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Seminario: “ PREVISIONPasado, Presente y Futuro”
25 y 26 de Abril de 2001
Fernando Avila Soto
Gerente de Operaciones
Asociación de AFP
AGENDAAGENDAAGENDAAGENDA
EVOLUCIÓN DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO
ANTIGUO SISTEMACRISIS FINANCIERA
ACTUAL SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICASRESULTADOS ALCANZADOS EN ESTOS 18 AÑOS
EVOLUCIÓN DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO
ANTIGUO SISTEMACRISIS FINANCIERA
ACTUAL SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICASRESULTADOS ALCANZADOS EN ESTOS 18 AÑOS
BREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO
BREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO
ORGANIZACIONES PARTICULARES DE BENEFICENCIA
( Fines éticos )
REEMPLAZO POR ORGANIZACIONES ESTATALES (De
fines éticos a fines sociales)
1920-1924 SE PROMULGAN LAS LLAMADAS “LEYES
SOCIALES” ( Ley Nº 4.054, sobre seguro obrero
obligatorio, la Nº 4.055 sobre accidentes del trabajo, etc. ).
1925 RECONOCIMIENTO JURÍDICO DE LA PROTECCIÓN
SOCIAL (Constitución Política del Estado).
1960 POR ESPECIAL ENCARGO DEL PRESIDENTE DE
LA ÉPOCA, DON JORGE ALESSANDRI RODRÍGUEZ,
SE CONSTITUYE LA COMISIÓN DE ESTUDIOS DE LA
SEGURIDAD SOCIAL ( Bajo la dirección de Jorge Prat
Echaurren ).
1964 ESTA COMISIÓN CONCLUYE QUE: EL SISTEMA
PREVISIONAL A ESAS ALTURAS ESTABA
“CONDENADO A DESPLOMARSE POR INJUSTO, POR
OLIGÁRQUICO, POR DISCRIMINATORIO Y POR SER
INEFICAZMENTE ONEROSO, TANTO PARA LOS
GANADORES DE SUELDOS O SALARIOS COMO PARA
LA PRODUCCIÓN NACIONAL”
BREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENOBREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO
30/Agost/1968 DON EDUARDO FREI MONTALVA Y SU MINISTRO DE HACIENDA, DON ANDRÉS ZALDIVAR LARRAÍN ENVIARON AL CONGRESO UN P. LEY QUE EN SU MENSAJE, ENTRE OTROS, SEÑALABA LO SIGUIENTE:
“MUCHO SE HA DICHO SOBRE EL PROBLEMA PREVISIONAL DE CHILE. SE ESTÁ DE ACUERDO UNÁNIMEMENTE QUE ÉL ES MALO. VOCES DE LOS MÁS DISTINTOS Y ANTAGÓNICOS CREDOS POLÍTICOS ASÍ LO HAN PROCLAMADO. LOS DIVERSOS TÉCNICOS LO HAN RECONOCIDO.” ;
“ES INACEPTABLE QUE UN JOVEN DE 29 AÑOS DE EDAD TENGA LA CALIDAD DE JUBILADO”;
“EL ESFUERZO QUE HACE CHILE... SE MALOGRA...POR ...EL PAGO, DE BENEFICIOS PREVISONALES, DE PRIVILEGIOS IRRITANTES” ......
BREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENOBREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO
...... “PORQUE, AL NO ESTAR BASADO NUESTRO RÉGIMEN EN LA SOLIDARIDAD NACIONAL, ... SE HA PERMITIDO LA SELECCIÓN DE GRUPOS, NORMALMENTE DE MAS ALTOS INGRESOS, LOS QUE SE HAN REUNIDO O PERMANECEN REUNIDOS, JUSTAMENTE PARA REPARTIRSE ENTRE ELLOS MEJORES BENEFICIOS PREVISIONALES, CON GRAVE DETRIMENTO O PERJUICIO DE LA SOLIDARIDAD NACIONAL Y DE LAS EFECTIVAS NECESIDADES DE LOS MÁS DESVALIDOS Y POBRES”;
“EXISTEN DENTRO DEL SECTOR PÚBLICO, PENSIONES CUYOS MONTOS EXCEDEN LOS Eº 10.000 MENSUALES. ... LOS CUALES EXCEDEN, EN MÁS DE DOS VECES, LOS MONTOS MÁXIMOS DE LAS PENSIONES QUE SE PAGAN EN FRANCIA Y EN ALEMANIA FEDERAL, PAÍSES RICOS Y DESARROLLADOS.
“POR QUE EXISTE UNA INJUSTA DISTRIBUCIÓN DE LOS RECURSOS DEL SISTEMA”, ETC...
BREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENOBREVE HISTORIA DEL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS
• BASADO EN EL REPARTO– PENSIONES SE PAGABAN CON LAS COTIZACIONES DE
LOS TRABAJADORES ( CASI NO EXISTÍA AHORRO )
• RIGIDEZ EN LA AFILIACIÓN– SEGÚN NATURALEZA DEL TRABAJO
• ADMINISTRACIÓN– 32 CAJAS (MAYORÍA ESTATALES) Y 52 REGÍMENES
• COTIZACIÓN– VARIABLE SEGÚN CAJA (LLEGÓ EN ALGUNOS CASOS A SER
MAYOR AL 50% DEL SALARIO)
• BASADO EN EL REPARTO– PENSIONES SE PAGABAN CON LAS COTIZACIONES DE
LOS TRABAJADORES ( CASI NO EXISTÍA AHORRO )
• RIGIDEZ EN LA AFILIACIÓN– SEGÚN NATURALEZA DEL TRABAJO
• ADMINISTRACIÓN– 32 CAJAS (MAYORÍA ESTATALES) Y 52 REGÍMENES
• COTIZACIÓN– VARIABLE SEGÚN CAJA (LLEGÓ EN ALGUNOS CASOS A SER
MAYOR AL 50% DEL SALARIO)
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS (CONTINUACIÓN)
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS (CONTINUACIÓN)
• BENEFICIOS PENSIONES DE VEJEZ, INVALIDEZ, SOBREVIVENCIA...
DISTINTAS EN CADA CAJA
PENSIONES NO SE REAJUSTABAN AUTOMÁTICAMENTE SEGÚN LA INFLACIÓN (IPC). SE REQUERÍA LEY ESPECIAL.
DISTINTOS REQUISITOS Y FÓRMULAS DE CÁLCULO PARA OBTENER PENSIONES EN CADA CAJA
• BENEFICIOS PENSIONES DE VEJEZ, INVALIDEZ, SOBREVIVENCIA...
DISTINTAS EN CADA CAJA
PENSIONES NO SE REAJUSTABAN AUTOMÁTICAMENTE SEGÚN LA INFLACIÓN (IPC). SE REQUERÍA LEY ESPECIAL.
DISTINTOS REQUISITOS Y FÓRMULAS DE CÁLCULO PARA OBTENER PENSIONES EN CADA CAJA
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS (CONTINUACIÓN )
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS (CONTINUACIÓN )
• REQUISITOS PARA JUBILAR• REQUISITOS PARA JUBILAR
OBREROS
EMPLEADOS PART.
EMPLEADOSPÚBLICOS
EMPLEADOSBANCARIOS
PARLAMENTARIOS
OBREROS
EMPLEADOS PART.
EMPLEADOSPÚBLICOS
EMPLEADOSBANCARIOS
PARLAMENTARIOS
65 AÑOS65 AÑOS
35 AÑOS DE TRAB.35 AÑOS DE TRAB.
30 AÑOS DE TRABAJO30 AÑOS DE TRABAJO
24 AÑOS DE TRABAJO24 AÑOS DE TRABAJO
15 AÑOS DE TRABAJO15 AÑOS DE TRABAJO
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES CRISIS FINANCIERA
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES CRISIS FINANCIERA
CAUSAS:• DISMINUCIÓN RELACIÓN ( TRABAJADORES COTIZANTES /
PENSIONADOS ) POR:» EFECTOS DEMOGRÁFICOS
» OTORGAMIENTO BENEFICIOS SIN FINANCIAMIENTO
• ALTA EVASIÓN POR:» MÍNIMA RELACIÓN ENTRE COTIZACIONES Y BENEFICIOS
» ALTAS TASAS DE COTIZACIONES
» BAJAS PENSIONES
» INAPROPIADOS SISTEMAS DE CONTROL
CAUSAS:• DISMINUCIÓN RELACIÓN ( TRABAJADORES COTIZANTES /
PENSIONADOS ) POR:» EFECTOS DEMOGRÁFICOS
» OTORGAMIENTO BENEFICIOS SIN FINANCIAMIENTO
• ALTA EVASIÓN POR:» MÍNIMA RELACIÓN ENTRE COTIZACIONES Y BENEFICIOS
» ALTAS TASAS DE COTIZACIONES
» BAJAS PENSIONES
» INAPROPIADOS SISTEMAS DE CONTROL
EXPECTATIVA DE VIDAPAÍSES MERCOSUR
(*) País asociado al Mercosur
62,5
51,054,7
66,165,7
74,2 72,877,2
72,4
78,0 78,4
71,9
30
40
50
60
70
80
90
Argentina Brasil Chile (*) Uruguay
1950-1955 1990-1995 2020-2025Mundo 46,5 64,1 72,0
(años)
5,0
2,7
6,2
3,2
2,52,52,52,8
2,12,12,12,1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Argentina Brasil Chile (*) Uruguay
1950-1955
1990-1995
2020-2025
2,9
5,0
2,2
Fertilidad - Mundo
TASA DE FERTILIDAD PAÍSES MERCOSUR
(*) País asociado al Mercosur
(N° de hijos)
6,45,4
7,2
12,9
14,8
7,1
9,6
18,417,7
12,5
16,6
21,8
5
10
15
20
25
Argentina Brasil Chile (*) Uruguay
1950-1955
1990-1995
2020-2025
% Mundo 8,6
10,0
14,1
TASA DE DEPENDENCIA DE LA VEJEZ PAÍSES MERCOSUR
(*) País asociado al Mercosur
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESDISMINUCIÓN RELACIÓN COTIZANTES / PENSIONADOS
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESDISMINUCIÓN RELACIÓN COTIZANTES / PENSIONADOS
1955 1960 1965 1970 1975 19800
2
4
6
8
10
12
14
1955 1960 1965 1970 1975 1980
NUMERO DE TRABAJADORES ACTIVOS POR CADA PENSIONADO
2,512,2
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES EFECTOS DE LA CRISIS FINANCIERA
ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES EFECTOS DE LA CRISIS FINANCIERA
• CAÍDA EN EL MONTO DE LOS BENEFICIOS PAGADOS
» PENSIONES NO SE REAJUSTABAN AUTOMÁTICAMENTE SEGÚN LA INFLACIÓN ( IPC ). SE REQUERÍA LEY.
» 70% DE LAS PENSIONES ERAN MÍNIMAS
» ALGUNOS TRABAJADORES NO LOGRAN PENSIONES - Densidad
• AUMENTO PERMANENTE DE LAS TASAS DE COTIZACIÓN
» EN 1970 TASAS SSS Y EMPART ERAN MAS DEL 50% REMUN.
• DÉFICIT CRECIENTE (MAYOR COSTO PARA EL ESTADO)
» UN 28% DE LOS BENEFICIOS EN 1970 - 1980
• CAÍDA EN EL MONTO DE LOS BENEFICIOS PAGADOS
» PENSIONES NO SE REAJUSTABAN AUTOMÁTICAMENTE SEGÚN LA INFLACIÓN ( IPC ). SE REQUERÍA LEY.
» 70% DE LAS PENSIONES ERAN MÍNIMAS
» ALGUNOS TRABAJADORES NO LOGRAN PENSIONES - Densidad
• AUMENTO PERMANENTE DE LAS TASAS DE COTIZACIÓN
» EN 1970 TASAS SSS Y EMPART ERAN MAS DEL 50% REMUN.
• DÉFICIT CRECIENTE (MAYOR COSTO PARA EL ESTADO)
» UN 28% DE LOS BENEFICIOS EN 1970 - 1980
CIRCULO VICIOSO DE LA POBREZAAntiguo Sistema Estatal de Reparto
CIRCULO VICIOSO DE LA POBREZAAntiguo Sistema Estatal de Reparto
MAYOR POBREZAMAYOR POBREZA
Mayor Déficit FiscalMayor Déficit Fiscal
Mayor InflaciónMayor Inflación
Menor InversiónMenor Inversión
Menor Crecimiento EconómicoMenor Crecimiento Económico
Menor EmpleoMenor Empleo
Menor RemuneracionesMenor Remuneraciones
Insuficiencia de RecursosInsuficiencia de Recursos
FUENTE: Del Reparto a la Capitalización Individual:Razones para el cambio en Chile.HERNÁN CHEYRE V:
Sudamerica año Europa año Voluntarios año
Chile 1981 Suiza (*2) 1985 España 1987
Perú 1992 Hungría 1997 Ecuador 1996
Argentina 1993 Polonia 1998 Fed.Rusa 1998
Colombia 1993 Bulgaria 1999 Latvia (*2) 1998
Uruguay 1995 Suecia (*2) 2000
Bolivia 1996 Croacia (*2) 2001Macedonia (*3) 2003
Centroamérica Asia En proceso de Reforma
Costa Rica 1999 Kazajstán 1997 Camerún Kuwait
El Salvador 1996 Hong Kong (*1) 1998 Eslovenia Malasia
Nicaragua 2000 Ukrania (*3) 1998-2003 Guatemala Pakistán
Norteamérica Honduras Sudáfrica
México 1995 Indonesia Tailandia
Israel Venezuela
Fuente: FIAP (Federación Internacional de AFP)*1 - Se aprobó legislación de los MPF pavimentando el camino para crear un sistema obligatorio. Fuente: AFP: Las tres letras que revolucionaron américa.*2 - Fuente: Augusto Iglesias.*3 - 1998 se aprueba decreto con principales direcciones de Seguridad Social; 2003 se proyecta empezará a operar un sistema de capitalización individual.
Expansión del Sistema de Capitalización Individual
SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUALSISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL
Características del Sistema de AFPCaracterísticas del Sistema de AFP
• CAPITALIZACIÓN O AHORRO INDIVIDUAL
• ADMINISTRACIÓN PRIVADA
• LIBERTAD INDIVIDUAL» ELECCIÓN Y CAMBIO DE AFP
» CUANTO COTIZAR (SOBRE EL MÍNIMO)
» CUÁNDO Y CÓMO JUBILAR
• IGUALDAD: REGLAS COMUNES PARA TODOS
• SEPARACIÓN PATRIMONIAL: » AFP Y FONDO DE PENSIONES
• CAPITALIZACIÓN O AHORRO INDIVIDUAL
• ADMINISTRACIÓN PRIVADA
• LIBERTAD INDIVIDUAL» ELECCIÓN Y CAMBIO DE AFP
» CUANTO COTIZAR (SOBRE EL MÍNIMO)
» CUÁNDO Y CÓMO JUBILAR
• IGUALDAD: REGLAS COMUNES PARA TODOS
• SEPARACIÓN PATRIMONIAL: » AFP Y FONDO DE PENSIONES
SISTEMA DE PENSIONES CHILENOSISTEMA DE PENSIONES CHILENO
AfiliadosFondo de Pensiones
A.F.P. Cía. de Seguros de Vida
Pensiones
(Retiros Programados)
Cotizaciones
Prima de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
Aporte Adicional ( Siniestro)
Renta Vitalicia
PENSIÓNCOMISIÓNAdministrar ESTADO
FISCALIZA
SAFP
SVS
ACTUAL SISTEMA DE PENSIONESROL DEL ESTADO
ACTUAL SISTEMA DE PENSIONESROL DEL ESTADO
1. MARCO REGULATORIO Y CONTROL– DICTAR LEYES Y NORMAS COMPLEMENTARIAS
– CONTROL DEL SISTEMA A TRAVÉS DE LA SUPERINTENDENCIA DE AFP
2. SUBSIDIARIDAD (EN ÚLTIMA INSTANCIA)– PENSIONES MÍNIMAS
– QUIEBRA DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS
– RENTABILIDAD MÍNIMA DE LOS FONDOS DE PENSIONES
1. MARCO REGULATORIO Y CONTROL– DICTAR LEYES Y NORMAS COMPLEMENTARIAS
– CONTROL DEL SISTEMA A TRAVÉS DE LA SUPERINTENDENCIA DE AFP
2. SUBSIDIARIDAD (EN ÚLTIMA INSTANCIA)– PENSIONES MÍNIMAS
– QUIEBRA DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS
– RENTABILIDAD MÍNIMA DE LOS FONDOS DE PENSIONES
PENSIÓN DE VEJEZ PENSIÓN DE VEJEZ
• DEFINICIÓN :– EL TRABAJADOR DECIDE PENSIONARSE A UNA EDAD DETERMINADA
• BENEFICIARIO– EL TRABAJADOR AFILIADO Y SU FAMILIA
• REQUISITOS– CUMPLIR EDAD LEGAL 60 M, 65 H.
• MONTO PENSIÓN EN FUNCIÓN DE:– AHORRO ACUMULADO
– EDAD DE PENSIONARSE
– EXPECTATIVAS DE VIDA
– GRUPO FAMILIAR
– TASA DE INTERES VIGENTE
• DEFINICIÓN :– EL TRABAJADOR DECIDE PENSIONARSE A UNA EDAD DETERMINADA
• BENEFICIARIO– EL TRABAJADOR AFILIADO Y SU FAMILIA
• REQUISITOS– CUMPLIR EDAD LEGAL 60 M, 65 H.
• MONTO PENSIÓN EN FUNCIÓN DE:– AHORRO ACUMULADO
– EDAD DE PENSIONARSE
– EXPECTATIVAS DE VIDA
– GRUPO FAMILIAR
– TASA DE INTERES VIGENTE
TABLA DE EXPECTATIVAS DE VIDA TABLA DE EXPECTATIVAS DE VIDA
•EDAD HOMBRE MUJER
• 0 72 78
• 20 56 76 62 82
• 40 37 77 43 83
• 50 28 78 33 83
• 60 20 80 24 84
• 65 16 81 20 85
• 70 13 83 16 86
• 80 8 88 10 90
•100 2 102 2 102
•EDAD HOMBRE MUJER
• 0 72 78
• 20 56 76 62 82
• 40 37 77 43 83
• 50 28 78 33 83
• 60 20 80 24 84
• 65 16 81 20 85
• 70 13 83 16 86
• 80 8 88 10 90
•100 2 102 2 102
• JUBILACIÓN ANTICIPADA
• EDAD
MONTO PENSIÓN DEBE SER SUPERIOR A: 110% DE LA PENSIÓN MINIMA Y, 50 % DE SUS REMUNERACIONES ÚLTIMOS 10 AÑOS
(REAJUSTADAS SEGÚN INFLACIÓN)
• DESEMPEÑO DE TRABAJO PESADO **
TRABAJO PESADO, SEMIPESADO COMISION ERGONOMICA COTIZACION ADICIONAL REBAJA DE AÑOS
PENSIÓN DE VEJEZANTICIPADA
PENSIÓN DE VEJEZANTICIPADA
PENSIÓN DE VEJEZANTICIPADA
PENSIÓN DE VEJEZANTICIPADA
EFECTO DE LA JUBILACIÓN ANTICIPADA EN EL BONO DE RECONOCIMIENTO
DADO QUE EL BONO SE LIQUIDA CUANDO SE CUMPLE LA EDAD LEGAL (60 M, 65 H), Y EL TRABAJADOR SE ESTA PENSIONANDO ANTES, ENTONCES EL BONO PUEDE SER :
VENDIDO, AFP HACE LOS TRAMITES
ENDOSADO SOLO SI ESCOGE LA MODALIDAD DE RENTA VITALICIA
NO VENDIDO NI ENDOSADO. ESTO SE CONOCE COMO LA CUARTA ALTERNATIVA
EFECTO DE LA JUBILACIÓN ANTICIPADA EN EL BONO DE RECONOCIMIENTO
DADO QUE EL BONO SE LIQUIDA CUANDO SE CUMPLE LA EDAD LEGAL (60 M, 65 H), Y EL TRABAJADOR SE ESTA PENSIONANDO ANTES, ENTONCES EL BONO PUEDE SER :
VENDIDO, AFP HACE LOS TRAMITES
ENDOSADO SOLO SI ESCOGE LA MODALIDAD DE RENTA VITALICIA
NO VENDIDO NI ENDOSADO. ESTO SE CONOCE COMO LA CUARTA ALTERNATIVA
PENSIÓN DE VEJEZ ANTICIPADA
PENSIÓN DE VEJEZ ANTICIPADA
• VALOR ACTUALIZADO BdR= $16.000.000 1UF= $16.000, BdR = 1.000 UF (a ABRIL 2001)
• FECHA NACIMIENTO ENERO 1940 (61 años y 3 meses)
• FECHA LIQUIDACIÓN ENERO 2005 (65 años)
• TIEMPO QUE RESTA 3 AÑOS Y 9 MESES» 3,75 AÑOS
• VALOR BONO FECHA LIQUIDACIÓN» 1.000 * (1,04)3,75 = 1158,4 UF (ABRIL 2005)
– Si el mercado aplica tasa de descuento del 7%
» valor compra =1158,4 / (1.07)3,75 = 898,82 UF---------1158.4 - 898.82 =259.6
– Si tasa de descuento es del 6%
» valor de compra = 1158,4 / (1.06)3,75 = 931,04 UF.......1158.4 - 931.04 = 227.4
• VALOR ACTUALIZADO BdR= $16.000.000 1UF= $16.000, BdR = 1.000 UF (a ABRIL 2001)
• FECHA NACIMIENTO ENERO 1940 (61 años y 3 meses)
• FECHA LIQUIDACIÓN ENERO 2005 (65 años)
• TIEMPO QUE RESTA 3 AÑOS Y 9 MESES» 3,75 AÑOS
• VALOR BONO FECHA LIQUIDACIÓN» 1.000 * (1,04)3,75 = 1158,4 UF (ABRIL 2005)
– Si el mercado aplica tasa de descuento del 7%
» valor compra =1158,4 / (1.07)3,75 = 898,82 UF---------1158.4 - 898.82 =259.6
– Si tasa de descuento es del 6%
» valor de compra = 1158,4 / (1.06)3,75 = 931,04 UF.......1158.4 - 931.04 = 227.4
Jubilación AnticipadaCastigo del Bono de Reconocimiento
Valor Bono: 1.000 UF
Nº años para Pérdida por aumento % sobrecumplir 65años tasa de interés valor total
6,5% a 8,5% del Bono
10 años 133,9 UF 13,4%9 años 124,5 UF 12,5%8 años 114,3 UF 11,4%7 años 103,4 UF 10,3%6 años 91,6 UF 9,2%5 años 78,9 UF 7,9%4 años 65,3 UF 6,5%3 años 50,5 UF 5,1%2 años 34,8 UF 3,5%1 año 18,0 UF 1,8%0 año 0,0 UF 0,0%
PENSIÓN DE INVALIDEZ PENSIÓN DE INVALIDEZ
• DEFINICIÓN :– EL TRABAJADOR HA PERDIDO A LO MENOS EL 50% DE SU CAPACIDAD DE TRABAJO. SI
LA PÉRDIDA ES ENTRE UN 50% Y 66,6% ES INVALIDO PARCIAL. SI LA PÉRDIDA ES SUPERIOR AL 66,6%, ES INVALIDO TOTAL
• BENEFICIARIO– EL TRABAJADOR AFILIADO DECLARADO INVÁLIDO
• REQUISITOS– HABER SIDO DECLARADO INVÁLIDO PARCIAL O TOTAL, POR UNA COMISIÓN MÉDICA
REGIONAL O COMISIÓN MÉDICA CENTRAL
• MONTO PENSIÓN EN FUNCIÓN DE COBERTURA DEL SEGURO:
PARCIAL TOTAL
– CUBIERTO POR SEGURO 50% 70%
– PARCIALMENTE CUBIERTO(CESANTE) 35% 50%– % EXPRESADO EN FUNCIÓN DE R.I. DE ULTIMOS 10 AÑOS
• DEFINICIÓN :– EL TRABAJADOR HA PERDIDO A LO MENOS EL 50% DE SU CAPACIDAD DE TRABAJO. SI
LA PÉRDIDA ES ENTRE UN 50% Y 66,6% ES INVALIDO PARCIAL. SI LA PÉRDIDA ES SUPERIOR AL 66,6%, ES INVALIDO TOTAL
• BENEFICIARIO– EL TRABAJADOR AFILIADO DECLARADO INVÁLIDO
• REQUISITOS– HABER SIDO DECLARADO INVÁLIDO PARCIAL O TOTAL, POR UNA COMISIÓN MÉDICA
REGIONAL O COMISIÓN MÉDICA CENTRAL
• MONTO PENSIÓN EN FUNCIÓN DE COBERTURA DEL SEGURO:
PARCIAL TOTAL
– CUBIERTO POR SEGURO 50% 70%
– PARCIALMENTE CUBIERTO(CESANTE) 35% 50%– % EXPRESADO EN FUNCIÓN DE R.I. DE ULTIMOS 10 AÑOS
PENSIÓN DE SOBREVIVENCIAPENSIÓN DE SOBREVIVENCIA
• DEFINICIÓN– EL TRABAJADOR FALLECE Y SUS SOBREVIVIENTES RECIBEN UNA PENSIÓN
SEGÚN EL TIPO DE PARENTESCO
• BENEFICIARIOS– LOS SOBREVIVIENTES DEL TRABAJADOR FALLECIDO : LA CÓNYUGE HIJOS LEGÍTIMOS Y NATURALES:MENOR DE 18 AÑOS O HASTA LOS 24
(ESTUDIANTES) MADRE DE HIJOS NATURALES(SOLT. O VIUDA):VIVIR A EXPENSAS DEL
TRABAJADOR FALLECIDO EL CONYUGE INVÁLIDO HIJO INVÁLIDO PENSIÓN ES VITALICIA LOS PADRES EN AUSENCIA DE LOS ANTERIORES, Y VIVIR A EXPENSAS DEL
TRABAJADOR.
• DEFINICIÓN– EL TRABAJADOR FALLECE Y SUS SOBREVIVIENTES RECIBEN UNA PENSIÓN
SEGÚN EL TIPO DE PARENTESCO
• BENEFICIARIOS– LOS SOBREVIVIENTES DEL TRABAJADOR FALLECIDO : LA CÓNYUGE HIJOS LEGÍTIMOS Y NATURALES:MENOR DE 18 AÑOS O HASTA LOS 24
(ESTUDIANTES) MADRE DE HIJOS NATURALES(SOLT. O VIUDA):VIVIR A EXPENSAS DEL
TRABAJADOR FALLECIDO EL CONYUGE INVÁLIDO HIJO INVÁLIDO PENSIÓN ES VITALICIA LOS PADRES EN AUSENCIA DE LOS ANTERIORES, Y VIVIR A EXPENSAS DEL
TRABAJADOR.
• MONTO DE PENSIÓN
– CÓNYUGE CON/SIN HIJOS 35% 42%
– HIJOS CADA UNO 10.5%
– MADRE HIJOS NATURALES C/S HIJOS 21% 25.2%
– PADRES 35%
LOS %ESTAN REFERIDOS AL INGRESO PROMEDIO MENSUAL DE LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS (REAJUSTADOS).
• MONTO DE PENSIÓN
– CÓNYUGE CON/SIN HIJOS 35% 42%
– HIJOS CADA UNO 10.5%
– MADRE HIJOS NATURALES C/S HIJOS 21% 25.2%
– PADRES 35%
LOS %ESTAN REFERIDOS AL INGRESO PROMEDIO MENSUAL DE LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS (REAJUSTADOS).
PENSIÓN DE SOBREVIVENCIAPENSIÓN DE SOBREVIVENCIA
FINANCIAMIENTO DE LAS PENSIONESFINANCIAMIENTO DE LAS PENSIONES
• EL TRABAJADOR AL MOMENTO DE PENSIONARSE TIENE LOS SIGUIENTES RECURSOS (CUANDO CORRESPONDA)
– FONDO DE PENSIONES (10% MÁS RENTABILIDAD)
– COTIZACIÓN VOLUNTARIA
– BONO DE RECONOCIMIENTO
– DEPÓSITOS CONVENIDOS
– APORTE ADICIONAL (INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA)
– AHORRO VOLUNTARIO- CUENTA 2 (SI LO DESEA)
• EL TRABAJADOR AL MOMENTO DE PENSIONARSE TIENE LOS SIGUIENTES RECURSOS (CUANDO CORRESPONDA)
– FONDO DE PENSIONES (10% MÁS RENTABILIDAD)
– COTIZACIÓN VOLUNTARIA
– BONO DE RECONOCIMIENTO
– DEPÓSITOS CONVENIDOS
– APORTE ADICIONAL (INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA)
– AHORRO VOLUNTARIO- CUENTA 2 (SI LO DESEA)
CONSIDERACIONES GENERALESCONSIDERACIONES GENERALES
• CUALQUIERA SEA LA CAUSA DE LA PENSIÓN DEL AFILIADO (VEJEZ, ANTICIPADA, INVALIDEZ) O DE LOS SOBREVIVIENTES, ELLOS DEBEN ESCOGER UNA MODALIDAD DE PENSIÓN
– RETIROS PROGRAMADOS
– RENTA VITALICIA
– RENTA TEMPORAL CON RENTA VITALICIA DIFERIDA
• CUALQUIERA SEA LA CAUSA DE LA PENSIÓN DEL AFILIADO (VEJEZ, ANTICIPADA, INVALIDEZ) O DE LOS SOBREVIVIENTES, ELLOS DEBEN ESCOGER UNA MODALIDAD DE PENSIÓN
– RETIROS PROGRAMADOS
– RENTA VITALICIA
– RENTA TEMPORAL CON RENTA VITALICIA DIFERIDA
MODALIDADES DE PENSIÓNMODALIDADES DE PENSIÓN
•
• ITEM R.VITALICIA R.PROGRAM
• PENSIÓN FIJA VARIABLE
• MONEDA UF UF
• SE PUEDE • CAMBIAR NO SÍ
• QUIEN PAGA• LA PENSIÓN CÍA SEG. AFP
• HERENCIA NO SÍ
•
• ITEM R.VITALICIA R.PROGRAM
• PENSIÓN FIJA VARIABLE
• MONEDA UF UF
• SE PUEDE • CAMBIAR NO SÍ
• QUIEN PAGA• LA PENSIÓN CÍA SEG. AFP
• HERENCIA NO SÍ
MODALIDADES DE PENSIÓNMODALIDADES DE PENSIÓN
ITEM R.VITALICIA R.PROGRAM.
C. MORTUORIA SÍ SÍ
PROPIEDAD FONDOS CÍA DE SEG AFILIADO
ADMIN. DE FONDOS CÍA DE SEG AFP
EXCED.LIBRE
DISPOSICIÓN SÍ SÍ
GARANTÍA ESTADO P. MÍNIMAS P.MÍNIMAS
QUIEBRA CÍA. RENT.MÍN.
ITEM R.VITALICIA R.PROGRAM.
C. MORTUORIA SÍ SÍ
PROPIEDAD FONDOS CÍA DE SEG AFILIADO
ADMIN. DE FONDOS CÍA DE SEG AFP
EXCED.LIBRE
DISPOSICIÓN SÍ SÍ
GARANTÍA ESTADO P. MÍNIMAS P.MÍNIMAS
QUIEBRA CÍA. RENT.MÍN.
EXCEDENTES DE LIBREDISPOSICIÓN
EXCEDENTES DE LIBREDISPOSICIÓN
EN CUALQUIER MODALIDAD QUE EL TRABAJADOR ESCOJA PARA SU PENSIÓN DE VEJEZ, TIENE LA OPCIÓN DE RETIRAR UNA PARTE DE SUS FONDOS PREVISIONALES PARA DISPONER LIBREMENTE DE ELLOS.
EL MONTO DEL EXCEDENTE QUE PUEDE RETIRAR ESTA LIMITADO EN TERMINOS QUE EL SALDO QUE QUEDA EN LA CUENTA INDIVIDUAL PERMITA FINANCIAR UNA PENSIÓN EQUIVALENTE AL 70% DEL PROMEDIO DE LAS REMUNERACIONES E IGUAL AL 120% DE LA PENSIÓN MÍNIMA.
EN CUALQUIER MODALIDAD QUE EL TRABAJADOR ESCOJA PARA SU PENSIÓN DE VEJEZ, TIENE LA OPCIÓN DE RETIRAR UNA PARTE DE SUS FONDOS PREVISIONALES PARA DISPONER LIBREMENTE DE ELLOS.
EL MONTO DEL EXCEDENTE QUE PUEDE RETIRAR ESTA LIMITADO EN TERMINOS QUE EL SALDO QUE QUEDA EN LA CUENTA INDIVIDUAL PERMITA FINANCIAR UNA PENSIÓN EQUIVALENTE AL 70% DEL PROMEDIO DE LAS REMUNERACIONES E IGUAL AL 120% DE LA PENSIÓN MÍNIMA.
CUOTA MORTUORIACUOTA MORTUORIA
MONTO DE LA CUOTA MORTUORIA 15 UF
REQUISITOS
CERTIFICADO DE FALLECIMIENTO
FACTURA
VINCULO MATRIMONIO O PARENTESCO 100% DE 15 UF
OTRA PERSONA 100% GASTO CON TOPE DE 15 UF
MONTO DE LA CUOTA MORTUORIA 15 UF
REQUISITOS
CERTIFICADO DE FALLECIMIENTO
FACTURA
VINCULO MATRIMONIO O PARENTESCO 100% DE 15 UF
OTRA PERSONA 100% GASTO CON TOPE DE 15 UF
GARANTIA DEL ESTADOGARANTIA DEL ESTADO
EL ESTADO GARANTIZA LO SIGUIENTE:
BONO DE RECONOCIMIENTO
PENSIONES MINIMAS
RENTABILIDAD MINIMA
APORTE ADICIONAL
CONTRIBUCIÓN
RENTAS VITALICIAS
EL ESTADO GARANTIZA LO SIGUIENTE:
BONO DE RECONOCIMIENTO
PENSIONES MINIMAS
RENTABILIDAD MINIMA
APORTE ADICIONAL
CONTRIBUCIÓN
RENTAS VITALICIAS
GARANTIA DEL ESTADOGARANTIA DEL ESTADO
• PARA CADA UNO DE LAS GARANTIAS EXISTE REQUISITOS ESPECIFICOS Y DE DIVERSA NATURALEZA
ANTIGUEDAD DE COTIZACIÓN EN ALGUN SISTEMA
FALENCIA DE AFP O CIA DE SEGUROS
• PARA CADA UNO DE LAS GARANTIAS EXISTE REQUISITOS ESPECIFICOS Y DE DIVERSA NATURALEZA
ANTIGUEDAD DE COTIZACIÓN EN ALGUN SISTEMA
FALENCIA DE AFP O CIA DE SEGUROS
RENTABILIDAD : Factor Clave
94%
167%
55%
0%
50%
100%
150%
200%
3% 5% 7%
Rentabilidad Real Anual
Pensión / Ultima Renta
Fuente : Sistema Privado de Pensiones CEP-1988
Supuestos-Afiliado de Sexo Masculino,casado, cónyuge 5 años menor.- Edad de inicio de la vida laboral : 18 años.- Impone durante el 85% de su vida laboral.-Crecimiento de las remuneraciones : 2% anual hasta los 50 años, luego estable.-Jubila a los 65 años de edad
Efecto de la Rentabilidad sobre las Pensiones
Impacto de la Rentabilidad de las Inversiones en el Total del Fondo de
Pensiones Acumulado
0
100
200
300
400
500
600
700
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 *00
RENTABILIDAD
COTIZACIONES
• A diciembre de 2000, el 62% del fondo acumulado
se explica por la rentabilidad de las inversiones.
UF
28,5
13,4
5,46,9
15,6
-1,1
16,3
12,9
21,2
3,6
12,3
6,5
29,7
3,02
16,218,2
-2,5
3,5 4,7 4,4
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
%
10,9%
( *1) Rentabilidad promedio acumulada Julio 81-Diciembre 2000
4%
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 2000 (*1)Fuente: Superintendencia de AFP (SAFP)
Rentabilidad Real Anual de losFondos de Pensiones
20,74% 35,73%
10,89%2,43%11,61%
14,35%
4,04%
Extranjeros
Fondos de InversiónAccionesBonos
Empresas
Depósitos y Bonos Bancarios
Letras Hipotecarias
Estado
Inversiones de los Fondos de PensionesInversiones de los Fondos de Pensiones(% de los Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2000)(% de los Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2000)
Fuente: Superintendencia de AFP (SAFP)
MM US $35.886,32
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99
N°
Número de Operaciones en Letras Hipotecarias para la Vivienda
16.777
467.785Número de operaciones se ha incrementado en más de 28 veces
desde la incorporación del Sistema de AFP