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¿Por qué elegir, pudiendo tenerlo todo?

Nota ESG Protegida

Casi siempre tenemos que elegir.

Casi siempre tenemos que renunciar a algo. A veces, simplemente, no es necesario.

Una nota distribuida en exclusiva por:

Material publicitario elaborado por Deutsche Bank.Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, domicilio social: Paseo de la Castellana, 18, 28046, Madrid, inscrito en el Registro

Mercantil de Madrid, tomo 28100, libro 0, folio 1, sección 8, hoja M506294, inscripción 2, CIF: A08000614

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01.

03.

02.

Realiza el siguiente test para ver si eres un “lo quiero todo” a la hora de invertir.

¿Has dicho sí a las 3 afirmaciones? Nota ESG Protegida, para los que lo quieren todo a la hora de invertir.

“No quiero perder mi dinero, quiero preservar mi capital hasta el final del periodo que decido invertir. Pero no me conformo solo con esto, quiero, además, obtener rentabilidad tras ese periodo de tiempo”.

“Además, quiero invertir en empresas que cumplan ciertos criterios ambientales y sociales, así como de buen gobierno”.

” Y….¡ah sí, claro, que se me olvidaba!, que el banco que me de todo lo anterior en un único producto de inversión sea solvente, sólido y con las mejores referencias en cuanto a servicio al cliente”.

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A vencimiento, la Nota devolverá el 100% del nominal invertido1.

La Nota pagará un cupón anual del 0,40% entre los años 1 y 9.

la subida del índice subyacente a vencimiento.

100% 0,40% 100% de

PROTECCIÓN DE CAPITAL CUPÓN RENTABILIDAD

Con la Nota ESG Protegida tendrás el 100% del capital protegido a vencimiento1 independiente-mente de la evolución del mercado. Y además, desde el primer año y hasta el noveno te benefi-ciarás de un cupón anual fijo del 0,40%.

Años

1 4 82 5 93 76 10

Cupón

Protección de capital1

Revalorización del índice subyacente

0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 0,40% 100%

100%

01.“No quiero perder mi dinero, quiero preservar mi capital hasta el final del periodo que decido invertir. Pero no me conformo solo con esto, quiero, además, obtener rentabilidad tras ese periodo de tiempo”.

1 Sujeto a la solvencia del emisor.

En esta Nota, el subyacente es el MSCI Europe ESG Leaders Select Top 50 Dividend Index:

un índice compuesto por 50 empresas europeas con fuertes estándares medioambientales, so-ciales y de gobierno corporativo (ESG por sus siglas en inglés: Environmental, Social, and Gover-nance).

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Si el subyacente

ha subido

Cupón

(años del 1 al 9)

Protección capital

a vencimiento

Rentabilidad a

vencimiento

Si el subyacente

ha bajado

0,40% anual

0,40% anual

100%del capital invertido1

100%del capital invertido1

100% de la subida del MSCI Europe ESG

Leaders Select Top 50 Dividend Index

0%

1 Sujeto a la solvencia del emisor.2 Este rendimiento no incorpora comisiones de custodia, de amortización, ni de pago de cupón.

01.

EjemplosDevolución a

vencimiento

Cupones

anuales

Importe total

acumulado

Rendimiento

medio anual2

Sube un 50%

Sube un 8%

Cae un 50%

Devuelve el 100% del capital invertido1

+Revalorización desde inicio (ej.

150%)15.000 EUR

15.360 EUR(15.000 EUR

+ 360 EUR)

4,44%

1,12%

0,36%

11.160 EUR(10.800 EUR

+360 EUR)

10.360 EUR(10.000 EUR

+360 EUR)

Devuelve el 100% del capital invertido1

+Revalorización desde inicio (ej.

108%)10.800 EUR

Devuelve el 100% del capital invertido1

10.000 EUR

Abona cupón anual del 0,40%

(años 1 a 9)360 EUR

(40 EUR x 9)

Veamos un ejemplo de cuáles serían los resultados si invertimos 10.000 euros.

Escenario a vencimiento

(24/05/2029)

Si el subyacente

ha subido

Si el subyacente

ha bajado

Además de proteger tu capital, la Nota ESG Protegida podría proporcionarte una atractiva rentabilidad: el 100% de la subida del índice subyacente en la fecha de vencimiento.

Pero ¿qué ocurre si a vencimiento el índice ha bajado?

¡Tranquilo, en este caso, tu inversión inicial no se verá afectada!

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02. “Además, quiero invertir en empresas que cumplan ciertos criterios ambientales y sociales, así como de buen gobierno”.

E

S

G

Son aquellos que relacionan la actividad de la empresa con su impacto ambiental, tanto directo como indirecto. También tienen en cuenta los esfuerzos realizados por las compañías para reducir niveles de contaminación o emisiones de carbono.

Trata la relación de empresa con la sociedad, poniendo especial atención en aquellos con los que tienen una relación más directa: empleados, accionistas, clientes, proveedores o comunidades locales donde sucede su actividad.

Incluye tanto la forma en la que la empresa es administrada, como el cumplimiento de normas y reglamentos, externos o propios de la compañía. Se centra en el impacto que tienen los involucrados, ya que se relaciona específicamente con los accionistas y la administración de las compañías.

CRITERIOS AMBIENTALES

CRITERIOS SOCIALES

CRITERIOS DE BUEN GOBIERNO

En los últimos años, hemos visto un incremento de la inversión sostenible. Esto significa incluir aspectos extra-financieros como filtro para seleccionar las compañías en las que decidimos invertir, teniendo en consideración factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG por sus siglas en inglés: Environmental, Social, and Governance).

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1 Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.

La inversión ESG ha ofrecido en los últimos años una rentabilidad anualizada superior a otros índices de referencia tradicionales1.

En la siguiente tabla podemos ver datos relacionados a tal efecto:

Comparativa de los índices1

Rentabilidades anuales

MSCI Europe ESG

Leaders Select Top 50

Dividend Index (PR)

Rentabilidad

anualizada2,97% 2,73%

19,45%

0,14%

-34,97%

14,77%

0,20%

-27,51%

Volatilidad

anualizada

Rentabilidad

ajustada por riesgo

Caída

máxima

Euro STOXX 50 Price

Return Index

0%5%

10%

15%

20%

25%

-10%

-5%

-15%

-20%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Fuente: Bloomberg, datos desde agosto 2010 a febrero de 2019.

MSCI Europe ESG Leaders Select Top 50 Dividend Index (PR)Euro STOXX 50 Price Return Index

02.

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MSCI Europe ESG

Leaders Index

(Índice de referencia ESG

amplio para Europa)

Ponderación inversa del riesgo

Asigna menor peso a los títulos con alto riesgo (sujeto a un máximo de 5% para cada título)

Filtro MSCI Top 50 Dividend

Selecciona títulos con rentabilidades por dividendo estables y elevadas (sujeto al

límite sectorial y geográfico)

Títulos líquidos

con calificación de ESG nivel A o

superior

Selección de

50 títulos

MSCI Europe ESG Leaders Select Top 50 Dividend Index

• Líquido• Calificación ESG (A, AA o AAA)• Baja volatilidad

• Alto rendimiento• Solo posiciones largas• Rebalanceo trimestral

Fuente: MSCI.

02.

Y esto ¿cómo es posible? Seleccionando las compañías acorde al siguiente proceso.

8

02.

Este proceso de selección da como resultado un índice diversificado geográfica y sectorialmen-te, donde ninguna compañía puede superar el 5%.

Además, el subyacente de esta Nota, te permite acceder a compañías diferentes a las que tradi-cionalmente forman parte del Euro Stoxx 50.

Aegon NVAssicurazioni Generali SpAAviva PLCBarratt Developments PLCBritish Land Co PLC/TheBT Group PLCCasino Guichard Perrachon SACNP AssurancesEDP - Energias de Portugal SAEnagas SAEquinor ASALegal & General Group PLCMarks & Spencer Group PLCMowi ASANational Grid PLCNatixis SANaturgy Energy Group SANext PLCNN Group NVNokian Renkaat OYJOrkla ASAProSiebenSat.1 Media SERed Electrica Corp SARepsol SARoyal Mail PLCSkandinaviska Enskilda Banken ABSkanska ABSnam SpASSE PLCStandard Life Aberdeen PLCSvenska Handelsbanken ABSwiss Re AGSwisscom AGTaylor Wimpey PLCTelefonica Deutschland Holding AGTelenor ASATelia Co ABTryg A/SWPP PLCZurich Insurance Group AG

MSCI Europe ESG Leaders

Select Top 50 Dividend Index Euro Stoxx 50 Index

adidas AGAir Liquide SA

Airbus SEAmadeus IT Group SA

Anheuser-Busch InBev SA/NVASML Holding NV

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SABanco Santander SA

BASF SEBayer AG

BNP Paribas SACRH PLC

Daimler AGDanone SA

Deutsche Post AGDeutsche Telekom AG

Enel SpAEngie SAEni SpA

EssilorLuxottica SAFresenius SE & Co KGaA

Industria de Diseno Textil SAKering SA

Koninklijke Ahold Delhaize NVKoninklijke Philips NV

Linde PLCL’Oreal SA

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SENokia OYJSafran SA

SanofiSAP SE

Schneider Electric SESiemens AG

Societe Generale SATelefonica SA

Unilever NVVinci SA

Vivendi SAVolkswagen AG

Allianz SEBayerische Motoren Werke AG

Munich ReIberdrola SATOTAL SAAXA SA

Orange SAIntesa Sanpaolo SpA

Unibail-Rodamco-WestfieldING Groep NV

Fuente: Bloomberg y MSCI a 14/03/2019.

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03.” Y….¡ah sí, claro, que se me olvidaba!, que el banco que me de todo lo anterior en un único producto de inversión sea solvente, sólido y con las mejores referencias en cuanto a servicio al cliente”.

Deutsche Bank es ese banco solvente, sólido y con el mejor servicio al cliente.

Tenlo, simplemente, todo.

Fuente: Deutsche Bank.

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Perfil de Riesgo: MODERADO

Producto Complejo: SÍ

Perfil de Complejidad: 4

La Nota ESG Protegida va dirigida a inversores con perfil moderado

Nivel de riesgo: Moderado Nivel de complejidad: 4

Principales riesgos para el inversor1:

Durante la vida de la nota, movimientos de la volatilidad, incrementos de los dividendos y subidas de los tipos de interés, así como pérdidas en la cotización del subyacente, influyen negativamente en el valor de la nota. Por lo tanto, el valor de la nota puede os-cilar significativamente y la venta anticipada de la misma puede generar un escenario de pérdida del nominal para el inversor.

El nivel de riesgo puede variar a lo largo de la vida del producto.

Muyconservador

BajoArriesgado Muyalto

Esta nota puede no ser adecuada para inversores que prevean retirar su dinero antes de mayo de 2029, ya que el horizonte de inversión de los activos de la nota es el 29/05/2029.

El emisor de esta nota es Deutsche Bank AG, Frankfurt, es decir, el inversor adquiere deuda senior con un componente estructurado de este emisor. Por tanto, el riesgo de garantía de nominal a vencimiento está supeditado a esta entidad que tiene actualmente un rating para su deuda senior por Standard & Poors de BBB+ a 15 de marzo de 2019 (los ratings pueden variar en el tiempo).

1

1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 102 3 4 5

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3

¿A quién va dirigida?

1 Detalle pormenorizado de riesgos para el inversor disponibles en el documento Anexo de Riesgos.

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Vehículo: Nota

Código ISIN: XS0459862412

Emisor: Deutsche Bank AG, Frankfurt

Periodo de suscripción: Desde el 28 de marzo hasta el 22 de mayo de 2019

Fecha de cargo: 24 de mayo de 2019

Fecha de vencimiento: 29 de mayo de 2029

Subyacente: MSCI Europe ESG Leaders Select Top 50 Dividend Index

Protección del capital: 100%1

Cupones: 0,40% anual, durante los primeros nueve años

A vencimiento:

• Si el nivel de referencia final del subyacente está en o por encima del 100% del nivel ini-cial, devuelve el 100% del nominal1 y el 100% de la revalorización del subyacente desde el inicio

• Si el nivel de referencia final del subyacente está por debajo del nivel inicial devuelve el 100% del nominal1

Precio de referencia:

• Inicial: Precio de cierre del MSCI Europe ESG Leaders Select Top 50 Dividend Index del 24 de mayo de 2019

• Final: Precio de cierre del MSCI Europe ESG Leaders Select Top 50 Dividend Index del 24 de mayo de 2029

Fechas de pago de cupón: 26/05/2020, 24/05/2021, 24/05/2022, 24/05/2023, 24/05/2024, 27/05/2025, 26/05/2026, 24/05/2027, 24/05/2028

Liquidez: Diaria en condiciones normales de mer-cado Perfiles: • Perfil de riesgo: Moderado • Producto complejo: Sí • Perfil de complejidad: 4

Inversión mínima inicial: 1.000 EUR con incre-mentos de 1.000 EUR

Comisiones:

• Custodia: 0,15% anual (pagadero trimestral-mente)

• Amortización: 0,30%• Pago de cupón: 0,50%

Ficha de la Nota:

1 Sujeto a la solvencia del emisor.

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Material publicitario elaborado por Deutsche Bank.

Este documento se ha realizado solo a título informativo. No constituye una recomendación ni oferta vinculante para comprar o vender los productos financieros comentados. No constituye, ni podrá ser utilizado, como forma alguna de compromiso o contrato por parte de Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española y no constituye obligación legal alguna para dicha entidad, más allá de

lo que es exigible a la comunicación comercial y publicitaria emitida por la misma. Si un producto financiero está expresado en una divisa diferente a la del inversor, cualquier fluctuación en el tipo de cambio puede afectar negativamente al precio o valor del producto

financiero o a los ingresos derivados del mismo; por lo que el inversor asume en su totalidad el riesgo de cambio. Hasta donde la legislación lo permite, Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española no acepta responsabilidades por pérdidas provocadas, directa o indirectamente, por el uso de la información contenida en el presente documento. Rentabilidades pasadas no son un indicador

fidedigno de rentabilidades futuras.

Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, domicilio social: Paseo de la Castellana, 18, 28046, Madrid, inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 28100, libro 0, folio 1, sección 8, hoja M506294, inscripción 2, CIF: A08000614