Post on 06-Aug-2021
Presentación de Resultados 4T17 Ripley Corp
Resultados acumulados 2017
Hechos relevantes 4T17
Resultados 4T17
Resultados por segmento
Ripley a futuro
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3
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RESUMEN RESULTADOS 2017 RIPLEY CORP
3
1 Positiva evolución del resultado operacional (+16,2%)
Los ingresos acumulados crecieron 4,8%
Mayores ventas a tiendas iguales (“SSS”) en Chile (+4,5%), mayormente debido al crecimiento del canal online y las marcas propias
Efecto consolidación de Mall Aventura S.A. (“Mall Aventura”) a partir del 2S16
Eficiencias en gastos en Ripley Chile
EBITDA creció 6,3% hasta los MM$161.808
La utilidad antes de impuestos (“UAI”) llegó a los MM$100.492, mientras que la ganancia neta de las operaciones continuadas alcanzó los MM$90.803, la cual incluye las ganancias provenientes de las revalorizaciones de las propiedades de inversión
La utilidad neta llegó a los MM$85.843, un 25,0% menor al 2016, sin embargo, creció 24% al compararla en bases similares
RIPLEY CORP
(montos en MMCLP) 2017 2016 Var %
Ingresos Totales 1.674.748 1.598.399 4,8%
Ganancia bruta 615.970 596.961 3,2%
Gastos de administración y otros (540.930) (532.361) 1,6%
Resultados operacional 75.040 64.600 16,2%
Ganancia antes de impuestos 100.492 91.885 9,4%
Ganancia procedente de operaciones continuadas 90.803 77.767 16,8%
Ganancia procedente de operaciones discontinuadas (4.952) 36.751
Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 8 37 -77,5%
Ganancia (pérdida) 85.843 114.481 -25,0%
EBITDA 161.351 151.808 6,3%
Acumulado
HECHOS RELEVANTES 4T17
Emisión de deuda por un monto total de MMUSD 183 durante el trimestre: Banco Ripley Chile: emisión de un bono por MMUF 0,5 (noviembre) Banco Ripley Perú: emisión de CDN por MMS/ 75 (noviembre) y un bono por MMS/
44,4 (diciembre) Ripley Corp: emitió 2 bonos por un monto total de MMUF 3, para refinanciamiento
de deuda (noviembre)
Ripley logró mantener un lugar dentro de las mejores empresas para trabajar tanto en Chile como en Perú, según el ranking Great Place to Work, alcanzando los siguientes puestos: N° 23 para Ripley Retail Chile N° 23 para Ripley Peru (Retail & Banco) N° 35 para Banco Ripley Chile N° 12 para Mall Aventura en la categoría de “20 a 250 trabajadores”
Ripley continua implementado iniciativas para mejorar la experiencia de compra de sus clientes: Nueva app móvil POS móvil
4
2
Resultado operacional ligeramente menor al obtenido en 4T16
Los ingresos consolidados crecieron 3,5%
Eficiencias en gastos en Ripley Chile
EBITDA disminuyó 2,2% hasta los MM$59.525
El resultado operacional alcanzó los MM$62.644 (+50,2%)
Considera las ganancia provenientes de las revalorizaciones de las propiedades de inversión (MM$26.848 in 4T17 v/s MM$9.523 in 4T16)
La utilidad neta llegó a los MM$54.772 (-7,3%)
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3
RIPLEY CORP
(monto en MMCLP) 4T17 4T16 Var %
Ingresos Totales 500.713 483.893 3,5%
Ganancia bruta 183.728 187.181 -1,8%
Gastos de administración y otros (145.776) (148.015) -1,5%
Resultado operacional 37.952 39.165 -3,1%
Ganancia antes de impuestos 62.644 41.720 50,2%
Ganancia procedente de operaciones continuadas 59.670 24.532 143,2%
Ganancia procedente de operaciones discontinuadas (4.889) 34.550
Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 9 19 -54,6%
Ganancia (pérdida) 54.772 59.063 -7,3%
EBITDA 59.525 60.847 -2,2%
Trimestre
RESUMEN RESULTADOS 4T17 RIPLEY CORP
INGRESOS Canal online, marcas propias y 3 nuevas tiendas Menos domingos disponibles para comprar Demanda menor a la esperada
MARGEN BRUTO Mayor nivel de descuentos comerciales en 4T17 Compensado parcialmente por el mejor rendimiento
del mix de productos y por mayores acuerdos de rebate con Banco Ripley
EBITDA: Eficiencias en gastos de administración y ventas
(- 1.2%)
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RIPLEY CHILE: NEGOCIO RETAIL
RESULTADOS 4to TRIMESTRE 2017 4
Montos en MMMCLP
+3,6%
4T17
256,6
4T16
247,6
83,785,7
-2,3%
4T17 4T16
14,816,0
-7,4%
4T17 4T16
18,620,3
-8,3%
4T17 4T16
34,6%
32,6%
25%
29%
33%
37%
1T 2T 3T 4T
Margen bruto
2015 2016 2017
Ingresos
Ganancia bruta
R. Operacional EBITDA
INGRESOS Disminución de -0,1% en moneda local (-1,9% SSS) Consumo impactado por una economía menos
dinámica
GANANCIA BRUTA
Menor nivel de inventario en moneda local(-4,3%)
Nivel plano de ventas frente al 4T16
EBITDA Gastos de administración y ventas crecieron 3,2%
debido a dos nuevas tiendas
RIPLEY PERÚ: NEGOCIO RETAIL
7
4
4T16
122,6
-0,4%
4T17
122,1
35,534,6
4T16 4T17
+2,6%
5,15,1
-0,6%
4T17 4T16
8,17,8
+3,0%
4T16 4T17
28,2%
29,1%
23%
26%
29%
32%
1T 2T 3T 4T
Margen bruto
2015 2016 2017
Ingresos
Ganancia bruta
R. Operacional EBITDA
RESULTADOS 4to TRIMESTRE 2017
Montos en MMMCLP
INGRESOS La cartera creció 8,9% Ligero cambio en el mix de colocaciones
COSTOS OPERACIONALES: incremento de 5,7% Los costos de fondeo decrecieron 1,9% Aumento en el costo por riesgo neto:
Crecimiento de la cartera Deterioro en la calidad del empleo y economía
menos dinámica UTILIDAD NETA Gastos de administración y ventas crecieron 18,3%
principalmente atribuido a amortizaciones de nuevos sistemas, apertura de sucursales y al acuerdo de rebates entre el banco y el negocio retail
UAI alcanzó los MM$9.252, un 28% menor al 4T16
RIPLEY CHILE: NEGOCIO FINANCERO
8
4
(*) Nota: bajo NIIF las provisiones por créditos contingentes y provisiones adicionales tomadas bajo las normativas SBIF (Chile) y SBS (Perú), son reversadas a nivel consolidado en oficinas centrales y ajustes de consolidación.
78,973,6
+7,1%
4T17 4T16
7,69,8
-22,4%
4T17 4T16
847,8778,7746,3
+4,3% +8,9%
4T17 4T16 4T15
Ingresos
Utilidad neta
Cartera
RESULTADOS 4to TRIMESTRE 2017
Montos en MMMCLP
Saludable evolución de la mora temprana (menor a 90 días), mejorando al compararla con años anteriores y meses recientes
La mora mayor a 90 días y el costo por riesgo neto mensual muestran un ligero incremento, explicado por un deterioro en la calidad del empleo y un menor dinamismo en la economía
Costo por riesgo neto mensual, muestra un incremento con respecto a años anteriores debido al impacto del alza en mora sobre el nuevo modelo de provisiones, mientras que los castigos netos se mantienen estables
9
4
(*) En octubre 2016, Banco Ripley Chile modificó su política de provisiones de riesgo alineando su modelo a las definiciones de la SBIF
14%
16%
18%
20%
22%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Mora menor a 90 días
3%
4%
5%
6%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Mora mayor a 90 días
0,1%
0,4%
0,7%
1,0%
1,3%
1,6%
1,9%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Costo por riesgo/ Cartera (No considera provisiones contingentes ni prudenciales)
2014 2015 2016 2016 modelo antiguo 2017
0%
2%
4%
6%
8%
10%
1T15 3T15 1T16 3T16 1T17 3T17
Castigos netos/cartera promedio
RESULTADOS 4to TRIMESTRE 2017
RIPLEY CHILE: NEGOCIO FINANCERO
INGRESOS La cartera decreció 1,1% (aumento de 4,4% moneda
local) producto de la significativa disminución en el tipo de cambio empleado para las cuentas de balance
COSTOS OPERACIONALES: aumentaron 12% Costo por riesgo neto crece 18,5%
Crecimiento de la cartera Incremento de la cartera refinanciada de los
clientes afectados por las inundaciones del 1T17
UTILIDAD NETA Gastos de administración y ventas disminuyeron 3,6%,
lo que impulsó el crecimiento de 17,1% en la utilidad neta
10
4 RIPLEY PERÚ: NEGOCIO FINANCIERO
4,43,8
+17,1%
4T17 4T16
355,5359,4325,1
-1,1% +10,6%
4T17 4T16 4T15
Cartera
37,836,2
+4,2%
4T17 4T16
Ingresos
Utilidad neta
RESULTADOS 4to TRIMESTRE 2017
Montos en MMMCLP (*) Nota: bajo NIIF las provisiones por créditos contingentes y provisiones adicionales tomadas bajo las normativas SBIF (Chile) y SBS (Perú), son reversadas a nivel consolidado en oficinas centrales y ajustes de consolidación.
Tanto la mora temprana (menor a 90 días) como la mora tardía (mayor a 90 días) se mantienen en niveles sanos en comparación con años anteriores
El incremento en costo por riesgo y la mora tardía con respecto al 2016 es ligero y explicado por el aumento en la cartera refinanciada, mientras que los castigos netos se mantienen estables gracias a las políticas de evaluación de crédito implementadas
11
4
7%
9%
11%
13%
15%
17%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Mora menor a 90 días
1%
2%
3%
4%
5%
6%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Mora mayor a 90 días
0,0%
0,2%
0,4%
0,6%
0,8%
1,0%
1,2%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Costo por riesgo/Cartera
2014 2015 2016 2017
0%
2%
4%
6%
8%
10%
1T15 3T15 1T16 3T16 1T17 3T17
Castigos netos/cartera promedio
RESULTADOS 4to TRIMESTRE 2017
RIPLEY PERÚ: NEGOCIO FINANCIERO
La ganancia neta del negocio inmobiliario creció 232,9% alcanzando los MM$31.867 (Chile MM$28.466 y Perú MM$3.400) principalmente atribuido a revalorizaciones de las propiedades de inversión:
Propias MM$2.252 (MM$2.881 in 4T16)
Asociadas MM$24.596 (MM$6.642 en 4T16)
El EBITDA proporcional de Ripley Corp llegó a los MM$12.803 durante el trimestre, aumentando 17,8% al compararlo con 4T16
Propiedad País Inversión (1)
(MMCLP) GLA (m2)(1) Malls
Mall Concepción y prop. en arriendo 100% Chile 74.448 36.800 1
Inm. Mall Viña del Mar S.A. 50% Chile 111.626 59.700 2
Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% Chile 145.486 97.425 7
Mall Aventura S.A. 100% Perú 174.271 126.000 2
Total 505.831 319.925 12
(1) Montos proporcionales a la participación que tiene Ripley en cada sociedad
RIPLEY NEGOCIO INMOBILIARIO
2.523
3.653
2.890
1.801
2.799
3.789
4.607
1.607
17,8%
11,0%
3,7%
59,4%
-10,8%
Mall Aventura S.A.
Mall Concepción y propiedades
en arriendo
Total
12.802
10.867
Nuevos Desarrollos S.A.
Inmob. Mall Viña del Mar S.A.
4T17 4T16
EBITDA (MMCLP)
12
4
Operaciones que no consolidan
RESULTADOS 4to TRIMESTRE 2017
A FUTURO
13
5 FOCOS PRINCIPALES PRINCIPALES FUENTES DE CRECIEMIENTO Y RENTABILIDAD
RET
AIL
- Moda & Marcas
- Aumentar rentabilidad
Crecimiento en márgenes y ventas por m2 a través del plan estratégico enfocado en
marcas & omnicanalidad
Fortalecer el canal online
BA
NC
O - Tarjeta de crédito
competitiva - Nuevo sistema
tecnológico bancario
Crecimiento conservador
apalancándose en clientes conocidos
Mantener niveles saludables de
apalancamiento
Implementar cuentas vista, tarjetas de débito y otros
servicios bancarios, así como fortalecer el
programa de fidelización
INM
OB
ILIA
RIO
- Crecer en operaciones de Mall
Mayor madurez de malls existentes, nuevos
malls mediante asociadas y expansión de malls propios existentes
Desarrollando nuevos proyectos
Esta presentación contiene proyecciones hacia el futuro relativas a expectativas de la Compañía, sus negocios, resultados y su administración. Se hace presente que las declaraciones aquí contenidas han sido elaboradas en base a información sujeta a cambios y a riesgos e incertidumbres futuras o propias de la actividad de la Compañía. En virtud de lo anterior, esta presentación no garantiza resultados futuros, pudiendo éstos diferir de los resultados aquí proyectados lo cual no es de responsabilidad de la Compañía o la administración.