Ventas Otros productos

Compras / costo de venta Otros gastosInteres neto Impuesto Ingresos netos Activos Efectivo

1989 337.4 3.5 340.9 -104.8 -199.6 36.5 -3.7 32.8 -12.9 19.9

1988 280.6 4.4 285 -82.8 -174.3 27.9 -0.7 27.2 -10.3 16.9

1987 227.3 1.5 228.8 -55.2 -141.6 32 -1.4 30.6 -14.5 16.1

1986 183.2 2 185.2 -47.7 -113.7 23.8 -0.4 23.4 -11.7 11.7

1985 144.5 0 144.5 -37.4 -94.2 13 0.3 13.2 -6.2 7.0

Cuentas por cobrar inventarioPPE Activo total Pasivos

12.5 115 33.9 161.4 72.5 233.9

5.2 100.1 33.7 139 55.6 194.6

10.7 80.4 18.8 109.9 36.5 146.4

Promedio 136.766667 191.633333

Cuentas por pagar Por impuestos diferidos Disposiciones Banco de la deuda Total pasivo Patrimonio neto Pasivo y Patrimonio Neto otra informacin gastos de capital

88.1 5 5.3 37 135.4 98.5 233.9

79.9 0 5.6 45 130.5 64.1 194.6

71.7 0 6.7 15.2 93.6 52.8 146.4

Relacin deudas activos

119.833333

29

27.5

19

Variacin ventas % Promedio 26.57004831

20.2423378 23.4491861 24.0720524 26.7820069 23.6363958 50 15.7232704 10.3 13.3363958 27.540107

50

10.3

57.88798632 67.0606372 63.9344262

Proyecciones Acova basado en la fecha de adquisicin del 1 de julio de 1990 (miles de francos franceses)Actual Ventas Variacin porcentual Compra/Costo mat prima Margen de compra Porcentaje Costo de produccin Gasto comercial Gasto publicidad Gasto administrativo Costo trasporte Salarios participacin EBIT Ingreso por intereses de Target Co Gasto por intereses Costos de adquisicin Benenficio antes impto Taxes a 37% Ingresos netos Depreciacin Amortizacin de los costos de adquisicin Gastos de capital Cambio en el capital de trabajo neto Flujo efectivo disponible 1989 337.4 -104.931 232.469 68.90% -94.472 -40.488 -16.87 -32.053 -10.122 -3.557 34.907 3.399 -7.119 0 31.187 11.53919 19.64781 11.7 0 29 1990 380 1991 419.9 Proyectado 1992 463.99

1993 510.388

12.63-114.38 265.62 69.90% -106.4 -45.6 -19 -36.1 -11.4 -4 43.12 801 -18.487 -3.333 22.102 8.17774 13.92426 19 3.333 20 -7.898 8.359 71.06 18.70% 2.3 4.946307692

10.50-125.13 294.77 70.20% -115.934 -47.88 -19.665 -37.905 -12.597 -4.8 55.989 613 -34.104 -3.333 19.165 7.09105 12.07395 20 3.333 25 -7.461 2.946 78.521 18.70% 2.53 1.340896677

10.50-137.34 326.649 70.40% -126.205 -50.274 -20.353 -39.8 -13.92 -5.2 70.897 852 -33.679 -3.333 34.737 12.85269 21.88431 25 3.333 25 -8.245 16.972 86.766 18.70% 2.783 5.942477504

10.00-151.075 359.313 70.40% -138.826 -55.301 -22.389 -43.78 -15.312 -6.5 77.205 1.114 -31.663 0 46.656 17.26272 29.39328 25 0 25 -8.676 20.717 95.443 18.70% 3.061 5.579765845

Balance adicional Hoja de InformacinCapital de trabajo % de las ventas Caja 63.162 18.70% 7.5

Programa de deuda proyectada (En miles de FFr)

Calendario anual de la deuda: A partir de la deuda-Sr. de deuda Los pagos de intereses-Sr. la deuda (12%) Principio de pagos-Sr. la deuda Poner fin a la deuda-Sr. de deuda A partir de la deuda-Sub. la deuda Los pagos de intereses-Sub. la deuda Principio de pagos-Sub. la deuda Poner fin a la deuda-Sub. la deuda A partir de la deuda-WC prstamos Los pagos de intereses de prstamos-WC (11%) Principal pagos-WC prstamo Poner fin a la deuda del prstamo WC

1990 190,000 12.350 5 185 65.000 4.388 0 65 31.8 1.749 3 28.441

1991 185,000 22.200 10 175 65.000 8.775 0 65 28.441 3.129 -7.054 35.495

1992 175,000 21.000 15 160 65.000 8.775 0 65 35.495 3.904 1.972 33.523

1993 160,000 19.200 20 140 65.000 8.775 0 65 33.523 3.688 717 32.806

1994 115,000 16.800 25 115 65.000 8.775 0 65 32.806 3.609 1.545 31.261

* Cifras de 1990 reflejan un valor de medio ao de pago de intereses, para reflejar el momento de la transaccin.

93.6619718 53.4424242 36.6521842 29.5043587 1263% 2445% 3752% 5127% 6640% 1994 561.427

3845%

10.00-166.182 395.245 70.40% -152.708 -60.832 -24.627 -48.158 -16.843 -7 85.077 1.391 -29.184 0 57.284 21.19508 36.08892 25 0 25 -9.544 26.545 104.987 18.70% 3.367 5.499475948

10.73 -

-

-

-

-

10.500 16.838 9.398 10.974 0.429 8.961 5.000 3.500 5.000 10.500 20.000 29.845 23.471 84.476 13.288 13.288 13.288 5.263 25.000 5.533 64.758

10.500 0.001 9.759 10.815 0.285 8.859 5.000 3.499 4.999 10.503 8.333 26.627 38.989 1.246 81.252 81.252 81.252 25.000 10.508 476.123

-

-

-

10.000 10.000 4.765 0.003 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 9.999 10.002 10.003 9.996 10.000 10.000 10.000 9.999 25.000 7.692 8.897 10.196 99.869 24.865 5.986 7.829 100.000 #DIV/0! 34.312 22.779 34.312 22.779 34.312 22.779 100.000 #DIV/0! 5.227 10.005 22.065 28.129

10.250

115.390

1995 140,000 13.800 25 90 65.000 8.775 0 65 31.261 3.439 8.035 23.226

1996 90,000 10.800 25 65 65.000 8.775 0 65 23.226 2.555 15.424 7.802

1997 65,000 7.800 25 40 65.000 8.775 0 65 7.802 858 23.819 -16.017

1998 40,000 4.800 40 0 65.000 8.775 0 65 -16.017 -1.762 -46.66 30.643

Programa de deuda proyectada (En miles de FFr)

Calendario anual de la deuda: A partir de la deuda-Sr. de deuda Los pagos de intereses-Sr. la deuda (12%) Principio de pagos-Sr. la deuda Poner fin a la deuda-Sr. de deuda A partir de la deuda-Sub. la deuda Los pagos de intereses-Sub. la deuda Principio de pagos-Sub. la deuda Poner fin a la deuda-Sub. la deuda A partir de la deuda-WC prstamos Los pagos de intereses de prstamos-WC (11%) Principal pagos-WC prstamo Poner fin a la deuda del prstamo WC

1990 190,000 12.350 5 185 65.000 4.388 0 65 31.8 1.749 3 28.441

1991 185,000 22.200 10 175 65.000 8.775 0 65 28.441 3.129 -7.054 35.495

1992 175,000 21.000 15 160 65.000 8.775 0 65 35.495 3.904 1.972 33.523

1993 160,000 19.200 20 140 65.000 8.775 0 65 33.523 3.688 717 32.806

1994 115,000 16.800 25 115 65.000 8.775 0 65 32.806 3.609 1.545 31.261

1995 140,000 13.800 25 90 65.000 8.775 0 65 31.261 3.439 8.035 23.226

1996 90,000 10.800 25 65 65.000 8.775 0 65 23.226 2.555 15.424 7.802

* Cifras de 1990 reflejan un valor de medio ao de pago de intereses, para reflejar el momento de la transaccin.

1997 65,000 7.800 25 40 65.000 8.775 0 65 7.802 858 23.819 -16.017

1998 40,000 4.800 40 0 65.000 8.775 0 65 -16.017 -1.762 -46.66 30.643

Fuente

Fondos proporciona dos

equidad gestin empleados Baring Capital Investors Mezzanine de la deuda Deuda Senior Financiamiento total 2 3 80 65 190 340