Post on 11-Oct-2020
Sistema microfinanciero peruano: evolución y perspectivas
Socorro Heysen Zegarra
Superintendenta de Banca, Seguros y AFP
Septiembre 2016
IX CONGRESO INTERNACIONAL DE MICROFINANZAS
1 Importancia del sector microfinanciero
2 Fortalezas del sector microfinanciero
3 Tendencias de los últimos años
4 Perspectivas y conclusiones
AGENDA
1 Importancia del sector microfinanciero
Fortalezas del sector microfinanciero
Tendencias de los últimos años
Perspectivas y conclusiones
AGENDA
2
3
4
1.3 4.2 5.1 4.7 5.0 0.9
1.6
5.1 4.6 4.7
50
60
70
80
90
100
0
5
10
15
20
25
Activos del Sistema Financiero (%)
IMF Privadas CMAC No IMF
Dic-00 Dic-05 Dic-10 Dic-15 Ago-16
97.7 94.2 89.8 90.7 90.3
Presencia de las IMF* en el SFP** aumentó en los últimos 15 años
(*) IMF: Instituciones financieras especializadas en el segmento de la micro y pequeña empresa (MYPE): empresas con más del 50% de su cartera en MYPE (28 empresas a agosto 2016). (**) Sistema Financiero Peruano (SFP): Bancos, financieras, cajas municipales, cajas rurales y EDPYME.
IMF
Participación relevante de las CMAC en el sistema microfinanciero (según Activos)
CMAC 19,580
IMF Privadas 18,382
No IMF 352,296
Total 390,258
Activos del SFP (S/MM)
IMF:
9.7% Demás SS.FF.
90.3%
11 CMAC:
52%
4 Edpymes
1%
6 CRAC
3%1 Banco
30%
6 Financieras
14%
IMF incrementan su presencia en el segmento MYPE, dada la madurez del sistema microfinanciero
El porcentaje señalado indica el número de deudores MYPE que poseen algún crédito MYPE en alguna IMF / CMAC, respecto al total de número de deudores MYPE del sistema financiero peruano.
65.7%
29.4%
2.0%
16.0%
30.0%
44.0%
58.0%
72.0%
86.0%
100.0%
-
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
dic-
10
abr-
11
ago-
11
dic-
11
abr-
12
ago-
12
dic-
12
abr-
13
ago-
13
dic-
13
abr-
14
ago-
14
dic-
14
abr-
15
ago-
15
dic-
15
abr-
16
ago-
16
Par
ticip
ació
n de
IMF
y C
MA
C
Sal
do d
e cr
édito
s M
YP
E (
S/ M
M)
Créditos MYPE del Sistema Financiero
Créditos MYPE SFP % IMF % CMAC
36.4%
89.2%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
-
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
dic-
10
abr-
11
ago-
11
dic-
11
abr-
12
ago-
12
dic-
12
abr-
13
ago-
13
dic-
13
abr-
14
ago-
14
dic-
14
abr-
15
ago-
15
dic-
15
abr-
16
ago-
16
Par
ticip
ació
n IM
F y
CM
AC
N°
de d
eudo
res
MY
PE
Número de deudores MYPE del SFP
Número de deudores MYPE SFP % CMAC % IMF
IMF No IMF
Oficinas Cajeros Corresp.
Total
CMAC 255 643 662
IMF 345 678 705
No IMF 179 606 606
Oficinas Cajeros Corresp.
Total
CMAC 49 102 94
IMF 188 103 128
No IMF 22 31 29
Además, las IMF juegan un rol importante en proveer servicios financieros descentralizados
Presencia a nivel distrital de empresas del sistema financiero (oficinas y cajeros corresponsales)
N° de distritos atendidos
N° de distritos con oferta única
Información al 31.12.2015
1 Importancia del sector microfinanciero
Fortalezas del sector microfinanciero
Tendencias de los últimos años
Perspectivas y conclusiones
AGENDA
2
3
4
Niveles de solvencia de las IMF se mantienen adecuados
16.4
15.8
10.0
11.0
12.0
13.0
14.0
15.0
16.0
17.0
18.0
dic-
10
abr-
11
ago-
11
dic-
11
abr-
12
ago-
12
dic-
12
abr-
13
ago-
13
dic-
13
abr-
14
ago-
14
dic-
14
abr-
15
ago-
15
dic-
15
abr-
16
ago-
16
Ratio de Capital Global (%)
IMF CMAC
Cobertura de la cartera de alto riesgo con provisiones de las IMF se mantiene elevada
6.9%
7.6%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
dic-
05
ago-
06
abr-
07
dic-
07
ago-
08
abr-
09
dic-
09
ago-
10
abr-
11
dic-
11
ago-
12
abr-
13
dic-
13
ago-
14
abr-
15
dic-
15
ago-
16
Ratio Cartera de Alto Riesgo
IMF CMAC
109.5%
105.2%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
dic-
05
ago-
06
abr-
07
dic-
07
ago-
08
abr-
09
dic-
09
ago-
10
abr-
11
dic-
11
ago-
12
abr-
13
dic-
13
ago-
14
abr-
15
dic-
15
ago-
16
Cobertura de Provisiones - Cartera Alto Riesgo
IMF CMAC
35.8%
37.2%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
50.0%
dic-
10
abr-
11
ago-
11
dic-
11
abr-
12
ago-
12
dic-
12
abr-
13
ago-
13
dic-
13
abr-
14
ago-
14
dic-
14
abr-
15
ago-
15
dic-
15
abr-
16
ago-
16
Ratio de liquidez global
IMF* CMAC
Las IMF mantienen colchones de liquidez holgados
Nota: No incluye información de las Edpymes, al no ser captadoras de depósitos.
1 Importancia del sector microfinanciero
Fortalezas del sector microfinanciero
Tendencias de los últimos años
Perspectivas y conclusiones
AGENDA
2
3
4
Actividad económica peruana se viene recuperando en los últimos meses, aunque a un ritmo de
crecimiento menor al de años previos
3.7
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
T10
2
T40
2
T30
3
T20
4
T10
5
T40
5
T30
6
T20
7
T10
8
T40
8
T30
9
T21
0
T11
1
T41
1
T31
2
T21
3
T11
4
T41
4
T31
5
T21
6
PBI (Var % real anual)
2.1
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
PBI per cápita: Variación porcentual (%)
11.1
13.0
-
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
50.00
dic-
05
ago-
06
abr-
07
dic-
07
ago-
08
abr-
09
dic-
09
ago-
10
abr-
11
dic-
11
ago-
12
abr-
13
dic-
13
ago-
14
abr-
15
dic-
15
ago-
16
Crecimiento de Créditos - Ultimos 12 meses(%)
Var. Anual Créditos IMF Var. Anual Créditos CMAC
La expansión de la cartera de las IMF está convergiendo a niveles de alrededor de 10% anual,
en línea con el nuevo entorno económico
-
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
ago-
02
mar
-03
oct-
03
may
-04
dic-
04
jul-0
5
feb-
06
sep-
06
abr-
07
nov-
07
jun-
08
ene-
09
ago-
09
mar
-10
oct-
10
may
-11
dic-
11
jul-1
2
feb-
13
sep-
13
abr-
14
nov-
14
jun-
15
ene-
16
ago-
16
Número de deudores MYPE
Y en general el SFP viene reduciendo su capacidad de incluir a nuevos deudores MYPE
# Ago-16: 2,165,119
13.5%
15.1%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
dic-
05
ago-
06
abr-
07
dic-
07
ago-
08
abr-
09
dic-
09
ago-
10
abr-
11
dic-
11
ago-
12
abr-
13
dic-
13
ago-
14
abr-
15
dic-
15
ago-
16
ROE Anualizado
IMF CMAC
La rentabilidad de las IMF se ha reducido en la última década, aunque presenta una moderada
mejora a partir del 2015
Menor gasto de provisiones y financieros
10.2%
+2.3%
+1.3%
-9.5% -0.7%-0.6% 2.9%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
16.0%
UAIDic-05
∆ G. Fin. ∆ G. Adm ∆ Ing. Fin. ∆ G. Prov. ∆ G. Otros UAIAgo-16
Factores que explican la variación en la UAI en las IMF (% CBP)Dic 2005 - Agosto 2016
Notas: UAI = Utilidad antes de impuestos
El color rojo refleja una disminución del ingreso o un aumento del gasto; y el color verde, lo inverso.
Esta tendencia de la rentabilidad se debe principalmente a un menor rendimiento promedio
de la cartera de créditos de las IMF
Y esta reducción del rendimiento promedio de la cartera ha sido sistemática en los últimos años
33.5%
24.0%
32.5%
21.8%
18.0%
21.0%
24.0%
27.0%
30.0%
33.0%
36.0%
dic-
05
ago-
06
abr-
07
dic-
07
ago-
08
abr-
09
dic-
09
ago-
10
abr-
11
dic-
11
ago-
12
abr-
13
dic-
13
ago-
14
abr-
15
dic-
15
ago-
16
Tasa activa implícita(Ingresos financieros / cartera bruta promedio)
IMF CMAC
Esta coyuntura supone un manejo más eficiente de las IMF, siendo el gasto administrativo
el costo más relevante
11.5% 5.0% 3.5% 1.6% 2.4%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
IMF
Estructrura de Costos a Agosto 2016(Porcentaje de la cartera bruta promedio)
Gastos Adm. Gastos Financ. Gastos Prov. Otros Gastos Utilidad Neta
Total: 24.0%
Nota: Las flechas indican la dirección de la tendencia en los últimos 10 años.
Y dicho costo se correlaciona negativamente con el tamaño (economías de escala)
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
- 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000
Gas
tos
Ad
min
istr
ativ
os
(% C
BP
)
Activo Promedio (S/. MM)
IMF: Activos vs Gastos AdministrativosAgosto 2016
Mayor competencia
Menor crecimiento
Menores márgenes de rentabilidad
Entorno económico
menos favorable
Punto de
equilibrio
Retos para preservar solidez de las IMF en el
largo plazo
En resumen…
Y se requiere de un sistema microfinanciero sólido para elevar cobertura de servicios financieros
Reconociendo que el país tiene características estructurales que generan barreras para dicha
cobertura, pero a su vez oportunidades
•El Perú cuenta con 8 regiones naturales clasificados en base a sus pisos altitudinales ( 0-6700 msnm). Existe infraestructura limitada para acceder a la totalidad de zonas rurales.
Geografía e infraestructura
• Existen 73 mil centros poblados con menos de 100 habitantes (Total centros poblados: 98 Mil).
Dispersión poblacional
• El 90% de las empresas son informales y constituyen cerca del 60% de la PEA. Asimetrías de información acentuadas. Informalidad
•Aún bajos niveles en general (evaluación PISA realizada por la OCDE). Nivel educativo
•Confianza en el sistema financiero requiere ser fortalecida para un mayor uso efectivo de los servicios que ofrece. Percepción
1 Importancia del sector microfinanciero
Fortalezas del sector microfinanciero
Tendencias de los últimos años
Perspectivas y conclusiones
AGENDA
2
3
4
Las IMF deben abordar los siguientes aspectos para asegurar su viabilidad en el largo plazo
Adaptabilidad
Eficiencia
Gestión de Riesgos
Modelo de Negocio
Visión y compromiso
del accionista
Objetivos societarios
Directorio competente y estable
Soporte patrimonial
Adaptabilidad
Eficiencia
Gestión de Riesgos
Modelo de Negocio
Microcrédito es cada vez más un commodity
Definir aporte de valor de productos
Diferenciación con la competencia (precio, acceso, servicios conexos)
Canales de distribución y tecnología
Sinergias disponibles (redes)
Claridad en las ventajas competitivas que genera el modelo de negocio
Adaptabilidad
Eficiencia
Gestión de Riesgos
Modelo de Negocio
Acorde con modelo de negocio (énfasis en gestión crediticia y riesgo operacional)
Mitigar asimetrías de información
Alinear incentivos con objetivos
Procesos y controles idóneos
Formación y retención de talento humano
En microfinanzas el riesgo se toma desde la contratación del personal
Adaptabilidad
Eficiencia
Gestión de Riesgos
Modelo de Negocio
La eficiencia operativa es un factor creciente de competitividad
El reto: mejorar eficiencia sin sacrificar gestión ni competitividad
La receta: escala, sinergias, control presupuestario e innovación en modelo de negocio y procesos.
En microfinanzas muchos costos son fijos, por ende la escala cuenta
Adaptabilidad
Eficiencia
Gestión de Riesgos
Modelo de Negocio
IMF Privadas vienen adaptándose aplicando diversos mecanismos (nuevos socios, aportes de capital, fusiones, reingeniería)
CMAC requieren de una modernización de su marco legal para que tengan la misma adaptabilidad
Actuación prudente y correctiva de la SBS
El supervisor debe mitigar los costos de una falta de adaptabilidad
CONCLUSIONES
Creciente importancia de las empresas especializadas en el segmento MYPE.
Sistema microfinanciero mantiene indicadores sólidos.
Tendencias recientes en el mercado generan retos para fortalecer objetivos, capital, gobierno, modelo de negocio, gestión de riesgos, eficiencia y adaptabilidad.
Corresponde que cada agente asuma su rol con mucho profesionalismo y responsabilidad, a fin de preservar un sistema microfinanciero sólido, que siga contribuyendo con una mejora en la cobertura de servicios financieros formales.
Sistema microfinanciero peruano: evolución y perspectivas
Socorro Heysen Zegarra
Superintendenta de Banca, Seguros y AFP
Septiembre 2016
IX CONGRESO INTERNACIONAL DE MICROFINANZAS