Post on 24-Jan-2016
Cadena de Financiamiento que Apoya
al Emprendedor
PILARES
IDEA
/Identificación
del Talento
EMPRENDEDORES
ESQUEMAS DE APOYO
AL DESARROLLO
DE NUEVOS
NEGOCIOS
Incubadoras de negocios,
Centros de Emprendimientos,
Universitarios
APOYO FINANCIERO/ACCESO A CAPITAL
En cada etapa del
desarrollo del negocio
Diferentes jugadores, para las diferentes etapas de desarrollo
LOS EMPRENDEDORES UNIVERSITARIOS
REQUIEREN ACCESO A CAPITAL PARA DESARROLLAR
SUS EMPRENDIMIENTOS
Marzo 19, 2009
CADENA DE INVERSIONISTAS
QUE APOYAN A LOS
EMPRENDEDORES
Lic. Elizabeth Lama
UMPHU
Marzo 19, 2009
•Bolsillo del Emprendedor
•Familiares y Amigos
•Inversionistas Ángeles
• Fondos de Capital Semilla
•Venture Capital
Bancos comerciales
• Alianzas
• Fusiones
INICIO- TEMPRANA -INICIO- TEMPRANA -DESARROLLODESARROLLO
Punto de Equilibrio
ESCALAMIENTOESCALAMIENTO
Tiempo
EXPANSIONEXPANSION
• Oferta Pública de Acciones
•Fondos de Capital Privado
ETAPAS DESARROLLO DE UN NUEVO NEGOCIO Y ETAPAS DESARROLLO DE UN NUEVO NEGOCIO Y EVOLUCION DE LA CADENA DE FINANCIAMIENTOEVOLUCION DE LA CADENA DE FINANCIAMIENTO
Solo hay idea
Prototipo en Desarrollo
No hay producto
No hay clientes
Hay prototipo, productos
Equipo Gerencial
Estudios de mercado
Propiedad Intelectual
Ventas
Hay almacén,
Procesos producción
Oportunidad de
Escalar a otros
Mercados
ETAPAS
DESARROLLO
DE UN
NUEVO
NEGOCIO
FUENTES
DE RECURSOS
Realidad Nacional
• No existe un Mercado de Capitales Desarrollado
• No hay experiencia local en la Administración de Fondos de Inversión de Capital de Riesgo
• No existen fondos de Capital de Riesgo
• No hay Cultura de apoyo a la Investigación y Desarrollo ni de respaldo a NUEVOS negocios
• Banca comercial y Promipymes proveen crédito tradicional, no prestan a nuevos negocios
• Poca experiencia para identificar, supervUTESAr y respaldar oportunidades en Nuevos Negocios
Inversionistas Ángeles
Fondos de Capital Semilla
Venture capital
Fondos de Capital Privado
Plataforma de Desarrollo
Mercado de Acceso a Capital
Emisión Pública de Acciones
Inversionistas Ángeles
Fondos de Capital Semilla
Venture Capital
Fondos de Capital Privado
DONDE ESTA REPUBLICA DOMINICANA HOY?
NIV
EL
DE
DE
SA
RR
OL
LO
ENLACES, INC.
Emisión Pública de Acciones
Apoyan empresas en nacimiento, con aportes de dinero a cambio de participación en el patrimonio
de la misma.
Además aportan su network y experiencia….
INVERSION INTELIGENTE!
INVERSIONISTAS ANGELES
VALOR DE LA INVERSION ANGEL
• La Inversión Ángel es una de las mejores maneras de asegurar el capital necesario
para tansformar una gran idea en un
negocio Exitoso.
Las Inversiones Ángeles son las fuentes de financiamiento externo más frecuentemente usadas en el desarrollo de nuevas empresas
DATOS MACROS DEL IA
• 3 millones Ángeles, invirtiendo más de US$50 billones de inversión anuales en USA
• Financian 30-40 veces más Emprendedores que los Venture Capital
• Los Ángeles financian 60% de la nuevas firmas de tecnología en USA
• Mas de42,000 emprendedores apoyados
PRINCIPALES LIDERES DE NEGOCIOS CONVERTIDOS EN INVERSIONISTAS ANGELES
John Sculley - Apple
Jim Barksdale - Netscape
Paul Allen - Microsoft
ALGUNAS EMPRESAS QUE NACIERON CON INVERSION
ALGEL
POTENCIAL DE LA INVERSION ANGEL
La Inversión Ángel es el grupo de influencia en el apoyo financiero del emprendedor de HOY,
Será una fuerza aún mayor en la economía del FUTURO.
Se duplicará en la PROXIMA DECADA.
Los inversionistas Ángeles están destinados a ser el Pilar Central de la economía del
Emprendedurismo de este Milenio.
ESFUERZOS PROMOVIDOS POR EMPRENDE
FONDOS DE ASISTENCIA TECNICA - FOMIN (BID)
PROMOCION DE EMPRENDEDURISMO
FORMACION DE RED DE INVERSIONISTAS ANGELES
FONDOS DE CO-INVERSION CON INVERSIONISTAS ANGELES
FOMIN US$ 1,0M
CAF 500K
PCSD 500K
TOTAL US$2,000,000
RED DE INVERSIONISTAS ANGELES
• Organización privada sin fines de lucro registrada al amparo de ley no.122-05
• Institucionalidad y transparencia, Mejores prácticas Internacionales
• Membresía por invitación
• Asiento en el Parque Cibernético Santo Domingo
ENTIDAD JURIDICA
Promover y facilitar la inversión en
Emprendimientos del país, apoyando la innovación,
contribuyendo al desarrollo económico, la generación de
empleos y la creación de riquezas.
MISION
Capta
INVERSIONISTAS ANGELES
Miembros
INVERSIONISTAS
Enlaces, Inc., Red de Inversionistas Ángeles
1
Personas con capacidad económica que le
Permita invertir en patrimonio de un
Nuevo negocio sin ver afectado su patrimonio personal
Y
En capacidad de poder ser mentor/coach
Y compartir experiencias con emprendedor
PAPEL DE ENLACES, INC.
EMPRENDEDORES
Capta
INVERSIONISTAS ANGELES
Miembros
Recibe, Evalúa y
Selecciona
proyectos
INVERSIONISTAS
Enlaces, Inc., Red de Inversionistas Ángeles
2
PAPEL DE ENLACES, INC.
• Cualidades de proyectos– Innovador, Rentable, exportable
– Propiedad intelectual y/o tecnológicos preferidos.
– Con gran potencial de crecimiento
– Entidad jurídica formalizada
• Informaciones a ser presentadas– One pager (Resumen Ejecutivo)
– Plan de Negocios (Buen planteamiento del negocio)
– Presentación en Power point Max. 15 minutos
– Hoja de Términos (propuesta de inversión)
Criterios de selección de los Proyectos
EMPRENDEDORES
Capta
INVERSIONISTAS ANGELES
Miembros
Recibe, Evalúa y
Selecciona
proyectos
INVERSIONISTAS
RONDAS
DE
INVERSION
Enlaces, Inc., Red de Inversionistas Ángeles
Asistencia en
Procesos
Post Ronda e
inversión
Coordinacion
Acceso a
Fondo
Co-inversion
BID
3
PAPEL DE ENLACES, INC.
FONDO DE CO-INVERSION Términos del financiamiento:
o Préstamo en US$ por el mismo valor invertido por minimo 2 Inversionistas Ángeles en un mismo emprendimiento tecnológico
o Crédito subordinado sin garantía
6 años para pagar, 3 años gracia para pago del principal
o Interés Libor + 1oo puntos, mas % de regalías sobre ventas
o Pagos semestrales
Corporación Andina de Fomento
INVERSION DE RIESGO PARA LOS EMPRENDIMIENTOS
UNIVERSITARIOSRED DE INVERSIONISTAS ANGELES
EXALUMNOS
FONDO DE INVERSION PROMOVIDO POR EL UTESA CON APORTES DE SUS EGRESADOS Y EMPRESAS AMIGAS
Y ADMINISTRADO POR LOS ESTUDIANTES DE POSTGRADO
La Asociación de Egresados UTESA
• FORMAR RED DE INVERSIONISTAS ANGELES
• OBJETIVO: APOYAR LOS EMPRENDIMIENTOS QUE SALGAN DEL UTESA
• PLAN DE TRABAJO:
– Invitar a los miembros de la Asociación de Egresados a una sesión de inducción
– Invitar a los interesados en ser miembros de la Red
– Elegir organismos de gobierno de la Red
– Hacer conversatorio mensual de formación a los miembros
– Organizar Rondas de Inversión
La Asociación de Egresados UTESA
• FORMAR FONDO DE CAPITAL SEMILLA:
– Aporte de los Egresados
– Aporte de UTESA
– Aporte de la Sesscyt
– Aporte de empresas amigas
– OPERACIÓN:
• Estudiantes de maestría evalúan los proyectos
• Estudiantes le dan seguimiento a los proyectos
INVERSION DE RIESGO PARA LOS EMPRENDIMIENTOS
UNIVERSITARIOSADMINISTRADO POR:
Comité de Inversiones integrado por los aportantes
Operado por los estudiantes:
Asisten a la Ronda de Inversión:
Evalúan el proyecto:
Presentan su recomendación al Comité de Inversiones
INVERSION DE RIESGO PARA LOS EMPRENDIMIENTOS
UNIVERSITARIOSSI LA INVERSION SE HACE:
Hacen seguimiento: revsión de estados financieros, ejecución presupuestaria, asisten junta de directores, presentan informes mensuales al Comité de Inversiones
PRINCIPAL PROBLEMA DE LOS EMPRENDEDORES
Acceso a la primera Ronda de Inversión
ya sea deuda o capital:
Inversionistas Ángeles
Fondos de Capital Semilla
INSEPARABLES
Las ideas INNOVADORAS requieren de EMPRENDEDORES para que ocurran y los EMPRENDIMIENTOS necesitan CAPITAL para que prosperen.
Enfoque sistémico: Innovación – Emprendimiento – CAPITAL
INNOVACION• transformación de una idea• en un producto vendible nuevo o
mejorado o• en un proceso operativo en la industria y
en el comercio• o en un nuevo método de servicio social.
– Manual de Frascati. Organización de Cooperacióny Desarrollo Económicos (OCDE),
INNOVACIÓN es el proceso de generar nuevas ideas, desarrollar nuevos productos, servicios o tecnologías y llevarlas al mercado de una manera eficiente y efectiva en costo.
Charles Vest, Presidente MIT 1990-2004
Innovación es =Invención + Comercialización
Ken Morse – Director del Centro de Emprendedores de la Universidad MIT
Para que haya invención tiene que haber I+D+i
Universidad/Empresa
Donde debe haber I+D+i?
• En nuestras empresas
• En nuestras universidades, en sus Centros de Emprendimiento e Innovación.
• Con los programas de vinculación empresas/universidad que está impulsando la SEESCyT.
• En los centros de investigación como el UTESA.
Si lo que innovamos no lo comercializamos.
No creamos riqueza. No acabamos con la pobreza.
Para comercializar la innovación necesitamos
CREAR EMPRESAS
Para salir de la pobreza hay que crear riqueza y la única forma de crear
riqueza es creando nuevas empresas.
Y que significa crear nuevas empresas?:
• Crear empleo
• Producir
• Desarrollo económico = crecimiento del PIB
• Exportaciones
• Impuestos para el gobierno
POR ESO PARA ACABAR CON LA
POBREZA NECESITAMOS CREAR EMPRESAS. – Porque las Empresas crean riquezas.
– Riquezas = producción – empleo – exportaciones - impuestos
– Para que haya producción importante tiene que haber empresas
• las empresas son:
– las que producen,
– las que crean empleos,
– las que exportan.
OTRAS VENTAJAS DE LA CREACION DE EMPRESAS– Ayuda a crear nuevos empresarios:
• Se renueva nuestra clase empresarial
• Se crean:
EMPRESARIOS DE PRIMERA GENERACIÓN
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“Para que la economía de un país
crezca en forma sostenida necesita
renovarse a si misma, fomentando
nuevos negocios que con el tiempo,
reemplacen a los que van quedando
obsoletos”.
Prof. John C. Edmunds,
Universidad de Harvard