Post on 11-Jan-2015
Cartagena, 16 de Febrero de 2004Cartagena, 16 de Febrero de 2004
Entendiendo las Implicaciones de Basilea II en Colombia
Pedro Nel OspinaCORFICOLOMBIANA
Entendiendo las Implicaciones de Basilea II en Colombia
Pedro Nel OspinaCORFICOLOMBIANA
2
Implicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en Colombia
• El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia
• El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia
• Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano
• Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano
• La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano
• La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano
3
• El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia
• Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano
• La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano
Implicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en Colombia
4
LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA (1/2)(1/2)LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA (1/2)(1/2)
• Identificación de clientesIdentificación de clientes• OtorgamientosOtorgamientos
– Automatización de segmentos Automatización de segmentos masivosmasivos
– Modelos de "Modelos de "ratingsratings" específicos " específicos de originación de créditosde originación de créditos
• Seguimiento con alertas tempranasSeguimiento con alertas tempranas• RecuperaciónRecuperación
Procesos de Procesos de Gestión del Gestión del Riesgo Riesgo CrediticioCrediticio
• Pérdida esperadaPérdida esperada• Probabilidad de incumplimiento Probabilidad de incumplimiento
(PD) por segmento industrial(PD) por segmento industrial• Pérdida dada incumplimiento Pérdida dada incumplimiento
(PDI) por tipo de garantías, (PDI) por tipo de garantías, créditos sindicados, garantías créditos sindicados, garantías compartidas, bienes en dación compartidas, bienes en dación en pagosen pagos
Modelos de Modelos de Estimación Estimación de Riesgosde Riesgos
DimensionesDimensiones
Fuente: Grupo Aval
Los modelos requieren Los modelos requieren estabilizarse e estabilizarse e incorporar una mayor incorporar una mayor calidad, cantidad y calidad, cantidad y tipos de datos para tipos de datos para sus procesos de sus procesos de calibración y mejoras calibración y mejoras en el poder de en el poder de predicción predicción
5
LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA (2/2)(2/2)LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA LOGROS DE LOS BANCOS A LA FECHA (2/2)(2/2)
• Indicadores de desempeñoIndicadores de desempeño
– Panel de control de créditoPanel de control de crédito
– Eficiencia en la fuerza de ventasEficiencia en la fuerza de ventas
• Gestión de créditosGestión de créditos
OrganizaciónOrganización
• Arquitectura funcional Arquitectura funcional
– Módulos transaccionalesMódulos transaccionales
– Módulos de incumplimientos/provisionesMódulos de incumplimientos/provisiones
– Módulos de sistemas de soporte de decisionesMódulos de sistemas de soporte de decisiones
• Base de datosBase de datos
– Fuentes de alimentación/Procedimientos de Fuentes de alimentación/Procedimientos de alimentación continuaalimentación continua
– Auditoría de calidad de datosAuditoría de calidad de datos
Tecnología de Tecnología de InformaciónInformación
DimensionesDimensiones
Fuente: Grupo Aval
6
ESFUERZO PROMEDIO A LA FECHA ESFUERZO PROMEDIO A LA FECHA EN UN BANCO AVALEN UN BANCO AVALESFUERZO PROMEDIO A LA FECHA ESFUERZO PROMEDIO A LA FECHA EN UN BANCO AVALEN UN BANCO AVAL
Bases de Bases de DatosDatos
1515
Año-hombresAño-hombresAño-hombresAño-hombres
Fuente: Grupo Aval
1212
DesarrolloDesarrollo
de de AplicacionesAplicaciones
22
ModelosModelos ProcesosProcesos
1.751.75
ConsultoríaConsultoría
1.251.25
TotalTotal
3232
7Fuente: Resolución No. 46, Superintendencia Bancaria, 2003; Grupo Aval
CRONOGRAMAS DE BASILEA II Y SARCCRONOGRAMAS DE BASILEA II Y SARCCRONOGRAMAS DE BASILEA II Y SARCCRONOGRAMAS DE BASILEA II Y SARC
En Colombia se En Colombia se pretende implantar pretende implantar en 5 años un en 5 años un sistema que sistema que Basilea II plantea Basilea II plantea implantar en 10implantar en 10
Horizonte de tiempo Basilea IIHorizonte de tiempo Basilea IIHorizonte de tiempo Basilea IIHorizonte de tiempo Basilea II
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009200220012000
Basilea II en efecto
Modelos de "rating" en sitio
Uso paralelo empieza
HoyBase de datos de eventos
de pérdida operacional
en sitio
3 años de período de transición 5 - 7 años de datos de historiaCréditicia requerida para el 2007
Grandes bancos invierten en esfuerzos
de Basilea II
Capital económico
LineamientosDiseño
Implan-tación
PruebasCalibra-
ción Paralelo
Cronograma SARC en ColombiaCronograma SARC en ColombiaCronograma SARC en ColombiaCronograma SARC en Colombia
2003 2004 2005 20062002
8
• El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia
• Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano
• La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano
Implicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en Colombia
9
REGULACIÓN DE BRPS REGULACIÓN DE BRPS (1/2)(1/2)REGULACIÓN DE BRPS REGULACIÓN DE BRPS (1/2)(1/2)
Fuente: Resolución 46-2003, Superintendencia de Bancos; Grupo Aval
Modelo de Modelo de provisiones provisiones para BRPspara BRPs
Utilización de Utilización de tabla propuesta tabla propuesta
por la Superpor la Super
Desarrollo Desarrollo modelo modelo internointerno
Metodología Metodología propuesta propuesta
por la Superpor la Super
Ajustado a Ajustado a mejores mejores
prácticas prácticas internacionalesinternacionales
Exigidos por Exigidos por el reguladorel regulador
Método Método consistente consistente con la con la pérdida pérdida esperadaesperada
CONCEPTUAL
10
REGULACIÓN DE BRPS REGULACIÓN DE BRPS (2/2)(2/2)REGULACIÓN DE BRPS REGULACIÓN DE BRPS (2/2)(2/2)
Fuente: Grupo Aval
0 1 2 3 4 5
30%30% 50%50%80%80%
Coeficiente de provisiónCoeficiente de provisión%%
Tiempo de Tiempo de recuperaciónrecuperaciónañosaños
• Coeficiente de provisión = Tasa base + factor de ajusteCoeficiente de provisión = Tasa base + factor de ajuste
• La tasa base = La tasa base = 1 - VPN (recuperación) + VPN (ingresos - gastos)1 - VPN (recuperación) + VPN (ingresos - gastos)
Valor reciboValor recibo
• Factor de ajuste aumenta con tiempo de recuperaciónFactor de ajuste aumenta con tiempo de recuperación
• El coeficiente de provisión en función del avalúo de El coeficiente de provisión en función del avalúo de los bienes y su valor de ventalos bienes y su valor de venta
CONCEPTUAL
Utilización de Utilización de tabla propuesta tabla propuesta por la Superpor la Super
Metodología Metodología propuesta por propuesta por la Superla Super
Ajustado a Ajustado a mejores prácticas mejores prácticas internacionalesinternacionales
11
TASA DE USURA VS. CALIFICACIÓNTASA DE USURA VS. CALIFICACIÓNTASA DE USURA VS. CALIFICACIÓNTASA DE USURA VS. CALIFICACIÓN
ClasificaciónPI
(%)PI*PDI(4)
(%)
TES(1)+Costos Operativos(2) +
ROC(3) (%)Pricing
(%)AAA - A+ 0.03% 0.02% 9.15 9.17%
A - A- 0.05% 0.03% 9.15 9.18%BBB+ 0.12% 0.07% 9.15 9.22%BBB 0.22% 0.13% 9.15 9.28%BBB- 0.35% 0.21% 9.15 9.36%BB+ 0.44% 0.26% 9.15 9.41%BB 0.94% 0.56% 9.15 9.71%BB- 1.33% 0.80% 9.15 9.95%B+ 2.91% 1.75% 9.15 10.90%B 8.38% 5.03% 9.15 14.18%B- 10.32% 6.19% 9.15 15.34%
CCC 21.94% 13.16% 9.15 22.31%35.00% 21.00% 9.15 30.15%40.00% 24.00% 9.15 33.15%50.00% 30.00% 9.15 39.15%60.00% 36.00% 9.15 45.15%70.00% 42.00% 9.15 51.15%
Nota:(1) TES = 8%; (2) Costos Operativos = 1%; (3) ROC = Retorno sobre capital empleado = 15%; (4) PDI = 60%Fuente: S&P's; Banco de la República; Análisis Grupo Aval
Segmento al que Segmento al que no se le podría no se le podría prestar por tener prestar por tener un un pricingpricing mayor a mayor a la tasa de usura de la tasa de usura de 30%30%
PorcentajePorcentajePorcentajePorcentaje
12
OTRAS DISTORSIONES EN REGULACIÓNOTRAS DISTORSIONES EN REGULACIÓNOTRAS DISTORSIONES EN REGULACIÓNOTRAS DISTORSIONES EN REGULACIÓN
• Tasa de descuento del PDI puede estar tomando Tasa de descuento del PDI puede estar tomando en cuenta dos veces el riesgo en cuenta dos veces el riesgo
• Provisiones generales no se justifican bajo Provisiones generales no se justifican bajo pérdidas económicaspérdidas económicas
• Provisiones anti-cíclicas distorsionan la Provisiones anti-cíclicas distorsionan la verdadera rentabilidad del negocioverdadera rentabilidad del negocio
• Inversiones forzosas no se aplican bajo el Inversiones forzosas no se aplican bajo el concepto de rentabilidad económicaconcepto de rentabilidad económica
De ConceptoDe Concepto
• SARC no se aplica a toda la cartera como es el SARC no se aplica a toda la cartera como es el caso de la mayoría de los entes territorialescaso de la mayoría de los entes territoriales
• El riesgo, dada la experiencia con el modelo de El riesgo, dada la experiencia con el modelo de BRP, de no permitir revertir provisiones cuando la BRP, de no permitir revertir provisiones cuando la pérdida esperada es inferior a la provisión por pérdida esperada es inferior a la provisión por temporalidadtemporalidad
De ImplantaciónDe Implantación
Fuente: Grupo Aval
13
• El sistema financiero colombiano, conciente de las ventajas de mejorar la gestión del riesgo crediticio, ha emprendido un esfuerzo significativo para ajustarse a las nuevas regulaciones SARC de la Superbancaria de Colombia
• Para seguir invirtiendo en el tema, se requiere que el regulador sea consistente en su papel de supervisor y evite aplicar normas en detrimento del sistema financiero colombiano
• La evolución del esquema de provisiones reglamentarias por pérdidas esperadas a otro que involucre capitales económicos según Basilea II, plantea un estudio acucioso por el impacto que se espera en la competitividad y la propia existencia del sistema financiero colombiano
Implicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en ColombiaImplicaciones de Basilea II en Colombia
14
OBSERVACIONES A BASILEA II DE OBSERVACIONES A BASILEA II DE BANCOS/ASOCIACIONES AMERICANASBANCOS/ASOCIACIONES AMERICANASOBSERVACIONES A BASILEA II DE OBSERVACIONES A BASILEA II DE BANCOS/ASOCIACIONES AMERICANASBANCOS/ASOCIACIONES AMERICANAS
Fuente: Web; BIS; McKinsey & Company
Temas recurrentesTemas recurrentes
El El reconocimientoreconocimiento limitadolimitado de mecanismos de mecanismos de mitigación de riesgo y de mitigación de riesgo y colateralescolaterales pueden requerir capitales mayores a los pueden requerir capitales mayores a los necesariosnecesarios
• Risk Mgmt. Risk Mgmt. AssociationAssociation
• American American Trade Trade AssociationsAssociations
AsociaciónAsociación
• Citigroup Citigroup • JP Morgan JP Morgan • ChaseChase• Bank of AmericaBank of America
BancoBanco
La La inflexibilidadinflexibilidad y parcialidad de la y parcialidad de la información para el información para el gobiernogobierno corporativocorporativo induce infraestructuras tecnológicas induce infraestructuras tecnológicas innecesarias y innecesarias y conflictosconflictos en en procesos de procesos de manejo de riesgomanejo de riesgo
• Mortgage Mortgage Bankers Bankers AssociationAssociation
• Wachovia BankWachovia Bank• Bank OneBank One• Washington Washington
MutualMutual• AONAON
El capital regulatorio debe calcularse con El capital regulatorio debe calcularse con modelosmodelos internosinternos independientes del tipo independientes del tipo de riesgode riesgo y de límites inferiores que limitan y de límites inferiores que limitan la efectividad del Nuevo Acuerdola efectividad del Nuevo Acuerdo
• FleetFleet• PNC BankPNC Bank• MBNAMBNA• Financial Financial
Guardian GroupGuardian Group
• Securities Securities Industry Industry AssociationAssociation
NO EXHAUSTIVO
15
OBSERVACIONES ADICIONALESOBSERVACIONES ADICIONALESOBSERVACIONES ADICIONALESOBSERVACIONES ADICIONALES NO EXHAUSTIVO
Observaciones/comentariosObservaciones/comentarios
• La La discrecióndiscreción que otorga Basilea II a los que otorga Basilea II a los reguladoresreguladores localeslocales puede resultar en desventajas competitivas entre bancos puede resultar en desventajas competitivas entre bancos naciones e internacionalesnaciones e internacionales
• Los beneficios de diversificación en el capital requerido deben Los beneficios de diversificación en el capital requerido deben ser reconocidos, así como los mecanismos efectivos que tienen ser reconocidos, así como los mecanismos efectivos que tienen los bancos para mitigar los riesgoslos bancos para mitigar los riesgos
Australia and Australia and New Zeland New Zeland Banking Banking Group Ltd. Group Ltd.
• La La pro-ciclicidad de la PIpro-ciclicidad de la PI en tiempos recesivos motivaría a los en tiempos recesivos motivaría a los bancos a bancos a restringir el créditorestringir el crédito para atender requerimientos de para atender requerimientos de capital mayorescapital mayores
• Los bancos Los bancos deberían poder ajustar el intervalo de confianzadeberían poder ajustar el intervalo de confianza bajo bajo el cual desean calcular su capital regulatorio ajustados a un límite el cual desean calcular su capital regulatorio ajustados a un límite mínimo inferior establecidomínimo inferior establecido
Asociación Asociación de Bancos de Bancos AlemanesAlemanes
• Se debe asegurar que los Se debe asegurar que los países fuera del G-10 apoyen el Nuevo países fuera del G-10 apoyen el Nuevo AcuerdoAcuerdo con enfoques simples y alargando el período de con enfoques simples y alargando el período de implantaciónimplantación
Banco Banco Central Central Europeo Europeo (BCE)(BCE)
16
*Como porcentaje de activos ponderados por riesgo, datos 2001Fuente:The New Basel Capital Accord (Abril 2003); Bancos Centrales; OECD; Reportes anuales de los bancos; KfW, McKinsey & Company
IMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL POR IMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL POR PAÍSPAÍSIMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL POR IMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL POR PAÍSPAÍS ESTIMADO
SupuestosSupuestos
• Método IRB básico para Método IRB básico para riesgo de crédito e riesgo de crédito e indicador básico para indicador básico para riesgo operacionalriesgo operacional
• Diferencias en calidad Diferencias en calidad de crédito por país de crédito por país consideradas por las consideradas por las carteras vencidas carteras vencidas respectivasrespectivas
• Volúmenes de Volúmenes de préstamos y créditos se préstamos y créditos se mantienen constantesmantienen constantes Alto Bajo
Capital actual* (Tier 1)Capital actual* (Tier 1)
Suecia
Portugal
EE.UU.
EspañaReino Unido
Holanda
Francia
Alemania
Italia
Exceso Ganancia
Pérdida Amenaza
-40%
-30%
0%
+20%
+40%
14% 11% 8%9%10%12%13%
+10%
+30%
-20%
-10%
SuizaC
amb
io e
n c
apit
al r
egu
lato
rio
baj
o
Cam
bio
en
cap
ital
reg
ula
tori
o b
ajo
B
asil
ea
IIB
asil
ea
II++
––
17
*Datos 2002; Asume que aumenta el capital en 25% y los ingresos se mantienen constantes**Como porcentaje de activos ponderados por riesgo, datos 2001***EstimadoFuente:The New Basel Capital Accord (Abril 2003); Bancos Centrales; OECD; Hoovers.com; Reportes anuales de los bancos; McKinsey & Company
IMPACTO DE BASILEA II SOBRE IMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL –ITALIA-CAPITAL –ITALIA-IMPACTO DE BASILEA II SOBRE IMPACTO DE BASILEA II SOBRE CAPITAL –ITALIA-CAPITAL –ITALIA-
EJEMPLO
1.431.43
14.6914.69
7.207.20
11.7511.75
5.775.77
1.151.15
Intesa Bci*Intesa Bci* Unicrédito Unicrédito Italiano**Italiano**
Banca Banca Lombarda**Lombarda**
Ke = 10%***Ke = 10%***
ActualBasilea IIPorcentaje de ROEPorcentaje de ROEPorcentaje de ROEPorcentaje de ROE
18
DIFERENCIAS DE CAPITALIZACIÓN ENTRE DIFERENCIAS DE CAPITALIZACIÓN ENTRE PYMES Y CORPORACIONESPYMES Y CORPORACIONESDIFERENCIAS DE CAPITALIZACIÓN ENTRE DIFERENCIAS DE CAPITALIZACIÓN ENTRE PYMES Y CORPORACIONESPYMES Y CORPORACIONES
Fuente: Basilea II, Enero 2004; Análisis Grupo Aval
"Ratings"de países emergentes
• Reguladores con Reguladores con discreción de cómo discreción de cómo clasificar empresasclasificar empresas
• Tratamiento corporativo Tratamiento corporativo a empresas colombianas a empresas colombianas que internacionalmente que internacionalmente son PyMEs puede implicar son PyMEs puede implicar aumentos de capital aumentos de capital cercanos al 7%cercanos al 7%
• Bancos internacionales Bancos internacionales tendrían una ventaja sobre tendrían una ventaja sobre los locales que se los locales que se reflejaría en un "reflejaría en un "pricingpricing" " más competitivomás competitivo
PorcentajePorcentajePorcentajePorcentaje
PDI = 60%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
AA
A -
A+
A -
A-
BB
B+
BB
B
BB
B-
BB
+
BB
BB
-
B+ B B-
CC
C
C-3
0%
C-5
0%
C-7
0%
C-9
0%
D-1
00
%
19
*Respecto al método actual usando pérdidas esperadas, Capital Económico = (EDI – PE) 9%Fuente:Nuevo Acuerdo de Basilea: Aspectos Críticos, Ricardo León, II Congreso de Riesgo Financiero, Cartagena, Agosto 2003
0-30-3 3-83-8 8-158-15 15-3015-30 30-5030-50PI (%)PI (%)
IMPACTO* DE BASILEA II SOBRE IMPACTO* DE BASILEA II SOBRE CAPITAL REGULATORIOCAPITAL REGULATORIOIMPACTO* DE BASILEA II SOBRE IMPACTO* DE BASILEA II SOBRE CAPITAL REGULATORIOCAPITAL REGULATORIOFactor multiplicativoFactor multiplicativoFactor multiplicativoFactor multiplicativo
Método IRB avanzado v. 30/06/03Método IRB avanzado v. 30/06/03
Var (0.80)Var (0.90)
Var (0.95)Var (0.99)
1.31.366
2.12.188
3.83.800
5.45.444
7.27.299
2.02.011
2.92.988
4.84.800
6.56.533
8.28.233
2.72.733
3.73.788
5.75.744
7.47.499
9.09.000
4.54.555
5.65.688
7.77.733
9.39.366
10.310.366
20
CREACIÓN DE VALOR DE LA BANCA CREACIÓN DE VALOR DE LA BANCA COLOMBIANA*COLOMBIANA*CREACIÓN DE VALOR DE LA BANCA CREACIÓN DE VALOR DE LA BANCA COLOMBIANA*COLOMBIANA*
*Creacion de valor =( ROE – Ke)*patrimonio total del sistema; Ke estimado en 10% en pesos reales
Fuente:Superintendencia Bancaria; Análisis Grupo Aval
Con capital Con capital actualactual
Con 4x de Con 4x de capitalcapital
Con 10x de Con 10x de capitalcapital
ROEROEROEROE
Miles de millones de Pesos, anualizado 2003Miles de millones de Pesos, anualizado 2003Miles de millones de Pesos, anualizado 2003Miles de millones de Pesos, anualizado 2003
• La banca internacional La banca internacional acapararía los acapararía los negocios de bajo negocios de bajo riesgoriesgo
• Los bancos locales Los bancos locales dejarían de ser dejarían de ser competitivoscompetitivos
• El gobierno sería el El gobierno sería el único prestamista único prestamista capaz de asumir el capaz de asumir el riesgo de contraparteriesgo de contraparte
278278
-3,655-3,655
-11,520-11,520
10.4%10.4% 2.6%2.6% 1.0%1.0%
278278
ESTIMADO
21
CAPITAL REGULATORIO REQUERIDO CAPITAL REGULATORIO REQUERIDO BAJO DISTINTOS MÉTODOS DE BAJO DISTINTOS MÉTODOS DE BASILEA II*BASILEA II*
CAPITAL REGULATORIO REQUERIDO CAPITAL REGULATORIO REQUERIDO BAJO DISTINTOS MÉTODOS DE BAJO DISTINTOS MÉTODOS DE BASILEA II*BASILEA II*
*Respecto al método actual usando pérdidas esperadas, Capital Económico = (EDI – PE) 9%
Fuente:CP3, Basilea II; Análisis Grupo Aval
Método IRB Avanzado v. 31/01/04Método IRB Avanzado v. 31/01/04
-150.00%
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
AA
A -
A+
A -
A-
BB
B+
BB
B
BB
B-
BB
+
BB
BB
-
B+ B B-
CC
C
C-3
0%
C-5
0%
C-7
0%
C-9
0%
D-1
00%
Método Estándar v. 30/06/03Método Estándar v. 30/06/03
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
AA
A -
A+
A -
A-
BB
B+
BB
B
BB
B-
BB
+
BB
BB
-
B+ B B-
CC
C
C-3
0%
C-5
0%
C-7
0%
C-9
0%
D-1
00%
"Ratings"de países emergentes
PDI = 30%PDI = 45%PDI = 60%
22
No aceptado No aceptado por Basilea IIpor Basilea II
*Capital Económico usando provisiones SARC = (EDI – PE) 9%**Monte Carlo con las pérdidas posibles en la cartera sin considerar madurez, var (0.999), error de modelación menor a 0.011% en la PEFuente:Análisis Grupo Aval
ALTERNATIVAS DE CÁLCULOALTERNATIVAS DE CÁLCULOALTERNATIVAS DE CÁLCULOALTERNATIVAS DE CÁLCULO
• Créditos corporativosCréditos corporativos15,000 iguales15,000 iguales
• Valor de la carteraValor de la cartera1.50 billones de $1.50 billones de $
• PDI promedioPDI promedio45%45%
• MadurezMadurez2.5 años2.5 años
• Concentración de Concentración de riesgoriesgo70% en B+/B-70% en B+/B-
Miles de millones de PesosMiles de millones de PesosMiles de millones de PesosMiles de millones de Pesos
EstándarEstándar IRB IRB avanzadoavanzado
Específico**Específico**
Diferencia Diferencia con actualcon actualDiferencia Diferencia con actualcon actual
169169196196
5454
+31.5%+31.5% +52.9%+52.9% -58.3%-58.3%
MétodoMétodoMétodoMétodo
Actual = Actual = 128*128*
Actual = Actual = 128*128*
23
CRECIMIENTO Y TAMAÑO DE MERCADOS DE CRECIMIENTO Y TAMAÑO DE MERCADOS DE DERIVADOS DE CRÉDITODERIVADOS DE CRÉDITOCRECIMIENTO Y TAMAÑO DE MERCADOS DE CRECIMIENTO Y TAMAÑO DE MERCADOS DE DERIVADOS DE CRÉDITODERIVADOS DE CRÉDITOMiles de millones de DólaresMiles de millones de DólaresMiles de millones de DólaresMiles de millones de Dólares
EE.UU.EE.UU. ColombiaColombia PerúPerú ArgentinaArgentina
Tamaño de mercadosTamaño de mercados
635.0635.0
0.20.21.01.0 1.31.3
Sólo derivados Sólo derivados de créditode crédito
Mercado total de instru-Mercado total de instru-mentos financieros mentos financieros estructurados*estructurados*
*Incluye ABS, RMBS, Flujos futuros, Co-participaciones, concesiones, project finance, CDO, bonos corporativos, crédito de consumo, REIT, CMBS, otros**Tasa anual de crecimiento compuestoFuente:Goldman Sachs; Fitch Ratings; Bank of England; Análisis Grupo Aval
Crecimiento del mercado global Crecimiento del mercado global de derivados de créditode derivados de crédito
19971997 19981998 19991999 20002000 20012001 20022002
190190380380
540540
1,9521,952
850850
1,5801,580TACC** = 52%
TACC** = 52%
24
INTERROGANTES RELACIONADOS A UN INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (1/2)(1/2)
INTERROGANTES RELACIONADOS A UN INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (1/2)(1/2)
RespuestasRespuestasInterrogantesInterrogantes
Fuente: Análisis Grupo Aval
• ¿Se generarán incentivos para que ¿Se generarán incentivos para que los bancos grandes compren a los los bancos grandes compren a los bancos pequeños?bancos pequeños?
• Los bancos grandes buscarán Los bancos grandes buscarán diversificar su riesgo todo lo que diversificar su riesgo todo lo que puedanpuedan
• ¿Qué ventajas traerá esto a los ¿Qué ventajas traerá esto a los bancos globales en sus negocios?bancos globales en sus negocios?
• Capacidad de ofrecer mejores precios Capacidad de ofrecer mejores precios debido a su menores requerimientos debido a su menores requerimientos de capital y mejor costo de fondeode capital y mejor costo de fondeo
• ¿Qué rol juega una potencial ¿Qué rol juega una potencial diferencia en las definiciones de los diferencia en las definiciones de los segmentos entre Basilea y el segmentos entre Basilea y el regulador local?regulador local?
• Los bancos de países avanzados Los bancos de países avanzados tendrán un requerimiento de capital tendrán un requerimiento de capital menor que un banco local para menor que un banco local para prestarle a una empresa local (ventas prestarle a una empresa local (ventas < Euros 50 MM)< Euros 50 MM)
• ¿Cuál sería el "end game" del ¿Cuál sería el "end game" del negocio bancario en Colombia?negocio bancario en Colombia?
• El negocio deja de ser atractivo y sólo El negocio deja de ser atractivo y sólo el Gobierno lo puede absorberel Gobierno lo puede absorber
25
INTERROGANTES RELACIONADOS A UN INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (2/2)(2/2)
INTERROGANTES RELACIONADOS A UN INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (2/2)(2/2)
RespuestasRespuestasInterrogantesInterrogantes
Fuente: Análisis Grupo Aval
• ¿Cuál sería el impacto en el precio, ¿Cuál sería el impacto en el precio, oferta y demanda de crédito?oferta y demanda de crédito?
• El precio aumentaría y la demanda El precio aumentaría y la demanda caería, afectando el crecimiento de caería, afectando el crecimiento de paíspaís
• Crecimiento del crédito informalCrecimiento del crédito informal
• ¿Qué otras alternativas tendrían los ¿Qué otras alternativas tendrían los bancos para compensar el mayor bancos para compensar el mayor capital para sostener su retorno capital para sostener su retorno mínimo sobre capital?mínimo sobre capital?
• Pocas opciones viables: Pocas opciones viables: – Mejorar calidad de la cartera – Mejorar calidad de la cartera –
¿Cómo?¿Cómo?– ¿Subir precios? – sólo prestarían a ¿Subir precios? – sólo prestarían a
los de alto riesgolos de alto riesgo– ¿Otros?¿Otros?
• ¿Qué probabilidades hay en ¿Qué probabilidades hay en Colombia de que se desarrolle un Colombia de que se desarrolle un mercado secundario de deuda que mercado secundario de deuda que mitigue el incremento en capital por mitigue el incremento en capital por riesgo?riesgo?
• Muy bajas en el corto plazoMuy bajas en el corto plazo
26
INTERROGANTES RELACIONADOS A UN INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (3/2)(3/2)
INTERROGANTES RELACIONADOS A UN INTERROGANTES RELACIONADOS A UN POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL POTENCIAL AUMENTO DE CAPITAL (3/2)(3/2)
Fuente: Análisis Grupo Aval
El resultado final no parece ser lógico El resultado final no parece ser lógico frente a la misión del regulador de frente a la misión del regulador de evitar altísimas concentraciones del evitar altísimas concentraciones del sector financiero y disminuir los sector financiero y disminuir los costos de intermediación para costos de intermediación para incrementar el acceso al créditoincrementar el acceso al crédito
27
¿QUÉ HACER? ¿QUÉ HACER? ¿QUÉ HACER? ¿QUÉ HACER?
• Explorar si los otros métodos aplicados para el Explorar si los otros métodos aplicados para el cálculo de capital económico transparentan los cálculo de capital económico transparentan los riesgos sin generar sobrecapitalizacionesriesgos sin generar sobrecapitalizaciones
• Asegurar que el riesgo no se esté sobrecontando Asegurar que el riesgo no se esté sobrecontando dado que los bancos ya mitigan estos impactos con dado que los bancos ya mitigan estos impactos con otros controles, como por ejemplo, montos mínimosotros controles, como por ejemplo, montos mínimos
• No apresurarse a tomar decisiones regulatorias No apresurarse a tomar decisiones regulatorias distintas a perfeccionar el SARC hasta encontrar distintas a perfeccionar el SARC hasta encontrar modelos alternativos que desfavorezcan una alta modelos alternativos que desfavorezcan una alta concentraciónconcentración