Post on 20-Jun-2021
Titularización Cartera de Vehículos TIV V-2
Titularizadora Colombiana
Portafolio Preliminar V-2
TIV V-1 Estructura y comportamiento
TIV V-2 Estructura
Originador: Finanzauto
Características de la Emisión
Perfil de la Cartera
Créditos de Vehículos
Activo a Titularizar
Perfil de la Cartera
Valor de la Cartera $100.000 Millones
Número de Créditos 4.450 créditos
Tasa PP 24,20%
Edad PP 22,67 meses
Plazo Original PP 58,13 meses
Plazo Restante PP 34,34 meses
$100.000 millones
Monto de la Emisión
Principal
Mercado al que se dirige
Tít. de Cont. Crediticio
Clase de Valores
Estructura Financiera
Vendedor Autorizado de Cartera
Compra de Créditos de Vehículos que cumplan los Criterios
de Elegibilidad
ACTIVOS
Créditos de Vehículosdenominados
enTasa Fija
Serie A2023
83.5%
Serie BBB 10y
13%
Mecanismo de
Cobertura
Parcial TC
(2.5% del saldo
de los títulos A)
PASIVOS
Universalidad T
EstructuraCompras
Sucesivas:
Durante los tres primeros años el flujo
de capital se puede utilizar para comprar
cartera nueva.
Serie AAA 5y 87%
Derecho Residual
Período revolvente
Amortización
Objetivo título AA:
2,25% fijo mensual
Compra de cartera
mecanismo revolvente
3 añosEmisión Mes 0
• Mecanismo de Cobertura Parcial de TC• Exceso de Spread
• Ajuste de Balance• Cláusulas de Suspensión de Pagos• Mecanismo de Compras Sucesivas
Características Finales de los Títulos
Características de los Títulos Serie Senior Serie Subordinada
Calificación Esperada AA BB
Porcentaje Equivalente al Saldo de Capital de Cartera
87% 13%
Monto $87.000 millones $13.000 millones
Pago de Capital
K Bullet con Prepagos mensual
K Bullet con Prepagos
K Bullet secuencial al B con Prepagos
Pago de InteresesMensual
Tasa Fija
Mensual
Tasa Fija
Tasa Facial 7,80% 13,00%
Plazo Contractual
(Meses)60 120
Duración Esperada 1,72 3,21
Cobertura Serie A y B
120%
121%
120%121%
122%
124%
128%
CoberturaInicial
Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
Cobertura Serie A
Recaudo vs Compras de Cartera
$ 0
$ 1.000
$ 2.000
$ 3.000
$ 4.000
$ 5.000
$ 6.000
$ 7.000
$ 8.000
$ 9.000
$ 10.000
oct-19 nov-19 dic-19 ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20
Recaudo vs Compra de CarteraCifras en Millones de Pesos
Recaudo Compra de Cartera
Suspensión Cobertura prepago por inicio de alivios a la cartera por Covid -19
34%
22% 21%
14% 15%
Abril Mayo Junio Julio Agosto
Porcentaje de Créditos con Alivio
Valoración TIV V-1
949596979899100101102103104
5%
6%
7%
8%
9%
10%
Tasa - Precio TIV V-1 - Serie Senior
Tasa Precio
3,036%
0%
1%
2%
3%
4%
Margen TIV V-1 - Serie Senior Vs. Curva Cero Cupón
Margen
Duración y Prepago TIV V-1
1,7187
1,0181
1,001,101,201,301,401,501,601,701,80
Duración TIV V-1 - Serie Senior
Duración
39%35% 34% 35% 35%
25%
6%
14%
20%
27%
20%
31% 32% 33% 33% 33%
32%29% 27%
27%
27%26%
oct-19 nov-19 dic-19 ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20
Prepago Anualizado Observado TIV V-1
Prepago observado Prepago Valoración
Pago de Capital y Duración
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
oct-19 nov-19 dic-19 ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sep-20
oct-19 nov-19 dic-19 ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sep-20
Programado 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Pagado 2,3% 4,5% 6,8% 9,0% 11,3% 13,5% 16,2% 19,1% 23,2% 27,5% 32,5% 37,1%
Capital Programado vs Capital Pagado
Meses Prepagados 51 al 31 de agosto de 2020
Mora 90 días y Mora Máxima
0,5%1,30% 1,39% 1,27% 1,09% 1,23%
14% 14% 14%
16%
17%16%
Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto
Mora 90 días y Mora Máxima
Titularizadora Colombiana
Portafolio Preliminar V-2
TIV V-1 Estructura y comportamiento
TIV V-2 Estructura
Originador: Finanzauto
Estructura Financiera
Vendedor Autorizado de Cartera
Compra de Créditos de Vehículos que cumplan los Criterios
de Elegibilidad
ACTIVOS
Créditos de Vehículosdenominados
enTasa Fija
Serie A2023
83.5%
Mecanismo de
Cobertura
Parcial TC
(2.5% del saldo
de los títulos A)
PASIVOS
Universalidad T
EstructuraCompras
Sucesivas:
Durante los tres primeros años el flujo
de capital se puede utilizar para comprar
cartera nueva.
Serie AAAA
5 años
Derecho Residual
Período revolvente
Amortización
Objetivo título AA:
2,25% fijo mensual
Compra de cartera
mecanismo revolvente
3 añosEmisión Mes 0
• Mecanismo de Cobertura Parcial de TC• Exceso de Spread
• Ajuste de Balance• Cláusulas de Suspensión de Pagos• Mecanismo de Compras Sucesivas
Serie B1 10 años
Serie B2 10 años
Serie C 10 años
Características Finales de los Títulos
Características de los Títulos
Serie Senior
A
Serie Subordinada
B1
Serie Subordinada
B2
Serie Subordinada
C
Porcentaje Equivalente al Saldo de Capital de
Cartera80,00% 15% 5% 2%
Pago de Intereses MensualMensual
Secuencial al A
Mensual
Secuencial al A
Mensual
Secuencial al A
Pago de CapitalMensual
con Prepagos
K Bulletsecuencial al A con prepagos
K Bulletsecuencial al
B1 con prepagos
K Bulletsecuencial al
B2 con prepagos
Cupón
Máximo:Por definir 7.50% 11% 15.5%
Duración Estimada (años)
1,76 3,3 3,49 3,58
Vencimiento (años) 5 10 10 10
Calificación AAA A BBB BBB-
Criterios de Selección
• Créditos otorgados a personas naturales con garantía constituida sobre el vehículo objeto del crédito. Tasa Fija - Amortización Mensual
• 95% de los créditos el deudor debe contar con calificación AA y el 5% máximo
el deudor de contar con calificación A
• Lugar de residencia del deudor debe pertenecer a una zona geográfica donde
el Administrados Autorizado cuente con abogado externo para adelantar
procesos jurídicos
• Ingresos del deudor mínimo 2 SMLV en el momento del desembolso
• Sin moras de 60 días en los últimos 6 meses
• Saldo de Capital Máximo $120.000.000
• Edad del Crédito: Mínimo 1 mes
• Plazo restante: Mínimo: 6 meses Máximo: 60 meses
• Inexistencia de embargos, gravámenes o limitaciones de dominio
• Modelo de los vehículos usados máximo 5 años de antigüedad al momento de la originación
• Condiciones de LTV de la garantía prendaria:
• Vehículos nuevos máximo el 90% al momento de la originación
• Vehículos usados particulares máximo el 80% al momento de la originación
• Vehículos usados públicos máximo el 70% al momento de la originación
• Póliza de seguro todo riesgo sobre el vehículo financiado, que ampare por una suma no inferior al valor comercial del vehículo al momento de la compra:
• Riesgo de pérdida parcial y total por daño
• Hurto
• Daños a terceros y responsabilidad civil
• Vehículos de transporte público máximo 10%
• No se aceptan créditos cuya garantía pertenezca a los segmentos: Motos y
Maquinaria
Criterios de Selección
De acuerdo a la coyuntura actual se establecieron
adicionalmente los siguientes criterios:
▪ Exclusión de créditos que estén en segmentos de riesgo
Alto y Medio–alto y que además tienen alivios con
Finanzauto
▪ No se aceptan deudores con las siguientes actividades
económicas: Ama de Casa, Universitario, Agricultor y
Ganadero
Criterios de Selección
Titularizadora Colombiana
Portafolio Preliminar V-2
TIV V-1 Estructura y comportamiento
TIV V-2 Estructura
Originador: Finanzauto
Características de los créditos
Información General de la Cartera
Saldo Total de la Cartera $50.003.006.018*
Número de Créditos 1.796
Tasa PP 23.31%
Desembolso Promedio $36.876.374
Saldo Promedio $27.841.317
Plazo PP 59 meses
LTV Inicial PP 72%
* Por confirmar dependiendo del resultado de due diligence
Características de los créditos
0,2%
6,1% 7,1%
22,8%
36,6%
27,1%
Más de 170millones
170 a 100millones
99 a 80millones
79 a 50millones
49 a 30millones
Menos de30 Millones
Valor del Desembolso
0%4%
19%
39% 38%
Menos del20%
20% al 40% 40% al 60% 60% al 80% 80% al 90%
LTV Inicial
5% 8%
74%
13%
24 a 36 meses 36 a 48 meses 48 a 60 meses 60 a 72 meses
Plazo Original
1%
6%
10%
45%
38%
Menos de 12meses
12 a 24meses
24 a 36meses
36 a 48meses
48 a 60meses
Plazo Restante
Características de los créditos
9%
15%
48%
27%
0%
14% al 20% 20% al 22% 22% al 26% 26% al 30% 30% al 32%
Rango de Tasa
44%
34%
10%
4%7%
Entre 1 millon y5 millones
Entre 5millones y 10
millones
Entre 10millones y 15
millones
Entre 15 y 20millones
Mas de 20millones
Ingreso del Deudor
EMPLEADO58%
INDEPENDIENTE37% PENSIONADO
5%
Ocupación del Deudor
3%
42%39%
12%
4%
Menos de 500mil
Entre 500 mil y1 millon
1 millon a 2millones
2 millones a 3millones
Mas de 3millones
Valor de la Cuota
Características de los créditos
Particular91%
Público9%
Servicio
AUTOMOVIL57%
BUSES0%
CAMIONES 5%
CAMIONETAS32%
PICK UP6%
Tipo de Vehículo
CHEVROLET19%
VOLKSWAGEN14%
RENAULT13%
KIA11%
MAZDA9%
FORD7%
NISSAN6%
TOYOTA5%
HYUNDAI3%
MERCEDES BENZ2% SUZUKI
2%
BMW1%
OTRAS8%
Marca
Titularizadora Colombiana
Portafolio Preliminar V-2
TIV V-1 Estructura y comportamiento
TIV V-2 Estructura
Originador: Finanzauto
Mercado Vehículos Usados - Nuevos
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020P 2021P
326 284 254 239 258 264140 198
644 730 782 775
811876
345
487
Mercado de Vehículos Nuevos / Usados(Miles de Unidades)
Matrículas Nuevos Traspaso Usados
Fuente: Fenalco – ANDI – RUNT - Finanzauto
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020P 2021P
4754 59 55 60 66
2738
176 158 147 135148 156
79
112
Financiación de Vehículos Nuevos / Usados
(Miles de Unidades)
Financiación Usados
Cartera de Vehículos
*Originadores Vigilados SFC + Finanzauto
Fuente: Fenalco – ANDI – RUNT –Finanzauto
19,1%
13,9%
10,3%
8,7%8,5%
8,5%
6,5%
6,1%
16,5%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Participación Histórica Vigilados + Finanzauto
Bancolombia Davivienda OccidenteBBVA Finandina GMAC
344 477 514 574 690 882 1.164 1.084 1.043
7.8908.970 9.567
10.98512.207
13.98514.632
15.92816.3904,4%
5,3% 5,4% 5,2% 5,7%
6,3%8,0% 6,8%
6,4%
-1,0%
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Evolución Cartera*($MM)
Saldo Vencida Saldo Cartera % Cartera Vencida
Participación del Mercado
46,3
21,7
33,8
20,917,1
21,4 19,212,7 14,0
6,2 7,02,0
Participación Total (Miles de Unidades Financiadas Nuevos y Usados 2019)
Total Unidades 222.658
Participación Finanzauto 6.2%
Finanzauto53%
Finesa26%
Maf Colombia12%
Carro Fácil4%
Confirmeza3%
Planautos2%
Clave 20000%
Participación No Vigilados(# Unidades Financiadas Nuevos y Usados 2019)
Fuente: Finanzauto
Finanzauto
Fuente: Finanzauto
• Más de 50 años de experiencia en la financiación de vehículos• Crecimiento sostenido en sus principales rubros• Certificación ISO 9001:2015 en originación y cobranza para créditos de
vehículos por BVQI• Cobertura geográfica 150 puntos de atención en 7 regionales a nivel nacional• Séptimo originador de crédito de vehículo en el mercado
• Fundada en 1.972• Entidad privada• Hace parte del grupo SEISSA• Posicionada en el mercado como financiador para
crédito de vehículos de primer nivel• Presta servicios de Crédito de Vehículo, Factoring y
servicios de Cobranza• Vigilado por la Superintendencia de Sociedades
Fortalezas
Accionistas
Seissa S.A 60.7%
Casa Toro Automotriz S.A 30,0%
Casa Toro Automotriz INC 8.9%
Empresa Colombiana de Inversiones SAS 0.19%
Estados Financieros
Fuente: Superintendencia de Sociedades - Finanzauto
455488
543
665
718
904
910
1.0661.107 1.153
86%88%
94%
92%
93% 93%
86%
88%
85%86%
80%
82%
84%
86%
88%
90%
92%
94%
96%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 jun-20
Activo($MM)
Valor Activo Cartera/Activo
Estados Financieros
Fuente: Superintendencia de Sociedades - Finanzauto
311 306 340436 419
570 547673 693 722144 182
204
229 299
334 362
393 414431
90% 92% 94%93%
80% 75%
97% 97% 95% 95%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
200%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 jun-20
Pasivo + Patrimonio($MM)
Pasivo Patrimonio Oblig. Finan/Pasivo
Indicadores Financieros
Fuente: Superintendencia de Sociedades - Finanzauto
6886
101119
134150
180 181201
103
5140
2031 38 37 30 37 46
17
74%
47%
20%26% 29%
25%17% 21%
25%
17%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 jun-20
0
50
100
150
200
250
Ingresos($MM)
Ingresos Utilidad Margen Neto
Indicadores Financieros
Fuente: Superintendencia de Sociedades - Finanzauto
1,46
1,59 1,60
1,53
1,71
1,59
1,66
1,58 1,60 1,60
1,15 1,16 1,16 1,16 1,16 1,16 1,16 1,17 1,171,14
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 jun-20
Solvencia(Activo/Pasivo)
Finanzauto Vigilados SFC
Indicadores Financieros
Fuente: Superintendencia de Sociedades - Finanzauto
11,1%
8,3%
3,6%
4,7%5,3%
4,0%
3,0%3,4%
4,1%3,4%
2,4% 2,6% 2,1%
4,1%
2,2%1,4% 1,8%
1,9%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
ROA
Finanzauto Vigilados SFC
Indicadores Financieros
Fuente: Superintendencia de Sociedades - Finanzauto
35,1%
22,2%
9,7%
13,5% 12,8%11,0%
8,0%
9,2%
11,1%
15,1%12,3% 12,3%
9,9%
12,0%
15,6%
9,9%12,6% 12,8%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
ROE
Finanzauto Vigilados SFC
Comportamiento Cartera Finanzauto
Fuente: Finanzauto
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
300 311 317
406378
506
446
523 662
Desembolsos($MM)
Desembolsos
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 jun-20
390430
508
612671
845782
938 937996
Evolución de la Cartera($MM)
Comportamiento de la Cartera
Fuente: Superintendencia Financiera- Finanzauto
5,2%
6,4%
0%
3%
6%
9%
12%
15%
18%
21%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Comportamiento Grupo Par ICV >30d
Banco BBVA Banco Occidente Finandina GMAC Banco de Btá Banco Pichincha Finanzauto Vigilados SFC
1,45%
3,23%
0%
3%
6%
9%
12%
15%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Comportamiento Grupo Par ICV >90d
Banco BBVA Banco Occidente Finandina GMAC Banco de Btá Banco Pichincha Finanzauto Vigilados SFC
Finanzauto
• Equipo Directivo de amplia trayectoria y conocimiento profundo del mercado.
• Finanzauto es una empresa de tradición con tecnología de punta.
• Desarrolla relacionamiento muy cercano con el cliente a través de su equipo comercial, que
permite fidelización de los deudores.
• Proceso de originación:
✓ Fortalecimiento en proceso de originación
✓ Conocimiento de aspectos cualitativos y cuantitativos del cliente prospectado
✓ Controles automáticos en la aprobación
• Proceso de Administración:
✓ Aplicación del sistema de provisiones con estándares financieros.
✓ Cobranza especializada mediante el uso de herramientas de gestión web
Aspectos Claves
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