Post on 27-Oct-2019
Antofagasta Minerals: desafíos y oportunidades
Iván Arriagada – CEO Antofagasta plc
APRIMIN
15 de junio de 2016
• Contexto
o Mercado del cobre
o Costos de la industria
• Antofagasta Minerals
• Desafíos en eficiencia y productividad
Agenda
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• Contexto
o Mercado del cobre
o Costos de la industria
• Antofagasta Minerals
• Desafíos en eficiencia y productividad
Agenda
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Precio cobre real (c/lb)
Fuente: Cochilco. Precio en moneda del 2012
Post guerra Época dorada en EEUU Reconstrucción de Europa Milagro Japonés
Crecimiento de China, India y otras economías en desarrollo
Crisis de petróleo Sustitución
Gran depresión
Evolución histórica del precio de cobre
4
• Las inversiones en la industria manufacturera y real estate han generado una sobrecapacidad que está siendo ajustada. Esto se ha compensado por un resiliente nivel de consumo y servicios
• Cambio estructural: menor crecimiento del PIB
respecto a años anteriores:
o 2016-2020: 6.0 – 6.5 % o 2021-2025: 5.0 – 6.0 %
• Se espera una contracción en el crecimiento de consumo de cátodos en China:
China - The new normal
8,9%
7,3% 6,9% 6,6%
-2%
0%
2%
4%
6%
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10%
Average2009-2013
2014 2015f 2016f
PIB China
Consumption Investment
Net trade Real GDP % change
48,5
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Actividad Manufacturera en China
PMI, Index
expansión
contracción
2013 2014 2015 2016
Crecimiento % 10.8% 7.0% 3.0% 2.7%
1 Fuente: JP Morgan, BLC 5
Producción mundial de cobre y demanda primaria
1 Considerando capacidad de producción base más proyectos altamente probables Fuente: Woodmackenzie
• Se espera que la oferta1 y la demanda de cobre estén ajustadas hasta el 2020. Luego, sin la entrada de nuevos proyectos, existiría un déficit creciente
• La entrada de nuevos proyectos requerirá de precios de incentivo mayores a los actuales
• La incertidumbre en China se mantiene y se posiciona como uno de los principales riesgo para la industria
Proyectos posibles
Proyectos probables
Proyectos altamente probables
Capacidad de producción base
Demanda primaria
Balance del mercado de cobre
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1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030
Possible Projects
Probable Projects
Highly Probable Projects
Base Case Production Capability
Primary Demand
Proyectos posibles
Proyectos probables
Proyectos altamente probables
Capacidad de producción base
Demanda primaria
Balance del mercado de cobre
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Costos de la industria del cobre en Chile
1 Cash cost 2015 es un valor estimado por woodmackenzie
Fuente: Cochilco, Woodmackenzie
149 153
227 234 271
322
380 365 356 333
183
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205 239
216 199 186 149
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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cash cost en Chile vs precio del cobre
Cash Cost Precio CuBase 100
0,93% 0,94%
0,87%
0,74%
0,76% 0,75%
0,69% 0,73% 0,72% 0,71% 0,71%
0,6%
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0,9%
0,9%
1,0%
1,0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Ley de cobre promedio en Chile
42 63 64 95 98 114
136 160 154 150 140
167
305 323 315
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342
400 361
332 311
249
0
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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Evolución de Márgenes
Cash Cost Precio Cu
%
c/lb, nominal
margen: 242 c/lb
margen: 136 c/lb
margen: 264 c/lb
Margen: 109 c/lb
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• Contexto
o Mercado del cobre
o Costos de la industria
• Antofagasta Minerals
• Desafíos en eficiencia y productividad
Agenda
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2011 2012 2013 2014 2015
Fatalities LTIFR
Desempeño en seguridad
Se logró un 38% de reducción en LTIFR respecto al año 2011
• En Antofagasta Minerals estamos comprometidos con lograr la cero fatalidad
• Mejoramiento continuo en nuestra tasa de frecuencia de lesiones con tiempo perdido
• Modelo de seguridad y salud ocupacional enfocado en: o Identificación temprana de riesgos
de alto potencial o Reportabilidad de cuasi accidentes
de alto potencial
o Liderazgo en seguridad
Seguridad – Comprometidos con la cero fatalidad
Fatalidades LTIFR
9
Grupo Antofagasta
10
• FTSE 100 desde marzo del 2004
• Capitalización bursátil (02 de Junio de 2016): US$ 5.9bn
Operaciones (Chile) Los Pelambres – Centinela – Michilla - Antucoya
• 630,300 toneladas1 de cobre en concentrados y cátodos • 213,900 onzas1 de oro en concentrados • 10,100 toneladas1 de molibdeno en concentrados
MINERÍA 93%2
ANTOFAGASTA PLC
1 2015 2 Los porcentajes corresponden a las contribuciones de cada negocio al EBITDA del Grupo en el 2015
Exploraciones y estudios en Chile y Estados Unidos Earn-in agreements en Europa, África, América y Australia
TRANSPORTE 7%2
FCAB
6.8 millones de toneladas(1) anuales transportadas por vía
ferroviaria y terrestre
10
Nuestras operaciones
1 Producción proyectada para el año 2016
Antucoya Producción Cu1: 65-70 ktpa Life of Mine: 2038 % Propiedad: 70%
Centinela Producción Cu1: 235-250 kt Life of Mine: 2065 %Propiedad: 70%
Los Pelambres Producción Cu1: 355-365 kt Life of Mine: 2037 %Propiedad: 60%
Zaldívar Producción Cu1: 100-110 kt Life of Mine: 2029 %Propiedad: 50%
11
Resultados 2015
Los Pelambres
Michilla Grupo Minero
Menor throughput debido a mayor dureza de mineral Producción de molibdeno más alta desde el año 2012
Menor ley Avances en la expansión de la capacidad de procesamiento
Cese de operación a fines del 2015
Menor producción en Los Pelambres y Centinela Se finalizó la construcción de Antucoya con comisionamiento en el 2do trimestre del 2016
2014 2015
704,800t Cu 630,300t Cu(1)
C1 $1.43/lb C1 $1.50/lb
2014 2015
391,300t Cu 363,200t Cu
C1 $1.18/lb C1 $1.23/lb
2014 2015
266,600t Cu 221,100t Cu
C1 $1.63/lb C1 $1.85/lb
2014 2015
47,000t Cu 29,400t Cu
C1 $2.38/lb C1 $2.14/lb
1. Incluye 4.4kt de Zaldívar y 12.2 kt de Antucoya
Centinela
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Activos de alta
calidad
• Sólida producción, gran base de recursos y activos de larga vida
• Foco en dos distritos mineros de clase mundial
• Costos competitivos
Disciplina de Capital
• Inyección de capital al negocio minero desde la división aguas
• Priorización de proyectos brownfield
Invirtiendo durante el
ciclo
• Avanzar con proyectos para preservar las opciones de futuro desarrollo
• El cobre tiene fundamentos más fuertes que otros commodities
Control de costos
• Foco en control de costos operacionales y de proyectos
• Sólidos márgenes operacionales y eficiencia de capital
Focos estratégicos
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Cartera de proyectos
2016 2017 2018 2019 2020+
Centinela 105ktpd(1)
Cu: 10-12ktpa(2)
Capex:$110m
Antucoya(1)
Cu: 85ktpa(2)
Capex:$1,900m
Óxidos Encuentro (1)
Cu: 50ktpa(2)
Capex:$636m
Expansión Incremental Los Pelambres – Fase I (3)
Cu: 60ktpa(2)
Capex:$1,100m(4)
Segunda Concentradora en Centinela (3)
Cu: 140ktpa(2)
Capex:$2,700m
Centinela Moly Plant(1)
Mo: 2,400tpa(2)
Capex:$125m
1. Estudio de Factibilidad 2. Estimación para los primeros 5 años 3. Pre factibilidad 4. Incluye Planta Desaladora
Ramp-up
Construcción
Estudio de Factibilidad
Expansión Incremental Los Pelambres – Fase II (3)
Cu: 35ktpa(2)
Capex:$500m
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Optimización de Planta Concentradora • Eliminar los cuellos de botella de la planta concentradora
para aumentar la capacidad de procesamiento a 105 ktpd
• Instalación de espesadores de relave durante el 2016
Planta Molibdeno
• Capex: US$125m
• Actualmente en construcción
• Ralentización de proyecto para proteger caja. La construcción terminará el 2017
Óxidos Encuentro
• Capex: US$ 636m
• Considera la instalación de un nueva línea de chancado y lixiviación, y una línea de impulsión de soluciones hacia la planta existente de SX-EW a 17 km de distancia
• Ralentización de proyecto para proteger la caja. Comienzo de producción en 2017
• 8 años de vida útil
• Producción de 50,000 toneladas de cobre al año
Minera Centinela: Proyectos en Construcción
15
Segunda concentradora en Centinela
Segunda concentradora en Centinela
• Estudio de pre factibilidad terminado y factibilidad en progreso
• Crecimiento en dos fases
• Fase I: Construcción de una 2da planta concentradora a 7 km de la planta actual alimentada de los rajos Esperanza Sur y Encuentro Sulfuros
o Capex: US$ 2,700m
o Throughput: 90 ktpd
o EIA ingresada el 2do trimestre de 2015
o Producción anual:
• 140 kt de cobre / 150 koz de oro / 3.0 kt de molibdeno
• Fase II:
o Opción de incrementar throughput en ~ 50 ktpd
10km
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Proyecto Expansión Incremental Los Pelambres
Fase I: Infraestructura complementaria
• Maximización de throughput bajo permisos existentes (190 ktpd)
• Nuevo circuito de molienda y flotación para contrarrestar el aumento de la dureza de mineral
• Capex estimado de US$1.1 bn, incluyendo planta desaladora y sistema de impulsión de agua
• EIA a ser ingresado en 2016
• Primera decisión de inversión a fines de 2017
Fase 2: Planta a 205 ktpd + aumento de vida útil
• Expansión de throughput a 205 ktpd
• Considera el repotenciamiento de correas para sistema de mineral grueso
• Vida útil se extiende más allá del 2037, lo cual considera un aumento en la capacidad del tranque de relave (El Mauro) y botaderos
• Cape estimado: $500 m
• EIA a ser ingresado en 2018
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Desafío de la industria - cumplimiento de proyectos
-60%
-40%
-20%
0%
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40%
60%
Aumento en Capex Atraso Promesa de producción
De
svia
ció
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orc
en
tual
re
spe
cto
a p
lan
• La experiencia a mostrado que en proyectos de gran tamaño los KPI clave del proyecto no se cumplen de acuerdo a las proyecciones
promedio
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• Contexto
o Mercado del cobre
o Costos de la industria
• Antofagasta Minerals
• Desafíos en eficiencia y productividad
Agenda
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Ejemplo de ineficiencias Optimización proceso de Bloqueo Antucoya
Descripción: El bloqueo es un procedimiento de seguridad que consiste en inhabilitar cualquier posibilidad de traspaso de energía.
Que ocurría: En la Planta de Chancado de Antucoya este procedimiento involucraba 143% de sobre tiempo planificado
Proceso original Proceso revisado
Tiempo Bloqueo
60% reducción
Que hicimos: • Se genero un equipo de trabajo que midió y ejecutó
en terreno la actividad
• Se propuso mejoras a todas las actividades asociadas, incluyendo el proceso de planificación, planillas de control y re-instrucción de todo el personal involucrado
• Reconocimos públicamente a los artífices de este proyecto
Resultados Reducción en más de 1 hora en los tiempos de asociados
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Programa de competitividad y costos
Mantención
Mejorar rendimientos de los procesos
críticos e implementar mantención
estandarizada
Productividad de Servicios
Sustancial mejora en productividad, costos y calidad de
servicios de terceros
Efectividad Organizacional
Optimizar costos y estructura
organizacional
Eficiencia Energética
Eficientar procesos de alto
consumo energético
Ahorro alcanzado en 2015 = US$ 245 M
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¿Qué esperamos de nuestros proveedores?
Búsqueda continua de la excelencia en Seguridad, Volumen y Costos mediante:
• Compromiso y apoyo efectivo en el cumplimiento de nuestros procedimientos de seguridad que se enfocan en los riesgos fatales, en particular el RECSS para contratos de tipo A y B según evaluación de riesgos
• Asegurar permanentemente lo comprometido en los contratos
Servicios: Apoyo al administrador de contratos del mandante en el cumplimiento de los KPI/metas del contrato, así como en la gestión del contrato
Materiales: Cumplimiento de la entrega a tiempo del pedido completo
Laboral: Administración de las relaciones laborales del personal contratista en un ambiente colaborativo y de acuerdo a la institucionalidad laboral vigente
Proponer acciones mutuas que nos permitan optimizar los procesos 22
Acuerdo de homologación APRIMIN
63% 72% 65% 66%
37% 28% 35% 34%
Inducción General Vehículos livianos Requisitos Salud Total
Avance implementación acuerdo de homologación AMSA - APRIMIN
Implementado Pendiente
Diagnóstico, no incluye Zaldívar. En proceso de integración - implementación.
Al cierre del 2016, se espera llegar a un 75 - 80% de cumplimiento.
Acciones 2016:
Planes de cierre de brechas en compañías
Implementación de la Inducción Corporativa.
Acciones 2016:
Planes de compañías: ajuste de baterías de exámenes.
Plan Corporativo de Higiene y Salud 2016.
Acciones 2016:
Licitación Corporativa de Camionetas AMSA
Para EECC mediante la renovación de contratos.
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Conclusiones
• La industria del cobre atraviesa un momento difícil, y no esperamos que esta situación mejore en los próximos 2 años
• La posición competitiva de las operaciones mineras se ha ido deteriorando respecto a otros países mineros
• Es imperativo buscar nuevas formas de hacer las cosas para dar continuidad a las operaciones existentes
• El desarrollo de nuevos proyectos requiere construir hoy una plataforma robusta que incluya mejoras en la eficiencia de nuestros procesos
• Los proveedores tienen un rol fundamental en el logro de estas mejoras
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