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Para que una empresa logre ser referente en el mercado se precisa de muchas variables que coincidan y operen coordinada y efi cientemente y de otros elementos sin los cuales lo primero resultaría imposible de alcanzar. Cualquiera sea el esfuerzo y/o logros alcanzados el tiempo juega un papel de suma importancia y es que las cosas no se hacen de la noche a la mañana, aún más si consideramos que nuestro país es todavía muy joven y que todos tenemos un largo camino que recorrer para lograr un mayor desarrollo equitativo y sostenible en el tiempo.
Debemos crear mayores oportunidades e institucionalidad para erradicar la incertidumbre, reducir los índices de pobreza y tomar conciencia de nuestra responsabilidad por tener el privilegio de servir al país.
Hoy las demandas y necesidades de nuestros clientes son mayores y cambiantes debido a que los riesgos se han incrementado, complejizado y demandan soluciones más rápidas. Las exposiciones a riesgo se han multiplicado, los mercados son más competitivos, la tecnología de punta es fundamental y el talento de quienes forman dicha empresa referente en su rubro en el país debe estar constituido por personas que compartan una visión, los mismos valores y cumplan con una misión para que, en base a ello, se pueda implementar una estrategia con resultados sostenidos y predecibles en el tiempo.
La Boliviana Ciacruz Seguros es la empresa referente en nuestro mercado de seguros debido a que tenemos la fortuna de que todas las consideraciones antes mencionadas han confl uido al término de los más de 69 años de ininterrumpida actividad.
Sólidas y reconocidas ventajas competitivas han sustentado nuestro indiscutible liderazgo. Nuestros clientes y colaboradores han permitido la obtención de una rentabilidad que ha superado el promedio del mercado en los años recientes, factor que nos permite seguir invirtiendo en quienes forman parte de nuestra familia corporativa y en las empresas mismas.
Nuestra estrategia de negocios está enfocada en procurar mayores cadenas de valor, efi ciencias en el servicio a nuestros clientes y en el mejoramiento del talento de nuestros colaboradores, generando sinergias sostenibles de común interés y larga data.
“Los sueños de nuestros clientes son nuestra mayor inspiración”.
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El trabajo en equipo es la habilidad de trabajar juntos hacia una visión común. Es el combustible que le permite a la gente
común obtener resultados poco comunes.
Andrew Carnegie
7
CONTEXTO MACROECONÓMICO
Durante la gestión 2014, Bolivia acusó una desaceleración
económica en comparación con la gestión precedente,
explicada fundamentalmente por el comportamiento de los
precios de hidrocarburos y minerales, que afectó tanto a la
actividad económica como a los ingresos fi scales. Sin embargo,
el Producto Interno Bruto registró un crecimiento del 5%, que
en opinión de la CEPAL posiciona al país entre las economías
de mejor desempeño en la región.
De acuerdo a información publicada por el Banco Central de
Bolivia (BCB), el crecimiento económico en más del 50% en
los últimos años, es atribuido al dinamismo de los sectores
Industrial, Servicios Financieros, Hidrocarburos, Servicios de
Administración Pública, Transporte y Almacenamiento. No
menos importante fue, por el lado del gasto, la demanda
interna que se constituye en el principal factor de crecimiento.
Con referencia a la evolución de la infl ación, la misma se
situó en 5%, siendo el sector de los Alimentos el de mayor
incremento en precios que, en opinión del BCB, son explicados
por fenómenos climáticos y especulativos.
De forma similar que en gestiones anteriores, el principal
mecanismo utilizado por el BCB para controlar la infl ación
fue el retiro de liquidez del sistema fi nanciero mediante
operaciones de mercado abierto; sin embargo, en menor
medida, se realizaron nuevas emisiones de certifi cados de
depósitos orientados a inversionistas institucionales, se
incrementaron los niveles de encaje legal y se realizaron
colocaciones directas orientadas a captar recursos.
Durante la primera mitad del año las tasas de interés de las
operaciones de mercado abierto fueron sustancialmente
más altas a las registradas en la segunda mitad del año,
producto de una reorientación de la política monetaria
por parte del BCB. Según esta institución, en la primera
mitad de la gestión los esfuerzos fueron enfocados
a controlar la infl ación, mientras que en la segunda
mitad los esfuerzos fueron canalizados a dinamizar la
actividad económica debido a la contracción económica
internacional.
Con relación a la política cambiaria, el tipo de cambio
ofi cial se mantuvo constante respecto al dólar americano
(Bs. 6.86 para la compra y 6.96 para la venta), pese a
observarse un entorno de devaluaciones registradas
por nuestros principales socios comerciales de la región.
El BCB , de acuerdo a su último informe de política
monetaria, pretende “consolidar la estabilización de
la infl ación importada, anclar las expectativas de la
población y promover el uso de la moneda nacional”.
Las captaciones en el Sistema Financiero Nacional,
según información de la Autoridad de Fiscalización del
Sistema Financiero “ASFI”, cerraron el 2014 en USD
17.420 MN, lo que representa un aumento de USD
2.621 MN respecto a la gestión anterior. El 68.8% de los
depósitos se encontraba en Bancos Comerciales, 24.5%
en Entidades Especializadas en Microfi nanzas, 4% en
Cooperativas de Ahorro y Crédito y 2.7% en Mutuales
de Ahorro y Préstamo.
INFORME DE GESTIÓN
INFO 8
9
Con referencia a las colocaciones, la cartera crediticia
se situó el 2014 en USD 14.186,7 MN, cuyo crecimiento
anual fue de USD 1.989 MN, equivalente a un incremento
de 16.3% respecto al 2013. El 58.9% del total de la cartera
se concentró en Bancos Comerciales, 33% en Entidades
de Microfi nanzas, 4.8% en Cooperativas de Ahorro y
Crédito y 3.3% en Mutuales de Ahorro y Préstamo.
Los ahorros y créditos en moneda nacional en el sistema
fi nanciero nacional continuaron con tendencia alcista,
ubicándose en 81.2% y 91.4%, respectivamente. El
crédito al sector productivo se incrementó en 19.8% y el
destinado al sector privado en 15.5%, respecto al período
del año anterior. El índice de mora se situó en 1.5%. El
2014 las utilidades de las empresas que componen el
sistema de intermediación fi nanciera ascendieron a USD
283 MN, de los cuales el 65% correspondíó a Bancos
Comerciales.
En lo que respecta al sector Valores, se negociaron
USD 10.613 MN, de los cuales el 91.4% corresponde
a negociaciones en el ruedo de la Bolsa Boliviana de
Valores (BBV), 8.6% en operaciones extrabursátiles y
0.03% en Mesa de Negociación.
De las operaciones transadas en el ruedo de la BBV el
51% fueron en la modalidad de reporto, 45% compra -
venta defi nitiva, y 4% corresponden a colocaciones en
mercado primario. Los valores con el mayor volumen de
negociación fueron DPFs (43%), Letras del Tesoro (19%
y Bonos del Tesoro (13%).
Las perspectivas económicas y fi nancieras del país para la
gestión 2015 y las implicaciones de la caída de precios de los
“commodities” para la región, se traducen en una necesidad de
ser más austeros, lo que representará un menor crecimiento.
Bolivia tendrá que ajustarse, de una manera u otra, a las nuevas
realidades impuestas por los mercados internacionales y a la
cotización de los “commodities”.
Consecuentemente, si bien las perspectivas económicas para
el país, durante la gestión 2015 son menos favorables, producto
de la desaceleración económica de nuestros principales socios
comerciales y la baja cotización de nuestros productos de
exportación entre ellos el gas; la sostenida inversión pública y
el dinamismo del mercado interno se constituirán en el fuerte
contrapeso para lograr el crecimiento económico.
Según estimaciones del Banco Central de Bolivia y de
otros organismos internacionales como la CEPAL y el
FMI, el crecimiento económico en el 2015 se encontrará,
en promedio, en el orden del 5%. Siguiendo con el BCB, la
proyección de infl ación estará rondando el 5% y la Política
Monetaria “continuará realizando un balance cuidadoso entre
los objetivos de mantener la estabilidad del poder adquisitivo
interno de la moneda y contribuir al desarrollo económico y
social”.
Estas perspectivas económicas dependerán, en buena medida,
de la intensidad de la inversión pública, el crecimiento
sostenido del mercado interno, los niveles de colocación de
cartera estables y prudencia para la otorgación de créditos,
la demanda sostenida de gas natural desde Argentina y Brasil,
y la estabilidad y menor volatilidad de precios de nuestros
productos de exportación.
En este sentido, el Banco Central de Bolivia asumirá cada vez
mayores retos, no sólo para mantener anclada la infl ación,
sino también para no restar dinamismo a la demanda interna
y al sector exportador, manteniendo, a su vez, la estabilidad
en el sistema fi nanciero nacional. Una vez más, serán las tasas
de interés, el precio internacional de las materias primas y
el régimen cambiario, los que jugarán un rol decisivo en la
dinámica económica para el 2015.
RME DE GESTIÓN
Todo parece imposible hasta que se hace.
Nelson Mandela
10
11
En LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS, nuestro proceso
de transformación sigue su curso y permite identifi car nuevos
retos y requerimientos que se deben atender para consolidar
el posicionamiento de nuestra empresa en el camino que
tenemos por recorrer, tanto a corto como a largo plazo.
Nuestros valores, misión y visión corporativa
no han cambiado, en tanto que el compromiso
de servicio para con nuestros clientes y con el
país adquiere nuevas dimensiones que estamos
seguros podemos lograr con efi ciencia.
MENSAJE DEL PRES IDENTE
MENSAJE 12
13
“Hemos logrado un significativo avance en nuestras políticas de Gestión de Talento, sistemas de control interno, medición de desempeño, especialización técnica y administración de todos los canales de distribución”
DEL PRESIDENTE
El grado de solvencia, predictibilidad de
comportamiento, compromiso y dedicado trabajo
de nuestra compañía en el mercado son garantía de
tranquilidad para nuestros clientes, colaboradores,
accionistas, reaseguradores y demás personas
naturales y jurídicas que depositan su confi anza en
La Boliviana Ciacruz Seguros.
Hemos logrado un signifi cativo avance en nuestras
políticas de Gestión de Talento, sistemas de control
interno, medición de desempeño, especialización
técnica y administración de todos los canales de
distribución.
Puntual referencia debo hacer a las labores de
nuestro equipo de Proyectos, en el trabajo y
avance para la implementación y puesta en marcha
de las soluciones referidas a nuestro nuevo
sistema de información y tecnología de última
generación. Similar y especial referencia cabe en
lo que concierne al manejo profesional del área de
Administración y Finanzas, que nos permite llevar a
cabo un monitoreo minucioso de todas las variables
económicas, fi nancieras y de fl ujo.
Nuestro mercado se sigue comportando bajo
las mismas variables de años pasados ya que
su crecimiento, en términos de contribución al
Producto Interno ha sido negativo.
No obstante y en lo que a nuestra empresa concierne,
considero que la gestión correspondiente al año
2014 ha sido satisfactoria, aunque no ha estado
exenta de difi cultades propias del país y de nuestra
actividad en su conjunto. Tanto las metas como los
resultados obtenidos son muestra del compromiso
y colaboración de nuestro distinguido Directorio
y de la totalidad de quienes conforman el selecto
grupo de colaboradores a nivel nacional, incluyendo
en esta mención, a los corredores de seguros
14
y de reaseguros, grupo de reaseguradores
internacionales y asesores externos que confían
y trabajan con nosotros. A todos ellos, a
nombre de nuestro Directorio, planta ejecutiva,
personal en general y mío en particular, nuestro
mayor agradecimiento por su generoso y
decidido apoyo, trabajo y contribución.
En el campo externo, hemos logrado introducir
algunos cambios positivos en la estructura de
los contratos de reaseguro y mantenemos el
compromiso de califi cados reaseguradores,
corredores de reaseguro y empresas de asesoría a nivel
mundial; compromiso que considero afi anza nuestra
posición de socios estratégicos para cada uno de ellos.
De tales relaciones emergen sugerencias importantes,
que una vez adecuadas a nuestro medio, nos han
permitido y permitirán estructurar nuevos productos
e iniciativas para benefi cio de nuestros clientes actuales
y potenciales.
En cuanto a la administración de justicia en el país y
sus estructuras de gestión, lamentamos nuevamente
que se perciba poco progreso para su mejoramiento.
MENSAJE
15
Tenemos muchas tareas pendientes que lograr hacia
adelante y estoy seguro que estamos en el camino
correcto para ampliar nuestras actividades, desarrollar
el mercado y atender los requerimientos de nuestros
clientes. Para ello, continuaremos reforzando el equipo
de profesionales idóneos que considero, son el pilar
fundamental de nuestra organización. Continuaremos
con nuestras políticas de inversión en procura de
lograr los índices de mejora constante que nos hemos
impuesto y proseguiremos con nuestros esfuerzos
para que se nos considere como la opción preferente
del mercado al momento de decidir alternativas de
transferencia de riesgo.
Muchas gracias.
Gonzalo Bedoya HerreraPresidente
“A lo mencionado hemos destinado una inversión en ejecución que sobrepasa un monto equivalente a USD 9 millones, mismos que sumados a la comprometida para la gestión 2015, representan un total del equivalente a casi USD 13 millones, parte de los USD 25 millones de inversión programada hasta el 2020.”
DEL PRESIDENTE
Esto implica un doble esfuerzo de nuestra parte en la
difícil tarea de lograr que a ese nivel y algunas instancias
de arbitraje, se entienda la hermenéutica de seguros y
su relación con la doctrina que se aplica mundialmente,
versus percepciones más simplistas e interpretación de
algunas nuevas normas legales ahora vigentes en el país.
En otro contexto y como no puede ser de otra manera,
nuestra Compañía ha adecuado su estructura legal,
operativa y de gestión a las nuevas normas legales
y al marco que ello importa. En particular podemos
mencionar como referencia, la estructuración de
una Subgerencia responsable del cumplimiento de las
normas ante las autoridades competentes y de la Unidad
de Investigación Financiera en particular.
Como se mencionó a la conclusión de la gestión
2013, nuestra compañía adoptó una política agresiva
de modernización que involucra una considerable
inversión destinada principalmente al mejoramiento de
la infraestructura, implementación de nuevos sistemas
de soporte tecnológico, equipamiento, incremento
de nuestro portafolio de inversiones y otros. A lo
mencionado hemos destinado una inversión en
ejecución que sobrepasa un monto equivalente a USD 9
millones, mismos que sumados a la comprometida para
la gestión 2015, representan un total del equivalente a
casi USD 13 millones, parte de los USD 25 millones de
inversión programada hasta el 2020.
Nunca dudes que un pequeño grupo de personas comprometidas pueda cambiar el mundo. De hecho, es lo único que lo ha logrado.
Margaret Meade
16
17
18
RESEÑA HISTÓRIC A
RE
Se incorpora por fusión la Compañía de Seguros y Reaseguros Santa Cruz (Ciacruz) S.A., cuyo principal accionista es el Banco de Santa Cruz de la Sierra, para formar La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.
1946 1970 1975Se funda la Compañía Boliviana de Seguros S.A. con capitales peruanos en 62% y bolivianos en 38%.
Se constituye Anglo Boliviana (Reaseguros) Ltda., empresa que se dedica exclusivamente al corretaje de reaseguros. Sus mentores inician, en el mismo año, gestiones para la compra de la Compañía Boliviana de Seguros S.A.
Se modifi ca la naturaleza jurídica de Anglo Boliviana (Reaseguros) Ltda. para dar inicio a las actividades de la compañía de seguros La Continental de Seguros y Reaseguros S.A.
Luego de trece años de gestiones ininterrumpidas ante el Gobierno de la República del Perú (tenedor del 62% de las acciones de la Cia. Boliviana de Seguros), los accionistas de La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. logran adquirir la totalidad de las acciones del Estado Peruano en La Boliviana.
1993198919841983
1983
Como consecuencia de la hiperinfl ación y de la crisis económica que motiva la salida de American Home del país, La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. se subroga la cartera de la empresa American Home perteneciente al Grupo American International Group (AIG).
La Compañía Boliviana de Seguros S.A. subroga la cartera de la empresa American Life de American Home Assurance, perteneciente al mismo grupo extranjero AIG.
Nace La Boliviana de Seguros y Reaseguros S.A. de la fusión entre La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. y la Compañía Boliviana de Seguros S.A.
19SEÑA HISTÓRICA
1997 1999El Banco Santa Cruz S.A. deja de ser accionista de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.
A raíz de la Ley de Seguros 1883, La Boliviana Ciacruz divide su operación en dos empresas: La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. y La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A.
2002 2011
2000En una transacción inédita en Bolivia, se fi rma el convenio que incorpora al Grupo Internacional Zurich Financial Services como socio estratégico de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. y de La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. con un 51% en ambas empresas. Se trata de la más importante transacción de seguros realizada en Bolivia.
Se adquiere Futuro de Bolivia S.A. – AFP, con el 72% de acciones por parte del Grupo Zurich, más el 8% por parte de La Boliviana Ciacruz Seguros.
Luego de más de once años de trabajo conjunto con el Grupo Zurich Financial Services, los socios minoritarios de La Boliviana Ciacruz Seguros inician negociaciones para adquirir la totalidad de las acciones de esta transnacional. En diciembre de 2011, en una histórica transacción, tales accionistas minoritarios consolidan la recompra del 51% del paquete accionario que tenía el Grupo Suizo Zurich en las compañías La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. y Zurich Boliviana Seguros Personales S.A.
20
Los buenos equipos acaban por ser grandes equipos cuando sus integrantes confían los unos en los otros lo sufi ciente para renunciar al “Yo” por el “Nosotros”.
Phil Jackson
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VISIÓN
Ser el paradigma de Seguros en Bolivia.
MIS IÓN, V IS IÓN Y VALORES
Aseguramos la continuidad de tus sueños creando experiencias y soluciones innovadoras en seguros
“Para toda la Vida”.
MISIÓN
VISIÓN
MIS IÓN, V IS IÓN Y VALORES
PASIÓN
Amamos lo que hacemos y vivimos comprometidos
con la excelencia.
INNOVACIÓN
Fomentamos la creatividad, la investigación y el
desarrollo para que nuestra empresa sea más
competitiva, esforzándonos en la mejora continua
de nuestros sistemas y procesos, impulsando el
potencial de nuestros colaboradores a través de su
capacitación programada y permanente. Trabajamos
incansablemente en la búsqueda de opciones para
la creación de nuevos productos, mejoramos la
calidad, afi anzamos nuestra identidad manteniendo
el crecimiento y la rentabilidad.
ORIENTACIÓN AL CLIENTE
Nuestros clientes son el centro de nuestra
atención, los escuchamos, atendemos,
identifi camos sus necesidades y colaboramos
en la búsqueda de soluciones que satisfagan sus
expectativas y requerimientos con un servicio
integral que genere certeza, valor agregado,
fi delidad y confi anza mutua.
VALORES
23
El espíritu de grupo es lo que da a muchas empresas una ventaja sobre sus competidores.
George L. Clements
24
25
26
Ser el paradigma de los seguros en Bolivia
Permanente innovación y tecnología de punta
Focalización en el cliente
Capacitación continua
Retención del mejor talento
Masifi cación del seguro en Bolivia
PR IORIDADES ESTRATÉGIC AS
Excelencia operacional
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Sólido posicionamiento de marca
Liderazgo del mercado
Especialistas en la gestión y administración de riesgos
Análisis individual de riesgos
Amplia red de contactos internacionales
Amplia capacidad local de suscripción
Rentabilidad sostenida
Oferta integral de productos
Acceso a herramientas de suscripción internacionales
Reaseguradores, ajustadores, actuarios y asesores de riesgo de reconocido prestigio y solvencia internacional
Gestión individual por línea de negocio
FORTALEZAS COMPETIT IVAS
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CLIENTES
COLABORADORES
Escuchamos e identifi camos sus necesidades y aspiraciones.
Brindamos un servicio personalizado y especializado.
Cumplimos nuestras obligaciones de forma justa y oportuna.
Capacitación continua.
Compensaciones y benefi cios económicos en función al cumplimiento de objetivos.
Premiamos su excelencia en el trabajo.
Brindamos oportunidades de crecimiento y desarrollo profesional.
CLIENTES
P ILARES ESTRATÉGICOS
ACCIONISTAS
Liderazgo, crecimiento y rentabilidad.
Prudente administración de riesgos.
P ILARES ESTRATÉGICOS
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30
No hay hombre de acción que no haya visto multiplicadas sus energías y que no haya maravillado a sus contemporáneos.
Daniel Sánchez Bustamante
31
32
HECHOS S IGNIF IC ATIVOS
COMERCIAL Y DE GESTIÓN CORPORATIVA
El 2014 se ha caracterizado por ser un año de
trabajo en equipo. Nuestras dos Vicepresidencias
de Desarrollo Comercial, diferentes Direcciones y
Gerencias Nacionales se han destacado en su labor,
logrando índices de productividad que evidencian
nuestro avance:
La Dirección Nacional Comercial ha generado
sinergias con importantes clientes externos e
internos (grandes, medianos y pequeños) en línea
con nuestros objetivos, que han permitido lograr
las metas impuestas y mantener el sostenido
crecimiento de La Boliviana Ciacruz Seguros.
La Dirección de Soporte Corporativo ha logrado
un signifi cativo avance en los niveles de efi ciencia
de gestión, que nos equipara a estándares
internacionales.
En el campo de Administración y Finanzas
hemos desarrollado un ambicioso plan que ha
permitido mejorar nuestros índices fi nancieros y
posicionarnos en varios de ellos como el referente
del mercado de seguros en nuestro país.
En Operaciones se trabajó y logró una visible
simplifi cación de procesos, de ordenamiento y
depuración de archivos, se adoptaron métricas de
control y optimización de los tiempos de atención
y entrega de pólizas a los clientes.
El equipo de Reclamos acompañó de manera
proactiva, justa y oportuna, la atención y pago de una
creciente cartera de siniestros, utilizando procesos
y tecnología, sistemas de atención y métricas, que
dan lugar a una mayor satisfacción de nuestros
clientes por la evidente reducción de tiempos en el
pago de siniestros. Agradecemos a nuestros
clientes por los numerosos testimonios de
reconocimiento y felicitaciones escritas que
nos han hecho llegar por tal desempeño.
Nuestro modelo y políticas de Gestión
de Talento se vienen afi anzando exitosa y
sostenidamente ya que se hacen evidentes a
través de la expresión individual y colectiva
de pertenencia, compromiso y propiedad
de “MI BOLIVIANA” por parte de nuestros
colaboradores.
HECHO
33
El constante cambio del marco legal, tanto dentro
como fuera de nuestro país, demanda de nuestra área
legal una permanente atención y adecuación a todo
cuanto ello implica y exige. Los niveles de efi ciencia
alcanzados permiten un total cumplimiento a los
nuevos procesos y normativa vigente.
Las Gerencias Corporativas en las ciudades de La Paz
y Santa Cruz se consolidaron organizacionalmente
para atender a nuestros clientes empresariales e
intermediarios de seguros, priorizando la atención
especializada, personalizada e inmediata a sus
requerimientos y siniestros.
Una de las áreas de mayor exigencia, tanto en
inversión de recursos fi nancieros como de
recursos de colaboradores y talento sigue siendo
nuestro programa de cambio de las plataformas
de Información y Tecnología. Este propósito, a
nivel proyecto ya avanzado, viene requiriendo el
importante concurso del personal de la compañía en
tareas propias del nuevo sistema que impone una
nueva confi guración, migración e interfaces, en línea
con los requerimientos del proveedor. El escenario
actual muestra que nuestros colaboradores están
siendo ampliamente capacitados con el fi n de
lograr niveles efi cientes de manejo y control de
la herramienta, luego de la inminente puesta en
marcha. De tal manera y con la mayor seguridad,
podemos indicar que estamos en camino de lograr
independencia del proveedor al momento de operar
de manera efi ciente y próximamente la nueva
herramienta.
Asimismo, hemos concluido exitosamente la
actualización, implementación de nuevas
funcionalidades y la optimización del sistema de
Administración de Recursos Humanos. Por tanto
contamos a la fecha con una herramienta moderna
para la gestión y administración de los recursos que
se mencionan.
”El 2014 se ha caracterizado por ser un año de trabajo en equipo. Nuestras diferentes Direcciones y Gerencias Nacionales se han destacado en su labor, logrando índices de productividad que evidencian nuestro avance”
S SIGNIFICATIVOS
En el campo de las comunicaciones hemos logrado
un potenciamiento notable en el Centro de Llamadas
800-102727 posicionándolo como un canal de
comunicación, información y comercialización para
nuestros clientes
Para referirnos a nuestra Área de Suscripción y
partiendo del constante monitoreo de nuestra
cartera de clientes y políticas de suscripción, que
se basan en procedimientos pre establecidos de
identifi cación y gestión de riesgos, hemos logrado
índices de comportamiento en línea con nuestro
presupuesto de retenciones y resultados interno y
externo.
En lo concerniente al imprescindible respaldo del
mercado internacional de reaseguro, mantenemos
una selecta y solvente nómina de reaseguradores
bajo contratos que nos permiten una mayor
expansión de coberturas y suscripciónes automáticas
en la mayoría de los rubros de actividad en los
que operamos. Destacamos aquí las mejoras
en los campos de los Seguros Agrícolas, Líneas
Financieras, Responsabilidad Civil y otros.
Todas nuestras Sucursales fuera del eje central
han sido objeto de mayor atención en lo
concerniente a la capacitación del personal,
a la estandarización de procesos de emisión,
impresión y gestión documental y de materiales.
También se implementó un centro de
documentación y operaciones que permite
centralizar y formalizar los instructivos y
procedimientos relacionados al área.
El constante mejoramiento de productos no
está ausente en nuestro plan de negocios, como
tampoco el lanzamiento de nuevos seguros.
HECHO 34
35
ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
El área acompañó los objetivos de la compañía logrando:
Incrementar el promedio mensual de cobranzas
gracias a la ampliación de la capacidad instalada y a
la implementación de un nuevo modelo y estrategia
de gestión que enfoca y canaliza los esfuerzos de
cobranzas hacia la cartera vigente.
Consolidar el sistema de control de gestión de GAF
y alinear las áreas de cobranzas y tesorería al Modelo
Operativo Conceptual del negocio (MOC). Estas
acciones y estrategias han generado una mejora en
2013 2014
01 0102 0203 0304 0405 0506 0607 0708 0809 0910 1011 1112 12
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
Promedio de total Cuenta de ID fl ujo
Tiempo Promedio de Emisión - NacionalMejora en tiempos de emisión de pólizas vs. la gestión pasada
1,9
2,1
2,5
2,9
2,5
2,11,9
1,7
1,4 1,4
0,91,0
1,21,0 1,0
1,10,9
1,0
0,9 0,9 0,80,9
0,7 0,8
los indicadores de gestión de GAF, dinamizando
y optimizando la gestión operativa, consiguiendo
una sustancial reducción de tiempos en la
atención al cliente interno y externo en relación
a la gestión 2013.
Mejorar los indicadores fi nancieros de liquidez
que, a su vez, han permitido reducir los tiempos
promedio de pago a nuestros clientes y
proveedores y reducir los tiempos de cobranza a
nuestros clientes y socios estratégicos.
S SIGNIFICATIVOS
No es lo que obtenemos, sino lo que contribuimos, lo que le da un signifi cado a nuestras vidas.
Tony Robbins
36
37
38 INF
MARGEN DE SOLVENCIA Y RECURSOS DE
INVERSIÓN REQUERIDOS
El Margen de Solvencia, a diciembre de 2014,
representó el 43% del patrimonio de la compañía,
lo que signifi ca que los riesgos asumidos contaban
con un respaldo patrimonial superior a 2.3 veces lo
requerido por la normativa vigente establecida por
la Autoridad de Fiscalización “APS”.
Los Recursos de Inversión Requeridos (RIR), que
incluyen i) el margen de solvencia, ii) reserva técnica,
iii) reserva de siniestros pendientes, iv) retención
de reaseguro, v) siniestros por pagar y vi) primas
diferidas cobradas, a diciembre 2014, ascendían
a USD 31.6 millones, 23% superior al importe
registrado el año precedente.
Finalmente, los Recursos de Inversión Admisibles,
compuestos por cartera de inversiones, bienes
raíces y liquidez, reportados por la compañía al ente
fi scalizador al 31 de diciembre de 2014, ascendieron
a USD 36.4 millones, superior en 39% respecto a
diciembre de 2013. La cifra alcanzada fue 1.15 veces superior al
importe requerido por la normativa vigente.
INVERSIONES PROPIAS
Al 31 de diciembre de 2014, el portafolio de inversiones de La
Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. alcanzó un valor
equivalente a USD 32.6 millones, compuesto por diferentes
instrumentos fi nancieros tanto de renta fi ja como variable.
Las Inversiones Admisibles ascendieron a USD 31.479.675. El
incremento del portafolio, respecto a diciembre de 2013, fue de
29%. Asimismo, la liquidez ascendió a USD 3.1 millones.
Los valores y títulos de renta fi ja que conforman el portafolio
de inversiones son valorados conforme a la Norma Única de
Valoración emitida por la ex Superintendencia de Pensiones,
Valores y Seguros (SPVS), actual Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros (APS). Las inversiones realizadas
por la compañía cumplen a cabalidad la normativa legal vigente en
cuanto a límites de inversión y cobertura de recursos de inversión
requeridos.
El siguiente gráfi co muestra la estructura del portafolio de
inversiones de LBC, al 31 de diciembre de 2014:
La rentabilidad del portafolio, durante la gestión 2014, presentó un desempeño superior al Benchmark aprobado
por el Comité de Inversiones de la compañía, registrando una rentabilidad de 3.16% al 31 de diciembre de 2014,
superior al desempeño de 1.38% correspondiente al Benchmark seleccionado.
BonosCorporativos
BonosMunicipales Bonos & LTs TGN
Acciones de Empresas
Líneas Telefónicas
Bienes Raices
Liquidez
Pagarés Bursátiles
23.03%
21.97%
14.87%
7.64%
1.35%
0.25%
1.13%
0.34%
INFORME F INANCIERO
DPFs y Bonos de Bancos28.16 %
Valores deTitularización
0.05 %
Fondos deInversión Cerrados2.36%
39ORME FINANCIERO
En este contexto, el siguiente cuadro presenta la evolución mensual de la rentabilidad del portafolio de valores de
LBC en comparación con el desempeño mensual del Benchmark seleccionado:
Ene-14
4.00%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
Mar-14
LBC BENCHMARK
LBC: Evolución Mensual de Rentabilidad de InversionesGestión 2014
May-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14
0.06%
0.25%0.51%
0.78%1.06%
1.35%1.64%
1.93%2.24%
2.53%2.82%
3.11%
3.38%
0.18% 0.25% 0.29% 0.39% 0.49% 0.56%0.66% 0.75% 0.83% 0.90% 1.01%
SOB
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
N-1 AAA AA1
LBC: Califi cación de Riesgo para Inversiones de Renta Fija
AA2 AA3 A1 A2 A3
En cuanto a la califi cación de riesgo del portafolio de inversiones se refi ere, el siguiente gráfi co presenta la
composición del mismo en función de su concentración al 31 de diciembre de 2014:
RESERVAS TÉCNICAS
Las reservas técnicas de la compañía La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. están constituidas por la Reserva de
Riesgo en Curso (RRC) y la Reserva de Siniestros (RSI).
28.47%
3.74%
5.58% 6.56%
27.47%23.36%
2.45% 1.40% 0.96%
40
IN
La Reserva de Riesgo en Curso de la gestión 2014 incrementó su stock en 14% debido al crecimiento de la producción por
venta de seguros. El cuadro siguiente presenta el stock de reserva por ramos:
100.000
50.000
0
Reservas técnicas (en miles de Bs.)
Reservas técnicas de seguros al 31/12/2014(Expresado en Bol ivianos)
Total reserva riesgos en curso 80.794.148
73.506
3.448.502
226.134
23.678
19.821
22.370
13.715
252.622
1.512.397
1.743.606
4.951.405
7.276.206
708.581
49.095.662
134.335
4.319.272
6.972.336Incendio y Aliados
Transportes
Naves o Embarcaciones
Automotores
Aeronavegación
Ramos Técnicos
Responsabilidad Civil
Riesgos Varios Misceláneos
Accidentes Personales
Seriedad de Propuesta
Cumplimiento de Obra
Buena ejecución de Obra
Cumplimiento de Servicios
Cumplimiento de Suministros
Inversión de Anticipos
Fidelidad de Empleados
Cumplimiento de Obligaciones Aduaneras
RAMOS Bs.
80.794
44.93450.999
70.866
20142014
2013
2013
RRCRSI
La evolución de los saldos de la gestión 2013 a 2014 se refl ejan en el siguiente cuadro:
41
N FORME FINANCIERO
El total de siniestros liquidados y pagados en la gestión 2014 ascienden a la suma de Bs. 162.816.620.00.
Reservas técnicas de siniestros al 31/12/2014(Expresado en Bol ivianos)
RAMOS
Total reserva de siniestros
Bs.
50.998.548
Incendio y Aliados
Transportes
Naves o Embarcaciones
Automotores
Aeronavegación
Ramos Técnicos
Responsabilidad Civil
Riesgos Varios Misceláneos
Accidentes Personales
Seriedad de Propuesta
Cumplimiento de Obra
Cumplimiento de Servicios
Cumplimiento de Suministros
Inversión de Anticipos
Fidelidad de Empleados
Cumplimiento de Obligaciones Aduaneras
1.716.593
2.892.811
34.300
25.599.497
965.749
5.770.364
5.331.479
719.723
454.999
10.290
22.432
8.293
0
11.721
7.444.930
15.367
La Reserva de Siniestros aumentó su stock en la gestión 2014 en un 13% debido al crecimiento por mayor venta de seguros. El
siguiente cuadro presenta la reserva por ramos:
El mayor riesgo es no asumir ningún riesgo, en un mundo que cambia realmente rápido, la única
estrategia en la que el fracaso está garantizado es no asumir riesgos.
Mark Zuckerberg
42
43
MOODY´S
Las califi caciones de fortaleza fi nanciera Ba3 (global), y
Aa1.bo (en escala nacional) para La Boliviana Ciacruz de
Seguros y Reaseguros S.A. (LBC) refl ejan la presencia
consolidada de la compañía en el mercado de seguros
generales en Bolivia, así como su rentabilidad favorable
y apalancamiento técnico relativamente conservador.
Las califi caciones están sustentadas también por las
características de los diferentes canales de distribución
de la compañía.
C AL IF IC ACIÓN DE R IESGO
Califi cación fi nal
En base a los antecedentes evaluados, la situación de
la industria a la que pertenece, las características y
situación particular de la compañía evaluada en especial
su rentabilidad y liderazgo de mercado, su estrategia de
diversifi cación de riesgos y sus niveles de cobertura de
reservas, el Consejo de Califi cación de Moody’s Latin
America Agente de Califi cación de Riesgo otorga la
califi cación igual a:
CATEGORIA Aa1.bo
CALIFICA 44
45
Modifi cador 1: indica que la califi cación se encuentra
en el nivel superior de su categoría.
Perspectiva: Estable.
Equivalencia
De acuerdo con lo establecido en el Libro 7° de la
Recopilación de Normas para el Mercado de Valores
(RNMV) (Reglamento para Entidades Califi cadoras de
Riesgo), las califi caciones precedentemente asignadas,
son equivalentes a las siguientes nomenclaturas
establecidas por la ASFI:
AA1
AESA RATINGS
Factores relevantes de la califi cación
Resultados operativos y netos muy competitivos.
Adecuado nivel de capitalización.
Inversiones con perfi l crediticio conservador.
Estructura de reaseguros que acota la exposición
patrimonial a riesgos.
La califi cación otorgada por AESA Rating´s a La
Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. de
AA con perspectiva estable, refl eja las expectativas
de AESA Ratings respecto a que la misma presenta
un fortalecimiento de su posición en la industria
con parámetros de administración y suscripción
eminentemente técnicos, manteniendo la tendencia
favorable en sus indicadores de desempeño y gestión.
Perspectiva: Estable.
CIÓN DE RIESGO
Equivalencia
La califi cación precedente, es equivalente en
nomenclatura ASFI:
AA2
46
Es mucho más recompensante llegar a la cima de la montaña y compartir tu experiencia con otros que mostrarte tú solo exhausto.
Shandel Slaten
47
DIRECTORIO
Gonzalo Bedoya Herrera Presidente
Vicepresidente (desde el 01/09/14)Armando Gumucio Karstulovic
Christian Schilling Secretario
Nicola Bedoya Diez de Medina Directora
Cristóbal Roda Vaca Director
Pablo Chacón Síndico
ESTRUCTURA ORGANIZATIVA
ESTRUCT U48
49
COMPOSICIÓN ACCIONARIAACCIONISTA ACCIONES
Jorge Eduardo Gonzalo Bedoya Herrera
FINAPAR
Alexander Howden
SIMSA
Teresa Suarez de Landívar
Fernando Knaudt Banzer
Luis Fernando Saavedra
Carlos Armando Carrasco Lorini
Martha Sussy Carrasco de Trepp
Cia Boliviana Importadora Ltda.
Nacional de Seguros
Orlando Gonzales
Hans Hiller - Martha Yolanda Ichazo de Hiller
Ciro Zabala Ribero
Alfredo Lopez Castro
Blass Torrez P.
Mario Aguirre Saucedo
Liliana Lorini de Echart
Luis Benavides O.
Marco Cristian Lorini Lapachet
José Lorini Alborta Lapachet
Mario Hernandez Chiappe
Jaime Lorini Alborta
Marcela Novillo de Chain
Edgar Gutierrez Vaca
José Mendieta Alvarez
Alberto McLean
Luis Fernando Guachalla
434.923
28.365
18.866
997
447
447
224
222
220
219
152
152
110
110
69
65
44
41
40
39
39
38
26
22
22
22
11
8
URA ORGANIZATIVA
50
PERSONAL EJECUTIVO
CARGO NOMBRES
Presidente Ejecutivo
Vicepresidencia Desarrollo Comercial Vicepresidente Desarrollo Comercial
Director Gestión Corporativa
Gerente Nacional Comercial Gerente Nacional Reclamos Gerente Nacional Administración y Finanzas
Gerente Nacional Gestión de Talento
Gerente Nacional Tecnología
Gerente Nacional Proyectos Gerente Nacional Reaseguro
Gerente Nacional Jurídico Gerencia Nacional Auditoría Interna
Gerencia Nacional Operaciones
Gerente Comercial Cuentas Corporativas
Gerencia Comercial Cuentas Corporativas
Gerencia Sucursal La Paz Gerente Sucursal Santa Cruz Gerencia Sucursal Cochabamba
Gerente Sucursal Oruro
Gerente Sucursal Trinidad Gerente Sucursales Sucre y Potosí
Gerente Sucursal Tarija
Gonzalo Bedoya Herrera Gonzalo Bedoya Diez de Medina Rodrigo Bedoya Diez de Medina Jorge Álvarez Pol (hasta el 17/10/14)
Manuel Sauma Guidi (desde el 1/11/14).
Laurent Bertaux Lauq Diego Blanco Araoz (hasta el 28/02/14) Santiago Bustillo Ardaya (desde el 1/3/14)
Manuel Sauma Guidi (hasta el 31/10/14) Patricia Céspedes López Ximena Sánchez Jiménez Carola Cárdenas Peñaranda
Boris Cazuriaga Cajías Álvaro Taborga Gumucio Yasmin Rendón Vargas Myriam Rada Álvarez
Gustavo Zegales Tovar
Allison Zuazo Fernández Fernando Roca Serrano
Juan Pablo Camacho Vidal
Antonio Arauco Koester
Gonzalo Paravicini Cortez
María Alejandra Gil Dávila Henry Osorio Vargas Gustavo Vargas Fernández
Sergio Suárez Rivero
Gonzalo Galarza Oroza
Director Negocios
Gerente Nacional Suscripción
51
Av. Pando N° 1340, Zona Queru Queru Telfs.: (591-4) 4488200 Correlativo 216 Fax: (591-4) 4488201 Casilla Nº 728 Resolución Administrativa Nº 154/1965 de 18 de agosto de 1965
SUCURSALES
COCHABAMBA
OFICINA NACIONAL
LA PAZ
SANTA CRUZ
ORURO
TARIJA
TRINIDAD
SUCRE
POTOSÍ
Calle Colón N° 288 Central Piloto: (591-2) 2203131 Fax: (591-2) 2203876 / 2203902 Casilla N° 628
Centro de Diagnóstico Automotriz Calle 17 de Calacoto N° 8150 Telfs.: (591-2) 2795115 - 2795109 Fax: (591-2) 2795103Resolución Administrativa Nº 016/1991 de 12 de abril de 1991
Centro de llamadas: 800-10-2727Página Web: ww.lbc.bo
Calle Colón N° 288 La Paz Central Piloto: (591-2) 2203131 Fax: (591-2) 2203876 / 2203902 Casilla N° 628 Resolución Administrativa s/n de 14 de mayo de 1946 emitida por la ex Superintendencia de Bancos
Av. Cristo Redentor esq. Quinto Anillo Central Piloto: (591-3) 3415000 Telfs./Fax: (591-3) 3415001 - 3415005 Casilla N° 360
Centro de Diagnóstico Automotriz Barrio Equipetrol Norte, Calle “K”, N° 100Telf: (591-3) 3444860Telf. /Fax: (591-3) 3580287 Casilla: N° 2223Resolución Administrativa Nº 310/1999 de 3 de noviembre de 1999
Calle Pdte. Montes N° 1486 y Adolfo Mier
Telfs.: (591-2) 5251962 - 5253573 Fax: (591-2) 5252896
Resolución Administrativa Nº 053/1955 de 28 de junio de 1955
Av. Víctor Paz Estenssoro S/N, entre Sucre y Gral. Trigo.
Telfs.: (591-4) 6643742 - 6642293 Fax: (591-4) 6113535
Casilla Nº 1149 Resolución Administrativa Nº 14/1989 de 8 de febrero de 1989
Plaza Ballivián esq. 6 de Agosto
Telfs.: (591-3) 4652100 - 4652242 Fax: (591-3) 4621829
Casilla N° 323 Resolución Administrativa Nº 002/1988 de 4 de enero de 1988
Calle Olañeta N° 32 entre Junin y Bustillos
Altura Plazuela ZudañezTelfs.: (591-4) 6455613 - 6452624
Telf./Fax: (591-4) 6912388 Casilla N° 252
Resolución Administrativa Nº 002/1988 de 4 de enero de 1988
Calle Sucre N°4 -A (Pasaje Boulevard) entre calle Hoyos y Matos
Telfs.: (591-2) 6224786 - 6222451 Fax: (591-2) 6122741
Casilla N° 424Resolución Administrativa Nº 002/1988 de 4 de enero de 1988
De lejos, el mejor premio que ofrece la vida es la oportunidad de trabajar duro en lo que vale la pena hacer.
Theodore Roosevelt
52
53
54
Allianz Global Corporate & Specialty SE
QBE Reinsurance Corporation
Axis Re SE
Navigators Insurance Company
Swiss Reinsurance America Corporation
Partner Re Insurance Company
IRB Brasil Resseguros S.A
Sirius America Insurance Company
Odyssey Reinsurance Company
Transatlantic Reinsurance Company
Markel Europe PLC (Alterra)
Hannover Ruckversicherung AG
Sindicatos del Lloyd’s de Londres
Validus Re
Willis Corredores de Reaseguros S.A.
Willis Limited
Guy Carpenter & Company S.A.
Guy Carpenter & Company Perú, Corredores de Reaseguros S.A.
Aon Benfi eld Argentina S.A.
RK Harrison Insurance Brokers Limited
Marsh S.A. Mediadores de seguros
Acces Re Corredora de reaseguros S.A.
REASEGURADORES
CORREDORES DE REASEGURO
Scor Re
Aspen Insurance UK Ltd.
XL Re Latin America Ltd.
Allied World Insurance Company, US.
Zurich America Insurance Company.
Zurich Insurance Company.
Zurich Insurance Public Limited Company.
Münchener Rückversicherungs -
Gesellschaft Aktiengesellschaft.
AIG Europe Limited
New Hampshire Insurance Insurance Company
INFORMACIÓN DE REASEGURO
Todo Riesgo de Montaje
Equipo de Contratista
Responsabilidad Civil
Cauciones
Transportes
Líneas Financieras
Delitos Financieros
BBB (Pólizas Banqueras)
D&O(Directores y Ofi ciales)
RAMOS AUTORIZADOS
Automotores
Incendio
Todo Riesgo de Daños a la
Propiedad
Incendio y Aliados
Pérdida de Benefi cios
Terrorismo y Riesgos Políticos
Ramos Técnicos
Rotura de Maquinaria
Equipo Electrónico
Todo Riesgo de Construcción
55
Reunirse en equipo es el principio. Mantenerse en el equipo es el progreso. Trabajar en equipo asegura el éxito.
Henry Ford
56
57
58
ACTA DE LA JUNTA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD DENOMINADA “LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.” DE FECHA 27 DE FEBRERO DE 2015
En la ciudad de La Paz, a horas 09:30 del día 27 de febrero de 2015, en el domicilio de la Sociedad situado en
Calle Colón No. 288, se reunió la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad Anónima constituida en
el Estado Plurinacional de Bolivia, que gira bajo la denominación de LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y
REASEGUROS S.A., de acuerdo a la convocatoria efectuada por el Directorio de la Sociedad mediante publicaciones
realizadas en el diario de circulación nacional “La Razón” en sus ediciones de fechas 15, 17, y 19 de febrero de 2015,
encontrándose presentes los accionistas que se nombran a continuación:
Jorge Eduardo Gonzalo Bedoya Herrera, propietario de 434.923 acciones (89.5000%).
ETABLISSEMENT DE FINANCEMENTS ET DE PARTICIPATIONS D´OUTRE-MER “FINAPAR”, propietario
de 28.365 acciones (5.8371%), representada por el Sr. Patricio Kyllmann, según poder especial al efecto de
fecha 3 de Julio de 2014 y válido hasta el 1 de julio de 2017, que fue revisado leído y aprobado.
SOCIEDAD INDUSTRIAL MOLINERA S.A. “S.I.M.S.A”, propietaria de 997 acciones (0.21%), legalmente
representada por el señor Henry José Ruiz Weisser, en mérito a poder general de representación que fue
revisado, leído y aprobado.
(Parte Pertinente a la Consideración de la Memoria Anual, Informe del Síndico, Balance General de Resultados y Estados Financieros)
1. Consideración de la Memoria Anual, Informe del Síndico, Balance General, Estado de Resultados y Estados
Financieros de la Sociedad por el ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2014, más dictamen de Auditoría
Externa.
El Presidente dio lectura al contenido de la Memoria Anual, Carta de Presentación del Presidente y Estados
Financieros de la Sociedad.
Memoria Anual y Balance General
La Memoria incluye la nómina de los accionistas de la sociedad, observa todos los requerimientos legales, menciona
la nómina del Directorio y de los principales ejecutivos de la empresa, así como el Dictamen del Auditor Externo.
También incluye relación de sucursales, agencias y ofi cinas, indicando sus direcciones. Están asimismo citados
en la Memoria los principales Reaseguradores con los que trabaja la sociedad, los Ramos Autorizados por la ex
Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y
ACTA DE LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
Seguros, los Estados Financieros y el Informe del Síndico.
El Presidente invitó al Director de Gestión Corporativa, Laurent Bertaux quien se encargó de presentar
las principales cifras del balance al cierre de 2014, explicando asimismo que la Compañía ha acometido una
política agresiva de modernización que se viene cumpliendo de acuerdo a lo planifi cado; mejoramiento de la
infraestructura, soporte tecnológico, etc.
Continuó informando que se cumplió con el presupuesto fi jado para la gestión con indicadores bastante
auspiciosos. Explicó que han incidido en la baja de utilidades los gastos de administración, principalmente como
emergencia de disposiciones legales que crean el fondo de garantía del asegurado, el pago del doble aguinaldo y
otras consideraciones que fueron explicadas en detalle.
Estados Financieros
Los Estados Financieros de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. incluyen:
Dictamen del Auditor Independiente
Balance general
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio
Estado de fl ujo de fondos
Notas a los estados fi nancieros
59
Los detalles más importantes son los siguientes:
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
PRODUCCIÓN NETA DE ANULACIÓN
RESULTADO TÉCNICO NETO
RESULTADO FINANCIERO
INCREMENTO NETO DE FONDOS
DISPONIBILIDADES AL INICIO DEL EJERCICIO
DISPONIBILIDADES AL CIERRE DEL EJERCICIO
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
442.207.206
282.373.606
159.833.600
154.573.888.964
154.573.888.964
443.342.813
131.925.601
44.294.231
48.607.634
21.679.243
47.404.759
(26.928.391)
Bs.
Bs.
Bs.
Bs.
Bs.
Bs.
Bs.
Bs.
Bs.
Bs.
Bs.
Bs.
60
61
Los estados fi nancieros cuentan con dictamen sin observaciones del auditor independiente PricewaterhouseCoopers
S.R.L. de fecha 26 de febrero de 2015, mismo que se transcribe a continuación:
“DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
26 de febrero de 2015
A los señores
Directores y Accionistas de
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. La Paz
Hemos examinado el balance general de LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. al 31 de
diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados de resultados, de evolución patrimonial y de fl ujo de
fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 al 16 que se acompañan. Estos estados
fi nancieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por dicha Gerencia de
acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros –
APS, descrita en la Nota 2 a los estados fi nancieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos
estados fi nancieros basados en nuestra auditoría.
Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con el
alcance mínimo para la realización de auditorías externas, emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros APS. Esas normas requieren que planifi quemos y ejecutemos la auditoría para obtener
razonable seguridad respecto a si los estados fi nancieros están libres de presentaciones incorrectas signifi cativas. Una
auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los
estados fi nancieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones
signifi cativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados fi nancieros en su
conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados fi nancieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto
signifi cativo, la situación patrimonial y fi nanciera de LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS
S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y fl ujos de fondos, por los ejercicios
terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control
de Pensiones y Seguros - APS.
PricewaterhouseCoopers S.R.L.
(Socio)
Daniel Moncada O.
MAT.PROF. No. CAUB – 9445MAT.PROF. No. CAULP – 3510”
El Presidente informó que el Directorio celebrado en fecha 26 de febrero de 2015, aprobó los Estados Financieros
a los fi nes de su consideración por esta Junta.
Asimismo, informó que a partir de la gestión 2015 y de acuerdo a regulación vigente, la empresa que se hará
cargo de la Auditoría externa de la Compañía es ERNST & YOUNG (AUDITORIA Y ASESORIA) LTDA. por las
próximas tres gestiones, explicando asimismo que las dos empresas más grandes alternan en el mercado, debido
a que son las que mayores ratios de confi anza internacional y nacional ostentan.
A continuación el Síndico de la Sociedad, actuando simultáneamente como Comisión Fiscalizadora, presentó su
correspondiente informe en el que concluye no haber tomado conocimiento de ninguna modifi cación importante
que deba hacerse a los Estados Financieros, recomendando por lo tanto a la Junta aprobar la Memoria y los Estados
Financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014, informe que a la letra se transcribe a continuación:
62
63
“INFORME DEL SÍNDICO
La Paz, 26 de febrero de 2015
A los señores
Accionistas de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.
Presente.-
De acuerdo con lo establecido en el artículo No. 335 del Código de Comercio, tengo a bien informar lo siguiente:
He examinado la memoria referente al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 de LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.
He asistido con voz, pero sin voto, a las reuniones de Directorio que se celebraron durante el período comprendido
entre el 1ro. de enero de 2014 y el 31 de diciembre de 2014.
Con respecto a las tareas descritas previamente, he obtenido las informaciones y explicaciones que he considerado
necesarias y consecuentemente no tengo observaciones que formular.
Además, he revisado el balance general de LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. al 31
de diciembre de 2014 y los correspondientes estados de resultados, evolución del patrimonio neto y de fl ujo de
fondos por el período de doce meses terminado en esa fecha teniendo a la vista el informe de la fi rma auditora
PRICEWATERHOUSECOOPERS S.R.L. de fecha 26 de febrero de 2015 emitido sobre dichos documentos, en el
cual los auditores externos emitieron una opinión sin salvedades. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre
los mismos basada en mi trabajo.
Basado en mi tarea y en la auditoría de los estados fi nancieros arriba mencionados, efectuados por la fi rma PRICEWATERHOUSECOOPERS S.R.L. informo que, no he tomado conocimiento de ninguna modifi cación importante que deba hacerse a los estados fi nancieros mencionados en el párrafo anterior. Por tanto, recomiendo a la Junta aprobar la Memoria y los estados fi nancieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014.
Lic. Aud. Pablo A. Chacón L. Síndico Titular
Sometidos a consideración de la Junta General Ordinaria de Accionistas, la Memoria Anual, los Estados Financieros, informes de Auditoría Externa y puesto en su conocimiento el Informe del Síndico, el pleno procedió a su aprobación, por voto unánime de los accionistas presentes, con reconocimiento a la afectiva labor desempeñada por la administración de la compañía, al efecto tomaron la palabra los apoderados de FINAPAR y SIMSA Patricio Kyllmann y Henry José Ruiz Weisser respectivamente, quienes de distinta manera expresaron sus felicitaciones al Presidente del Directorio y por su intermedio a los ejecutivos de la empresa, por la consecución de su estrategia, resultados y la sólida fi losofía de la Compañía, aspectos que se han mantenido durante los últimos años.
Somos lo que hacemos repetidamente. La excelencia entonces, no es un acto, sino un hábito.
Aristóteles
64
65
ESTADOS FINANCIEROS
LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.
Estados fi nancieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013
CONTENIDODictamen del auditor independiente
Balance general
Estado de resultados
Estado de evolución patrimonial
Estado de fl ujo de fondos
Notas a los estados fi nancieros
Bs = bolivianoUSD = dólar estadounidenseUFV = unidad de fomento a la vivienda
66
67
Las notas 1 al 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.
Gonzalo Bedoya H. Presidente Ejecutivo
Jorge Venegas FernándezContador General
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.Balance general al 31 de diciembre de 2014 y 2013(Expresado en bolivianos)
1
2
3
6
7
101102103104105107108
202203204205207208
301302303305307308
601602603609
701702703709
ACTIVO
PASIVO
PATRIMONIO
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
Total del activo
Total pasivo
Total patrimonio
Total de cuentas de orden deudoras
Total de cuentas de orden acreedoras
Total pasivo y patrimonio
442.207.206
282.373.606
159.833.600
154.573.888.964
154.573.888.964
442.207.206
418.873.741
275.176.904
143.696.837
117.345.358.703
117.345.358.703
418.873.741
Nota 2014 2013
DisponibleExigible técnicoExigible administrativoInversionesBienes de usoActivo transitorioDiferido
Oblicaciones técnicasObligaciones administrativasReservas técnicass de segurosReservas técnicas de siniestrosTransitorioDiferido
Capital pagadoCuentas pendientes de capitalizaciónReservasAjuste global del patrimonioResultados de gestiones anterioresResultados de la gestión
Cuentas de controlDocumentos entregados en custodiaContingentesDeudoras por contra
Cuentas de controlDocumentos entregados en custodiaContingentesAcreedoras por contra
4. a4. b4. c4. d4. e4. f4. g
4.h4.i4.j4.j
4k
6778
10101010
10101010
21.679.24391.930.557 27.466.939
251.929.79011.276.42719.931.15317.993.097
64.957.17153.224.96180.794.14850.998.548
1732.398.761
48.594.000956.250
10.229.12122.521.734 30.127.73647.404.759
61.419.289.531-
9.848.59393.144.750.840
93.138.098.9503.018.9743.632.916
61.429.138.124
48.607.63494.860.83024.787.146
203.679.9429.382.431
20.921.69116.634.067
88.890.51649.339.16570.866.15844.933.780
-21.147.285
48.594.000956.250
7.878.14422.521.73416.727.16647.019.543
43.941.165.368-
4.796.99973.399.396.336
73.397.087.557115.573
4.766.99943.943.388.574
Ximena Sanchez Jimenez Gerente Nacional de Administración
y Finanzas
68
Las notas 1 al 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.Estado de resultados
(Expresado en bolivianos)Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013
401501402502
506406507407
409509510410511512
413513514414415515516416517518
521421
422522423523424524
425525
508408
Producción neta de anulación
Producción neta de reaseguros
Primas devengadas
Resultado técnico bruto
Resultado técnico neto de reaseguro
Resultado operacional
Resultado fi nanciero
Resultado por infl ación
Impuesto sobre las utilidades de empresas
Resultado neto del ejercicio
443.342.813
283.878.932
45.418.177
131.925.601
37.448.931
44.294.231
47.404.759
-47.404.759 47.019.543
44.650.921
47.019.543
-
(16.249.938)
123.199.711
44.911.825
273.950.936
388.624.716
245.338.427
228.629.752
ProducciónAnulación producciónPrimas aceptadas en reaseguro nacionalPrimas aceptadas en reaseguro nacional
Primas cedidas en reaseguro nacionalAnulación de primas cedidas en reaseguro nacionalPrimas cedidas en reaseguro extranjeroAnulación de primas cedidas en reaseguro extranjero
Reintegro Costos de ProducciónCostos de producciónConstitución de reservas técnicas de siniestrosLiberación de reservas técnicas de siniestrosSiniestros y rentasCostos de salvataje y recuperoRecuperos
Siniestros reembolsados por cesiones reaseguro nacionalParticipación Recuperos por Cesiones Reaseguro NacionalCostos de cesiones reaseguro nacionalProductos de cesiones reaseguro nacionalSiniestros reembolsados por cesiones reaseguro extranjeroParticipación de recuperos por reaseguro extranjeroCostos de cesiones reaseguro extranjeroProductos de cesiones reaseguro extranjeroParticipación de siniestros aceptados en reaseguro nacionalCostos de Aceptaciones Reaseguro Nacional
Gastos administrativosIngresos administrativos
Productos de inversiónCostos de inversiónReintegro de previsiónPrevisiónGanancia por venta de activosPérdida por ventas de activos
Créditos por ajuste por infl ación y tenencia de bienesDébitos por ajuste por infl ación y tenencia de bienes
Constitución de reservas técnicas de segurosLiberación de reservas técnicas de seguros
9
463.926.481
5.927.748(26.339.476)
(171.940)
(26.080.582)
(144.391.335)5.630.897
5.377.139
334.638
195.609.553
9.314.467
(68.293.478)(197.221.553)
(162.816.620)(5.459.766)
24.407.095
4.113.96636.718.283
31.504.741
(320.082)(889.305)
(958.442)(6.964.228)
(830.204)(274.400)
(96.362.186)1.885.516
(4.659.728)
(1.095.771)
(5.274)
9.985.151
2.603.436
17.486
4.032.284(921.756)
8.472.593
81.140
151.232
(2.742.176)
(6.218.797)
(4.896)
2.885.246(516.624)
(248.524.531)238.596.535
393.473.069
9.615.057(13.694.595)
(768.815)
(18.242.217)
(133.659.620)2.225.857
6.389.691
58.393
163.558.241
7.117.057
(60.844.109)(155.418.905)
(193.265.287)(6.085.080)
810.546
3.046.206112.144.600
34.059.959
-
(3.154)(464.252)
(789.991)(8.847.242)
(507.023)
(79.771.420)1.483.534
(215.128.420)198.419.745
Gonzalo Bedoya H. Presidente Ejecutivo
Ximena Sanchez Jimenez Gerente Nacional de Administración
y FinanzasJorge Venegas Fernández
Contador General
Nota 2014 2013
69
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.Estado de evolucion patrimonial
Saldos al 1 de enero de 2013
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Las notas 1 al 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.
(Expresado en Bolivianos)
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013
Cuentas pendientes de capitalización Reservas
2. MOVIMIENTOS INTERNOS
3. MOVIMIENTOS EXTERNOS
4. RESULTADO DE LA GESTIÓN
2. MOVIMIENTOS INTERNOS
3. MOVIMIENTOS EXTERNOS
4. RESULTADO DE LA GESTIÓN
2.1 Traspaso de la ganavia de la gestión anterior
Constitución de reserva legal ratifi cada en la Junta General Ordinaria de Accionistas de 12 de marzo de 2013
3.1 Distribución de utilidades dispuesta por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 12 de marzo de 2013
4. 1 Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de 2013
Traspaso de la ganancia de la gestión anterior
2.2 Constitución de reserva legal ratifi cada en la Junta General Ordinaria de Accionistas de 26 de febrero de 2014
3.1 Distribución de utilidades dispuesta por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 26 de febrero de 2014
4.1 Resultado neto del ejercicio
2.1
2.1
Gonzalo Bedoya H. Presidente Ejecutivo
Ximena Sanchez Jimenez Gerente Nacional de Administración
y Finanzas
Jorge Venegas FernándezContador General
70
Gonzalo Bedoya H. Presidente Ejecutivo
Jorge Venegas FernándezContador General
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.Estado de fl ujo de fondos
(Expresado en bolivianos)Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013
Las notas 1 al 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.
A. FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
B. FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
C. FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
52.286.502
(47.946.897)
(31.267.996)
(26.928.391)
48.607.634
21.679.243 48.607.634
32.047.481
16.560.153
9.889.314
(12.895.181)
35.053.348
2014 2013
A.1 Partidas que no han generado movimiento de fondos
B.1 Incremento de bienes de uso (neto)
C.1 Distribución de dividendos
B.2 (Incremento) Disminución de inversiones
A.2 Cambios en activos y pasivos
A.1.1 Exigible técnico pendiente de cobroA.1.2 Previsión para primas y cuentas por cobrarA.1.3 Reintegro de previsión A.1.4 Depreciación de bienes de usoA.1.5 (Ganancia) por venta de activosA.1.6 Depreciación de inversiones (Bienes inmuebles)A.1.7 Ganancia por valuación (neta)A.1.8 Ganancia en venta de títulosA.1.9 Amortización activos diferidosA.1.10 Obligaciones técnicas pendientes de pagoA.1.11 Reservas técnicas de segurosA.1.12 Reservas técnicas de siniestrosA.1.13 Previsión para indemnizacionesA.1.14 Otras provisionesA.1.15 Ajustes a Resultados Gestiones Anteriores
A.2.1 Exigible técnico cobrado de la anterior gestiónA.2.2 (Incremento) en exigible administrativoA.2.3 Disminución (Incremento) en activo transitorioA.2.4 Disminución (Incremento) en activo diferidoA.2.5 Obligaciones técnicas pagadas de la gestión anteriorA.2.6 Incremento en Obligaciones administrativasA.2.7 Incremento (Disminución) en pasivo transitorioA.2.8 (Disminución) en pasivo diferido
Resultado neto del ejercicio
Total fondos por actividades operativas
Total fondos por actividades de inversión
Total fondos por actividades inversión
INCREMENTO NETO DE FONDOS
DISPONIBLE AL INICIO DEL EJERCICIO
DISPONIBLE AL CIERRE DEL EJERCICIO
47.404.759
498.238
2.951.757
590.251
1.613.7151.370.196
64.957.1719.927.9906.064.7683.353.7239.096.914
-
(95.481.152)
(3.166.759)
(12.212)
(7.340.458)
(2.679.793)
(2.729.226)(88.890.516)
(1.199.161)
101.079.946
990.538
3.885.79617
(4.833.541)(43.113.356)
(31.267.996) (12.895.181)
(4.360.849)14.250.163
4.864.988
1.925.429
744.222
1.114.96488.890.51616.708.802
1.923.9227.580.538
-
(101.079.946)
(81.140)
(146.336)
(6.195.153)(4.682)
(5.052.533)
82.251.61511.273.016
6.600.422 -
(15.150.124)(8.664.551)
(97.347.929)
(2.122.235)
47.019.543
Ximena Sanchez Jimenez Gerente Nacional de Administración
y Finanzas
NOTA 1 ANTECEDENTES
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A., es una Sociedad Anónima constituida y existente bajo las leyes del Estado Plurinacional de Bolivia fundada en mayo 1946, bajo la razón social de “Compañía Boliviana de Seguros S.A.” mediante Testimonio de Constitución Nº 08/1946, de fecha 08 de enero de 1946, la cual fue registrada y autorizada para su funcionamiento por la ex Superintendencia de Bancos, mediante Resolución S/N de fecha 14 de mayo de 1946.
Posteriormente la ex Superintendencia Nacional de Seguros y Reaseguros autorizó la modifi cación de la razón social a LA BOLIVIANA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A., según lo dispone la Resolución Administrativa Nº 047/89 de fecha 03 de agosto de 1989. En el mismo año LA BOLIVIANA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. se fusionó con la CONTINENTAL DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. tal cual lo dispone la Resolución Administrativa Nº 051/89 de fecha 18 de agosto de 1989.
En fecha 14 de junio de 1993 la Ex Superintendencia Nacional de Seguros y Reaseguros, emite Resolución Administrativa Nº 042/93 que autoriza la fusión por incorporación de COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS SANTA CRUZ S.A. “CIACRUZ” a LA BOLIVIANA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A , en virtud a la Resolución administrativa Nº 065/93 de 14 de octubre de 1993, mediante la cual, la Ex Superintendencia Nacional de Seguros y Reaseguros, autoriza adicionalmente el cambio de denominación social a LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A., al amparo de la Ley de Seguros N° 1883, que reemplaza la Ley de Entidades Aseguradoras, escinde su actividad de Seguros Personales para crear una compañía dedicada exclusivamente a este rubro de negocios.
El 7 de julio de 1999, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS (ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros) autoriza el funcionamiento de La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A., mediante Resolución Administrativa N° 143. Por otra parte, mediante RA N° 171, autoriza la cesión de cartera de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. a La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A., tomando en consideración la referida Ley y las decisiones establecidas por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A., celebrada el 25 de marzo de 1999.
71
72
Las Juntas Generales Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebradas el 3 de agosto y 7 de septiembre de 2000, respectivamente, incorporan como accionista controlador a Z.I.C. International N.V. miembro de Zurich Financial Services Group.
En fecha 31 de diciembre de 2001, Z.I.C. International N.V. transfi ere su participación en favor de Zurich South America Invest AB, cumpliendo los aspectos formales y de Ley correspondientes.
Con efecto al 31 de diciembre, 2011, los accionistas minoritarios de LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A., adquirieren la totalidad de las acciones del Grupo Zurich de Suiza.
En virtud a la relación existente entre el GRUPO ZURICH y LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A., esta última se constituye en el representante comercial del GRUPO ZURICH en Bolivia.
Al 31 de diciembre de 2012, LA BOLIVIANA CIACRUZ DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A., se ha desvinculado contractual y operativamente de su socio controlador, excepto por la relación comercial antes mencionada.
NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES
A continuación se describen los principios y normas contables más signifi cativas:
2.1 Base de preparación de los estados fi nancieros
a) Presentación de los estados fi nancieros
Los estados fi nancieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 presentan cifras en bolivianos “Bs” que constituye la moneda de cuenta y de curso legal en Bolivia. Dichos estados fi nancieros consolidan las operaciones de las ofi cinas de la Sociedad situadas en las ciudades de La Paz, Santa Cruz de la Sierra, Cochabamba, Sucre, Tarija, Trinidad, Oruro y Potosí.
b) Base normativa-contable de preparación de los estados fi nancieros
Los estados fi nancieros han sido preparados siguiendo los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Resolución Administrativa IS-N° 180 de fecha 27 de febrero de 2008, que aprobó la actualización del Plan Único de Cuentas y Manual de Contabilidad para entidades de seguros y que es de uso obligatorio.
Los estados fi nancieros y sus notas se han elaborado conforme las disposiciones legales en materia contable establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia y Normas Internacionales de Contabilidad, considerando el orden de prelación descrito.
c) Diferencias con principios de contabilidad generalmente aceptados
Los lineamientos contables emitidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS concuerdan con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en todos los aspectos signifi cativos excepto por lo siguiente:
El Plan Único de Cuentas y Manual de Contabilidad establece que se exponga en el rubro de Inversiones los bienes raíces de propiedad de la Sociedad sin segregar aquellos correspondientes a terrenos y edifi cios que están siendo ocupados para el propio uso, los cuales, de acuerdo con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, deben ser registrados como bienes de uso. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se cuenta con edifi cios (neto de depreciación) y terrenos ocupados para el propio uso por Bs. 29.884.855 y Bs. 31.591.122 respectivamente. Esta forma de registro tiene un efecto no relevante en la exposición de estos activos y no afecta al patrimonio ni los resultados de la Sociedad.
Las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia establecen que los estados fi nancieros deben ser ajustados por infl ación en forma integral, sin embargo, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS ha dispuesto la suspensión de dicho ajuste a partir del 1° de enero de 2009.
d) Uniformidad en la preparación de los estados fi nancieros
Las normas contables de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS han sido aplicados por la Sociedad en la elaboración de sus estados fi nancieros de manera consistente en los ejercicios 2014 y 2013.
e) Estimaciones contables
La preparación de los estados fi nancieros, de acuerdo a las normas contables de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, requieren que la Gerencia de la Sociedad realice algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados fi nancieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados futuros podrían ser diferentes, aunque estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.
f) Consideración de los efectos de la infl ación
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, por disposición de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS a través de la Resolución Administrativa SPVS-IS N°087 del 25 de febrero de 2009, el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre los estados fi nancieros ha sido suspendido a partir del ejercicio económico 2009.
2.2 Criterios de valuación
a) Moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor
Los activos y pasivos en moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor y las operaciones indexadas a la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV, se valúan a su valor nominal en la moneda de origen y son convertidos a los tipos de
73
74
cambio y/o cotizaciones informadas por el Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las operaciones indexadas al dólar estadounidense se registran utilizando el tipo de cambio de compra de esa divisa. Las diferencias de cambio y mantenimiento de valor resultantes se registran en los resultados de cada ejercicio en las cuentas “Diferencias de cambio” y “Con mantenimiento de valor UFV” según correspondan.
b) Primas por cobrar
Las primas por cobrar se registran por el monto total adeudado de la prima. La previsión para primas por cobrar está calculada en función a lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 262/01 emitida en fecha 29 de junio de 2001, por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. A partir del mes de diciembre de 2005, la Sociedad ha modifi cado la base de cálculo de la previsión para primas por cobrar, considerando la prima total menos los impuestos de ley y los aportes a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
La previsión o reserva por incobrabilidad de primas constituidas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 por Bs. 2.487.081 y Bs. 1.988.843 respectivamente, son consideradas sufi cientes para cubrir las pérdidas por castigos que pudieran producirse, como resultado de la suscripción al crédito de contratos de seguros.
Los recuperos por cobrar son derechos a favor de nuestra Sociedad emergente de la ocurrencia de siniestros, en bienes o derechos monetarios, estos serán reconocidos cuando se perfeccione la venta o el ingreso en efectivo.
c) Inversiones en títulos valores de renta fi ja y renta variable
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 los valores de renta fi ja, se valúan a su precio de mercado, que surge de las cotizaciones de los mismos en la Bolsa Boliviana de Valores de Bolivia, al cierre del ejercicio, de acuerdo con los criterios establecidos por la Metodología de Valoración aprobada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS mediante Resolución Administrativa SPVS N° 174 de 10 de marzo de 2005, y sus modifi caciones posteriores. Esta Metodología establece principalmente la valoración de inversiones realizadas tanto en valores de renta fi ja como en valores de renta variable, por todas las entidades supervisadas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
La valoración de las inversiones en valores de renta fi ja se determina en función a:
i) el precio de mercado en función a la tasa promedio ponderadas de las transacciones efectuadas, cuando se registran transacciones con valores similares en los mercados bursátiles autorizados.
ii) el Histórico de Hechos de Mercado (HHM) conformado a partir de las Tasas de Rendimiento Relevante generadas con una antigüedad no mayor a 60 días desde la fecha de cálculo.
iii) la tasa de adquisición mientras no se registren transacciones con valores similares en los mercados bursátiles autorizados en la fecha de cálculo y no exista un hecho de mercado vigente en el HHM, y
iv) la valoración de inversiones realizadas en valores emitidos por el Estado Boliviano, que consisten en Bonos del Banco Central de Bolivia, y Letras y Bonos del Tesoro General de la Nación, se valúan todos los días en base a las tasas promedio ponderadas de la Bolsa de Valores, con excepción de las fechas de Subasta del Banco Central de Bolivia. En tal caso, se utiliza el Promedio Ponderado entre las tasas de rendimiento relevantes de Subasta y las tasas de rendimiento relevantes de la Bolsa de Valores.
La valoración de las inversiones en valores de renta variable se realiza en base al precio promedio ponderado de mercado de la fecha de cálculo. En su defecto, se considera el hecho más reciente entre el último precio de mercado y el Valor Patrimonial Proporcional (VPP) informado por las Bolsas de Valores en cuanto dispongan con dicha información.
Al 31 de diciembre de 2014, los títulos valores de renta variable que corresponden a acciones adquiridas de ENTEL se valúan a su costo de adquisición menos la correspondiente previsión por desvalorización hasta alcanzar el valor nominal de las mencionadas acciones. Las acciones y cuotas de participación de las otras sociedades se valúan a su costo de adquisición.
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Los certifi cados de aportación telefónica, se valúan a su costo de adquisición menos su correspondiente previsión por desvalorización.
d) Bienes de uso e inversiones en bienes raíces
Los bienes de uso y las inversiones en bienes raíces están valuados a su costo de adquisición reexpresado por infl ación a moneda de cierre hasta el 31 de diciembre de 2008; a partir del 1º de enero de 2009 estos activos no monetarios ya no son reexpresados tal como se menciona en la Nota 2.1 f). A estos saldos se deduce la correspondiente depreciación acumulada que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales sufi cientes para extinguir los valores al fi nal de la vida útil estimada.
La inversión en inmueble en Santa Cruz de la Sierra, se expone a valor resultante del revalúo técnico practicado al 31 de octubre de 1997. Las inversiones en inmuebles de la calle Colón y San Miguel de la ciudad de La Paz, existentes al 31 de agosto de 1996, se exponen a los valores resultantes de revalúos técnicos practicados a esa fecha. Los valores resultantes de estos revalúos fueron actualizados al cierre del ejercicio según se menciona en la Nota 2.1 f) anterior. Asimismo, el mayor valor resultante de estos revalúos fue registrado con abono a la reserva por revalúo técnico de activos del grupo patrimonio. Esta reserva se utilizó en gestiones anteriores para absorber pérdidas acumuladas. La depreciación de estos bienes es calculada, siguiendo el método de la línea recta, en base a los años de vida útil determinados en las mencionadas revalorizaciones. Los gastos de mantenimiento, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil estimada de los bienes, han sido cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.
Los gastos de mantenimiento, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil estimada de los bienes, han sido cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.
De acuerdo a nota CITE: APS-EXT.DS/4041/2014 de 28 de noviembre de 2014, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros, autoriza a nuestra compañía registrar los inmuebles adquiridos en la ciudad de La Paz, ubicados en la calle Roberto Prudencio Nos. 1240 y 1260 a valor de avalúo con una vida útil de 30 años como recursos de inversión admisibles.
En relación al bien inmueble y el terreno adquiridos en la ciudad de Cochabamba ubicados en la calle Uyuni Nos. 1041 y 1047 respectivamente, se exponen a valor de adquisición, el trámite de fusión para su exposición en un solo bien inmueble, al 31 de diciembre de 2014 se encuentra en trámite en Derechos Reales. El mismo no se encuentra reportado dentro los recursos de inversión admisibles hasta la conclusión del trámite anteriormente mencionado, requisito exigido por nuestra entidad fi scalizadora, para emitir la autorización correspondiente.
e) Diferido
La comisión bruta diferida Intermediarios representa derechos técnicos por comisiones no devengadas a favor de intermediarios por contratos de seguros. El diferimiento de comisiones a intermediarios, emerge de la vigencia de las pólizas de seguro.
f) Retención a reaseguradoras
Corresponde a las retenciones sobre primas cedidas a reaseguradoras en contratos de reaseguro automáticos, las cuales se realizan de acuerdo a lo estipulado en los contratos vigentes con los reaseguradores.
g) Reserva técnica para riesgos en curso
La Sociedad ha constituido la reserva técnica para riesgos en curso de acuerdo al Reglamento de Reservas para Riesgos en Curso normado a través de la Resolución Administrativa IS N° 031/98, complementada por la Resolución Administrativa IS N° 274 de fecha 10 de julio de 2001, emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Esta reserva tiene como fi nalidad regularizar el devengamiento de los ingresos, los que son contabilizados en su totalidad por la anualidad que le corresponde al momento de emitir la póliza o al momento de cada aniversario de la misma.
A partir del mes de diciembre de 2005, la Sociedad ha modifi cado el método de cálculo de la reserva técnica para riesgos en
curso, aplicando el factor de trescientos sesenta y cinco avos en reemplazo del factor de veinticuatro avos aplicado anteriormente. En cumplimiento del artículo 12 de la Resolución Administrativa IS N° 031/98, la Sociedad ha solicitado la aprobación y autorización a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, la cual ha sido otorgada mediante carta SPVS-IS-DND N° 3397 de fecha 20 de diciembre de 2005, emitida por dicha entidad de fi scalización.
h) Operaciones con compañías aseguradoras y reaseguradoras
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad cede y acepta riesgos en reaseguro en el curso normal de sus operaciones sobre todos los negocios donde ha suscrito coberturas de reaseguro, en forma directa o a través de corredores de reaseguros. La Sociedad asume el riesgo de reasegurar a compañías suscriptoras cedentes únicamente domiciliadas en Bolivia (reaseguro activo).
Las primas y los siniestros por reaseguro activo y pasivo, así como las comisiones, recuperos, costos reconocidos, participación de utilidades y otros, todos netos de anulación, son reconocidos en los resultados económicos en el periodo que corresponden, considerando la información y conciliaciones realizadas, sobre la base del método de devengado.
Los saldos del activo por reaseguro aceptado o reaseguro cedido son dados de baja cuando los derechos contractuales se extinguen, caducan o cuando el contrato de cobertura se transfi ere a terceros, de acuerdo a la práctica comercial habitual y en sujeción a la normativa regulatoria vigente en Bolivia.
Los pasivos por reaseguro cedido o reaseguro aceptado representan obligaciones a pagar que son calculadas sobre de las condiciones estipuladas en los contratos de reaseguro suscritos.
Los acuerdos de cobertura por reaseguros cedidos no eximen a la Sociedad de sus obligaciones con los asegurados.
La sociedad cuenta con contratos de reaseguro donde se transfi ere una parte signifi cativa de los riesgos del asegurado.
En la gestión 2013, por la participación de compañías reaseguradoras en los siniestros y registradas estas en cuentas de reaseguro activo, nuestra compañía previa autorización de Presidencia y Alta Gerencia, procede a registrar Bs 4.230.273 como previsión por
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cuentas incobrables a compañías reaseguradoras, para cubrir pérdidas por castigos que por su antigüedad son considerados de dudoso cobro, el cálculo de esta previsión se basa en saldos de los años 2004 al 2010. Al 31 de diciembre de 2014, posterior a la evaluación y conciliación de estos saldos con reaseguradores se procede a liberar parte de esta previsión y castigar saldos considerados incobrables, quedando un saldo de Bs. 1.063.514 al cierre de esta gestión.
i) Reserva de siniestros reclamados por liquidar
Esta reserva se constituye por los siniestros pendientes de liquidación, calculada sobre la base de la participación de la Sociedad, neta de reembolso de reaseguradores.
j) Previsión para indemnizaciones
Esta reserva se constituye para todo el personal por el total del pasivo, contingente o cierto, devengado al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a disposiciones legales vigentes hasta el 30 de abril de 2009, al transcurrir los cinco años de antigüedad en su empleo, el personal era acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en consideración a la aplicación del Decreto Supremo N° 110 aprobado en fecha 1 de mayo de 2009 se establece que ésta indemnización ya es debida al empleado cuando éste hubiese cumplido más de noventa (90) días de trabajo continuo.
La base de cálculo de la indemnización es el promedio del total ganado en los tres (3) últimos meses, o el promedio de los últimos treinta (30) días para las trabajadoras y los trabajadores a jornal.
k) Ingresos y egresos por seguros
El primaje correspondiente al primer año de vigencia de una póliza y la cesión al reaseguro se reconocen como ingreso y gasto respectivamente, en el ejercicio en que se emite la misma. La porción restante de primaje correspondiente a coberturas cuya vigencia excede un año, se difi ere de acuerdo con el término de vigencia de la póliza y es contabilizada como primas diferidas y transferidas al estado de ganancias y pérdidas en función del devengamiento futuro.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los productos y costos de cesiones al reaseguro son registrados en el resultado de cada ejercicio por el método de lo devengado.
Los siniestros producidos durante el ejercicio son cargados a resultados cuando se recibe el reclamo, en base a una estimación prudente del costo total del siniestro, neto de la parte correspondiente al reaseguro.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las comisiones a agentes y corredores se registran por el método de lo devengado.
l) Patrimonio neto
Las cuentas del Patrimonio Neto se presentan a valores ajustados por infl ación hasta el 31 de diciembre de 2008 tomando como parámetro la variación en la cotización de la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV respecto al boliviano. El ajuste de capital pagado y las reservas patrimoniales se han registrado en el grupo “Reservas por ajustes al patrimonio”.
Tal como se manifi esta en la Nota 2.1 f), el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre el patrimonio neto ya no es contemplado a partir del ejercicio económico iniciado el 1° de enero de 2009.
ll) Resultados del ejercicio
Conforme revela la Nota 2.1 f) la Resolución Administrativa SPVS IS N° 087 de 25 de febrero de 2009, la sociedad ha dejado de reexpresar en moneda constante cada una de las líneas que componen el estado de resultados a partir del 1° de enero de 2009.
Hasta la gestión 2008, la Sociedad ajustó por infl ación los resultados del ejercicio, reexpresando en moneda constante el valor de cada una de las líneas del estado de resultados. En la cuenta “Ajuste por infl ación y tenencia de bienes” se expone el resultado por exposición a la infl ación durante el ejercicio 2008.
m) Impuesto a las utilidades de las empresas
De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto Ordenado en 2005) y el Decreto Supremo N° 24051 de 29 de junio de 1995, la Sociedad registra contablemente el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) aplicando la tasa vigente del 25% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, siguiendo el método del pasivo, que no contempla el efecto de las diferencias temporales entre el resultado contable y el impositivo. Este impuesto es liquidado y pagado en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones hasta la presentación de la liquidación del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) correspondiente al ejercicio siguiente.
En caso de existir quebranto impositivo, éste se acumula y se actualiza en función de la variación del índice de Unidad de Fomento a la Vivienda UFV. Dicho quebranto acumulado es compensable con utilidades impositivas futuras sin límite de tiempo.
Para la determinación del Impuesto a las Utilidades de la Empresas (IUE) se han considerado los lineamientos defi nidos por el Servicio de Impuestos Nacionales mediante Resolución Normativa de Directorio N° 10.0002.08 de 4 de enero de 2008, como respuesta a los cambios establecidos en el Decreto Supremo N° 29387 de 20 de diciembre de 2007 en lo referente a la reexpresión en moneda extranjera y valores en moneda constante en los estados fi nancieros de las empresas, para fi nes de la determinación de la Utilidad Neta Imponible.
NOTA 3 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES
Durante la gestión 2014 no se han producido cambios en políticas o estimaciones contables que tengan efecto signifi cativo en los estados fi nancieros.
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NOTA 4 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
a) Disponible:
b) Exigible técnico:
c) Exigible administrativo:
d) Inversiones
La Sociedad invierte en títulos valores y bienes raíces, con el fi n de cumplir con los requerimientos de inversión establecidos por la Ley de Seguros y las disposiciones emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS.
En la gestión 2014, la totalidad de los montos de inversión se han incrementado en un 29.57% con respecto al saldo de la gestión 2013, montos que se encuentran asignados a instrumentos de renta fi ja exclusivamente. Asimismo al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad presenta un margen positivo entre los recursos de inversión requeridos (RIR) de acuerdo a norma y el valor total de la cartera de inversiones.
CajaBancos y entidades fi nancieras
Primas por cobrarReaseguro aceptado de compañías nacionalesDeudores - Reaseguros cedidos a compañías nacionalesDeudores - Reaseguros cedidos a compañías extranjerasAnticipo sobre comisionesFranquicias por cobrarRecuperos por cobrarComisiones a cobrarPrevisión primas por cobrarPrevisión cuentas incobrables
Documentos por cobrarCuentas por cobrarCrédito fi scalDeudores en ejecuciónAlquileres por cobrarPrevisión para cuentas incobrables
Títulos de renta fi ja emitidos por el estadoTítulos de renta fi ja emitidos por entidades privadasTítulos de renta fi ja emitidos por entidades fi nancierasTítulos de renta variable emitidos por entidades privadasBienes raícesLíneas telefónicasDepreciación acumuladaPrevisión para inversiones
79.77421.599.469
64.366.8752.953.9085.490.556
22.503.031128.84128.0629.879
-(2.487.081)(1.063.514)
6.475.15918.627.7612.364.0198.025.750
-(8.025.750)
66.153.45657.941.92694.819.0684.554.870
39.930.039729.097
(10.045.184)(2.153.482)
37.859.26356.562.62774.536.4454.554.870
43.970.332729.097
(12.379.210)(2.153.482)
63.335.6862.447.5336.331.930
26.821.206837.937650.779 654.875
-
(1.988.843)(4.230.273)
7.447.23215.124.4572.215.4578.025.750
-(8.025.750)
21.679.243
91.930.557
27.466.939
251.929.790
48.607.634
94.860.830
24.787.146
203.679.942
79.77448.527.860
2014
Bs
2014
Bs
2014
Bs
2014
Bs
2013
Bs
2013
Bs
2013
Bs
2013
Bs
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e) Bienes de Uso
Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzaron a Bs. 2.951.757 y Bs. 1.925.429, respectivamente.
La Sociedad, cumpliendo su PLAN ESTRATEGICO 2012-2020, durante la gestión 2014 amplió y modernizó su capacidad instalada efectuando inversiones en tecnología de punta en hardware para la implementación de los nuevos sistemas core – seguros y fi nancieros.
f) Activo transitorio:
g) Diferido:
Las amortizaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzaron a Bs. 1.370.196 y Bs. 1.114.964, respectivamente.
En la gestión 2013 se ha comprado la Base de Datos ORACLE para la programación de nuestro Sistema CORE denominado ACSEL-E (Sistema del Negocio), también el Software de Inversiones GAM, cuya función es la de controlar las operaciones y valuaciones de nuestro portafolio de inversiones.
En la gestión 2012 se ha iniciado el cambio en sistemas de tecnología de la información (Sistema ERP Dynamics AX) en reemplazo del SAP, cambio de dominio (ACTIV-DIRECT), licencias de software nuevas.
Muebles y enseres de ofi cinaEquipos de ofi cinaEquipos de ComputaciónVehículosBienes de arte y cultura
Comisión bruta diferida intermediariosProyecto SAPOtros programas de computación
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Saldos al 31 de diciembre de 2014
Valores de costoy/o revalorizados
actualizadosBs
ValoresOriginales
Bs
DepreciaciónAcumulada
BsRubros
AmortizaciónAcumulada
Bs
SaldosNetos
Bs
SaldosNetos
Bs
Saldosnetos
Bs
Saldosnetos
Bs
2013
2013
Rubros
5.485.6474.073.400
12.578.4882.751.0951.155.482
13.635.962897.223
9.508.660
3.729.5992.115.9497.603.0581.319.079
-
-897.223
5.151.525
1.756.0481.957.4514.975.4301.432.0161.155.482
13.635.962
-4.357.135
1.048.4111.259.5284.797.8901.121.120 1.155.482
12.422.068
-4.211.999
26.044.112
24.041.845
19.931.153 20.921.691
14.767.685
6.048.748
11.276.427
17.993.097
9.382.431
16.634.067
AlquileresPublicidad y propagandaSeguros de Daños Seguros para el PersonalMantenimiento y Reparaciones Bienes InmueblesAlmacenesAnticipo Impuesto sobre las utilidadesDepósitos judiciales
38.7533.686
52.09546.434
5.409.887280.788
13.333.817765.693
90.043471.955
---
297.48211.392.2818.669.930
2014
Bs
2013
Bs
81
h) Obligaciones técnicas:
i) Obligaciones Administrativas:
j) Reservas técnicas:
k) Diferido:
NOTA 5 - MONEDA EXTRANJERA Y/O MONEDA NACIONAL CON MANTENIMIENTO DE VALOR
Los estados fi nancieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, expresados en bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en dólares estadounidenses y moneda nacional con mantenimiento de valor de USD 3.513.045 y USD 8.221.486, respectivamente que representan una posición neta activa. No se registran saldos en UFV al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
Cuentas por pagarSueldos por pagarDividendos por pagarImpuesto al valor agregadoSectorialesFiscales y municipalesAportes sociales
Reservas técnicas de segurosReserva para riesgos en curso
Reservas técnicas de siniestrosSiniestros reclamados por liquidar
ProvisionesPrimas diferidas
53.224.961
32.398.761 21.147.285
131.792.696 115.799.938
49.339.165
9.281.0882.332,4009.068.430
16.668.5431.415.699
13.709.338749.463
80.794.148
11.349.02821.049.733
70.866.158
11.671.6499.475.636
50.998.548 44.933.780
11.490.2501.174.5737.680.922
14.075.775790.020
13.478.919648.706
64.957.171 88.890.516
Siniestros por pagarAcreedores - Reaseguros aceptados de compañías nacionalesReaseguros cedidos a compañías nacionalesReaseguros cedidos a compañías extranjerasRetención por Reaseguro Cedido a Compañías ExtranjerasComisiones por pagar a intermediariosHonorarios por pagar servicios auxiliaresPrimas a devolverPrimas cobradas por anticipadoFranquicias cobradas por anticipado
5.335.4284.059.3562.121.348
43.394.466-
6.208.160487.179
1.366.2381.966.228
18.768
5.653.5914.832.7449.142.660
41.660.39891
8.435.508567.846
1.316.01517.205.225
76.438
2014
Bs
2014
Bs
2014
Bs
2014
Bs
2013
Bs
2013
Bs
2013
Bs
2013
Bs
82
Dicha posición se expresa de acuerdo con el siguiente detalle:
Al 31 de diciembre de 2013:
39.391.679
31.170.193
8.221.486
DisponibilidadesExigible TécnicoExigible AdministrativoInversionesTransitorioDiferido
Total Activo
Obligaciones TécnicasObligaciones AdministrativasReservas Técnicas de SegurosReservas Técnicas de SiniestrosTransitorioDiferido
Total Pasivo
Posición Neta Activa
3.705.29813.545.0622.436.828
16.747.3461.185.0731.772.072
12.706.345658.835
9.915.5686.550.114
-1.339.331
USD
Al 31 de diciembre de 2014:
34.834.217
31.321.172
3.513.045
DisponibilidadesExigible TécnicoExigible AdministrativoInversionesTransitorioDiferido
Total Activo
Obligaciones TécnicasObligaciones AdministrativasReservas Técnicas de SegurosReservas Técnicas de SiniestrosTransitorioDiferido
Total Pasivo
Posición Neta Activa
1.740.46712.764.4312.910.981
15.346.788127.150
1.944.400
9.283.564649.037
11.022.4737.434.191
-2.931.907
USD
Los activos y pasivos en moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio ofi cial vigente al 31 de diciembre de 2014 de Bs. 6.86 por USD 1 y Bs. 2.01324 por UFV; al 31 de diciembre de 2013 de Bs. 6.86 por USD 1 y Bs. 1.89993 por UFV.
NOTA 6 - CAPITAL PAGADO
El capital pagado de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se halla compuesto de 485.940 acciones con valor nominal de Bs. 100 cada una. Todas estas acciones han sido suscritas y pagadas y corresponden a acciones comunes.
La ex Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros (actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS) mediante R.A. No. 640 de 19 de diciembre de 2000, aprueba el incremento de Capital Pagado a Bs. 48.594.000 y el capital Autorizado a Bs. 97.188.000.
El valor patrimonial proporcional de cada acción al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 328.92 y Bs. 295.71 respectivamente.
NOTA 7 - RESERVAS
De acuerdo con disposiciones del Plan Único de Cuentas y Manual de Contabilidad vigente establecido en sus dinámicas contables, el saldo acumulado de las Reservas de Patrimonio, no podrá ser distribuido como dividendo en efectivo y soló se podrá aplicar a incrementos de capital en el caso de las cuentas de Reinversión de Utilidades y la Reserva correspondiente al ajuste por infl ación del Capital. En el caso de la Reserva Legal y la Reserva del ajuste por infl ación de las cuentas de reservas patrimoniales, podrán ser aplicadas a incrementos de capital o a la absorción de pérdidas únicamente.
Cuentas Pendientes de Capitalización
Corresponde a utilidades provenientes de los resultados acumulados que soló podrán ser reinvertidos como capital pagado de la Sociedad, a cuyo efecto, deberá ser previamente autorizado por la junta general de accionistas y luego por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
Legal
De acuerdo con el Código de Comercio y los Estatutos de la Sociedad, de la ganancia neta de la gestión debe destinarse el cinco por ciento (5%) a la Reserva Legal, hasta alcanzar el cincuenta por ciento del capital pagado.
NOTA 8 - AJUSTE GLOBAL DEL PATRIMONIO
Hasta el 31 de diciembre de 2008 en este grupo se contabiliza el ajuste por infl ación del capital y reservas patrimoniales.
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La Sociedad de acuerdo a lo instruido en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 087 de 25 de febrero de 2009, a partir del 1º de enero de 2009, ha dejado de ajustar por infl ación su patrimonio neto en función a la variación de la Unidad de Fomento de Vivienda UFV.
NOTA 9 - INGRESOS ADMINISTRATIVOS
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, este rubro registra ingresos por intereses sobre cuentas corrientes, ingresos administrativos por alquileres de inmuebles e intercambio de servicios con La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A.
NOTA 10 – CUENTAS DE ORDEN
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
61.419.289.531 -
9.848.593
43.941.165.368-
2.223.206
61.429.138.124 43.943.388.574
154.573.888.964 117.345.358.703
Capitales asegurados Seguros generalesSeguros de fi anzasCapital autorizado
Sub total
Documentos Recibidos en Custodia – Garantías Recibidas Contingentes - Defensas legales
Acreedores en contraCapital asegurados cedidosDocumentos entregados en custodiaContingentes - Demandas legales
Subtotal
Total
92.390.162.603650.748.34797.188.000
72.542.388.964757.510.59397.188.000
93.138.098.950
3.018.9743.632.916
115.5734.766.999
73.397.087.557
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
9.848.593 4.796.999
93.040.910.95097.188.0003.018.9743.632.916
73.299.899.55797.188.000
115.5732.193.206
93.144.750.840 73.399.396.336
154.573.888.964 117.345.358.703
Cuentas de control Capitales asegurados cedidos – reaseguros: Seguros generalesSeguros de fi anzasSubtotal
Documentos entregados en custodiaContingentes - Demandas legales
Deudoras por contra:
Capitales aseguradosCapital autorizadoDocumentos Recibidos en Custodia – Garantías RecibidasContingentes - Defensas legales
Subtotal
Total
60.984.123.061435.166.470
43.466.186.246474.979.122
61.419.289.531 43.941.165.368
2014
Bs
2014
Bs
2013
Bs
2013
Bs
85
NOTA 11 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES
La porción corriente y no corriente de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2014, es la siguiente:
La porción corriente y no corriente de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente:
ACTIVOACTIVO CORRIENTE
PASIVOPASIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
156.565.82511.276.42717.993.097
32.398.761
32.398.761
185.835.349 282.373.606
442.207.206
Disponible Exigible técnicoExigible administrativoInversionesBienes recibidos en pagoTransitorio
Total activo corriente
Obligaciones técnicas Obligaciones administrativas Reservas técnicas de seguros Reservas técnicas de siniestros Transitorio
Total pasivo corriente
IversionesBienes de usoDiferido
Total activo no corriente
Total activo
Diferido
Total pasivo no corriente
Total activo
21.679.24391.930.55727.466.93995.363.965
-19.931.153
64.957.17153.224.96180.794.14850.998.548
17
256.371.857249.974.845
Bs Bs
ACTIVOACTIVO CORRIENTE
PASIVOPASIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
156.705.5029.382.431
16.634.067
21.147.285
21.147.285
182.722.000 275.176.904
418.873.741
Disponible Exigible técnicoExigible administrativoInversionesBienes recibidos en pagoTransitorio
Total activo corriente
Obligaciones técnicas Obligaciones administrativas Reservas técnicas de seguros Reservas técnicas de siniestros Transitorio
Total pasivo corriente
IversionesBienes de usoDiferido
Total activo no corriente
Total activo
Diferido
Total pasivo no corriente
Total activo
48.607.63494.860.83024.787.14646.974.440
-20.921.691
88.890.51649.339.16570.866.15844.933.780
-
236.151.741254.029.619
Bs Bs
86
NOTA 12 - ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad cuenta con operaciones por boletas de garantía a favor de clientes por Bs. 6.475.159 y Bs. 7.447.231 respectivamente, respaldadas con depósitos bancarios restringidos hasta el vencimiento de la vigencia de dichos avales bancarios. También La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero – ASFI por decisión de autoridad competente, instruye al Sistema Financiero la retención de fondos por demandas judiciales en contra de nuestra compañía, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 estas retenciones llegan a Bs. 765.692 y Bs. 8.669.929 respectivamente.
El total de Activos de Disponibilidad Restringida al 31 de diciembre de 2014 y 2013 alcanza a Bs. 7.240.851 y Bs. 16.117.160.
NOTA 13 - CONTINGENCIAS
COMIBOL
Durante la gestión 2014, los abogados de COMIBOL han solicitado regulación de honorarios, solicitud que fue denegada por las autoridades judiciales pertinentes, no obstante a fi n de reclamar estos honorarios los mencionados profesionales interpusieron un Amparo Constitucional, cuya revisión ha sido ya realizada por el Tribunal Constitucional, resolviendo este Tribunal Revocar en todo la resolución del Tribunal de Garantías y Denegar la tutela solicitada, manteniéndose fi rme la resolución que deniega la solicitud de honorarios, habiendo concluido este proceso en todas sus instancias o posibles recursos constitucionales.
Yong Kim Bok
Por el Siniestro del Karaoke América se pagó el total de la indemnización dispuesta por las autoridades judiciales, a través de un depósito judicial el mismo que fue endosado y entregado al demandante. A la fecha, se está defi niendo la califi cación de daños y perjuicios, que en primera instancia fue realizada por la juez que conoce la causa a partir de lo solicitado por el demandante: USD 100.000, habiendo ordenado la juez competente una retención en las cuentas de la Compañía por el monto total demandado. LBC apeló tanto la califi cación provisional de daños y perjuicios como la indebida retención de fondos. El tribunal de alzada falló anulando obrados hasta que el juez aquo emita una nueva califi cación de daños y perjuicios, tomando en cuenta como fecha de inicio de cómputo la fecha de ejecutoría de sentencia y no la fecha de instaurada la demanda. La parte demandante interpuso una acción de amparo contra ese Auto de Vista, concediendo el Tribunal de Garantías la tutela parcial solicitada, ordenando se dicte un nuevo Auto de Vista revocando la Resolución planteada y no anulando obrados. A la fecha el tribunal de alzada aún no emitió un nuevo Auto de Vista con las directrices establecidas por el Tribunal de Garantías.
Otras Contingencias
La Sociedad declara que no existen obligaciones probables signifi cativas presentes en las que se considere probable la erogación de recursos, que no hubieran sido registrados como pasivos en sus estados fi nancieros.
NOTA 14 - TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS
DESCRIPCIÓN
Ingresos por Servicios Prestados a:
Total:
La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. 508.637 508.637
508.637 508.637
2014
Bs
2013
Bs
NOTA 15 - OTROS ACONTECIMIENTOS IMPORTANTES
De acuerdo a lo establecido en el Reglamento para Entidades Califi cadoras de Riesgo, emitido mediante Resolución ASFI/No. 033/2010 de 15 de enero de 2010, se establece que las Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras, deben contar con dos califi caciones de Riesgo a partir del primer trimestre de 2010. Según Circular / ASFI/DNP / 927 / 2010 de 29 de marzo de 2010, las entidades que se encuentren en proceso de contratación de la segunda fi rma califi cadora, deben hacer conocer a la Autoridad de Supervisión de Sistema Financiero, la imposibilidad de cumplir con lo dispuesto en el Reglamento señalado, para que dicha obligación sea cumplida a partir de junio de 2010.
En cumplimiento a lo establecido en la norma y circular citadas, nuestra compañía ha contratado los servicios de Moody´s Latin America Califi cadora de Riesgo S.A. en calidad de primera fi rma califi cadora y Fitch Ratings como segunda fi rma califi cadora.
Según los informes de Moody´s Califi cadora de Riesgo S.A. La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. ha obtenido, al 31 de diciembre de 2014 (con datos al 30 de septiembre de 2014), la siguiente califi cación:
CATEGORIA Aa1.bo
Defi nición de la categoría: “Corresponde a las Compañías de Seguros que presentan una alta capacidad de pago de sus siniestros. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es muy moderado pero puede variar levemente en el tiempo debido a las condiciones económicas, de la industria o de la compañía”.
Modifi cador 1: indica que la califi cación se encuentra en el nivel superior de su categoría.
De acuerdo con lo establecido en el Libro 7° de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores (RNMV) (Reglamento para Entidades Califi cadoras de Riesgo), las califi caciones precedentemente asignadas, son equivalentes a las siguientes nomenclaturas establecidas por ASFI: AA1.
El signifi cado de ésta última es el siguiente: “Corresponde a las obligaciones de seguros que presentan una muy alta capacidad de cumplimiento de pago de sus siniestros en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma signifi cativa ante posibles cambios en la compañía, la industria a la que pertenece o en la economía”.
87
88
Gonzalo Bedoya H. Presidente Ejecutivo
Jorge Venegas FernándezContador General
De acuerdo a los informes de AESA Ratings, La Boliviana de Seguros y Reaseguros S.A. ha obtenido, al 31 de diciembre de 2014 (con base a datos al 30 de septiembre de 2014), la siguiente califi cación:
CATEGORIA AA(bol)
Defi nición de la categoría: “Corresponde a las obligaciones de compañías de seguros que presentan una alta capacidad de cumplimiento de pago de sus siniestros en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma signifi cativa ante posibles cambios en la compañía, la industria a la que pertenece o en la economía.
Modifi cador 2: Indica que la califi cación se encuentra en el nivel medio de su categoría.
De acuerdo a la Resolución ASFI/Nº 033/2010 de fecha 15 de enero de de 2010, la nota asignada en Categoría AA(bol), es equivalente a la Categoría AA2 establecida en dicha resolución.
NOTA 16 - HECHOS POSTERIORES
No se han producido, con posterioridad al 31 de diciembre de 2014, hechos o circunstancias que afecten en forma signifi cativa los estados fi nancieros a esa fecha.
Ximena Sanchez Jimenez Gerente Nacional de Administración
y Finanzas
