Post on 25-Jun-2015
Empresa de Energía de Bogotá - EEB
Lider Regional en el Sector Energético
Advertencias
La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e
ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en
ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está
sujeta a cambios sin previo aviso.
EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación
con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de
esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas
que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones
presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido que sea proveniente
de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así promulgar en el futuro,
información que sea inconsistente con la aquí presentada
Panorámica Grupo Energía de Bogotá
Grupo EEB en un vistazo
Líder regional del sector energético: participación en las cadenas de electricidad y gas natural -con
excepción de E&P
Operaciones en Colombia, Perú y Guatemala.
Más de 100 años de experiencia en el sector
Su mayor accionista es el Distrito de Bogotá - 76.2%.
Sus acciones están inscritas en el mercado público de valores de Colombia; se rige por estándares
internacionales de gobierno corporativo.
El Grupo EEB es uno de los mayores emisores colombianos de acciones y deuda.
68.1%
25%
15.6%
Electricidad
Transmisión
40% 40%
1.8%
98.4%
Generación
51.5% *
2.5%
Distribución
51.5% *
16.2%
51%
82%
Transporte
Gas Natural
75%
60%
100%
EEB no es accionista controlante / Acuerdos de Accionistas que garantizan una máxima
distribución de dividendos y derechos de veto en relación con decisiones centrales.
40%
25%
100%
100%
Distribución
Nuestra Estrategia
Transporte y distribución de energía con participación relevante en otros
negocios del sector energético.
Guatemala
Colombia
Perú
Mercados Actuales
Mercados Potenciales
Operación en países con alto potencial de crecimiento
– Colombia: líder regional en electricidad y gas natural y centro de
exportación de energía
– Perú: líder regional en minería e industrias intensivas en energía
– Guatemala: una ventana para futuras inversiones en Centroamérica
Exploración de oportunidades de interconexión energética en América.
Enfoque en
monopolios
naturales
Amplio acceso a
los mercados de
capitales
Ambiciosos
proyectos en
ejecución
Crecimiento
en negocios
con control
Adecuado marco
regulatorio
Experimentados
administradores y
socios
Exploración de oportunidades de interconexión
energética en América
5
Transmisión Eléctrica
Participación de mercado (%)
(Km of 220-138 kV líneas )
Transmisión Eléctrica
Participación de mercado (%)
(Km de línea)
Distribución Eléctrica
Participación de mercado (%)
(Kwh)
Generación de Electricidad
Participación de mercado(%)
(Generación)
# 1 Peru
# 2 Colombia
# 1 Colombia
# 2 Colombia
Distribución de Gas
Participación de mercado (%)
(No. clientes) 59.0%
Transporte de Gas
Participación de mercado (%)
(Promedio de volumen transportado) 85.0%
Distribution de Gas
Participación de mercado (%)
(No. clientes)
100.0%
# 1 Colombia
# 1 Colombia
# 1 Perú
57.6%
8.0%
26.6%
20.9%
Transmisión Eléctrica
Proyecto en operación
(850 Km L/T y 24 S/E)
# 1 Guatemala
Enfocado en monopolios naturales
Fuerte presencia en países atractivos – Gas Natural
*Reservas para 3T12 Fuente: ANH, MEM, UPME
8,5
7,1 6,6
7,1
2009 2010 2011 2012
Reserva de Gas Natural - Colombia - Tcf
843
884
831
894
994
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Gas Natural - Colombia– MMPCD
26,0
23,1 21,5 21,5
2009 2010 2011 2012*
Reserva de Gas Natural - Perú - Tcf
333
417 484
528
950
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Gas Natural - Perú -MMPCD
Fuente: ANH, MEM, UPME
Fuerte presencia en países atractivos – Electricidad
54.679 56.148 57.157 59.367 66.044
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Electricidad - Colombia - GWh
27.003 32.314
36.779 40.940
52.312
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Electricidad - Perú - GWh
8.013 8.276 8.513 8.557
10.816
2009 2010 2011 2012 2015E
Demanda de Electricidad - Guatemala - GWh
Ingresos estables y crecientes*
* Total ingresos operacionales por compañía
Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados. 81% de los ingresos proviene de negocios regulados.
422,4 495,7
605,9
871,6 1.076,2
799,3
2008 2009 2010 2011 2012 3T 2013
Distribución de Gas Natural - USD mm
GAS NATURAL CÁLIDDA TOTAL
1.317,7 1.584,2
1.730,3 1.807,4 2.092,1
1.473,3
2008 2009 2010 2011 2012 3T 2013
Distribución de Electricidad - USD mm
CODENSA DECSA EMSA TOTAL
136,2 152,4 162,1 181,5
207,3 191,7
2008 2009 2010 2011 2012 3T 2013
Transmisión de Electricidad - USD mm
REP CTM EEB Transmisión TOTAL
279,6
365,2 401,9
439,1 536,4
450,2
2008 2009 2010 2011 2012 3T 2013
Transporte de Gas Natural - USD mm
TGI PROMIGAS TOTAL
Crecimiento a través de subsidiarias controladas
Resultados Financieros Consolidados – Evolución
EBITDA
Dividendos normalizados: * Se excluyen
en 2010 los dividendos decretados por
Emgesa, Codensa y Gas Natural con base
en un corte anticipado de estados
financieros y se incluyen en 2011.** Los
dividendos decretados por Codensa en
2011 en un corte anticipado en el segundo
semestre, se incluyen en las cifras de 2012.
A partir de 2011 se calcula el EBITDA
Ajustado, que incluye los dividendos
recibidos de filiales no controladas, según la
definición del OM de los Bonos 2021.
81%
67% 56%
55% 61%
44% 45% 45%
19%
33%
44%
45%
39% 56%
55% 55%
2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012** Sep-13 UDM
EBITDA Consolidado Ajustado & Dividendos Normalizados (USD Millones)
Dividendos EBITDA Operacional
240.9
471.3
416.4
515.6
586.4
818.5 871.5
705.0
871.5
EBITDA Ajustado Consolidado UDM Sep 2013 Por Subsidiaria
EEB Transmisión, Trecsa & EEBIS; 4,4%
TGI; 40,4%
Decsa/EEC; 4,4% Cálidda & Contugás; 6,2%
Emgesa; 22,3%
Codensa; 15,1%
Gas Natural; 3,4% Otros; 3,7%
Ambiciosos proyectos bajo ejecución
Consolidando la Estrategia
CAPEX Aprobado 2013: USD 814.6 mm CAPEX Aprobado 2013: USD 902 mm
Transporte de Gas Natural
• CAPEX : USD 369 mm
• Construcción: Estación Sabana. (3Q 14)
• Planificación: Cusiana/Apiay (4Q 15)
Sist. Regionales (4Q 14)
Transmisión de Electricidad
• CAPEX : USD 308 mm
• Bajo construcción 3T:
• Armenia – 67%
• Alferez – 95%
• Tesalia – 59%
• Chivor II Norte – 10%
• SVC Tunal – 4%
Ingeniería y Servicios
• CAPEX: USD 44 mm
• Tecnico-comerciales en
construcción
• 2014-15
Transmisión de Electricidad
• CAPEX: USD 376 mm
• Inicio de operación(parcial) 2013
• Bajo construcción:3T 13: 59.6%.
• Finalizado 2015
Distribución de Gas Natural
• CAPEX: USD 500 mm
• Para finales del 2016 se
espera contar con 455,000
clientes conectados.
Transporte y distribuciónde Gas
Natural
• CAPEX: USD 350 mm
• En construcción:3T 13: 86%.
• Finalización de construcción:
1T 14
Generación de Electricidad
• CAPEX USD 837 mm
• Quimbo. Bajo construcción 3T-13:
51.7%
• Capacidad 400 MW
Distribución de Electricidad
• CAPEX: USD 77.9 mm
• Ejecutado hasta 3Q 13
• Bajo construcción 2013
Transmisión de Electricidad
• CAPEX: USD 606 mm
• Extensiones y nueva
conseción; 2013- 2014
Transmisión de Electricidad
• CAPEX: USD 94.5 mm
• Extensiones y nuevas concesiones;
2013 - 2014
Transporte y Distribución de
Gas Natural
• CAPEX: USD 137 mm
• Bajo Construcción 2014
Plan Financiero
2013-2017 Fuentes de financiación
2013 -2017 Fuentes de financiación USD Millon
Generación de caja 1,937.5 Crédito 3,278.6
Aportes de Capital de Terceros 10.0
Otra fuente no financiera 2,320
TOTAL 7,546.1
1,81 1,88
1,52
1,63 1,60
4,5
3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13
Deuda Neta / EBITDA Consolidado Ajustado
Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado OM <
7,97
8,82 12,44
11,37
9,1
2,5
3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13
EBITDA Consolidado Ajustado/ intereses
EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses OM >
Generación de caja
26%
Crédito 43%
Aportes de Capital de Terceros
0%
Otra fuente no
financiera 31%
Acceso a Mercado de Capitales
Acceso a Mercado de Capitales
7 14 14 14
128
14
229
7
749 750
320
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Perfil Amortizaciones
USD Millions
Transacciones GEB
USD Millones
Bono TGI USD 750 MM
Operación manejo de deuda Bono EEB 8.75% a 6.125%
USD 610 MM
Bono EEB Reapertura USD 139 MM
Bono EEB USD 610 MM
Re-IPO USD 400 MM
Operación manejo de deuda Bono TGI 9.5% a 5.7%
USD 750 MM Bono Cálidda 4.375%
USD 320 MM
2007 2011 2012 2013
Desempeño de la acción
* Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017
* 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11 EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto
EEB Share Price Performance 2012 -2013
Ticker EEB:CB
Al 18 de octubre de 2013 el valor de mercado de EEB fue de USD
7,555 millones
El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov
2011
La acción hace parte de los índices IGBC, COLCAP, COL20 y
COLEQTY
Precio promedio objetivo: USD 0.89 COP 1,703
Resultados Financieros
Resultados Financieros Consolidados
Relación con Inversionista
Para más informacción sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas:
http://www.eeb.com.co
http://www.grupoenergiadebogota.com/en/investors
Fabian Sánchez Aldana Asesor GEB
+57 (1) 3268000 – ext 1897 fsanchez@eeb.com.co
Antonio Angarita Gerente Relación con Inversionista GEB
+57 (1) 3268000 - ext 1546 aangarita@eeb.com.co
Rafael Andres Salamanca Asesor GEB
+57 (1) 3268000 – ext 1675 rsalamanca@eeb.com.co
20