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7/26/2019 Tasas de Inters Nominal y Real
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Tasas de inters
Recordemos que las tasas de inters, es el porcentaje de dinero que se cobra o paga por
prestar o invertir un capital en un determinado tiempo. El juego operacional de las tasasde inters est sujeto a diferentes posiciones de aplicacin y manejo.
Es importante saber que cualquier tasa de inters que exista en el mercado financiero
est relacionada con la inflacin. Todos los compromisos de deudas son afectados por la
inflacin, sea ella alta o baja. En toda relacin de deuda, existen dos partes prestamista
y prestatario !deudor". #uando existe inflacin creciente las instituciones tienden a
prestar menos por varias ra$ones aumenta el riesgo que impago generndose e %mora&,
el deudor pierde liquide$ en su capacidad de pago, se incrementa el desempleo, pero lo
ms grave es que a medida que pase el tiempo de la deuda el prestamista pierde capital
y recuperar menos en trminos reales cuando el deudor termine de pagar la deuda.
Tasa nominal
Es una tasa de referencia que existe slo de nombre porque no nos determina la
verdadera tasa de inters que se cobra en una operacin financiera. Tambin se puede
decir que es una tasa de inters que se expresa anualmente y se capitali$a ms de una
ve$ al a'o. (or ejemplo
)*+ nominal anual con capitali$acin mensual, -+ nominal anual con capitali$acin
bimestral, /+ anual capitali$able trimestralmente, 0+ anual semestre vencido, entre
otras.
BCR sube la tasa de inters de referencia a 4,25%
1arcando el tercer incremento mensual consecutivo, esta medida busca contrarrestar el
incremento de la inflacin, que en enero lleg a -,2+ anual. El 3#R tiene como
objetivo que la inflacin est entre )+ y +.
El al$a de la tasa de referencia del 3#R, si bien era esperada por los analistas, tambin
4a sido criticada por el impacto negativo que puede tener sobre la actividad econmica.
5 ms alto el precio del dinero !tasa de inters", 4ay un menor incentivo a invertir y
generar empleo.
El 3#R dijo que antes de decidir el al$a tom en cuenta que la actividad econmica
local se viene recuperando, y que se espera que el /)2 el (36 cre$ca a una tasa similar
a la de su potencial.
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Tipo de inters real
7a tasa de inters real mide el grado en que la inflacin distorsiona los costos o
rentabilidad nominales, disminuyendo el valor de la tasa efectiva de inters.
Esta tasa real puede ser positiva o negativa en funcin al nivel inflacionario existente.
ireal=1+icorriente
1+iinflacion1
Ejemplo
7a tasa de inters de un deposito durante los meses de febrero y mayo fue de - + y la
inflacin en ese periodo ).*+ . 8alla la inters real.
ireal= 1+0.04
1+0.0151=0.0246
Tasa de Inters Real del Per
9eg:n el 3anco 1undial nos muestra la tasa de inters real y lo define es la tasa de
inters activa ajustada por inflacin seg:n el deflactor del (36.
Tasa de inters Real (%) del Per
Figura n 1
Fuente: Banco Mundial
La cual en los aos los siguientes tasa de inters fue decreciendo asta el!"1#$
!""& 1#$# !""'& !1$ !"1" 1!$! !"1 1$#!""*& !" !""+ 1+$! !"11 1!$' !"1# 1!$
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9i las personas optan ms bien por un prstamo personal para financiar sus consumos
puede conseguir mejores tasas, de acuerdo al comparador de la 939. En este caso, por
ejemplo, para un crdito de 9>. *,/// a ) meses los costos van desde ?.*0+ 4asta
)?@.+.
1uc4as veces estos crditos son concedidos a personas sin 4istorial crediticio, que
luego de mostrar un buen comportamiento de pago pueden acceder posteriormente a
mejores condiciones crediticias
Este segmento existe una fuerte competencia entre bancos y financieras, que 4a llevado
a que las tasas de inters disminuyan. 5dems, en un escenario de menor crecimiento
econmico las entidades financieras estn 4aciendo una segmentacin ms fina de sus
clientes para ofrecer mejores tasas a los que representen un menor riesgo de impago.
En cuanto a 4ipotecas, para un prstamo por 9>. -/,/// a )* a'os la T#E5 mximaest entre )/.?+ y 0).?*+.