22 jueves 5 de noviembre del 2015 Gestión finanzas · 2 Fondo Mutuo Internacional Credicorp Cap....
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22 Jueves 5 de noviembre del 2015 GESTIÓN RENTABILIDAD PROMEDIO POR TIPO DE INSTRUMENTO (Oct. 15 - dic. 14) FUENTE: MC&F Depósitos bancarios soles Depósitos bancarios dólares Depósitos CMAC soles Depósitos CMAC dólares Depósitos CRAC soles Depósitos CRAC dólares Depósitos financieras soles Depósitos financieras dólares AFP Fondo Mutuo Bolsa de Valores de Lima Tipo de cambio Letras de Tesoro Bonos 7.9% 3.2% 5.3% -26.3% -1.6% 3.3% 11.5% 3.2% 11.5% 2.5% 11.0% 2.2% 10.6% 2.3% FINANZAS RANKING DE MC&F Fondos mutuos en dólares vuelven a ser las alternativas más rentables En lo que va del 2015, los ins- trumentos de inversión que reportaron los mayores re- tornos fueron fondos mutuos en dólares que invierten en acciones del extranjero. Dichos instrumentos ocu- paron los dos primeros luga- res del ranking de MC&F Consultores a octubre, con ganancias mayores al 14%. En los siguientes tres luga- res de la tabla, figuran cajas rurales de ahorro y crédito, que registraron rentabilida- des de alrededor del 13%. Al otro lado de la tabla, las opciones con mayores pérdi- das (de más de 30%) fueron los fondos mutuos que in- vierten en renta variable (ac- ciones) en soles, así como el Índice General y el Índice Se- lectivo de la Bolsa de Valores de Lima (BVL). Es decir, los menos renta- bles del 2015 han sido todos los instrumentos relaciona- dos al mercado bursátil local, pese a que en el último mes sus indicadores mostraron una recuperación. De diciembre del 2014 a octubre del 2015, el rendi- miento promedio de las op- ciones de inversión en mone- da local fue de -0.1%. En cambio, para aquellos ins- trumentos en moneda ex- tranjera, fue de 7.9%, ante la escalada del dólar. En detalle Los fondos de pensiones 1, 2 —Fondos mutuos que in- vierten en acciones del ex- terior y cajas rurales fue- ron las opciones que ofre- cieron las mayores ganan- cias, entre diciembre del 2014 y octubre del 2015. GUILLERMO WESTREICHER H. [email protected].pe y 3 de las AFP ganan 4.6%, 4.2% y 1.2% en lo que va del año, respectivamente. Es decir, el fondo más conservador y el de riesgo medio de las AFP alcanza- ron una rentabilidad ma- yor a la del promedio de to- das las alternativas de in- versión disponibles en el mercado (3.5%). Los fondos mutuos en dólares reportaron un ren- dimiento promedio de 3.1%. En cambio, aquellos denominados en soles per- dieron, en conjunto, 5.9%. Respecto al dólar, per- siste una tendencia al alza, acumulando una variación de 10.3% en los últimos 10 meses. En tanto, el tipo de cambio sol por euro regis- tró solo una apreciación de 0.3%. El rendimiento prome- dio durante los últimos 12 meses de los instrumentos analizados por MC&F, bajo el supuesto de que no hay variación en el tipo de cam- bio, es de -1.3%. Es decir, las ganancias obtenidas desde octubre del año pa- sado han dependido en gran medida de la depre- ciación del sol. Expectativa. Según un son- deo de MC&F, la mayoría de expertos espera que los ren- dimientos que pagan las ins- tituciones financieras por los depósitos en moneda na- cional se mantendrán al alza (71.4% de los encuestados); mientras que para los depó- sitos en dólares, se proyecta que las tasas permanezcan constantes (57.1% de los en- trevistados). OTROSÍ DIGO Prevén que tasas en soles subirán 1 Fondo Mutuo Fondo de Fondo Scotia Fondo de F. Acc. Glob. Scotia Fondos 16.1% 2 Fondo Mutuo Internacional Credicorp Cap. Acciones Inter. US$ Credifondo SAF 14% 3 CRAC Depósito Plazo Dólares Sipán 13.2% 4 CRAC Depósito Plazo Dólares Chavín 13.2% 5 CRAC Depósito Plazo Dólares Los Libertadores 13.1% 6 Financiera Depósito Plazo Dólares Qapaq 13% 7 Mercado de Instrumentos de Deuda Bono Corporativo Dólares 12.9% 8 CMAC Depósito Plazo Dólares Tacna 12.9% 9 CMAC Depósito Plazo Dólares Paita 12.8% 10 Financiera Depósito Plazo Dólares TFC 12.7% 11 Fondo Mutuo Renta Mixta Dólares BCP Estructurado Dólares Credifondos 12.6% 12 CRAC Depósito Plazo Dólares Los Andes 12.4% (*) RENTABILIDAD ACUMULADA (OCTUBRE 2015 - DICIEMBRE 2014) CALCULADA EN SOLES FUENTE: MC&F ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN MÁS RENTABLES EN EL AÑO * 13 CRAC Depósito Plazo Dólares Cajamarca 12.2% 14 Financiera Depósito Plazo Dólares Proempresa 12% 15 Fondo Mutuo Internacional Sura Acciones Europeas Fondo Sura SAF 12% 16 CMAC Depósito Plazo Dólares Maynas 11.9% 17 Fondo Mutuo Internacional Sura Acciones Norteamericanas Fondo Sura SAF 11.8% 18 CRAC Depósito Ahorro Dólares Chavín 11.7% 19 CMAC Depósito Plazo Dólares Piura 11.6% 20 CMAC Depósito Plazo Dólares Arequipa 11.6% 21 CRAC Depósito Plazo Dólares Señor de Luren 11.5% 22 Banco Depósito Ahorro Dólares Falabella 11.5% 23 Financiera Depósito Ahorro Dólares TFC 11.3% 24 CRAC Depósito Plazo Dólares Credinka 11.3% 25 Financiera Depósito Ahorro Dólares Crediscotia 11.3% Opciones de inversión % Opciones de inversión % Globales. Fondos mutuos que invierten afuera ganaron más. Al otro lado de la ta- bla, las opciones con mayores pérdi- das (de más de 30%) fueron los fondos mutuos que invier- ten en renta variable (acciones) en soles”. Tipo de instrumento Promedio Mayor rentabilidad Menor rentabilidad Depósitos Bancos Ahorro Soles 0.7% 2.1% Falabella 0.2% Crédito Depósitos Bancos Ahorro Dólares 10.7% 11.5% Falabella 10.4% Azteca Depósitos Bancos Plazo Soles 3.7% 6.5% Azteca 2.4% Comercio Depósitos Bancos Plazo Dólares 10.5% 10.6% Falabella 10.4% Financiero Depósitos CMAC Ahorro Soles 0.7% 0.9% Ica 0.4% Cusco Depósitos CMAC Ahorro Dólares 10.7% 10.8% Ica 10.5% Huancayo Depósitos CMAC Plazo Soles 3.5% 4.7% Paita 0% Pisco Depósitos CMAC Plazo Dólares 11.4% 12.9% Tacna 10.3% Pisco Depósitos CRAC Ahorro Soles 1% 1.7% Los Andes 0.4% Prymera Depósitos CRAC Ahorro Dólares 10.8% 11.7% Chavín 10.5% Los Andes Depósitos CRAC Plazo Soles 4.4% 5.5% Los Andes 3.4% Cajamarca Depósitos CRAC Plazo Dólares 12.2% 13.2% Sipán 11% Prymera Depósitos Financieras Ahorro Soles 1.3% 2.1% Compartamos 0.5% Qapaq Depósitos Financieras Ahorro Dólares 11% 11.3% TFC 10.5% Confianza Depósitos Financieras Plazo Soles 4.6% 5.5% Efectiva 3.4% Edyficar Depósitos Financieras Plazo Dólares 11.9% 13% Qapaq 10.9% Confianza AFP 3.3% 6.4% Habitat Fondo 1 0.1% Prima Fondo 3 Fondos Mutuos -1.6% 16.1% Scotia Fondo de F. Acc. -34.8% Promoinvest Fondo Selectivo Glob. Scotia Fondos Promoinvest SAF Bolsa de Valores -26.3% -20.2% EPU -29.9% SP/BVL Lima 25 Tipo de Cambio 5.3% 10.3% Soles/dólar 0.3% Soles/euro Instrumentos de Deuda 7.9% 12.9% Bono Corporativo Dólares 2.90% Bono Corporativo Soles Letras de Tesoro 3.2% 3.2% 360 días 3.1% 180 días FUENTE: MC&F MIRANDO MÁS DE CERCA (OCT.15 - DIC.14) BLOOMBERG
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22 jueves 5 de noviembre del 2015 Gestión
RENTABILIDAD PROMEDIO POR TIPO DE INSTRUMENTO(Oct. 15 - dic. 14)
FUENTE: MC&FDepósitos bancarios soles
Depósitos bancarios dólaresDepósitos CMAC soles
Depósitos CMAC dólaresDepósitos CRAC soles
Depósitos CRAC dólaresDepósitos financieras soles
Depósitos financieras dólaresAFP
Fondo MutuoBolsa de Valores de Lima
Tipo de cambioLetras de Tesoro
Bonos 7.9%3.2%5.3%-26.3%
-1.6%3.3%
11.5%3.2%
11.5%2.5%
11.0%2.2%
10.6%2.3%
finanzasrankinG de mc&f
Fondos mutuos en dólares vuelvena ser las alternativas más rentables
En lo que va del 2015, los ins-trumentos de inversión que reportaron los mayores re-tornos fueron fondos mutuos en dólares que invierten en acciones del extranjero.
Dichos instrumentos ocu-paron los dos primeros luga-res del ranking de MC&F Consultores a octubre, con ganancias mayores al 14%.
En los siguientes tres luga-res de la tabla, figuran cajas rurales de ahorro y crédito, que registraron rentabilida-des de alrededor del 13%.
Al otro lado de la tabla, las opciones con mayores pérdi-das (de más de 30%) fueron los fondos mutuos que in-vierten en renta variable (ac-ciones) en soles, así como el Índice General y el Índice Se-lectivo de la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
Es decir, los menos renta-bles del 2015 han sido todos los instrumentos relaciona-dos al mercado bursátil local, pese a que en el último mes sus indicadores mostraron una recuperación.
De diciembre del 2014 a octubre del 2015, el rendi-miento promedio de las op-ciones de inversión en mone-da local fue de -0.1%. En cambio, para aquellos ins-trumentos en moneda ex-tranjera, fue de 7.9%, ante la escalada del dólar.
En detalleLos fondos de pensiones 1, 2
—Fondos mutuos que in-vierten en acciones del ex-terior y cajas rurales fue-ron las opciones que ofre-cieron las mayores ganan-cias, entre diciembre del 2014 y octubre del 2015.
GUILLERMO WESTREICHER [email protected]
y 3 de las AFP ganan 4.6%, 4.2% y 1.2% en lo que va del año, respectivamente.
Es decir, el fondo más conservador y el de riesgo medio de las AFP alcanza-ron una rentabilidad ma-yor a la del promedio de to-das las alternativas de in-versión disponibles en el mercado (3.5%).
Los fondos mutuos en dólares reportaron un ren-dimiento promedio de 3.1%. En cambio, aquellos denominados en soles per-dieron, en conjunto, 5.9%.
Respecto al dólar, per-siste una tendencia al alza, acumulando una variación de 10.3% en los últimos 10 meses. En tanto, el tipo de cambio sol por euro regis-tró solo una apreciación de 0.3%.
El rendimiento prome-dio durante los últimos 12 meses de los instrumentos analizados por MC&F, bajo el supuesto de que no hay variación en el tipo de cam-bio, es de -1.3%. Es decir, las ganancias obtenidas desde octubre del año pa-sado han dependido en gran medida de la depre-ciación del sol.
Expectativa. Según un son-deo de MC&F, la mayoría de expertos espera que los ren-dimientos que pagan las ins-tituciones financieras por los depósitos en moneda na-cional se mantendrán al alza (71.4% de los encuestados); mientras que para los depó-sitos en dólares, se proyecta que las tasas permanezcan constantes (57.1% de los en-trevistados).
otrosí diGo
Prevén que tasas en soles subirán
1 Fondo Mutuo Fondo de Fondo Scotia Fondo de F. Acc. Glob. Scotia Fondos 16.1%2 Fondo Mutuo Internacional Credicorp Cap. Acciones Inter. US$ Credifondo SAF 14%3 CRAC Depósito Plazo Dólares Sipán 13.2%4 CRAC Depósito Plazo Dólares Chavín 13.2%5 CRAC Depósito Plazo Dólares Los Libertadores 13.1%6 Financiera Depósito Plazo Dólares Qapaq 13%7 Mercado de Instrumentos de Deuda Bono Corporativo Dólares 12.9%8 CMAC Depósito Plazo Dólares Tacna 12.9%9 CMAC Depósito Plazo Dólares Paita 12.8%10 Financiera Depósito Plazo Dólares TFC 12.7%11 Fondo Mutuo Renta Mixta Dólares BCP Estructurado Dólares Credifondos 12.6%12 CRAC Depósito Plazo Dólares Los Andes 12.4%
(*) Rentabilidad acumulada (octubRe 2015 - diciembRe 2014) calculada en soles FuEntE: mc&f
ALTERnATIvAS dE InvERSIón MáS REnTAbLES En EL AñO *
13 CRAC Depósito Plazo Dólares Cajamarca 12.2%14 Financiera Depósito Plazo Dólares Proempresa 12%15 Fondo Mutuo Internacional Sura Acciones Europeas Fondo Sura SAF 12%16 CMAC Depósito Plazo Dólares Maynas 11.9%17 Fondo Mutuo Internacional Sura Acciones Norteamericanas Fondo Sura SAF 11.8%18 CRAC Depósito Ahorro Dólares Chavín 11.7%19 CMAC Depósito Plazo Dólares Piura 11.6%20 CMAC Depósito Plazo Dólares Arequipa 11.6%21 CRAC Depósito Plazo Dólares Señor de Luren 11.5%22 Banco Depósito Ahorro Dólares Falabella 11.5%23 Financiera Depósito Ahorro Dólares TFC 11.3%24 CRAC Depósito Plazo Dólares Credinka 11.3%25 Financiera Depósito Ahorro Dólares Crediscotia 11.3%
Opciones de inversión % Opciones de inversión %
Globales. Fondos mutuos que invierten afuera ganaron más.
Al otro lado de la ta-bla, las opciones
con mayores pérdi-das (de más de 30%)
fueron los fondos mutuos que invier-
ten en renta variable (acciones) en soles”.
tipo de instrumento Promedio Mayor rentabilidad Menor rentabilidadDepósitos Bancos Ahorro Soles 0.7% 2.1% Falabella 0.2% CréditoDepósitos Bancos Ahorro Dólares 10.7% 11.5% Falabella 10.4% AztecaDepósitos Bancos Plazo Soles 3.7% 6.5% Azteca 2.4% ComercioDepósitos Bancos Plazo Dólares 10.5% 10.6% Falabella 10.4% FinancieroDepósitos CMAC Ahorro Soles 0.7% 0.9% Ica 0.4% CuscoDepósitos CMAC Ahorro Dólares 10.7% 10.8% Ica 10.5% HuancayoDepósitos CMAC Plazo Soles 3.5% 4.7% Paita 0% PiscoDepósitos CMAC Plazo Dólares 11.4% 12.9% Tacna 10.3% PiscoDepósitos CRAC Ahorro Soles 1% 1.7% Los Andes 0.4% PrymeraDepósitos CRAC Ahorro Dólares 10.8% 11.7% Chavín 10.5% Los AndesDepósitos CRAC Plazo Soles 4.4% 5.5% Los Andes 3.4% CajamarcaDepósitos CRAC Plazo Dólares 12.2% 13.2% Sipán 11% PrymeraDepósitos Financieras Ahorro Soles 1.3% 2.1% Compartamos 0.5% QapaqDepósitos Financieras Ahorro Dólares 11% 11.3% TFC 10.5% ConfianzaDepósitos Financieras Plazo Soles 4.6% 5.5% Efectiva 3.4% EdyficarDepósitos Financieras Plazo Dólares 11.9% 13% Qapaq 10.9% ConfianzaAFP 3.3% 6.4% Habitat Fondo 1 0.1% Prima Fondo 3Fondos Mutuos -1.6% 16.1% Scotia Fondo de F. Acc. -34.8% Promoinvest Fondo Selectivo Glob. Scotia Fondos Promoinvest SAFBolsa de Valores -26.3% -20.2% EPU -29.9% SP/BVL Lima 25Tipo de Cambio 5.3% 10.3% Soles/dólar 0.3% Soles/euroInstrumentos de Deuda 7.9% 12.9% Bono Corporativo Dólares 2.90% Bono Corporativo SolesLetras de Tesoro 3.2% 3.2% 360 días 3.1% 180 díasFuEntE: mc&f
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