ingresos todos los gastos posibles.

Depreciación. • La asignación

sistemática del costo de un activo durante determinado tiempo.

• La depreciación disminuye el ingreso gravable

Depreciación lineal. Método de depreciación que permite la disminución equitativa de los gastos durante la vida depreciable de los activos.

Depreciación acelerada

Métodos que suprimen el costo de un activo.

Depreciación del saldo

decreciente. Métodos de depreciaci6n en los que se requiere un cargo.

Se aplica para las clases de propiedad de 3,5,7 y 10

años.

Sistema Acelerado Modificado

de Recuperaci6n de Costos

A los intereses pagados sobre las deudas de las corporaciones se les considera como gastos y son deducibles de impuestos.

Intereses pagados contra dividendos pagados.

Dividendos. Distribución

en efectivo de las ganancias

entre los accionistas

Impuesto sobre la renta de personas físicas

El tema de los impuestos de las personas físicas es demasiado complejo, pero la principal preocupación aquí se centra en los impuestos personales de quienes tienen una empresa (propietarios, dueños)

Ganancias y perdida de

capital

Montos en que el producto de la

venta de un activo de capital rebasa el costo original.

EL ENTORNO FINANCIERO En distintos grados, todas las empresas operan dentro del sistema financiero, el cual esta integrado por diferentes instituciones y mercados que dan servicio a empresas, personas y gobiernos.

Mercados financieros Los mercados financieros no son lugares físicos sino mecanismos para canalizar el ahorro a los inversionistas finales en activos fijos.

Mercados de dinero y capital

Se pueden dividir en dos: dinero y capital. EI mercado de dinero tiene que ver con la compra-venta de instrumentos. En el mercado de capital se manejan instrumentos de deuda y valores especulativos .

Mercado primario y SecundarioEn los mercados de dinero y de capital existen mercados primarios y secundarios. Un mercado primario es un mercado de "nuevas emisiones". En un mercado secundario se compran y venden valores existentes.

Intermediarios financieros El flujo de fondos de los ahorradores a los inversionistas en activos fijos puede ser directo; si en una economía hay intermediarios financieros, el flujo también puede ser indirecto.

Asignación de fondos y tasas de interés.

La asignación de fondos en una economía se realiza fundamentalmente con base al precio expresado.

Riesgo de incumplimientoSe alude al peligro de que el prestatario no pueda cumplir con sus pagos de capital o intereses.

Liquidez (comerciabilidad)Se relaciona con la capacidad del tenedor de convertirlo en efectivo. Dimensiones de la comerciabilidad son el precio de la realización y la cantidad de tiempo.

El Rol del Administrador Financiero

Su habilidad y función es dominar y aplicarherramientas como flujos de caja, prepuestos, cálculos, etc.

La función principal es actuar en beneficio, de los accionistas, esto significa tomar decisiones que tengan por objetico aumentar el valor de la empresa.

El objetivo del financiero es maximizar el valor de la empresa, que debe enfocarse en las principales funciones financieras claves de la organización: La inversión, La financiación y las decisiones de dividendos.Para cumplir con su finalidad cuenta por una parte, con el mercado de capitales, y con la inversión activos reales.

Estados Financieros, bajo el contexto de las NIFF´s

Responden a las necesidades comunes del usuario general y a los objetivos de la información financiera

Para entidades lucrativas Para entidades no lucrativas

Balance general

Estado de resultados Estado de actividades

Estado de variacionesen el capital contable

- X -

Estado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros

El término "estados financieros" es genérico

Abarca no solo a los estados financieros básicos.

Sino a otros estados financieros secundarios y auxiliares.

la expresión "estados financieros" se refiere a los "estados financieros básicos"

Identificación y distinción:Los estados financieros deben identificarse claramente y distinguirse de cualquier otra documentación

Concepto según los PCGA:Que a través de representaciones alfanuméricas clasifican y describen mediante títulos, rubros, conjuntos, descripciones, cantidades y notas explicativas,

son aquéllos que pretenden cubrir

las necesidades de los usuarios que no

estén en condiciones de

exigir a la entidad informes

Tales estados financieros son preparados y

presentados al menos anualmente

Los estados financieros son una

representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de la

entidad.

Algunos de estos usuarios pueden

requerir, y tiene la capacidad para

obtenerla, información adicional.

Concepto según las

NIIF a. un balance general al final del periodo;

b. un estado de resultados por el

periodo;

c. un estado de variaciones en el

capital contable por el periodo

d. un estado de flujos de efectivo por el

periodo

e. notas, en las que se incluye un resumen

de las políticas contables más

significativas y otras notas explicativas

e. un balance general al inicio del primer

periodo comparativo cuando la entidad aplica una política

contable

conjunto completo de

estados financieros

incluye:

Análisis Financiero

La función primordial del Gerente Financiero es la de

hacer una asignación adecuadaDe los recursos escasos de una organización, buscando la

maximización del valor de la firma y por ende de la riqueza de los accionistas.

Dentro de las actividades para

lograrlo, debe velar porque

existan mecanismos para prever

situaciones, tanto favorables como

desfavorables

Deberá tomar las medidas necesarias

paragenerar

instrumentos de planeación y control

de la gestión financiera

Los cursos de acción que se estimen como

adecuados para el desarrollo de sus

funciones, se lleven a cabo en la

realidad

El análisis financiero se realiza porque la administración financiera de negocios busca identificar los cursos de acción

Para esto es necesario establecer cuál es el valor de la empresa en el momento de la decisión y a través de qué caminos puede aumentarse este valor

Los inversionistas e instituciones financieras también usan el análisis financiero para evaluar el grado en que podrán alcanzar sus objetivos con las decisiones que tomen.

Los acreedores comerciales y las instituciones financieras buscan establecer e un modo adecuado, la capacidad de pago de la empresa a la cual le conceden crédito

Técnicas de análisis financiero

La técnica de Estados Financieros proporcionales consiste en transformar las cifras absolutas de los Estados Financieros en cifras relativas bajo el concepto de porcentajes

Esta técnica es de gran utilidad cuando se aplica al Balance Generaly al Estado de Resultados, por el contrario en el caso del Estado deFlujo de Efectivo no se le encuentra mayor relevancia a su uso.

La base de cálculos para el Balance General la constituyen el total de activos; mientras que en el Estado de Resultados son los ingresos.

Los Estados Financieros Proporcionales son una técnica imprescindible en el análisis financieros, ya que conlleva las siguientes ventajas:

1.Establecen la estructura financiera y económica de la empresa.

2. Proporcionan la base para establecer relaciones entre las variables internas y externas que afectan a la situación

financiera y económica de la empresa.3. Son útiles como base histórica para

elaborar proyecciones.

El análisis longitudinal consiste en un ejercicio de comparación entre datos correspondientes a series de tiempo con respeto a una entidad, por ejemplo, los Estados Financieros de los últimos años para determinada empresa.

Análisis Vertical y horizontal

Nota: Tanto en el método horizontal como en el vertical se pueden analizar diferentes variables de costos, del Balance General, del Flujo de Caja, entre otros.

Reducción a base de porcentajes

• considera como base de comparación cierto elemento (ventas netas en el caso del estado de resultados o activo total en el estado de situación financiera), expresando posteriormente el resultado en porcentajes.

• La suma de los porcentajes de todos los elementos siempre será igual a 100%.

Razones simples• Consiste en encontrar la

relación existente entre dos cifras determinadas en los estados financieros, expresando el resultado a través de su cociente.

• Ejemplo: razones para medir liquidez, solvencia, eficiencia operativa y estabilidad financiera.

Razones estándar:• Este tipo de razones se basan

en un sistema presupuestal y en el conocimiento que se tiene de la empresa en la cual se fijan parámetros y modelos a alcanzar, lo que permitirá comparar las cifras que se tengan con las relaciones reales.

• Ejemplo: razones para medir margen de utilidad, rentabilidad y productividad

Aumentos y disminuciones

Este análisis se lleva a cabo mediante la utilización de los estados financieros comparativos y consiste en comparar cifras de un mismo rubro.

De un periodo a otro, determinando los aumentos y las disminuciones, para estar en posibilidad de efectuar proyecciones a futuro.

Tendencias

Este método utiliza un sistema estadístico, ya que recopila información de varios periodos con el fin de determinar la trayectoria de sus operaciones.

Indicando la propensión a altas y bajas de los rubros o renglones que integran los estados financieros.

Para determinar las tendencias es necesario tomar como base el dato o la cifra más antigua.