FLUJO NETO DE EFECTIVO

MSc. Yader Molina Lagos

La información básica para la construcción de un flujo de caja proviene de los estudios de mercado, técnicos, organizacional y como también de los cálculos de los beneficios. Al realizar el flujo de caja, es necesario, incorporar a la información obtenida anteriormente, datos adicionales relacionados principalmente, con los efectos tributarios de la depreciación, de la amortización del activo normal, valor residual, utilidades y pérdidas.

Flujo de caja

Flujos de efectivo sin financiamiento

+INGRESOS-EGRESOS AFECTOS DE IMPUESTO-GASTOS NO DESEMBOLSABLES

=UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO-IMPUESTO

=UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO+AJUSTE POR GASTO NO DESEMBOLSABLE-EGRESOS NO AFECTOS DE IMPUESTOS+BENEFICIOS NO AFECTOS DE IMPUESTOS

=FLUJO DE EFECTIVO O DE FONDOS

Flujos de efectivo con financiamiento

+INGRESOS-EGRESOS AFECTOS DE IMPUESTO-GASTOS NO DESEMBOLSABLES-INTERES DEL PRESTAMO

=UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO-IMPUESTO

=UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO+AJUSTE POR GASTO NO DESEMBOLSABLE-EGRESOS NO AFECTOS DE IMPUESTOS+BENEFICIOS NO AFECTOS DE IMPUESTOS-ABONO AL PRINCIPAL+PRESTAMO

=FLUJO DE EFECTIVO O DE FONDOS

Tasa de rendimiento mínima atractiva (TREMA)

Valor Actual Neto (VAN) o Valor Presente Neto (VPN)

Tasa Interna de Retornos (TIR)

Periodo de Recuperación (PR)

Relación Beneficio-Costo

Criterios de selección de proyectos