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SECRETARÍA DE HACIENDA Y
CRÉDITO PÚBLICO
S e c r e t a r í a d e H a c i e n d a y C r é d i t o P ú b l i c o
Estrategia integral de
transferencia de riesgos del
Gobierno Mexicano
Salvador Pérez Maldonado
Diciembre 2011
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Con el fin de proteger las finanzas públicas ante el fuerte
impacto económico que genera la ocurrencia de desastres
naturales, el Gobierno Federal ha diseñado una estrategia
para transferir parte de los riesgos que asume el FONDEN.
Instrumentos financieros
• Se han instrumentado mecanismos como reaseguros paramétricos y bonos
catastróficos (cat-bonds) para transferir el riesgo al mercado de capitales, así
como un seguro de exceso de pérdida.
• La determinación de los riesgos y parámetros para detonar la cobertura
requiere de dos elementos:
o Inventario de bienes: ubicación, características físicas del bien y valor de
reposición.
o Análisis del riesgo: modelos para distintos niveles de riesgo y determinación
de la vulnerabilidad de los bienes.
• México cuenta con la experiencia de dos emisiones de cat-bonds: en 2006
para el riesgo sísmico y en 2009 para sismos y huracanes.
-106 -105 -104 -103 -102 -101 -100 -99 -98 -97 -96 -95 14
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Mexico
City
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Cat-Mex
En 2006, México colocó el primer instrumento de protección
financiera contra el riesgo de sismo en América Latina, Cat-
Mex: una combinación de un reaseguro paramétrico (290 mdd)
y un cat-bond (160 mdd), para cubrir por tres años las zonas
más expuestas a la ocurrencia del riesgo.
Zona A: Cocos Noroeste
Zona B: Cocos Central
Zona C: Ciudad de México
En complemento a la emisión del primer bono catastrófico, durante
2008 y 2009 el Gobierno Federal realizó un estudio de para identificar
los riesgos que debe retener y los que debe transferir, con el fin de
establecer una cobertura integral para la infraestructura pública.
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Estudios elaborados por la SHCP/AGROASEMEX/UNAM
• El FONDEN, con el apoyo de la UNAM desarrolló un proyecto de análisis de
riesgos, el cual comprendió las siguientes etapas:
Estudio de riesgos FONDEN
• Como resultado de dicho proyecto se obtuvieron los siguientes productos:
o Bases de datos con información la descripción, ubicación geográfica y valor
económico de la infraestructura pública, así como de las viviendas en
pobreza patrimonial.
o Sistemas de modelación para los riesgos de sismo y huracán, que permite
determinar el grados de vulnerabilidad y estimaciones de pérdidas.
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Multi Cat México 2009
Buscando continuar con la cobertura de sismos, y utilizando
los resultados del estudio realizado, en octubre de 2009 se
llevó a cabo la colocación de un nuevo cat-bond, Multi Cat
México, con una vigencia de tres años.
• El mecanismo financiero continúa la protección contra sismos y
presenta mejoras significativas en la cobertura para sismos del
Cat-Mex:
1. Los detonadores disminuyeron para cubrir una mayor cantidad
de posibles eventos.
2. Las zonas cubiertas se ampliaron con el fin de incrementar el
número de población protegida.
• Multi Cat además extiende la cobertura a los riesgos de huracán
del Pacífico y Atlántico.
Multi Cat México 2009
Multi Cat provee protección al país contra sismo, en tres de las
cuatro zonas más expuestas a ese riesgo; y contra huracanes en dos
de las zonas de mayor exposición de la costa del Pacífico y en la
zona más expuesta de la costa del Atlántico.
Riesgo Sísmico
Riesgo de Huracán
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Con el fin de brindar protección al FONDEN en capas de riesgo
inferiores a las cubiertas por Multi Cat, se diseñó un seguro que
opera en exceso de un nivel determinado de pérdidas del
Fonden.
Stop Loss Coverage - Design Seguro de exceso de pérdidas
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• Todos los bienes susceptibles de ser apoyados con recursos del FONDEN
estarían cubiertos; sobre éstos se determinaría el monto de las pérdidas en
caso de la ocurrencia de un desastre.
• Los riesgos a cubrir son los amparados por FONDEN; en términos generales,
éstos se agrupan en: geológicos, hidrometeorológicos e incendios forestales.
• La operación del seguro estará alineada a lo establecido en las Reglas y
Lineamientos del FONDEN. Así, los eventos cubiertos serán aquellos que
ampare una Declaratoria de Desastre emitida por la Secretaría de
Gobernación.
• Las primeras pérdidas acumuladas
en el año, serán pagadas por
FONDEN.
• La capacidad será cubierta por el
seguro.
• En caso de que las pérdidas en el
año superen la capacidad, el
FONDEN pagará la diferencia.
La cobertura estará vigente por un año a partir del 10 de junio
y considera un procedimiento de ajuste basado en las
evaluaciones de daños realizadas por el FONDEN.
Stop Loss Coverage - Design
Retención FONDEN
Pólizas de seguro: S.Salud, SEP,
CONAGUA Y SCT
Capacidad
FONDEN
Seguro de exceso de pérdidas
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Ahorros importantes en el aseguramiento de infraestructura Estado actual de la administración de riesgos
Si bien se han tenido avances importantes en el manejo global
de riesgos, gran parte de la responsabilidad es asumida por el
FONDEN.
Seguro
tradicional
Deducible
FONDEN
Multi Cat
FONDEN
FONDEN FONDEN
Educativo Carretero Vivienda Salud
Seguro
tradicional
Retención
FONDEN
Hidráulica
Seguro de exceso de Pérdidas
Seguro
tradicional
Deducible
FONDEN
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Ahorros importantes en el aseguramiento de infraestructura
Así, se trabajará en concretar los nuevos esquemas de transferencia
para las carreteras y viviendas; mejorar los seguros vigentes y crear
nuevas opciones de cobertura para el FONDEN.
Hacia dónde vamos
Seguro
tradicional
Deducible
FONDEN
Multi Cat
FONDEN
FONDEN
FONDEN Seguro
tradicional
Deducible
FONDEN
Educativo Carretero Vivienda Salud
Seguro
tradicional
Retención
FONDEN
Hidráulica
Seguro de exceso de pérdidas
Seguro
tradicional
Retención
FONDEN
Esquema
paramétrico
Mercados de Capitales o reaseguro
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Esquema de incentivos a los estados
Con el fin de que las entidades federativas desarrollen
estrategias de gestión integral de riesgos (EGIR), el FONDEN
cuenta con un esquema de incentivos, con el cual se fomenta el
aseguramiento de la infraestructura pública bajo la
responsabilidad de esas entidades.
o Soporte Técnico. Consiste en brindar asesoría técnica del FONDEN
a través de la Secretaría de Hacienda para la realización de su
EGIR.
o Soporte Económico. Consiste en apoyos económicos para la
realización de las acciones con cargo al FONDEN, de acuerdo con
la disponibilidad financiera.
• El esquema consiste en brindar soporte técnico y económico para
implementar un esquema de aseguramiento:
• Los Soportes para el desarrollo de una estrategia de gestión integral de
riesgos, estarán basadas en las siguientes acciones:
Acciones EGIR
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Inventario de bienes
• Creación de un
inventario de la
infraestructura pública
estatal y municipal
que contenga
información sobre su
valor económico de
reconstrucción,
ubicación geográfica,
características del
bien, historia de
siniestralidad, entre
otra.
Acciones EGIR
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Análisis de riesgos y grado de vulnerabilidad
• Identificación de los
riesgos a los que está
expuesta la
infraestructura, con el
fin de estimar su
grado de
vulnerabilidad y el
posible impacto
económico causado
por la ocurrencia de
éstos.
Acciones EGIR
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Diseño de un esquema de administración y
transferencia de riesgos
• Definición de un esquema de
administración y transferencia
de riesgos acorde a las
necesidades de protección de la
Entidad Federativa, mediante la
identificación de los riesgos que
pueden ser retenidos y aquellos
que deberán ser transferidos.
RETENCIÓN
DEDUCIBLE
RIESGOS
TRANSFERIBLES
FONDEN
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Participación Estatal
Así, el Gobierno Federal cuenta con la disposición de trabajar
de manera conjunta con las Entidades Federativas para
desarrollar mecanismos innovadores para transferir riesgos
catastróficos.
• En ese sentido es primordial la participación activa de las Entidades
Federativas es determinante en actividades como:
o Incrementar su participación en la administración de riesgos
catastróficos.
o Fomentar un mayor entendimiento por parte de la población
sobre:
Los riesgos catastróficos a los que se encuentra expuesta,
Las alternativas con las que cuenta para hacerles frente,
o Promover en el ámbito de su competencia acciones orientadas a
la prevención de riesgos.